लाँग पुट कॉन्डोर ऑप्शन स्ट्रॅटेजी
न्यूट्रल- लॉंग पुट कॉन्डोर स्ट्रॅटेजी इन्व्हेस्टरला नफा देते जेव्हा अंतर्निहित स्टॉक कालबाह्यतेच्या वेळी दोन शॉर्ट-पुट स्ट्राईक दरम्यान राहते. एक लोअर स्ट्राईक पुट खरेदी करून, एक लोअर-मिडल स्ट्राईक पुट विक्री करून, 1 हायर मिडल स्ट्राईक पुट विक्री करून आणि नंतर एक हायर स्ट्राईक पुट खरेदी करून ट्रेडर या स्ट्रॅटेजीमध्ये प्रवेश घेतो. तथापि, हे सर्व ट्रेडिंग ऑप्शन्स समान अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंटमध्ये असावेत.
याव्यतिरिक्त, ऑप्शन्स समाप्तीची समान तारीख बाळगणे आवश्यक आहे. लाँग-पुट कॉन्डोर धोरणामध्ये पुट केलेले लोअर-स्ट्राइक आणि लोअर-मिडल स्ट्राईक in-the-money पुट आहेत. दुसऱ्या बाजूला, उच्च मध्यम आणि उच्च स्ट्राईक पुट्स out-of-the-money पुट्स आहेत. लाँग-पुट कॉन्डोर स्ट्रॅटेजीच्या सुरुवातीला, अंतर्निहित स्टॉक किंमत दोन मध्यम स्ट्राईक दरम्यान कुठेतरी असते.
त्यानंतर, लाँग-पुट कॉंडरचे चार ट्रेडिंग लेग्स एकमेकांपासून समान असतात. परंतु हा कठोर किंवा जलद नियम नाही. दुसऱ्या वेळी, ट्रेडर विस्तृत कमाल नफा झोनचा आनंद घेण्यासाठी बाह्य संप आणि समतुल्य मध्यम संप यांच्यातील अंतरापेक्षा दोन मध्यम संप दरम्यान विस्तृत अंतर राखण्यास प्राधान्य देऊ शकतो.
जेव्हा लाँग-पुट कॉन्डोर स्ट्रॅटेजी सर्वोत्तम काम करते
तटस्थ लाँग-पुट कॉन्डोरकडे कोणतेही दिशानिर्देशक पूर्वग्रह नाही आणि हे एक रेंज-बाउंड ट्रेडिंग धोरण आहे. मुख्यत्वे, जर अंतर्निहित स्टॉक किंमत दोन मिडल स्ट्राईक किंमती दरम्यान मर्यादित असेल तर स्ट्रॅटेजी सर्वोत्तम परिणाम निर्माण करते. कधीकधी, न्यूट्रल-लॉन्ग पुट कॉन्डोर स्ट्रॅटेजीमध्ये थोडे बुलिश किंवा मंदीची स्थिती असू शकते. उदाहरणार्थ, जर एखादा व्यापारी धोरणात्मक अंमलबजावणीच्या सुरुवातीला दोन मध्यम पुट निवडत असेल आणि अंतर्निहित किंमत दोन मध्यम संपपेक्षा कमी असेल, तर लाँग पुट कॉन्डोर धोरण बुलिश होते. त्यामुळे, ट्रेडर वाढवण्यासाठी आणि दोन मध्यम स्ट्राईकच्या झोनमध्ये जाण्यासाठी अंतर्निहित किंमतीला प्राधान्य देऊ शकतो.
तसेच, जेव्हा ट्रेडर मिडल पुट निवडतो तेव्हा लॉंग-पुट धोरण थोडे परिणामकारक स्थिती घेते आणि अंतर्निहित किंमत दोन मिडल स्ट्राईकपेक्षा जास्त असते. परिणामी, ट्रेडर अंतर्निहित किंमत कमी करण्याची आणि दोन सेंट्रल स्ट्राईकच्या झोनमध्ये जाण्याची इच्छा असेल. जर कालबाह्य कालावधीमध्ये अंतर्निहित किंमत दोन मध्यम संपण्याच्या आत येत असेल तर इन्व्हेस्टरला कमाल लाभ मिळत असल्याने असे होते.
लाँग-पुट कॉंडर का काम करते
न्यूरल लॉंग-पुट कॉन्डोर स्प्रेड हा चार-लेग्ड ट्रेडिंग ऑप्शन आहे. याचा अर्थ असा की हे चार वेगवेगळ्या ट्रेडचे मिश्रण आहे, ज्यामध्ये एक कॉल ऑप्शनची खरेदी आणि विक्री, एक पुट ऑप्शन विशिष्ट स्ट्राईक प्राईसवर आणि इतर दोन ऑप्शन वेगवेगळ्या प्राईस स्ट्राईकवर समाविष्ट आहेत. लाँग-पुट कॉन्डोर नफ्याच्या मर्यादित शक्यतेसह ट्रेडर लिमिटेड रिस्क ऑफर करते.
जेव्हा लाँग-पुट कॉन्डोर बेरिश पोझिशन घेते, तेव्हा ट्रेडर्स विशिष्ट स्ट्राईक प्राईसवर एक पुट ऑप्शन विकू शकतात आणि कालबाह्यतेच्या जवळ कमी स्ट्राईक प्राईस असलेला अन्य पुट ऑप्शन खरेदी करू शकतात. इन्व्हेस्टर विशिष्ट किंमतीमध्ये वन कॉल ऑप्शन देखील खरेदी करू शकतो. परंतु किंमत आधी विकलेल्या पुट ऑप्शनपेक्षा जास्त असावी.
लाँग-पुट कॉन्डोरचे ब्रेकइव्हन पॉईंट्स
जेव्हा ट्रेडर्स न्यूट्रल-लॉन्ग पुट कॉन्डोर स्ट्रॅटेजी निवडतात तेव्हा त्यांना दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्स मिळतात. जोपर्यंत अंतर्निहित किंमत दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्स दरम्यान राहते तोपर्यंत धोरण फायदेशीर राहते. लाँग-पुट कॉन्डोर स्ट्रॅटेजीमधून मिळालेला कमाल नफा नेहमीच मर्यादित असतो. याव्यतिरिक्त, जेव्हा अंतर्निहित किंमत दोन मध्यम संपांमध्ये राहते तेव्हाच ते प्राप्त केले जाते.
परिणामी, जर अंतर्निहित किंमत कमी झाली किंवा कमी ब्रेकइव्हन लेव्हलच्या खाली घसरली किंवा जास्त ब्रेकइव्हन पॉईंटपेक्षा जास्त झाली तर लाँग-पुट कॉन्डोर धोरण फायदेशीर ठरते. दुसऱ्या बाजूला, या ट्रेडिंग ऑप्शनमधील किमान नुकसान देखील भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमच्या लेव्हलपर्यंत मर्यादित आहे. जेव्हा अंतर्निहित किंमत उच्च स्ट्राईकपेक्षा कमी किंवा त्यापेक्षा जास्त कमी होते तेव्हा किमान नुकसान अनुभवले जाईल.
लाँग-पुट कॉन्डोरचे फायदे
- दीर्घकालीन बटरफ्लायपेक्षा अधिक यशस्वी होण्याच्या शक्यतेसह धोरण कमाल नफ्याची क्षमता प्राप्त करू शकते.
- जोपर्यंत ते फायदेशीर राहते तोपर्यंत या धोरणामध्ये वेळ-दिवस वाढला आहे
- जेव्हा एखादा व्यापारी चांगले निवडतो तेव्हा लाँग पुट कॉन्डोर मुळे रेशनला रिवॉर्ड मिळण्याची रिस्क असते
- किंमत किती जास्त किंवा कमी आहे याची पर्वा न करता स्ट्रॅटेजीचे किमान नुकसान मर्यादित आहे.
- लाँग पुट कॉन्डोर लाँग बटरफ्लायपेक्षा अधिक कमाल नफा झोन ऑफर करते.
लाँग-पुट कॉन्डोरचे तोटे
- जेव्हा अंतर्निहित किंमत स्ट्राईक कमी करते किंवा उच्च स्ट्राईकच्या पलीकडे वाढते तेव्हा संपूर्ण नेट डेबिट रक्कम गमावण्याची क्षमता आहे.
- लाँग पुट कॉन्डोर धोरण सुरू करताना ट्रेडिंग अकाउंटसाठी अधिक मार्जिन आवश्यक आहे कारण त्यात दोन पर्याय विक्री करणे समाविष्ट आहे.
- लाँग-पुट कॉन्डोर स्ट्रॅटेजीचा कमाल नफा बटरफ्लायच्या स्ट्रॅटेजीच्या पूर्ण अटींमध्ये कमी किंवा समान आहे.
- अनपेक्षित अस्थिरतेतील वाढ दीर्घ-पुट कंडोअर धोरण वापरताना ट्रेड यशावर परिणाम करू शकते.
लाँग-पुट कॉन्डोर मधील रिस्क
स्ट्रॅटेजीमध्ये असाइनमेंट आणि कालबाह्य रिस्क आहेत. काही स्टाईल पर्यायांमध्ये, लाँग-पुट कंडोअर धोरणाची रचना करणारे शॉर्ट ट्रेडिंग ऑप्शन्स कोणत्याही वेळी नियुक्त करण्याच्या अधीन आहेत. जेव्हा शॉर्ट-पुट पर्यायांवर प्रारंभिक नियुक्ती सुरू होते, तेव्हा व्यापाऱ्यांना एका बिझनेस दिवसासाठी स्टॉक फायनान्स करावे लागू शकते. याव्यतिरिक्त, गुंतवणुकदारांना भांडवलीकरण किंवा पुनर्रचनेमध्ये समाविष्ट असलेल्या परिस्थितीबद्दल चांगली माहिती असावी. यामध्ये विशेष लाभांश, स्पिन-ऑफ, टेकओव्हर किंवा विलीनीकरण समाविष्ट आहेत, जे स्टॉकवरील ट्रेडिंग ऑप्शन्सच्या प्रारंभिक वापराविषयी सामान्य अपेक्षा पूर्णपणे अस्वस्थ करू शकतात.
एक्स्पायरेशन रिस्कवर, जर शॉर्ट पॉट स्ट्राईकच्या खालील लेव्हलवर अंतर्निहित ट्रेड कमी असेल परंतु लाँग पुट स्ट्राइक पेक्षा जास्त असेल तर इन्व्हेस्टरला अनिश्चिततेचा अनुभव येऊ शकतो. अशा परिस्थितीत, इन्व्हेस्टरला शॉर्ट-पुट्सवर नियुक्त केले जाण्याची शक्यता आहे ज्यामुळे कालबाह्यतेनंतर दीर्घ आणि अनपेक्षित स्थिती निर्माण होण्याची शक्यता आहे. जेव्हा असे घडते, तेव्हा ट्रेडर्स पुढील दिवसाच्या बिझनेसमध्ये प्रतिकूल हालचालीच्या अधीन असू शकतात.
लाँग-पुट कॉन्डोरचे उदाहरण
चला मानूया की इन्व्हेस्टर एक्सवायझेड ने निफ्टीवर तटस्थ-दीर्घ पुट कॉन्डोर अंमलात आणले आहे. स्ट्रॅटेजी तपशील आणि रक्कम (₹) मध्ये समाविष्ट
- out-of-the-money लाँग-पुटची स्ट्राईक प्राईस 8800 आहे
- out-of-the-money शॉर्ट-पुटची स्ट्राईक प्राईस 9000 आहे
- in-the-money शॉर्ट-पुटची स्ट्राईक प्राईस 9200 आहे
- in-the-money लाँग-पुटची स्ट्राईक प्राईस 9400 आहे
- लाँग-पुट प्रीमियम = 60 (कमी स्ट्राईक)
- शॉर्ट-पुट प्रीमियम = 120 (कमी मिडल स्ट्राईक)
- शॉर्ट-पुट प्रीमियम = 225 (उच्च मध्यम संप)
- लाँग-पुट प्रीमियम = 335 (जास्त जोखीम)
- नेट डेबिट = 70(60+355-120-225)
- नेट डेबिट = 5, 2550(70*70)
- ब्रेकइव्हन पॉईंट (कमी) = 8870 (8800+70)
- ब्रेकइव्हन पॉईंट (अप्पर) = 9330 (9400-70)
- कमाल रिवॉर्ड असेल 9,750((9000-8800-70)*75)
- रिस्क (कमाल) = 5,250
समाप्ती तारखेला निफ्टीच्या स्थितीची परिस्थिती आणि ट्रेड नफ्यावर परिणाम दर्शविणारा टेबल.
| कालबाह्यतेवेळी अंतर्निहित किंमत | नफा किंवा तोटा (निव्वळ) | नोट्स |
|---|---|---|
| 7000 | 5,250 (नुकसान) | पेऑफ = [(8800-7000,0)-60]+[120-(9000-7000,0)]+[225-(9200-7000,0)]+[(9400-7000,0)-355]. ज्यामुळे नुकसान झाले. अंतर्निहित किंमत समाप्ती तारखेच्या कमी ब्रेकइव्हन पॉईंटपेक्षा कमी आहे |
| 8000 | 5,220 (नुकसान) | पेऑफ = [(8800-8000,0)-60]+[120-(9000-8000,0)]+[225-(9200-8000,0)]+[(9400-8000,0)-355]. ज्यामुळे नुकसान झाले. अंतर्निहित किंमत समाप्ती तारखेच्या कमी ब्रेकइव्हन पॉईंटपेक्षा कमी आहे |
| 8800 | 5,250 (नुकसान) | पेऑफ = [(8800-8800,0)-60]+[120-(9000-8800,0)]+[225-(9200-8800,0)]+[(9400-8800,0)-355]. ज्यामुळे नुकसान झाले. अंतर्निहित किंमत समाप्ती तारखेच्या कमी ब्रेकइव्हन पॉईंटपेक्षा कमी आहे |
| 8835 | 2,625 (नुकसान) | पेऑफ = [(8800-8835,0)-60]+[120-(9000-8835,0)]+[225-(9200-8835,0)]+[(9400-8835,0)-355]. ज्यामुळे नुकसान झाले. अंतर्निहित किंमत समाप्ती तारखेच्या कमी ब्रेकइव्हन पॉईंटपेक्षा कमी आहे |
| 8870 | कोणतेही नुकसान नाही आणि कोणताही नफा नाही | पेऑफ = [(8800-8870,0)-60]+[120-(9000-8870,0)]+[225-(9200-8870,0)]+[(9400-8870,0)-355]. कोणतेही नुकसान नाही आणि कोणताही नफा नाही. अंतर्निहित किंमत समाप्ती तारखेच्या सर्वात कमी ब्रेकइव्हन पॉईंटच्या समान आहे |
| 8900 | 2,250 (नफा) | पेऑफ = [(8800-8900,0)-60]+[120-(9000-8900,0)]+[225-(9200-8900,0)]+[(9400-8900,0)-355]. ज्यामुळे नफा झाला. कालबाह्य तारखेला अंतर्निहित किंमत दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्स दरम्यान असते |
| 9000 | 9,750 (नफा) | पेऑफ = [(8800-9000,0)-60]+[120-(9000-9000,0)]+[225-(9200-9000,0)]+[(9400-9000,0)-355]. ज्यामुळे नफा झाला. कालबाह्य तारखेला अंतर्निहित किंमत दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्स दरम्यान असते |
| 9100 | 9,750 (नफा) | पेऑफ = [(8800-9100,0)-60]+[120-(9000-9100,0)]+[225-(9200-9100,0)]+[(9400-9100,0)-355]. ज्यामुळे नफा झाला. कालबाह्य तारखेला अंतर्निहित किंमत दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्स दरम्यान असते |
| 9200 | 9,750 (नफा) | पेऑफ = [(8800-9200,0)-60]+[120-(9000-9200,0)]+[225-(9200-9200,0)]+[(9400-9200,0)-355]. ज्यामुळे नफा झाला. कालबाह्य तारखेला अंतर्निहित किंमत दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्स दरम्यान असते |
| 9300 | 2,250 (नफा) | पेऑफ = [(8800-9300,0)-60]+[120-(9000-9300,0)]+[225-(9200-9300,0)]+[(9400-9300,0)-355]. ज्यामुळे नफा झाला. अंतर्निहित किंमत समाप्ती तारखेच्या दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्स दरम्यान आहे |
| 9330 | कोणतेही नुकसान नाही आणि कोणताही नफा नाही | पेऑफ = [(8800-9330,0)-60]+[120-(9000-9330,0)]+[225-(9200-9330,0)]+[(9400-9330,0)-355]. नफा नाही तोटा. अंतर्निहित किंमत समाप्ती तारखेच्या उच्च ब्रेकइव्हन पॉईंट्सच्या समान आहे |
| 9365 | 2,625 (नुकसान) | पेऑफ = [(8800-9365,0)-60]+[120-(9000-9365,0)]+[225-(9200-9365,0)]+[(9400-9365,0)-355]. ज्यामुळे नुकसान झाले. अंतर्निहित किंमत समाप्ती तारखेला जास्त ब्रेकइव्हन पॉईंट्सपेक्षा जास्त आहे |
| 9400 | 5,250 (नुकसान) | पेऑफ = [(8800-9400,0)-60]+[120-(9000-9400,0)]+[225-(9200-9400,0)]+[(9400-9400,0)-355]. ज्यामुळे नुकसान झाले. अंतर्निहित किंमत समाप्ती तारखेला जास्त ब्रेकइव्हन पॉईंट्सपेक्षा जास्त आहे |
| 10000 | 5,250 (नुकसान) | पेऑफ = [(8800-10000,0)-60]+[120-(9000-10000,0)]+[225-(9200-10000,0)]+[(9400-10000,0)-355]. ज्यामुळे नुकसान झाले. अंतर्निहित किंमत समाप्ती तारखेला जास्त ब्रेकइव्हन पॉईंट्सपेक्षा जास्त आहे |
वरील परिस्थितीवर आधारित, जर निफ्टी सर्वात कमी स्ट्राईक (8800) किंवा 9400 पेक्षा जास्त असेल तर XYZ ट्रेडरला सर्वाधिक नुकसान (5,250) होते, अप्पर स्ट्राईक. दुसऱ्या बाजूला, लाँग पुट कॉन्डोरचा कमाल नफा 9,750 आहे आणि जर निफ्टी 9000 आणि 9200 दरम्यान असेल तर प्राप्त झाला, जे मध्यम संप आहेत.
8870 आणि 9330 च्या आत निफ्टी वास्तव्यापर्यंत धोरणातून ट्रेडरला लाभ होतो, दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्स. याव्यतिरिक्त, निफ्टी दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्सच्या बाहेर गेल्यानंतर धोरण फायदेशीर नाही. या धोरणावर आधारित रिस्क आणि रिवॉर्ड रेशिओ 1.85 आहे.
सारांश
न्यूट्रल-लाँग पुट धोरण नवशिक्यांसाठी अधिक नुकसानाच्या भीतीशिवाय ट्रेडिंग सुरू करण्यासाठी चांगले आहे. धोरणामध्ये समान समाप्तीसह चार वेगवेगळे पुट पर्याय आहेत. जेव्हा अंतर्निहित सिक्युरिटी समाप्तीच्या वेळी दोन शॉर्ट-पुट स्ट्राईक दरम्यान राहते तेव्हा लाँग-पुट कॉन्डोर नफा कमवते. या धोरणामध्ये कमाल नुकसान आणि कमाल लाभ देखील मर्यादित आहेत. याव्यतिरिक्त, लाँग-पुट कॉन्डोर दोन ब्रेकव्हेन पॉईंट्स प्रदर्शित करते.
5paisa सह तुमचा डेरिव्हेटिव्ह प्रवास सुरू करा
पुढे सुरू ठेवण्याद्वारे, तुम्ही अटी व शर्ती मान्य करता