लाँग पुट कॉन्डोर ऑप्शन स्ट्रॅटेजी
न्यूट्रल-लाँग पुट काँडोर स्ट्रॅटेजी इन्व्हेस्टरला नफा देते जेव्हा अंतर्निहित स्टॉक समाप्तीवेळी दोन शॉर्ट-पुट स्ट्राईक्स दरम्यान राहते. एक व्यापारी एक कमी स्ट्राईक पुट खरेदी करून, एक कमी मध्यम स्ट्राईक पुट विक्री करून, 1 मध्यम स्ट्राईक विक्री करून आणि त्यानंतर एक उच्च स्ट्राईक खरेदी करून या धोरणात आणतो. तथापि, हे सर्व ट्रेडिंग पर्याय अंतर्निहित साधनाच्या आत असावेत.
याव्यतिरिक्त, पर्याय समाप्तीची समान तारीख सहन करणे आवश्यक आहे. लाँग-पुट कंडोर स्ट्रॅटेजीमध्ये ठेवलेले लोअर-स्ट्राईक आणि लोअर-मिडल स्ट्राईक हे इन-द-मनी पुट्स आहेत. दुसऱ्या बाजूला, उच्च मध्यम आणि उच्च स्ट्राईक पुट्स पैशांच्या बाहेर असतात. दीर्घकाळ ठेवलेल्या कंडोर धोरणाच्या सुरुवातीला, अंतर्निहित स्टॉक किंमत दोन मध्यम स्ट्राईक्स दरम्यान आहे.
त्यानंतर, लाँग-पुट कंडोरचे चार ट्रेडिंग लेग्स एकमेकांकडून समतुल्य आहेत. परंतु हे कठीण किंवा वेगवान नियम नाही. अन्य वेळा, व्यापारी बाह्य संप आणि समतुल्य मध्यम स्ट्राईक दरम्यानच्या अंतरापेक्षा दोन मध्यम स्ट्राईक्समध्ये विस्तृत अंतर राखण्यास प्राधान्य देऊ शकतो जेणेकरून व्यापक कमाल नफा क्षेत्राचा आनंद घेता येईल.
जेव्हा लाँग-पट काँडोर स्ट्रॅटेजी सर्वोत्तम काम करते तेव्हा वेळ
न्यूट्रल लाँग-पुट कंडोरमध्ये कोणतेही दिशात्मक पूर्वग्रह नाही आणि हे रेंज-बाउंड ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे. मुख्यत्वे, जर अंतर्निहित स्टॉक किंमत दोन मध्यम स्ट्राईक किंमतीमध्ये मर्यादित राहिली तर स्ट्रॅटेजी सर्वोत्तम परिणाम उत्पन्न करते. कधीकधी, न्यूट्रल-लाँग पुट कंडोर स्ट्रॅटेजीमध्ये थोडीशी बुलिश किंवा अगदी बेअरिश पोझिशन असू शकते. उदाहरणार्थ, जर व्यापारी धोरणात्मक अंमलबजावणीची सुरुवात दोन मध्यम निवड करतो आणि अंतर्निहित किंमत दोन मध्यम स्ट्राईक्सपेक्षा कमी असेल, तर लाँग पुट काँडोर स्ट्रॅटेजी बुलिश होते. त्यामुळे, व्यापारी दोन मध्यम स्ट्राईक्सच्या झोनमध्ये वाढविण्यासाठी आणि मिळविण्यासाठी अंतर्निहित किंमतीला प्राधान्य देऊ शकतो.
तसेच, जेव्हा व्यापाऱ्याने मध्यम ठेवले तेव्हा दीर्घकाळ ठेवण्याची धोरण थोडीशी वहन स्थिती घेते आणि अंतर्निहित किंमत दोन मध्यम स्ट्राईक्सपेक्षा जास्त असते. त्यामुळे, व्यापारी अंतर्निहित किंमत कमी करण्याची आणि दोन केंद्रीय स्ट्राईक्सच्या झोनमध्ये जाण्याची इच्छा व्यक्त करेल. जर अंतर्निहित किंमत समाप्ती कालावधीमध्ये दोन मध्यम स्ट्राईक्समध्ये येत असेल तर इन्व्हेस्टरना कमाल लाभ मिळतात.
लाँग-पट कंडोर का काम करते
न्यूरल लाँग-पुट कंडोर स्प्रेड हा चार-लेग्ड ट्रेडिंग ऑप्शन आहे. याचा अर्थ असा की हा चार वेगवेगळ्या ट्रेड्सचा मिश्रण आहे, ज्यामध्ये एका कॉल पर्यायाची खरेदी आणि विक्री, एका विशिष्ट स्ट्राईक किंमतीमध्ये पर्याय ठेवणे आणि वेगवेगळ्या किंमतीच्या स्ट्राईकवर इतर दोन पर्याय समाविष्ट आहेत. लाभासाठी मर्यादित शक्यतेसह लाँग-पट कंडोर ऑफर ट्रेडर लिमिटेड रिस्क.
जेव्हा दीर्घकाळ ठेवलेली कंडोर बेरिश स्थिती घेते, तेव्हा व्यापारी विशिष्ट स्ट्राईक किंमतीमध्ये एक ठेवण्याचा पर्याय विकू शकतात आणि समाप्तीजवळ कमी स्ट्राईक किंमत असलेला दुसरा पुट पर्याय खरेदी करू शकतात. गुंतवणूकदार निर्दिष्ट किंमतीत एक कॉल पर्याय देखील खरेदी करू शकतो. मात्र किंमत यापूर्वी विकली गेलेल्या पर्यायापेक्षा अधिक असावी.
लाँग-पुट कंडोरचे ब्रेकवेन पॉईंट्स
न्यूट्रल-लाँग पुट कॉन्डोर स्ट्रॅटेजीचा पर्याय निवडल्यावर व्यापाऱ्यांना दोन ब्रेकवेन पॉईंट्सचा अनुभव मिळतो. अंतर्निहित किंमत दोन ब्रेकवेन पॉईंट्स दरम्यान राहत असल्यामुळे धोरण फायदेशीर राहते. लाँग-पुट काँडोर स्ट्रॅटेजीमधून मिळालेला कमाल नफा नेहमीच मर्यादित आहे. याव्यतिरिक्त, जेव्हा अंतर्निहित किंमत दोन मध्यम स्ट्राईक्समध्ये राहते तेव्हाच हे प्राप्त केले जाते.
त्यामुळे, जर अंतर्निहित किंमत कमी ब्रेकवेन लेव्हलपेक्षा कमी किंवा कमी होत असेल किंवा उच्च ब्रेकवेन पॉईंटपेक्षा जास्त वाढत असेल तर दीर्घकाळ ठेवलेली कंडोर धोरण लाभदायक होते. दुसऱ्या बाजूला, या ट्रेडिंग ऑप्शनमधील किमान नुकसान देय केलेल्या निव्वळ प्रीमियमच्या स्तरापर्यंत मर्यादित आहे. जेव्हा अंतर्निहित किंमत हायर स्ट्राईकपेक्षा कमी किंवा त्यापेक्षा जास्त असेल तेव्हा किमान नुकसान अनुभवले जाईल.
लाँग-पुट कंडोरचे फायदे
- दीर्घकालीन तितक्यापेक्षा अधिक यशस्वी संभाव्यतेसह धोरण कमाल नफा क्षमता प्राप्त करू शकते.
- फायदेशीर राहत असल्यामुळे या धोरणामध्ये वेळेची क्षमता वाढली आहे
- जेव्हा व्यापारी चांगल्याप्रकारे स्ट्राईक्स निवडतो, तेव्हा लाँग पाट कंडोर रिवॉर्ड रेशनसाठी चांगली रिस्क देऊ करते
- अंतर्निहित किंमत किती जास्त किंवा कमी होते हे लक्षात न घेता स्ट्रॅटेजीने किमान नुकसान मर्यादित केले आहे.
- लाँग पुट कंडोर लाँग बटरफ्लायपेक्षा जास्तीत जास्त प्रॉफिट झोन ऑफर करते.
लाँग-पुट कंडोरची ड्रॉबॅक
- जेव्हा अंतर्निहित किंमत कमी होते किंवा वरच्या संपत्तीपेक्षा कमी होते तेव्हा संपूर्ण निव्वळ डेबिट रक्कम गमावण्याची क्षमता असते.
- ट्रेडिंग अकाउंटला दीर्घकाळ कंडोर स्ट्रॅटेजी सुरू करताना अधिक मार्जिनची आवश्यकता असते कारण त्यात दोन पर्याय विकले जातात.
- दीर्घकाळ ठेवलेल्या कंडोर धोरणाचा कमाल नफा तितकीच्या धोरणासाठी संपूर्ण अटींमध्ये लहान किंवा समान आहे.
- दीर्घकाळ ठेवलेली कंडोर धोरण वापरताना अनपेक्षित अस्थिरतेमध्ये वाढ व्यापाराच्या यशावर परिणाम करू शकते.
लाँग-पुट कंडोरमध्ये जोखीम
धोरणामध्ये नियुक्ती आणि समाप्ती जोखीम आहेत. काही शैलीच्या पर्यायांमध्ये, दीर्घकालीन कंडोर धोरणाचे निर्माण करणारे शॉर्ट ट्रेडिंग पर्याय कोणत्याही वेळी नियुक्तीच्या अधीन आहेत. जेव्हा लवकर नियुक्ती शॉर्ट-पुट पर्यायांवर सुरू ठेवते, तेव्हा व्यापाऱ्यांना एका व्यवसाय दिवसासाठी स्टॉकला फायनान्स करावे लागेल. याव्यतिरिक्त, गुंतवणूकदारांना भांडवलीकरण किंवा पुनर्रचनामध्ये सहभागी असलेल्या परिस्थितीविषयी चांगली माहिती असणे आवश्यक आहे. यामध्ये विशेष लाभांश, स्पिन-ऑफ, टेकओव्हर्स किंवा विलीनीकरण समाविष्ट आहेत, जे स्टॉकवरील ट्रेडिंग पर्यायांच्या लवकरच्या व्यायामाविषयी सामान्य अपेक्षा पूर्णपणे अपसेट करू शकतात.
समाप्तीच्या जोखमीवर, इन्व्हेस्टरला शॉर्ट पाऊट स्ट्राईक्सच्या खालील पातळीवर अंतर्निहित ट्रेड केल्यास अनिश्चिततेचा अनुभव घेऊ शकतो परंतु दीर्घकाळ संपलेल्या स्ट्राईकपेक्षा जास्त असल्यास. अशा परिस्थितीत, इन्व्हेस्टरना शॉर्ट-पट्सवर नियुक्त केले जाण्याची शक्यता आहे ज्यामुळे कालबाह्यतेनंतर दीर्घ आणि अनहेज स्थिती निर्माण होते. जेव्हा असे घडते, तेव्हा व्यापारी पुढील दिवसाच्या व्यवसायात प्रतिकूल बदलाच्या अधीन असू शकतात.
लाँग-पुट कंडोरचे उदाहरण
चला मानूया की इन्व्हेस्टर XYZ ने निफ्टीवर न्यूट्रल-लाँग पुट कंडोर अंमलबजावणी केली आहे. धोरणाचा तपशील आणि रक्कम (₹) मध्ये समाविष्ट आहे
- आऊट-ऑफ-द-मनी लाँग-पुटची स्ट्राईक प्राईस 8800 आहे
- आऊट-ऑफ-द-मनी शॉर्ट-पुटची स्ट्राईक किंमत 9000 आहे
- इन-द-मनी शॉर्ट-पुटची स्ट्राईक किंमत 9200 आहे
- इन-द-मनी लाँग-पुटची स्ट्राईक प्राईस 9400 आहे
- लाँग-पुट प्रीमियम = 60 (लोअर स्ट्राईक)
- शॉर्ट-पुट प्रीमियम= 120 (लोअर मिडल स्ट्राईक)
- शॉर्ट-पुट प्रीमियम=225 (उच्च मध्यम स्ट्राईक)
- लांब-पुट प्रीमियम=335 (जास्त जोखीम)
- निव्वळ डेबिट = 70(60+355-120-225)
- निव्वळ डेबिट = 5, 2550(70*70)
- ब्रेकइव्हन पॉईंट (लोअर) = 8870(8800+70)
- ब्रेकइव्हन पॉईंट (वर) = 9330(9400-70)
- कमाल रिवॉर्ड 9,750((9000-8800-70)*75) असेल
- जोखीम (जास्तीत जास्त) = 5,250
निफ्टीच्या स्थितीचे समाप्ती तारखेला आणि व्यापार नफ्यावर परिणाम दर्शविणारे टेबल.
| समाप्ती वेळी अंतर्निहित किंमत | नफा किंवा तोटा (एनईटी) | नोंद |
|---|---|---|
| 7000 | 5,250 (नुकसान) | Payoff=[(8800-7000,0)-60]+[120-(9000-7000,0)]+[225-(9200-7000,0)]+ [(9400-7000,0)-355]. त्यामुळे नुकसान झाले. समाप्ती तारखेला अंतर्निहित किंमत कमी ब्रेकवेन पॉईंटपेक्षा कमी आहे |
| 8000 | 5,220 (नुकसान) | Payoff=[(8800-8000,0)-60]+[120-(9000-8000,0)]+[225-(9200-8000,0)]+ [(9400-8000,0)-355]. त्यामुळे नुकसान झाले. समाप्ती तारखेला अंतर्निहित किंमत कमी ब्रेकवेन पॉईंटपेक्षा कमी आहे |
| 8800 | 5,250 (नुकसान) | Payoff=[(8800-8800,0)-60]+[120-(9000-8800,0)]+[225-(9200-8800,0)]+ [(9400-8800,0)-355]. त्यामुळे नुकसान झाले. समाप्ती तारखेला अंतर्निहित किंमत कमी ब्रेकवेन पॉईंटपेक्षा कमी आहे |
| 8835 | 2,625 (नुकसान) | Payoff=[(8800-8835,0)-60]+[120-(9000-8835,0)]+[225-(9200-8835,0)]+ [(9400-8835,0)-355]. त्यामुळे नुकसान झाले. समाप्ती तारखेला अंतर्निहित किंमत कमी ब्रेकवेन पॉईंटपेक्षा कमी आहे |
| 8870 | कोणतेही नुकसान नाही आणि नफा नाही | Payoff=[(8800-8870,0)-60]+[120-(9000-8870,0)]+[225-(9200-8870,0)]+ [(9400-8870,0)-355]. कोणतेही नुकसान नाही आणि नफा नाही. अंतर्निहित किंमत ही समाप्ती तारखेला सर्वात कमी ब्रेकवेन पॉईंटच्या समान आहे |
| 8900 | 2,250 (नफा) | Payoff=[(8800-8900,0)-60]+[120-(9000-8900,0)]+[225-(9200-8900,0)]+ [(9400-8900,0)-355]. त्यामुळे नफा मिळाला. अंतर्निहित किंमत ही समाप्ती तारखेला दोन ब्रेकवेन पॉईंट्स दरम्यान आहे |
| 9000 | 9,750 (नफा) | Payoff=[(8800-9000,0)-60]+[120-(9000-9000,0)]+[225-(9200-9000,0)]+ [(9400-9000,0)-355]. त्यामुळे नफा मिळाला. अंतर्निहित किंमत ही समाप्ती तारखेला दोन ब्रेकवेन पॉईंट्स दरम्यान आहे |
| 9100 | 9,750 (नफा) | Payoff=[(8800-9100,0)-60]+[120-(9000-9100,0)]+[225-(9200-9100,0)]+ [(9400-9100,0)-355]. त्यामुळे नफा मिळाला. अंतर्निहित किंमत ही समाप्ती तारखेला दोन ब्रेकवेन पॉईंट्स दरम्यान आहे |
| 9200 | 9,750 (नफा) | Payoff=[(8800-9200,0)-60]+[120-(9000-9200,0)]+[225-(9200-9200,0)]+ [(9400-9200,0)-355]. त्यामुळे नफा मिळाला. अंतर्निहित किंमत ही समाप्ती तारखेला दोन ब्रेकवेन पॉईंट्स दरम्यान आहे |
| 9300 | 2,250 (नफा) | Payoff=[(8800-9300,0)-60]+[120-(9000-9300,0)]+[225-(9200-9300,0)]+ [(9400-9300,0)-355]. त्यामुळे नफा मिळाला. समाप्ती तारखेला दोन ब्रेकवेन पॉईंट्स दरम्यान अंतर्निहित किंमत आहे |
| 9330 | कोणतेही नुकसान नाही आणि नफा नाही | Payoff=[(8800-9330,0)-60]+[120-(9000-9330,0)]+[225-(9200-9330,0)]+ [(9400-9330,0)-355]. कोणताही नफा गमावला नाही. अंतर्निहित किंमत ही समाप्ती तारखेला उच्च ब्रेकवेन पॉईंट्सच्या समान आहे |
| 9365 | 2,625 (नुकसान) | Payoff=[(8800-9365,0)-60]+[120-(9000-9365,0)]+[225-(9200-9365,0)]+ [(9400-9365,0)-355]. त्यामुळे नुकसान झाले. अंतर्निहित किंमत ही समाप्ती तारखेला उच्च ब्रेकवेन पॉईंट्सपेक्षा अधिक आहे |
| 9400 | 5,250 (नुकसान) | Payoff=[(8800-9400,0)-60]+[120-(9000-9400,0)]+[225-(9200-9400,0)]+ [(9400-9400,0)-355]. त्यामुळे नुकसान झाले. अंतर्निहित किंमत ही समाप्ती तारखेला उच्च ब्रेकवेन पॉईंट्सपेक्षा अधिक आहे |
| 10000 | 5,250 (नुकसान) | Payoff=[(8800-10000,0)-60]+[120-(9000-10000,0)]+[225-(9200-10000,0)]+ [(9400-10000,0)-355]. त्यामुळे नुकसान झाले. अंतर्निहित किंमत ही समाप्ती तारखेला उच्च ब्रेकवेन पॉईंट्सपेक्षा अधिक आहे |
वरील परिस्थितीनुसार, जर निफ्टी सर्वात कमी हडताळ (8800) किंवा 9400 पेक्षा जास्त असेल, तर XYZ ट्रेडरला सर्वाधिक नुकसान (5,250) होते, वरच्या हडताळणी. दुसऱ्या बाजूला, लाँग पुट कंडोरचे कमाल नफा 9,750 आहे आणि जर निफ्टी 9000 आणि 9200 दरम्यान असेल, जे मध्यम स्ट्राईक्स असेल.
8870 आणि 9330 च्या आत निफ्टी राहताना धोरणाचा व्यापारी लाभ, दोन ब्रेकव्हन पॉईंट्स. याव्यतिरिक्त, एकदा निफ्टी दोन ब्रेकव्हन पॉईंट्सच्या बाहेर जाते तेव्हा धोरण फायदेशीर नसते. या धोरणावर आधारित जोखीम आणि रिवॉर्ड गुणोत्तर 1.85 आहे.
सारांश
तटस्थ ठेवण्याचे धोरण नवशिक्यांना मोठ्या प्रमाणात नुकसान भयाशिवाय ट्रेडिंग सुरू करण्यासाठी चांगली आहे. त्याच समाप्तीसह धोरणामध्ये चार वेगवेगळ्या पर्याय आहेत. जेव्हा अंतर्निहित सुरक्षा कालबाह्य वेळी दोन शॉर्ट-पुट स्ट्राईक्स दरम्यान असेल तेव्हा लाँग-पट कंडोर नफा मिळतो. धोरणामध्ये कमाल नुकसान आणि कमाल लाभ देखील मर्यादित आहेत. याव्यतिरिक्त, दीर्घकाळ ठेवलेले कंडोर दोन ब्रेकवेन पॉईंट्स प्रदर्शित करते.
5paisa सह तुमचा डेरिव्हेटिव्ह प्रवास सुरू करा
पुढे सुरू ठेवण्याद्वारे, तुम्हाला मान्य आहे अटी व शर्ती.