शॉर्ट स्ट्रँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी

ऑप्शन ट्रेडिंग म्हणजे काय?

तुम्ही 'व्हॉट अ शॉर्ट स्ट्रँगल' समजून घेण्यापूर्वी आणि शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी कशी राबवली जाते हे समजून घेण्यापूर्वी, आपण संदर्भ स्थापित करणे आवश्यक आहे. चला पहिल्यांदा ऑप्शन्स ट्रेडिंगची संकल्पना आणि त्याच्या सर्व परिणामांचा आढावा घेऊया. ऑप्शन्स डेरिव्हेटिव्ह अंतर्गत येतात - एक फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट जे अंतर्निहित ॲसेटमधून त्याचे मूल्य मिळवते.

जेव्हा तुम्ही ऑप्शन्स ट्रेड करता, तेव्हा तुम्ही ते काँट्रॅक्ट्सद्वारे करता जे निर्धारित करतात की खरेदीदाराचा अधिकार आहे परंतु दिलेल्या किंमतीवर पूर्वनिर्धारित तारखेपूर्वी ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्याचे कोणतेही दायित्व नाही. या किंमतीला स्ट्राइक प्राईस म्हणतात. या संकल्पना समजून घेणे शॉर्ट स्ट्रँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी कशी काम करते हे समजून घेण्यास मदत करते. त्याच वेळी, शॉर्ट काँट्रॅक्ट्स चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी मार्केट न्यूट्रल काय आहे हे तुम्हाला समजून घेणे आवश्यक आहे.

मार्केट न्यूट्रल समजून घेणे

मार्केट-न्युट्रल हे एक धोरण आहे ज्यामध्ये विलीनीकरण लवाद, शॉर्टिंग सेक्टर इ. सारख्या इतर धोरणे आहेत. आम्ही म्हणू शकत नाही की मार्केट-न्युट्रल स्ट्रॅटेजी वापरण्याची केवळ एक स्वीकृत पद्धत आहे. मार्केट-न्यूट्रल पोझिशन

मार्केट-न्युट्रल स्थिती धारण करून, ज्यामध्ये कोणत्याही उद्योगात 50% दीर्घ आणि 50% शॉर्ट पोझिशन्सचा समावेश असू शकतो, कोणीही बाजारातील कोणत्याही गतीचा फायदा घेऊ शकतो. मार्केट-न्युट्रल धोरणे बेट्स बनविण्यावर लक्ष केंद्रित करतात, त्यांना किंमतीच्या विसंगतींवर आधारित करतात. जेव्हा मार्केट साईडवेज असते, तेव्हा वापरलेल्या ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीज शॉर्ट स्ट्रॅंगल, शॉर्ट स्ट्रॅडल, आयर्न कॉन्डोर आणि आयर्न बटरफ्लाय आहेत. समजा ट्रेडरचा असा विश्वास आहे की मार्केट बाजूने आहे. त्या प्रकरणात, सर्वात सामान्यपणे कार्यरत पर्याय धोरणे शॉर्ट स्ट्रँगल, शॉर्ट स्ट्रॅडल, आयर्न कॉन्डोर आणि आयर्न बटरली स्ट्रॅटेजी आहेत, कारण हे डेल्टा-न्युट्रल स्ट्रॅटेजी आहेत.

खालील टेबल कालबाह्यतेवेळी स्टॉकची किंमत दर्शविते; कालबाह्यतेवेळी लाँग 100 कॉल नफा/(नुकसान); कालबाह्यतेवेळी शॉर्ट 105 कॉल नफा/(नुकसान); कालबाह्यतेवेळी बुल कॉल स्प्रेड नफा/(नुकसान)

शॉर्ट स्ट्रँगल

त्यासाठी विविध बाजूंचा एक छोटासा फटका; एक तटस्थ धोरण जिथे जोखीम स्पष्टपणे परिभाषित नाहीत आणि परिणामी, नफा देखील मर्यादित आहेत. अस्थिरता, वेळ दिवस आणि मालमत्तेतून हालचालीचा अभाव याचा वापर करणे ही कल्पना आहे. हे फायनान्शियल मार्केटमधील यथास्थितीतून इन्व्हेस्टरला नफा मिळविण्यास मदत करते. जेव्हा इन्व्हेस्टर एकाच वेळी किंचित OTM कॉल ऑप्शन आणि OTM पुट ऑप्शन विकतो तेव्हा हे घडते. तरीही, आपण लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे की स्ट्राईकच्या किंमती भिन्न असतील.

शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी ऑप्शन्सच्या विक्रीशी संबंधित आहे आणि त्याला अनेकदा "सेल स्ट्रँगल" म्हणूनही संदर्भित केले जाते. जेव्हा ऑप्शन ट्रेडरचा असा विश्वास असतो की मार्केटला अगदी कमी किंवा कोणत्याही अस्थिरतेचा अनुभव येणार नाही, तेव्हा सेल स्ट्रँगल ऑप्शन आदर्श आहे. शॉर्ट स्ट्रँगलसह, ट्रेडर अशा शक्यतेवर गणना करतो की कालांतराने, अंतर्निहित मालमत्तेचे मूल्य दोन शॉर्ट स्ट्राईक किंमतीमध्ये राहील.

जेव्हा तुम्ही त्याच कालबाह्य तारखेसाठी OTM (out-of-the-money) शॉर्ट पुट विकता तेव्हा शॉर्ट स्ट्रँगल होतात. हे मुख्यत्वे out-of-the-money शॉर्ट कॉल आणि त्याच कालबाह्य तारखेसाठी out-of-the-money शॉर्ट पुट विक्री करण्याविषयी आहे. हे किमान स्टॉक मूव्हमेंटचा लाभ घेण्याचा प्रयत्न करते. त्यांच्याकडे कोणतेही दिशात्मक पूर्वग्रह नसतात आणि अंतर्निहित स्टॉक खूपच फायदेशीर असण्याची आवश्यकता नाही. शॉर्ट स्ट्रँगलमध्ये शॉर्ट-कॉल पर्याय आणि शॉर्ट पुट पर्याय समाविष्ट आहे. शॉर्ट कॉल आणि शॉर्ट पुटचे क्रेडिट, जेव्हा एकत्रित केले जाते, तेव्हा त्या ट्रेडसाठी कमाल नफा असतो. मजेशीरपणे, प्राप्त झालेल्या क्रेडिटच्या पलीकडे रिस्क स्पष्टपणे परिभाषित केलेली नाही. नेट क्रेडिट शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीमध्ये प्रवेश करण्यासाठी घेतले जात असल्याने, शॉर्ट स्ट्रँगल हे क्रेडिट स्प्रेड आहे

शॉर्ट स्ट्रँगल ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी

शॉर्ट स्ट्रँगलवर वेळेचे क्षय कसे होते?

टाइम डेके (थीटा) शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी मध्ये चांगले काम करते. प्रत्येक सरत्या दिवसासह, ऑप्शन कराराची वेळ कमी होते. मूल्यातील घट इन्व्हेस्टरला सुरुवातीला विकलेल्यापेक्षा कमी पैशांवर ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स खरेदी करण्याची परवानगी देऊ शकते.

शॉर्ट स्ट्रँगल नेहमीच फायदेशीर आहे का?

तुम्हाला नफा मिळवण्याचा मार्ग शोधण्यासाठी काळजीपूर्वक प्लॅन करणे आवश्यक आहे. जर तुम्ही मार्केटच्या उच्च आणि कमी अस्थिरतेचा विचार केला तर ते फायदेशीर असू शकते. एकदा तुम्ही प्लॅन योग्यरित्या बनवले की, अंमलबजावणी आणि अंमलबजावणी करणे ही क्वचितच समस्या आहे. OTM पुट आणि कॉल्स खरेदी करणे तसेच विकणे ही कोणतीही मोठी गोष्ट नाही.

दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्स शॉर्ट स्ट्रँगल, दोन स्ट्राईक प्राईस आणि दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्स दरम्यान जास्तीत जास्त नफा मिळवतात.

या सर्वांसाठी एक नुकसान आहे. जर स्टॉक पुटच्या कमी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर तुम्ही पैसे कमवता (त्यातून भरलेल्या दोन प्रीमियमची रक्कम काढून घ्या). दुसऱ्या बाजूला, जर स्टॉक कॉलसाठी वरच्या स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल तर ट्रेड कमाई करते (आणि तुम्ही भरलेल्या दोन प्रीमियमची रक्कम जोडता. जर तुम्ही या ब्रेकइव्हन पॉईंट्सचा विचार केला नाही तर शेअरच्या किमती वाढल्या किंवा कमी झाल्या तर व्यापाऱ्याला पैसे गमावण्याची शक्यता आहे. जेव्हा तुम्ही ओटीएम पर्यायांच्या विक्रीमुळे शॉर्ट स्ट्रॅडलसह तुलना करता तेव्हा स्ट्रॅटेजी नफ्याची शक्यता वाढवते. जेव्हा तुम्ही उच्च-रिस्क एक्सपोजरचा विचार करता तेव्हा रिवॉर्ड मर्यादित असू शकतात.

प्रीमियम कलेक्शन पॉवरच्या कथित कार्याच्या पलीकडे मूलभूत समस्येचा सामना करताना केवळ रेंज-बाउंड मार्केटमध्ये शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी प्रभावी असू शकते. पेऑफ दीर्घकाळ स्ट्रँगलच्या विरोधात असल्याचे दिसते आणि दोन स्ट्राईक प्राईस मध्ये राहणाऱ्या कॅव्हेटसह नफा उत्तम आहे.

शॉर्ट स्ट्रँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजीसह अमर्यादित रिस्क क्षमतेसह, ऑप्शन इन्व्हेस्टरला पोझिशन घेण्यापूर्वी काही विचार लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे:

• शॉर्ट स्ट्रँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी अशा परिस्थितीसाठी आदर्श आहे जिथे मार्केटचा अंदाज योग्यरित्या तटस्थ आहे आणि मार्केटमध्ये केवळ मर्यादित कृतीची शक्यता आहे. उदाहरणार्थ, शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी वापरण्यासाठी योग्य संधी ही महत्त्वाच्या घटना किंवा घोषणांदरम्यानचा कालावधी असू शकतो ज्यामुळे जवळपास नेहमीच लक्षणीय किंमतीच्या चढउतार निर्माण होतात.
• दुसरी वेळ शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी ही चांगली असते जेव्हा ट्रेडर पाहतो की ऑप्शन्सचे अंशत: ओव्हरव्हॅल्यूड केले जाते कारण अंदाजित अस्थिरता खूपच जास्त असल्याचे दिसते. इन्व्हेस्टरसाठी, ही किंमत दुरुस्त करण्याची आणि काही नफा मिळविण्याची संधी आहे.
• इन्व्हेस्टरने हे देखील निश्चित करणे आवश्यक आहे की कालबाह्य तारीख ही लहान आहे. याचा अर्थ असा की इन्व्हेस्टरसाठी वेळेचे सर्वात जास्त नुकसान करण्यासाठी एक महिना कमाल आहे

शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीचे फायदे काय आहेत?

शॉर्ट स्ट्रँगल म्हणजे ट्रेडर कॉल विकत आहे आणि ऑप्शन टँडेममध्ये ठेवत आहे, मॅच्युरिटीची तारीख सारखीच आहे परंतु वेगवेगळ्या किंमतीत. जेव्हा किंमत वर किंवा खालच्या दिशेने जाते तेव्हा ते नफा ऑफर करते. इतरांच्या तुलनेत ही स्ट्रॅटेजी खूपच कमी आहे. सुज्ञपणे वापरले जाते, ते नफ्यासाठी चांगली क्षमता प्रदान करते.

शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीचे तोटे काय आहेत?

शॉर्ट स्ट्रँगल धोरण हे केवळ उपयुक्त आहे आणि जेव्हा अंतर्निहित मालमत्तेच्या स्ट्राईक किंमतीमध्ये लक्षणीय बदल होतो तेव्हा नफा मिळवते आणि सामान्यपणे अधिक जोखीम असते कारण OTM पर्याय वापरले जातात. सामान्यपणे, वेळेचे नुकसान देखील नफा कमी करते.

शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीमधून बाहेर पडण्याचा मार्ग

जर, इन्व्हेस्टर म्हणून, तुम्हाला शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीमधून बाहेर पडायचे असेल तर तुम्हाला 'ऑप्शन कालबाह्य होण्याची प्रतीक्षा करावी लागेल. तुम्हाला प्राप्त होणारा प्रीमियम तुम्ही या प्रकारे टिकवून ठेवू शकता. तुम्ही ट्रान्झॅक्शन रिव्हर्स करू शकता आणि विकलेले पर्याय परत खरेदी करू शकता.

शॉर्ट स्ट्रँगल किंवा विक्री स्ट्रँगलसाठी कमाल नफा आणि तोटा परिस्थिती

जेव्हा दोन्ही पर्याय वापरले जात नाहीत तेव्हा तुम्ही जास्तीत जास्त नफा कमावता आणि जेव्हा केवळ एक पर्याय वापरला जातो तेव्हा जास्तीत जास्त नुकसान करता.

मुख्य टेकअवे

• स्ट्रॅडलवर स्ट्रँगलमध्ये सुधारणा करण्यात आली होती आणि सुधारणामुळे खर्च कमी होण्यास मदत झाली.
• स्ट्रँगल हे डेल्टा-न्युट्रल आहे आणि जर तुम्ही हे वापरत असाल तर तुम्हाला कोणत्याही डायरेक्शनल रिस्क सापेक्ष इन्सुलेट करण्याची शक्यता आहे.
• जर तुम्हाला दीर्घ अनोळखी व्यक्ती स्थापित करायची असेल तर तुम्हाला OTM कॉल आणि पुट ऑप्शन खरेदी करणे आवश्यक आहे.
• तुम्हाला किती प्रीमियम प्राप्त झाले आहे यावर दीर्घकालीन मार्गात तुम्हाला होणारे कमाल नुकसान मर्यादित केले जाऊ शकते.
• शॉर्ट स्ट्रँगल लांब स्ट्रँगलच्या विरुद्ध आहे. थोडक्यात, तुम्हाला OTM कॉल विकणे आणि ऑप्शन देणे आवश्यक आहे.

निष्कर्ष

शॉर्ट स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी तुम्हाला नफा मिळविण्याची परवानगी देते, ज्यामुळे मार्केटमध्ये कमी अस्थिरतेचा सर्वाधिक कालावधी मिळतो. जर तुम्ही योग्य ॲसेट निवडली आणि हुशारीने स्ट्राईक प्राईस निवडली तर स्ट्रॅटेजी फायदेशीर असू शकते, विशेषत: मोठ्या किंमतीच्या चढ-उतारांच्या घोषणेच्या काळात. तथापि, कोणत्याही धोरणानुसार, इन्व्हेस्टर म्हणून तुम्ही तुमच्यासाठी सर्वोत्तम संभाव्य परिणाम प्राप्त करण्यासाठी तुमच्या विवेकबुद्धीनुसार पुढे सुरू ठेवावे.