म्युच्युअल फंडमध्ये एक्सआयआरआर: भारतीय इन्व्हेस्टरसाठी प्रगत गाईड

म्युच्युअल फंडमध्ये एक्सआयआर म्हणजे काय?

जर आम्हाला याच इंटरेस्ट रेटसह आमची सर्व कमाई पुन्हा इन्व्हेस्ट करावी लागल्यास इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न (एक्सआयआरआर) आम्हाला आमच्या इन्व्हेस्टमेंटवर इंटरेस्ट सांगते. जरी तुम्ही काहीही कर्ज घेतले नसेल तरीही हे व्याज देय करणे आवश्यक आहे. एक्सआयआरआर हे एक कार्य आहे जे सुरक्षा किंवा पोर्टफोलिओच्या परतीच्या अंतर्गत दराची गणना करते.

एक्सआयआरआर मासिक रोख प्रवाह आणि परतावा घेते आणि रोख प्रवाह मूल्याच्या वार्षिक टक्केवारीत काम करते. म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटची तुलना करण्याची इच्छा असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी हे उपयुक्त आहे आणि इन्व्हेस्टमेंटवरील टॅक्सची गणना करण्यासाठी वापरले जाऊ शकते.

म्युच्युअल फंडमध्ये एक्सआयआरआर-फंडामेंटल्स

एक्सआयआरआर हे एक टूल म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टर आहेत जे इन्व्हेस्टमेंटवरील रिटर्नचा दर शोधण्यात मदत करण्यासाठी वापरतात.

एक्सआयआरआर म्हणजे "इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न"". कम्पाउंडिंगवर आधारित गुंतवणूकीवर अचूक रिटर्न शोधण्यासाठी याचा वापर केला जातो. तुम्हाला तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटवर सर्वोत्तम रिटर्न मिळत आहे की नाही हे निर्धारित करण्यासाठी तुम्ही हे टूल वापरू शकता.

हे महत्त्वाचे आहे कारण हे तुम्हाला फक्त त्याचा अंदाज लावण्याचा प्रयत्न करण्याऐवजी तुमचा रिटर्न रेट कॅल्क्युलेट करण्याची परवानगी देते. जर तुम्ही या उद्देशासाठी एक्सआयआरआर वापरत असाल, तर तुमची प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंट किती काळापूर्वी केली गेली हे तुम्हाला माहित असणे आवश्यक आहे. तुम्ही सुरुवातीला इन्व्हेस्टमेंटमध्ये किती पैसे ठेवले आहेत आणि लागू असल्यास तुम्ही कोणत्या इंटरेस्ट रेटवर कॅश घेतली आहे हे तुम्हाला माहित असावे. हे करण्याद्वारे, तुम्हाला वेळेनुसार किती प्राप्त झाले किंवा गमावले आहे ते तुम्हाला अचूकपणे दिसेल.

It can also be used in peer-to-peer lending (Lending Club, Prosper). Enter the amount that was lent out (loan principal), the interest rate charged by the platform, and the length of time it was lent out for (term). Then XIRR will give you back your return on investment (ROI) for that loan.

तुम्ही गुंतवणूकीसाठी एक्सआयआरआर कसे वापरू शकता?

एक्सआयआरआर किंवा अंतर्गत परतावा दर हा गुंतवणूकीवर परताव्याचा वेळेचा वजन असलेला दर आहे. हे इंटरेस्ट रेट सारखेच आहे परंतु अलीकडील वर्षांसाठी अधिक वजन दिलेले आहे.

एक्सआयआरआरची गणना वेगवेगळ्या कालावधीमध्ये रोख प्रवाहाच्या मालिकेवर केली जाते. पहिली पायरी म्हणजे प्रत्येक कालावधीसाठी साधारण इंटरेस्ट रेट शोधणे. पुढील पायरी म्हणजे प्रत्येक कालावधीच्या रोख प्रवाहाची वर्तमान रक्कम शोधणे.

जर तुम्हाला इन्व्हेस्टमेंटच्या आयुष्यात (टर्मिनल वॅल्यूसह) सर्व कॅश इनफ्लो आणि आऊटफ्लो माहित असेल तर तुम्ही एक्सआयआरआर वापरू शकता. याला विवेकपूर्ण रोख प्रवाह मूल्यांकन किंवा डीसीएफ किंवा निव्वळ वर्तमान मूल्य म्हणतात.

एक्सआयआरआर पोर्टफोलिओ व्यवस्थापन, भांडवली बजेटिंग आणि माझे वैयक्तिक मनपसंत, मूल्यांकन विश्लेषणात वापरता येऊ शकते.

एक्सआयआरआर सह, तुम्हाला सवलतीच्या कॅश फ्लो (डीसीएफ) सह सर्व माहितीची आवश्यकता नाही. तुम्हाला केवळ गृहीत वृद्धी दर आणि प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंट रक्कम आवश्यक आहे.

तुम्ही एक्सआयआरआर: एक्सआयआरआर फॉर्म्युला कसे कॅल्क्युलेट कराल

एक्सआयआरआर फॉर्म्युला हा इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न (आयआरआर) फॉर्म्युलाचा एक प्रकार आहे जो कॅश फ्लो दरम्यान विविध कालावधीसाठी अकाउंट करतो. हे असे व्यक्त केले आहे: 

एक्सआयआरआर = आर अशी रक्कम (सीआय / (1 + आर) ^ (डीआय - डी0)/365)) = 0 

कुठे: 

सीआय = वेळी कॅश फ्लो I (गुंतवणूकीसाठी निगेटिव्ह, रिटर्नसाठी पॉझिटिव्ह) 

Di = कॅश फ्लोची तारीख 

D0 = प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंटची तारीख 

R = XIRR किंवा वार्षिक रिटर्न रेट 

फॉर्म्युला आवश्यकपणे डिस्काउंट रेटची गणना करते ज्यावर सर्व कॅश फ्लोचे नेट प्रेझेंट वॅल्यू (NPV) शून्य होते. यामध्ये जटिल समीकरण सोडवणे समाविष्ट असल्याने, एक्सआयआरआर कॅल्क्युलेटर किंवा एक्सेल फंक्शन सामान्यपणे वापरले जाते. 

म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटमध्ये एक्सआयआरआर कसे उपयुक्त मेट्रिक आहे?

एक्सआयआरआर चा वापर गुंतवणूकीच्या पोर्टफोलिओच्या कामगिरीची गणना करण्यासाठी केला जातो. एक्सआयआरआरची गणना केवळ एक्सेल वापरूनच केली जाते आणि इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओच्या कॅश फ्लोवर आधारित आहे (पैसे इन आणि मनी आऊट). या कॅल्क्युलेशनचा कालावधी सामान्यपणे मासिक असतो, परंतु जर तुम्ही दैनंदिन कॅश फ्लो वापरत असाल तर ते दैनंदिन असू शकते.

सकारात्मक आणि नकारात्मक रोख प्रवाह असलेल्या गुंतवणूकीवरील परताव्याचा दर मोजण्यासाठी हा एक मेट्रिक वापरला जातो. एक्सआयआरआर सामान्यपणे वापरलेल्या आयआरआर पेक्षा म्युच्युअल फंड इन्व्हेस्टमेंटवर वास्तविक रिटर्नचा अधिक अचूक अंदाज दर्शवितो, ज्याचा विचार केवळ सकारात्मक कॅश फ्लो आहे.

मासिक किंवा दैनंदिन कालावधी वापरून मेट्रिकची गणना केली जाऊ शकते. डिफॉल्टपणे, मासिक कालमर्यादा वापरली जाते, परंतु एक्सआयआरआर क्षेत्रातील ड्रॉप-डाउन मेन्यूचा वापर करून हे बदलता येऊ शकते. एक्सआयआरआर टर्मचा वापर सामान्यपणे आयआरआर साठी पर्याय म्हणून केला जातो कारण अनेक गुंतवणूकदारांना त्यांच्या म्युच्युअल फंड रिटर्न संदर्भात अधिक सहज आणि अचूक वाटते.

एक्सआयआरआर निर्धारित करण्याचे विविध मार्ग

जेव्हा म्युच्युअल फंड मध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याची वेळ येते तेव्हा रिटर्न रेट्स कॅल्क्युलेट करण्याचे अनेक मार्ग आहेत. रिकव्हरीची सरासरी गती कॅल्क्युलेट करून तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे एकूण मूल्य वेळेवर ट्रॅक करणे शक्य आहे. तथापि, जर तुम्हाला कोणत्याही वेळी तुमची इन्व्हेस्टमेंट किती वाढली आहे किंवा कमी झाली आहे हे अचूकपणे जाणून घ्यायचे असेल तर एक्सआयआरआर जाणून घेणे आवश्यक आहे.

एक्सआयआरआरची परतीच्या सूत्राचा अंतर्गत दर वापरून गणना केली जाते. IRR फॉर्म्युला दोन कालावधीदरम्यान केलेल्या पैशांची रक्कम कॅल्क्युलेट करते किंवा इन्व्हेस्टमेंटवर गमावले जाते. IRR नेहमीच काही टक्केवारी असेल आणि इन्व्हेस्टमेंट दरम्यान प्रत्येक कालावधीसाठी नफा किंवा तोटा मोजण्यासाठी त्याचा वापर केला जाऊ शकतो.

हा मेट्रिक केवळ नफा आणि तोटा यापेक्षा अधिक कॅल्क्युलेशनची परवानगी देतो कारण ते टक्केवारीपेक्षा प्रत्यक्ष डॉलर रकमेवर लक्ष केंद्रित करते. एक्सआयआरआरची गणना रिटर्न टक्केवारी घेऊन केली जाते आणि त्यास पुढील कालावधीतून परत केलेल्या पहिल्या डॉलरच्या रकमेतून कमी करताना ते मागील कालावधीतून परत केलेल्या अंतिम डॉलरच्या रकमेमध्ये समाविष्ट करून केले जाते. या पद्धतीचा वापर करून मोठ्या नंबर्सचा समावेश असल्यास दिशाभूल करण्याऐवजी सर्व वास्तविक रिटर्नचे प्रतिनिधित्व करणारे आकडेवारी असेल.

म्युच्युअल फंडमध्ये एक्सआयआरआर

एक्सआयआरआर म्युच्युअल फंडसाठी इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न (आयआरआर) आहे.

म्युच्युअल फंड कंपन्या दिलेल्या कालावधीमध्ये म्युच्युअल फंडच्या कामगिरीचा अंदाज घेण्यासाठी रिटर्नचे अंतर्गत रेट्स वापरतात. ते सामान्यपणे विद्यमान पोर्टफोलिओच्या भविष्यातील रिटर्न किंवा कामगिरीचा अंदाज घेण्यासाठी वापरले जातात.

एक्सआयआरआरची गणना पहिल्या प्रकारे परतीच्या अंतर्गत दराची गणना करून केली जाते, त्यानंतर रोख प्रवाहाचा अंदाज घेऊन आणि शेवटी प्रत्येक कालावधीत पैशांची वेळ रक्कम अकाउंटमध्ये घेऊन केली जाते.

एक्सआयआरआर हे निर्धारित कालावधीत गुंतवणूकीच्या सरासरी परताव्याचे एक गुंतवणूक कामगिरी मोजले जाते.

एक्सआयआरआर चा वापर विशिष्ट कालावधीमध्ये गुंतवणूकीचा अंतर्गत परतावा दर (आयआरआर) निर्धारित करण्यासाठी केला जातो. अंतर्गत रिटर्न रेट (आयआरआर) हा सवलत दर आहे जो शून्य ते शून्य इन्व्हेस्टमेंटच्या समतुल्य इन्व्हेस्टमेंटमधून सर्व कॅश फ्लोचे निव्वळ वर्तमान मूल्य (एनपीव्ही) बनवतो.

हे इक्विटी म्युच्युअल फंडसारख्या अचूक कालावधीमध्ये कॅश फ्लो नसलेल्या इन्व्हेस्टमेंटवर लागू केले जाते.

रॅपिंग अप

एक्सआयआरआरचे महत्त्व हे तथ्यात आहे की ते इन्व्हेस्टरला विशिष्ट कालावधीत फंड मॅनेजरचे रिटर्न बेंचमार्क इंडेक्स सापेक्ष किती चांगले काम करीत आहेत हे समजण्यास मदत करते.

म्युच्युअल फंडमध्ये एक्सआयआरआर कसे काम करते?

एक्सआयआरआर ही इन्व्हेस्टमेंटवर वार्षिक रिटर्न रेट कॅल्क्युलेट करण्यासाठी एक अत्याधुनिक पद्धत आहे जिथे कॅश फ्लो अनियमित अंतराने होते- एसआयपी (सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन्स), लंपसम इन्व्हेस्टमेंट आणि आंशिक रिडेम्प्शनमुळे म्युच्युअल फंडसह सामान्य परिस्थिती.

पारंपारिक रिटर्न कॅल्क्युलेशन एकच इन्व्हेस्टमेंट आणि एकच रिडेम्पशन तारीख मानतात, परंतु एक्सआयआरआर यासाठी अकाउंट करते:

• विविध तारखांमध्ये एकाधिक इन्व्हेस्टमेंट
• आंशिक विद्ड्रॉल किंवा रिडेम्पशन
• इन्व्हेस्ट केलेली किंवा विद्ड्रॉ केलेली भिन्न रक्कम

गणितिकरित्या, एक्सआयआरआर रेट आर साठी सोडवते जे समीकरणाचे समाधान करते:
S[CI/(1+R)^(DI - d0)/365)] = 0

कुठे:

• सीआय = आजच्या तारखेचा कॅश फ्लो, डीआय (गुंतवणूकीसाठी नकारात्मक, रिडेम्पशनसाठी पॉझिटिव्ह)
• d0 = पहिल्या कॅश फ्लोची प्रारंभिक तारीख
• n = एकूण कॅश फ्लोची संख्या

सारांशात, एक्सआयआरआर प्रत्येक ट्रान्झॅक्शनवर वैयक्तिकरित्या व्यवहार करते, सादर करण्यासाठी कॅश फ्लोवर सवलत देते आणि इन्व्हेस्टमेंटच्या वास्तविक वाढीच्या दराचे अचूक प्रतिबिंब सुनिश्चित करते.

भारतीय इन्व्हेस्टरसाठी, ज्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये अनेकदा एसआयपी, अतिरिक्त लंपसम आणि प्रासंगिक विद्ड्रॉलचा समावेश होतो, एक्सआयआरआर वार्षिक किंवा सोप्या रिटर्नच्या तुलनेत रिटर्नचे वास्तविक आणि कृतीयोग्य माप प्रदान करते.
 

एक्सआयआरआर वर्सिज सीएजीआर: फरक काय आहे?

सीएजीआर (कंपाउंड ॲन्युअल ग्रोथ रेट) हा वार्षिक रिटर्नसाठी एक सामान्य मेट्रिक असताना, ते एकच प्रारंभिक इन्व्हेस्टमेंट आणि इन्व्हेस्टमेंट कालावधीच्या शेवटी अंतिम मूल्य गृहीत धरते. जेव्हा एकाधिक इन्व्हेस्टमेंट किंवा विद्ड्रॉल होते तेव्हा हे गृहितक दिशाभूल करणारे निष्कर्ष घडू शकते.

भारतात, जिथे एसआयपी इन्व्हेस्टमेंट नियम आहे, केवळ सीएजीआर वर अवलंबून राहणे फसवे असू शकते. एक्सआयआरआर चांगल्या प्रकारे इन्व्हेस्टरद्वारे अनुभवलेले वास्तविक रिटर्न दर्शविते, पैशाचे वेळेचे मूल्य अचूकपणे कॅप्चर करते.

रिटर्न कॅल्क्युलेट करण्यासाठी आम्ही सीएजीआर वापरू शकतो का?

सीएजीआर (कंपाउंड ॲन्युअल ग्रोथ रेट) आणि एक्सआयआरआर (एक्स्टेंडेड इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न) दोन्ही इन्व्हेस्टमेंट रिटर्न मोजण्यासाठी वापरले जातात, परंतु ते विविध उद्देशांना पूर्ण करतात. सीएजीआर इन्व्हेस्टमेंटचा सरासरी वार्षिक वाढ दर दर्शविते, एका कालावधीसाठी एकरकमी इन्व्हेस्टमेंट धारण करते. यामुळे ते सरळ बनते परंतु मर्यादित. दुसऱ्या बाजूला, एसआयपी, आंशिक विद्ड्रॉल किंवा अनियमित इन्व्हेस्टमेंट सारख्या विविध वेळी एकाधिक कॅश फ्लोसाठी एक्सआयआरआर अकाउंट. एक्सआयआरआर ऐवजी सीएजीआर वापरणे जेव्हा इन्व्हेस्टमेंट विविध तारखांवर केली जाते किंवा रिडीम केली जाते तेव्हा चुकीचे परिणाम देऊ शकते. अशा प्रकरणांमध्ये, एक्सआयआरआर वास्तविक परताव्याचा अधिक वास्तविक चित्र प्रदान करते. सीएजीआर सोप्या, लंपसम परिस्थितींसाठी सर्वोत्तम आहे, तर एक्सआयआरआर विविध कॅश फ्लोसह वास्तविक-जगातील इन्व्हेस्टमेंटसाठी अनुकूल आहे.

एक्सेल शीटमध्ये एक्सआयआरआर कॅल्क्युलेट करण्याच्या स्टेप्स

XIRR मॅन्युअली कॅल्क्युलेट करणे कठीण असू शकते; तथापि, मायक्रोसॉफ्ट एक्सेल सुविधाजनक XIRR() फंक्शन प्रदान करते.
स्टेप-बाय-स्टेप गाईड:

• तुमचा डाटा तयार करा: इन्व्हेस्टमेंटसाठी नकारात्मक मूल्यांसह आणि रिडेम्प्शनसाठी सकारात्मक मूल्यांसह सर्व कॅश फ्लो एका कॉलममध्ये सूचीबद्ध करा.
• रेकॉर्ड तारीख: संलग्न कॉलममध्ये, प्रत्येक कॅश फ्लोसाठी अचूक तारीख एन्टर करा.
• फॉर्म्युला वापरा:

           नवीन सेलमध्ये कर्सर ठेवा आणि एन्टर करा:

           =एक्सआयआरआर (वॅल्यूज_रेंज, तारीख_रेंज)

            उदाहरणार्थ, = XIRR (B2:B10, A2:A10)

• फॉरमॅट परिणाम: परिणाम हा दशांश प्रतिनिधित्व दर असेल. चांगल्या वाचनक्षमतेसाठी टक्केवारी म्हणून सेल फॉरमॅट करा.

उदाहरण डाटा लेआऊट:

ही लवचिकता म्युच्युअल फंड एसआयपी आणि आंशिक रिडेम्प्शन अचूकपणे ट्रॅक करण्यासाठी विशेषत: एक्सआयआरआर कॅल्क्युलेशन उपयुक्त बनवते.

म्युच्युअल फंडमध्ये एक्सआयआरआरचे फायदे

• खरे इन्व्हेस्टमेंट परफॉर्मन्स दर्शविते: प्रत्येक ट्रान्झॅक्शनची वेळ आणि रक्कम कॅप्चर करते, वास्तविक वार्षिक रिटर्न प्रदान करते.
• एसआयपी इन्व्हेस्टरसाठी उपयुक्त: सीएजीआर प्रमाणेच, ते मासिक किंवा अनियमित एसआयपी इन्व्हेस्टमेंट समाविष्ट करते.
• विद्ड्रॉल/रिडेम्पशन हाताळतात: इन्व्हेस्टमेंट कालावधीदरम्यान आंशिक रिडेम्पशन किंवा विद्ड्रॉलसाठी अकाउंट.
• इन्व्हेस्टर-फ्रेंडली: इन्व्हेस्टरला विविध कॅश फ्लोसह फंड किंवा पोर्टफोलिओमध्ये रिटर्नची तुलना करण्यास मदत करते.
• टॅक्स प्लॅनिंग सहाय्य: खरे रिटर्न समजून घेऊन, इन्व्हेस्टर कॅपिटल गेन टॅक्स परिणामांवर चांगले निर्णय घेऊ शकतात.
• पारदर्शकता: फंड हाऊस क्लेम किंवा सामान्य बेंचमार्कवर अवलंबून राहण्याऐवजी पोर्टफोलिओ परफॉर्मन्सवर स्पष्टता प्रदान करते.

भारतीय इन्व्हेस्टरसाठी, जिथे मार्केट अस्थिरता आणि डायनॅमिक कॅश फ्लो सामान्य आहेत, एक्सआयआरआर कामगिरी मूल्यांकन आणि धोरणात्मक नियोजनासाठी एक आवश्यक साधन म्हणून काम करते.

म्युच्युअल फंडमध्ये एक्सआयआरआरचे उदाहरण

समजा श्री. शर्मा यांनी इक्विटी म्युच्युअल फंडमध्ये एसआयपी सुरू केली:
 

XIRR कॅल्क्युलेट करण्यासाठी:

• सकारात्मक कॅश फ्लो म्हणून नकारात्मक कॅश फ्लो आणि रिडेम्पशन/पोर्टफोलिओ मूल्य म्हणून सर्व इन्व्हेस्टमेंट सूचीबद्ध करा.
• प्रत्येक ट्रान्झॅक्शनची अचूक तारीख वापरा.
• एक्सेलमध्ये XIRR() फॉर्म्युला लागू करा.

या कॅल्क्युलेशनमध्ये 15.8% च्या एक्सआयआरआरचा खुलासा होऊ शकतो, ज्यामुळे श्री. शर्मा यांनी वर्षादरम्यान त्यांच्या एकाधिक इन्व्हेस्टमेंट आणि आंशिक रिडेम्प्शनचा विचार करून कमावलेले वास्तविक रिटर्न दर्शविते.