ऑप्शन ट्रेडिंगमध्ये डेल्टा आणि त्याचा वापर कसा करावा: ते तुमच्या नफा आणि जोखीमांवर कसा परिणाम करते

पर्यायांमध्ये डेल्टा म्हणजे काय?

त्याच्या कोअरमध्ये, डेल्टा ऑप्शन्समध्ये अंतर्निहित ॲसेट ₹1 पर्यंत हलवताना ऑप्शनची किंमत किती हलवण्याची अपेक्षा आहे हे मोजते. उदाहरणार्थ, जर कॉल पर्यायामध्ये 0.60 डेल्टा असेल तर याचा अर्थ असा की स्टॉकच्या किंमतीतील प्रत्येक ₹1 वाढीसाठी पर्यायाचा प्रीमियम ₹0.60 ने वाढेल, अन्य सर्व समान असेल.

डेल्टाचा स्पीडोमीटर म्हणून विचार करा. हे तुम्हाला सांगते की तुमचा पर्याय स्टॉक किंमतीतील बदलांना किती "जलद" प्रतिसाद देईल. कॉल पर्यायांसाठी, डेल्टा 0 ते 1 पर्यंत आहे. पुट पर्यायांसाठी, ते 0 ते -1 पर्यंत असते.

याचे डेल्टा:

• 0.50 म्हणजे पर्याय पैसे आहे (ATM).
• 0.70 किंवा त्यापेक्षा जास्त इंडिकेट्स ऑप्शन इन मनी (आयटीएम).
• 0.30 किंवा त्यापेक्षा कमी सूचविते की ते पैशाच्या बाहेर आहे (ओटीएम).

हे मूलभूत तत्त्व समजून घेणे ही साउंड डेल्टा ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी तयार करण्याची तुमची पहिली पायरी आहे.

डेल्टा पर्यायाच्या किंमतीवर कसा परिणाम करते?

अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीमध्ये बदल करणे हा पर्याय किती संवेदनशील आहे हे निर्धारित करण्यात डेल्टा थेट भूमिका बजावते.
समजा तुम्ही 0.60 च्या डेल्टासह कॉल पर्याय खरेदी केला आणि स्टॉक ₹10 ने वाढला. अस्थिरता आणि वेळ स्थिर राहण्यासारखे इतर घटक धरून प्रीमियम ₹6 (₹10 x 0.60) ने वाढवावे.

या प्रतिसादामुळे डेल्टाला केवळ संभाव्य नफ्याचे मूल्यांकन करण्यासाठीच नव्हे तर रिस्क एक्सपोजरचे मूल्यांकन करण्यासाठी महत्त्वाचे साधन बनते. उच्च डेल्टा म्हणजे अधिक संवेदनशीलता आणि संभाव्यपणे जास्त लाभ-किंवा नुकसान.

डेल्टा आणि ऑप्शन मनीनेस

वर्तमान मार्केट किंमतीपासून किती दूर पर्याय आहे यावर आधारित डेल्टा बदल - मनीनेस नावाची संकल्पना:

• इन-मनी पर्यायांमध्ये जास्त डेल्टा आहेत आणि किंमत बदलांसाठी अधिक प्रतिसादात्मक आहेत.
• पैसे पर्याय 0.50 डेल्टाच्या आसपास बसतात आणि मध्यम प्रतिक्रिया करतात.
• आऊट-ऑफ-मनी पर्यायांमध्ये कमी डेल्टा आहेत आणि त्याच अंतर्निहित कृतीसाठी लहान किंमत बदल दाखवतात.

तुमच्या डेल्टा ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीचा भाग म्हणून स्ट्राईक प्राईस निवडताना ही माहिती महत्त्वाची आहे.

रिअल ट्रेडिंगमध्ये डेल्टा कसे वापरावे?

ट्रेडर्स निर्णय घेण्यासाठी अनेक मार्गांनी डेल्टा वापरू शकतात:

• स्ट्राइक प्राईस निवडणे: जर तुम्हाला मजबूत पाऊल उचलण्यात विश्वास असेल तर चांगल्या रिटर्नसाठी उच्च-डेल्टा पर्याय निवडा (उदा., 0.70 किंवा अधिक). कन्झर्व्हेटिव्ह ट्रेडसाठी, 0.50 सारख्या मध्यम डेल्टावर राहा.
• दिशानिर्देशक पूर्वग्रह: डेल्टा तुम्हाला तुमच्या दिशात्मक एक्सपोजरचे मोजमाप देते. 0.80 डेल्टासह कॉल पर्याय स्टॉकचे 80 शेअर्स धारण करण्यासारखेच कार्य करते.
• संभाव्य अंतर्दृष्टी: काही ट्रेडर्स डेल्टाचा रफ प्रॉबॅबिलिटी गेज म्हणून वापर करतात. 0.30 डेल्टा सूचवते की पर्यायामध्ये पैशांमध्ये समाप्त होण्याची जवळपास 30% संधी आहे.
• ट्रेड मॅनेजमेंट: डेल्टा ट्रेड मिड-वे ॲडजस्ट करण्यास मदत करते, विशेषत: स्प्रेड किंवा बटरफ्लाई सारख्या मल्टी-लेग स्ट्रॅटेजी मध्ये.

थोडक्यात, हे पर्यायांच्या किंमतीच्या जटिल जगात तुमचे कंपास म्हणून काम करते.

डेल्टा आणि रिस्क मॅनेजमेंट

नफ्याच्या गणनेच्या पलीकडे, पर्यायांमधील डेल्टा रिस्क मॅनेज करण्यात मोठी भूमिका बजावते. जेव्हा तुम्ही एकाधिक पोझिशन्स ट्रेड करत असाल किंवा बॅलन्स्ड पोर्टफोलिओ राखण्याचा प्रयत्न करत असाल तेव्हा हे विशेषत: खरे आहे.

डेल्टा न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी ही सर्वात शक्तिशाली तंत्रांपैकी एक आहे. या दृष्टीकोनात, ट्रेडर्स एक अशी स्थिती तयार करतात जिथे एकूण डेल्टा शून्याच्या जवळ आहे, म्हणजे अंतर्निहित ॲसेटमधील लहान हालचालींमुळे पोर्टफोलिओवर लक्षणीयरित्या परिणाम होत नाही. उदाहरणार्थ, तुम्ही डायरेक्शनल रिस्क कॅन्सल करण्यासाठी दीर्घ आणि अल्प पर्याय (किंवा पर्याय आणि अंतर्निहित ॲसेट) एकत्रित करू शकता.

हे अनेकदा मार्केट मेकर्स आणि संस्थात्मक प्लेयर्सद्वारे जास्त किंमतीची जोखीम घेतल्याशिवाय वेळोवेळी कमी किंवा अस्थिरतेने नफा मिळविण्यासाठी वापरले जाते. काळजीपूर्वक देखरेख आवश्यक असताना, डेल्टा न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी अस्थिर मार्केटमध्ये अधिक संरक्षणात्मकपणे ट्रेड करण्याचा मार्ग प्रदान करते.

डेल्टा इन ॲक्शनची उदाहरणे

उदाहरण 1: कॉल पर्याय खरेदी करणे (बुलिश व्ह्यू)

समजा स्टॉक ₹100 मध्ये ट्रेडिंग करीत आहे. तुम्ही ₹6 साठी 0.75 च्या डेल्टासह ₹95 स्ट्राईक कॉल पर्याय खरेदी करता. जर स्टॉक ₹105 पर्यंत हलवला तर प्रीमियममध्ये अपेक्षित वाढ ₹3.75 (₹5 x 0.75) आहे, तर ऑप्शन किंमत जवळपास ₹9.75 पर्यंत वाढविणे.

उदाहरण 2: डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग

तुमच्याकडे स्टॉकचे 100 शेअर्स आहेत आणि शॉर्ट-टर्म डाउनसाईड विषयी चिंतित आहेत. प्रत्येक शेअरमध्ये 1 डेल्टा आहे, त्यामुळे तुमचा पोझिशन डेल्टा +100 आहे. तुम्ही प्रत्येकी -0.50 च्या डेल्टासह दोन एटीएम पुट पर्याय खरेदी करता. आता, तुमचा एकूण डेल्टा शून्य जवळ आहे, तुम्हाला लहान मार्केट ड्रॉपपासून संरक्षित करतो.

हे उदाहरण दर्शविते की योग्यरित्या वापरल्यावर लवचिक आणि शक्तिशाली डेल्टा ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी कशी असू शकतात.

रॅपिंग अप

डेल्टा हा केवळ नंबरपेक्षा अधिक आहे- तुमचे ऑप्शन ट्रेड कसे वर्तन करतील हे समजून घेण्याचा हा एक महत्त्वाचा भाग आहे. तुम्ही जलद नफ्याचे ध्येय असाल किंवा पोर्टफोलिओ हेज करू इच्छित असाल, पर्यायांमधील डेल्टा तुम्हाला तुमचे एक्सपोजर क्वांटिफाय करण्यास आणि मार्केटच्या अपेक्षांसह तुमची स्ट्रॅटेजी संरेखित करण्यास मदत करते.