विदेशी पर्याय काय आहेत? - व्याख्या, प्रकार आणि उदाहरणे

विदेशी पर्याय म्हणजे काय?

मग, विदेशी पर्याय काय आहेत? सारांशपणे, हे नॉन-स्टँडर्ड फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह आहेत जे प्लेन-व्हॅनिला पर्यायांपलीकडे जातात. बहुतांश रिटेल इन्व्हेस्टर यासह परिचित आहेत. त्यामध्ये अनेकदा सरासरी, एकाधिक स्ट्राइक प्राईस किंवा कालांतराने अंतर्निहित ॲसेटच्या परफॉर्मन्सशी संबंधित अटी यासारख्या व्हेरिएबल्सचा समावेश होतो.

पारंपारिक करारांप्रमाणेच, विदेशी पर्याय प्रमुख एक्सचेंजवर ट्रेड करू शकत नाहीत. ते सामान्यपणे संस्थांच्या किंवा उच्च-स्तरीय व्यापाऱ्यांच्या गरजांसाठी तयार केलेले ओव्हर-काउंटर (ओटीसी) साधने कस्टमाईज्ड केले जातात. विदेशी इक्विटी पर्यायांच्या जगात, उदाहरणार्थ, एखादी व्यक्ती अशी स्थिती तयार करू शकते जी केवळ स्टॉक आणि संबंधित इंडेक्स दोन्ही विशिष्ट प्रकारे वर्तन करत असल्यासच देय करते.

त्यांची जटिलता पहिल्यांदा भयानक असू शकते, परंतु ते याद्वारे विदेशी ऑप्शन ट्रेडिंग धोरणांमध्ये वाढत आहेत हेज फंड, संरचित प्रॉडक्ट जारीकर्ता आणि बहुराष्ट्रीय कॉर्पोरेशन्स.
 

पर्याय कसे काम करतात?

कोअरमध्ये, विदेशी पर्यायांमध्ये अद्याप अंतर्निहित मालमत्ता, स्ट्राईक किंमत आणि समाप्तीचा समावेश होतो. परंतु त्यांना काय वेगळे बनवते म्हणजे पेऑफ कसे कॅल्क्युलेट केले जाते.

• काही ऑप्शनच्या आयुष्यादरम्यान अंतर्निहित ॲसेटच्या सरासरी किंमतीवर अवलंबून असतात.
• इतर केवळ ॲक्टिव्ह-किंवा अदृश्य होऊ शकतात-जर अंतर्निहित विशिष्ट किंमतीला हिट केले तर (जसे की योग्य अटी अंतर्गत केवळ स्प्रिंग्स असलेली ट्रॅप सेट करणे).
• काही अनुदान खरेदीदाराला मिड-कॉन्ट्रॅक्ट लवचिकता, त्यांना कॉल किंवा पुट दरम्यान स्विच करण्यास, काँट्रॅक्टचे जीवन वाढविण्यास किंवा मागे पडलेल्या ठिकाणी सर्वात अनुकूल स्ट्राईक किंमत निवडण्यास अनुमती देते.

विदेशी ऑप्शन किंमतीची यंत्रणा देखील भिन्न आहे. या करारांना अनेकदा प्रगत मॉडेल्स आणि त्यांच्या मूल्यावर परिणाम करणाऱ्या अनेक अटींची आवश्यकता असते.
 

विदेशी पर्याय वर्सिज पारंपारिक पर्याय

स्टँडर्ड पर्यायांची तुलना कशी करावी याचे त्वरित ब्रेकडाउन येथे दिले आहे:

विविध प्रकारचे विदेशी पर्याय

चला व्यापार्यांना सामोरे जावे लागू शकणाऱ्या विदेशी पर्यायांची यादी पाहूया. हे सोप्या कस्टमायझेशन पासून ते जटिल हायब्रिड्स पर्यंत विस्तृत आहेत, त्यापैकी काही पहिल्या पिढीच्या विदेशी पर्यायांच्या श्रेणीत येतात, तर इतर अधिक जटिल विकसित होतात.

• एशियन ऑप्शन्स - हे ऑप्शन्स अस्थिरतेला सुरळीत करण्यासाठी कालांतराने अंतर्निहित सरासरी किंमतीवर त्यांचे पेऑफ बेस करतात. जेव्हा तुम्हाला बाजारातील चढीमध्ये कमी स्वारस्य असते आणि सामान्य ट्रेंडवर अधिक लक्ष केंद्रित करते तेव्हा आदर्श.
• बॅरियर ऑप्शन्स - हे काँट्रॅक्ट्स ॲक्टिव्हेट होतात किंवा कधीकधी प्रीसेट किंमतीला हिट केल्यासच डीॲक्टिव्हेट होतात. फक्त काही अटींमध्येच ट्रेडला ट्रिगर करणाऱ्या ट्रीपवायर्ससारखे त्यांच्याबद्दल विचार करा.
• बास्केट पर्याय - एकाच ॲसेटला ट्रॅक करण्याऐवजी, हे ग्रुप सारख्या पोर्टफोलिओवर अवलंबून असतात. पेऑफ हे एकाधिक अंतर्निहित सिक्युरिटीजची भारित सरासरी आहे, ज्यामुळे ते विस्तृत थीमॅटिक नाटकांसाठी उपयुक्त ठरतात.
• बर्मुडा ऑप्शन्स - अमेरिकन आणि युरोपियन स्टाईल्समधील हायब्रिड, बर्मुडा ऑप्शन्स केवळ कालबाह्यतेच्या वेळी (जसे की युरोपियन) किंवा कधीही (जसे अमेरिकन) कराराच्या जीवनादरम्यान विशिष्ट तारखांवर व्यायाम करण्याची परवानगी देतात.
• बायनरी पर्याय - ज्याला डिजिटल पर्याय देखील म्हणतात, ते all-or-nothing पेऑफ प्रदान करतात. एकतर स्थिती पूर्ण झाल्यास सेट रक्कम भरली जाते किंवा तुम्ही शून्य सह दूर जाता.
• निवडकर्ता पर्याय - हे अनुदान लवचिकता मिड-कॉन्ट्रॅक्ट. जेव्हा मार्केट डायरेक्शन अनिश्चित असेल तेव्हा ऑप्शन कॉल असेल किंवा पुट-अनुकूल फीचर असेल का हे होल्डर विशिष्ट तारखेला ठरवू शकतो.
• कम्पाउंड पर्याय - बिट मेटा - हे पर्याय आहेत. ते दुसरा पर्याय खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार देतात, ज्याचा वापर अनेकदा जटिल हेजिंग टाइमलाईन्स मॅनेज करताना केला जातो.
• विस्तारणीय पर्याय - या ऑफरची समाप्ती तारीख वाढविण्याची क्षमता. एकतर खरेदीदार किंवा विक्रेता संरचनेनुसार हे करण्याची शक्ती ठेवू शकतो.
• लूकबॅक पर्याय - यामुळे धारकाला कराराच्या आयुष्यात घडलेली सर्वात अनुकूल किंमत निवडण्यास मदत होते. ते आधीच झाल्यानंतर पीक आणि घाटी पकडण्यासाठी आदर्श.
• स्प्रेड ऑप्शन्स - त्यांचे मूल्य दोन ॲसेटच्या किंमतीमधील फरकाशी संबंधित आहे - दोन भिन्न प्रदेशांमध्ये ऑईल किंवा दोन स्पर्धात्मक टेक स्टॉकमध्ये.
• रेंज पर्याय- येथे, पेऑफ ऑप्शनच्या आयुष्यादरम्यान पोहोचलेल्या सर्वोच्च आणि सर्वात कमी किंमतीच्या ॲसेटमधील फरकावर अवलंबून असते.
   

विदेशी पर्यायांची उदाहरणे

चला काही व्यावहारिक विदेशी पर्याय उदाहरणांसह या संदर्भात आणूया:

• जागतिक एअरलाईन विविध प्रदेशांमध्ये इंधन दर हेज करण्यासाठी बास्केट पर्याय वापरू शकते.
• अस्थिरतेच्या वाढीचा अंदाज घेणारा हेज फंड किंमतीच्या बदलावर मागील भांडवलीकरणासाठी लुकबॅक ऑप्शन्स ट्रेड करू शकतो.
• इंटरेस्ट रेट डायरेक्शन विषयी अनिश्चित कॉर्पोरेट ट्रेजर कॉल किंवा पुट नंतर निवडण्याची लवचिकता लॉक करण्यासाठी चॉझर पर्याय वापरू शकतात.

हे हायपोथेटिकल एज प्रकरणे नाहीत. एक्झोटिक ऑप्शन ट्रेडिंग अनेक संस्थात्मक धोरणांमध्ये मुख्य भूमिका बजावते, विशेषत: जेव्हा स्टँडर्ड ऑप्शन्स केवळ आवश्यक बारकावे ऑफर करत नाहीत.
 

निष्कर्ष

विदेशी पर्याय केवळ नियमित पर्यायांची अधिक जटिल आवृत्ती नाहीत- विशिष्ट मार्केट परिस्थिती, धोरणात्मक प्राधान्ये आणि रिस्क प्रोफाईल्सचे निराकरण करण्यासाठी डिझाईन केलेले त्यांना तयार केलेले फायनान्शियल टूल्स आहेत. ते प्रत्येक ट्रेडरसाठी नसले तरी, कस्टम पेऑफ संरचना प्रदान करण्याची त्यांची क्षमता त्यांना प्रगत पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंटमध्ये अमूल्य बनवते.

सर्व डेरिव्हेटिव्ह प्रमाणे, रचना, जोखीम आणि विदेशी इक्विटी पर्यायांमागील उद्देश समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. आणि तुम्ही पहिल्या पिढीतील आकर्षक पर्याय किंवा अधिक अत्याधुनिक हायब्रिड्स शोधत असाल तरीही, उत्सुकता आणि सावधगिरी दोन्हीसह त्यांच्याशी संपर्क साधणे योग्य आहे.