विदेशी पर्याय काय आहेत? - व्याख्या, प्रकार आणि उदाहरणे

विदेशी पर्याय म्हणजे काय?

मग, विदेशी पर्याय काय आहेत? सारांशपणे, हे नॉन-स्टँडर्ड फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह आहेत जे प्लेन-व्हॅनिला पर्यायांपलीकडे जातात. बहुतांश रिटेल इन्व्हेस्टर यासह परिचित आहेत. त्यामध्ये अनेकदा सरासरी, एकाधिक स्ट्राइक प्राईस किंवा कालांतराने अंतर्निहित ॲसेटच्या परफॉर्मन्सशी संबंधित अटी यासारख्या व्हेरिएबल्सचा समावेश होतो.

पारंपारिक करारांप्रमाणेच, विदेशी पर्याय प्रमुख एक्सचेंजवर ट्रेड करू शकत नाहीत. ते सामान्यपणे संस्थांच्या किंवा उच्च-स्तरीय व्यापाऱ्यांच्या गरजांसाठी तयार केलेले ओव्हर-काउंटर (ओटीसी) साधने कस्टमाईज्ड केले जातात. विदेशी इक्विटी पर्यायांच्या जगात, उदाहरणार्थ, एखादी व्यक्ती अशी स्थिती तयार करू शकते जी केवळ स्टॉक आणि संबंधित इंडेक्स दोन्ही विशिष्ट प्रकारे वर्तन करत असल्यासच देय करते.

त्यांची जटिलता पहिल्यांदा भयानक असू शकते, परंतु ते याद्वारे विदेशी ऑप्शन ट्रेडिंग धोरणांमध्ये वाढत आहेत हेज फंड, संरचित प्रॉडक्ट जारीकर्ता आणि बहुराष्ट्रीय कॉर्पोरेशन्स.
 

पर्याय कसे काम करतात?

कोअरमध्ये, विदेशी पर्यायांमध्ये अद्याप अंतर्निहित मालमत्ता, संप किंमत आणि कालबाह्यता यांचा समावेश होतो. परंतु त्यांना काय वेगळे बनवते ते म्हणजे पेऑफची गणना कशी केली जाते.

• काही पर्यायाच्या आयुष्यात अंतर्निहित मालमत्तेच्या सरासरी किंमतीवर अवलंबून असतात.
• इतर केवळ ॲक्टिव्ह-किंवा वॅनिश होऊ शकतात- जर अंतर्निहित किंमतीत असेल (जसे की ट्रॅप सेट करणे जे केवळ योग्य स्थितींमध्ये स्प्रिंग्स आहे).
• काही ग्रँट खरेदीदार लवचिकता मिड-काँट्रॅक्ट, त्यांना कॉल किंवा पुट दरम्यान स्विच करण्याची, काँट्रॅक्टचे आयुष्य वाढविण्याची किंवा हाईंडसाईटमध्ये सर्वात अनुकूल स्ट्राइक प्राईस निवडण्याची परवानगी देते.

एक्झॉटिक ऑप्शन प्राईसचे मेकॅनिक्स देखील भिन्न आहेत. या करारासाठी अनेकदा प्रगत मॉडेल्स आणि अनेक अटी आवश्यक असतात जे त्यांच्या मूल्यावर परिणाम करतात.
 

विदेशी पर्याय वर्सिज पारंपारिक पर्याय

स्टँडर्ड पर्यायांची तुलना कशी करते याचे क्विक ब्रेकडाउन येथे दिले आहे:

विविध प्रकारचे विदेशी पर्याय

चला ट्रेडर्सना भेडसावणाऱ्या विदेशी पर्यायांची यादी पाहूया. हे सोप्या कस्टमायझेशन पासून ते जटिल हायब्रिडपर्यंत आहेत, ज्यापैकी काही पहिल्या पिढीच्या विदेशी पर्यायांच्या श्रेणीमध्ये येतात, तर इतर जटिल उत्क्रांती आहेत.

• आशियाई पर्याय - हे पर्याय अस्थिरता सुरळीत करण्यासाठी वेळेनुसार अंतर्निहित सरासरी किंमतीवर आधारित आहेत. जेव्हा तुम्हाला मार्केट स्पाईक्समध्ये कमी स्वारस्य असेल आणि सामान्य ट्रेंडवर अधिक लक्ष केंद्रित केले जाते तेव्हा आदर्श.
• बॅरियर पर्याय - हे काँट्रॅक्ट्स ॲक्टिव्हेट करतात किंवा कधीकधी पूर्वनिर्धारित किंमतीत अंतर्निहित असल्यासच डीॲक्टिव्हेट करतात. काही अटींमध्येच ट्रेड ट्रिगर करणाऱ्या ट्रिपवायर्स सारख्या गोष्टींचा विचार करा.
• बास्केट पर्याय - सिंगल ॲसेट ट्रॅक करण्याऐवजी, हे पोर्टफोलिओ सारख्या ग्रुपवर अवलंबून असतात. पेऑफ हे एकाधिक अंतर्निहित सिक्युरिटीजचे वेटेड ॲव्हरेज आहे, ज्यामुळे ते विस्तृत थीमॅटिक नाटकांसाठी उपयुक्त बनतात.
• बर्मुडा पर्याय - अमेरिकन आणि युरोपियन शैलींदरम्यानचे हायब्रिड, बर्मुडा पर्याय केवळ कालबाह्य (युरोपियन सारख्या) किंवा कधीही (अमेरिकनसारखे) नव्हे तर कराराच्या आयुष्यात विशिष्ट तारखांवर व्यायाम करण्याची परवानगी देतात.
• बायनरी पर्याय - डिजिटल पर्याय म्हणूनही ओळखले जातात, हे सर्व-किंवा काहीही पेऑफ प्रदान करतात. जर स्थिती पूर्ण झाली असेल किंवा तुम्ही शून्याने दूर जात असाल तर एकतर सेट रक्कम दिली जाते.
• निवड पर्याय - हे अनुदान लवचिकता मिड-काँट्रॅक्ट. जेव्हा मार्केट डायरेक्शन अनिश्चित असेल तेव्हा ऑप्शन कॉल असेल किंवा पुट-अ हँडी फीचर असेल की नाही हे होल्डर ठराविक तारखेला ठरवू शकतो.
• कम्पाउंड पर्याय - थोडा मेटा - हे पर्याय आहेत. ते जटिल हेजिंग टाइमलाईन्स मॅनेज करताना अनेकदा वापरला जाणारा दुसरा पर्याय खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार देतात.
• विस्तारित पर्याय - या ऑफरची समाप्ती तारीख वाढविण्याची क्षमता. एकतर खरेदीदार किंवा विक्रेत्याकडे संरचनेनुसार हे करण्याची क्षमता असू शकते.
• लुकबॅक पर्याय - या लेट होल्डरला कराराच्या आयुष्यादरम्यान झालेली सर्वात अनुकूल किंमत निवडण्यास मदत करतात. यापूर्वीच झाल्यानंतर पीक आणि व्हॅली पाहण्यासाठी आदर्श.
• स्प्रेड पर्याय - त्यांचे मूल्य दोन ॲसेट्सच्या किंमतीमधील फरकाशी जोडलेले आहे-असे दोन भिन्न प्रदेशांमध्ये तेल किंवा दोन स्पर्धात्मक टेक स्टॉक.
• रेंज पर्याय- येथे, पेऑफ हे पर्यायाच्या आयुष्यात पोहोचलेल्या सर्वाधिक आणि सर्वात कमी किंमतीच्या ॲसेटमधील फरकावर अवलंबून असते.
   

विदेशी पर्यायांची उदाहरणे

चला काही व्यावहारिक विदेशी पर्यायांच्या उदाहरणांसह हे संदर्भात आणूया:

• ग्लोबल एअरलाईन विविध प्रदेशांमध्ये इंधन किंमती हेज करण्यासाठी बास्केट पर्याय वापरू शकते.
• अस्थिरतेच्या वाढीचा अंदाज घेणारा हेज फंड किंमतीच्या बदलांवर पूर्वलक्षीपणे कॅपिटलाईज करण्यासाठी लुकबॅक पर्यायांचा ट्रेड करू शकतो.
• इंटरेस्ट रेट निर्देशाबद्दल अनिश्चित कॉर्पोरेट ट्रेझर कॉल किंवा नंतर पुट दरम्यान निवडण्याची लवचिकता लॉक करण्यासाठी निवड पर्याय वापरू शकतो.

हे हायपोथिकल एज केसेस नाहीत. एक्झॉटिक ऑप्शन ट्रेडिंग अनेक संस्थात्मक धोरणांमध्ये महत्त्वाची भूमिका बजावते, विशेषत: जेव्हा स्टँडर्ड पर्याय केवळ सूक्ष्मता ऑफर करत नाहीत.
 

निष्कर्ष

विदेशी पर्याय केवळ नियमित पर्यायांची अधिक जटिल आवृत्ती नाहीत- ते विशिष्ट मार्केट परिस्थिती, धोरणात्मक प्राधान्ये आणि रिस्क प्रोफाईल्सचे निराकरण करण्यासाठी डिझाईन केलेले फायनान्शियल टूल्स आहेत. ते प्रत्येक ट्रेडरसाठी नसले तरी, कस्टम पेऑफ संरचना प्रदान करण्याची त्यांची क्षमता त्यांना प्रगत पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंटमध्ये अमूल्य बनवते.

सर्व डेरिव्हेटिव्ह प्रमाणेच, स्ट्रक्चर, रिस्क आणि एक्झॉटिक इक्विटी पर्यायांमागील उद्देश समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. आणि तुम्ही पहिल्या पिढीचे विदेशी पर्याय किंवा अधिक अत्याधुनिक हायब्रिड शोधत असाल, तर उत्सुकता आणि सावधगिरी दोन्हीसह त्यांच्याशी संपर्क साधणे योग्य आहे.