मार्जिन शॉर्टफॉल - अर्थ, कारणे, दंडात्मक नियम आणि कसे टाळावे

मार्जिन शॉर्टफॉल म्हणजे काय?

मार्जिन शॉर्टफॉलचा अर्थ सोपा आहे. पोझिशन ओपन ठेवण्यासाठी आवश्यक मार्जिन आणि तुमच्या ट्रेडिंग अकाउंटमध्ये उपलब्ध मार्जिन मधील फरक आहे.

मार्जिन शॉर्टफॉल उदाहरण येथे आहे: समजा एखाद्या ट्रेडरकडे मार्जिन म्हणून ₹1,00,000 आवश्यक असलेली पोझिशन आहे. मार्केट मूव्हमेंट नंतर उपलब्ध मार्जिन ₹85,000 पर्यंत येते. तर येथे कमी आहे ₹1,00,000 - ₹85,000 = ₹15,000

त्यामुळे आम्ही पाहू शकतो की अकाउंटमध्ये ₹15,000 मार्जिन शॉर्टफॉल आहे.

कमी झाल्यामुळे नेहमीच एकट्याने नुकसान होत नाही. मार्केट अस्थिरता, रिस्क पॅरामीटर्स, कोलॅटरल मूल्य किंवा पोझिशनमधील बदलांमुळे मार्जिन आवश्यकता देखील बदलू शकतात. MTF पोझिशन्ससाठी, तुम्हाला सुविधेच्या संपूर्ण कालावधीमध्ये लागू मार्जिन राखणे आवश्यक आहे.

मार्जिन शॉर्टफॉलची सामान्य कारणे काय आहेत?

मार्जिनची कमतरता अनेक कारणांमुळे होऊ शकते. सर्वात सामान्य कारणे मार्केट हालचाली, कोलॅटरल मूल्य आणि मार्जिन आवश्यकतांमधील बदलांसह लिंक केली जातात. मार्जिन शॉर्टफॉल का होते याचा तपशीलवार आढावा येथे दिला आहे:

1. मार्केट अस्थिरता

शार्प प्राईस मूव्हमेंट्स तुम्ही कोलॅटरल म्हणून ठेवलेल्या सिक्युरिटीजचे मूल्य कमी करू शकतात. ते विशिष्ट पोझिशन्ससाठी आवश्यक मार्जिन देखील वाढवू शकतात. उदाहरणार्थ, समजा ₹2,00,000 किंमतीचे शेअर्स तारण म्हणून गहाण ठेवले जातात. त्यांच्या मार्केट वॅल्यूमध्ये तीव्र घट झाल्यास अकाउंटमध्ये उपलब्ध प्रभावी कोलॅटरल कमी होऊ शकते.

2. कोलॅटरल मूल्यातील बदल

मार्जिन आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी वापरलेल्या तारणाचे मूल्य तेव्हाही बदलू शकते जेव्हा स्टॉकची किंमत सारखीच असते. उदाहरणार्थ, जर स्टॉकवरील हेअरकट 20 % पासून 30 % पर्यंत वाढत असेल, तर तारणाच्या मूल्याचा भाग तारण म्हणून ओळखला जातो. यामुळे तुमच्या अकाउंटमध्ये उपलब्ध मार्जिन कमी होते आणि त्यामुळे कमतरता निर्माण होऊ शकते.

3. मार्क-टू-मार्केट (MTM) नुकसान

मार्क-टू-मार्केट नुकसान तुमचे उपलब्ध फंड कमी करू शकते आणि कमतरतेत योगदान देऊ शकते. हे विशेषत: डेरिव्हेटिव्हसाठी संबंधित आहे. दैनंदिन किंमतीच्या हालचालीमुळे MTM दायित्व निर्माण होऊ शकते. आवश्यक रक्कम उपलब्ध नसल्यास, अकाउंट आवश्यक मार्जिनपेक्षा कमी होऊ शकते.

4. उच्च मार्जिन आवश्यकता

एक्सचेंज आणि क्लिअरिंग कॉर्पोरेशन्स मार्केट रिस्कवर आधारित मार्जिन आवश्यकता सुधारित करू शकतात. जर आवश्यक मार्जिन तुमच्या अकाउंटमधील उपलब्ध मार्जिनपेक्षा जास्त असेल तर फरक मार्जिन कमतरते.

5. ओव्हर-लिव्हरेजिंग

लीवरेज ट्रेडरला त्यांच्या स्वत:च्या फंडच्या रकमेपेक्षा मोठी पोझिशन घेण्याची परवानगी देते. तथापि, लिव्हरेज उपलब्ध भांडवलाच्या सापेक्ष एक्सपोजरची रक्कम देखील वाढवते. जेव्हा तुम्ही एकाच वेळी अनेक लीवरेज पोझिशन्स धारण करता तेव्हा रिस्क अधिक महत्त्वपूर्ण होते. प्रत्येक पोझिशन एकूण मार्जिन आवश्यकतेमध्ये योगदान देऊ शकते.

6. MTF वर इंटरेस्ट कपात

इंटरेस्ट तुमच्या MTF अकाउंटमधील उपलब्ध बॅलन्सवर देखील परिणाम करू शकते. उदाहरणार्थ, ₹1,50,000 निधीपुरवठा रक्कम लागू दरावर आधारित दैनंदिन वित्तपुरवठा खर्च आकर्षित करते. हे शुल्क दीर्घ होल्डिंग कालावधीमध्ये अकाउंटचे उपलब्ध फंड कमी करतात.

तुमची मार्जिन आवश्यकता समजून घेणे तुम्हाला अनुकूल पोझिशन्स मॅनेज करण्यास आणि अनपेक्षित मार्जिन शॉर्टफॉल्सची रिस्क कमी करण्यास मदत करू शकते. 5paisa सह, तुम्ही तुमचे ट्रेडिंग अकाउंट ॲक्सेस करू शकता आणि तुमच्या पोझिशन्स आणि उपलब्ध मार्जिनवर देखरेख करू शकता.

जेव्हा मार्जिन शॉर्टफॉल होईल तेव्हा काय होईल?

मार्जिन शॉर्टफॉल मार्जिन कॉल ट्रिगर करू शकते. पात्र फंड किंवा सिक्युरिटीजद्वारे आवश्यक मार्जिन रिस्टोर करण्यासाठी ब्रोकरची ही विनंती आहे.

MTF पोझिशन्ससाठी, सेबीला तुम्हाला सुविधेच्या संपूर्ण कालावधीमध्ये लागू मार्जिन राखणे आवश्यक आहे. जर तुम्ही मार्जिन कॉल पूर्ण करण्यात अयशस्वी झाला तर ब्रोकर अटींनुसार सिक्युरिटीज लिक्विडेट करू शकतो. तपशीलवार प्रोसेस येथे आहे:

• अकाउंट आवश्यक मार्जिन पेक्षा कमी आहे.
• ब्रोकर मार्जिन कॉल जारी करू शकतो.
• तुम्हाला अतिरिक्त फंड किंवा पात्र कोलॅटरल जोडणे आवश्यक आहे.
• जर तुम्ही लागू कालावधीमध्ये मार्जिन कॉल पूर्ण केला नाही तर तुमची पोझिशन लिक्विडेट केली जाऊ शकते.

मार्जिन किंवा मर्यादा उल्लंघनासाठी, एनएसई क्लिअरिंग कॅलेंडर महिन्यात अक्षमतेच्या घटनांच्या संख्येवर आधारित दंड आकारू शकते. पहिल्या उदाहरणासाठी दंड प्रति दिवस 0.07 % आहे. दुसऱ्या बाजूला, दुसऱ्या ते पाचव्या घटनांसाठी अतिरिक्त ₹5,000 प्रति घटना लागू होते.

पुढील घटनांसाठी उच्च निश्चित शुल्क लागू होतात, सदस्याला 11th घटनेपासून सदस्य समितीला देखील रेफर केले जाते.

इन्व्हेस्टर मार्जिन शॉर्टफॉल्स प्रभावीपणे कसे टाळू शकतात?

अकाउंट कसे कॅल्क्युलेट केले जाते हे तुम्हाला समजल्यास तुम्ही मार्जिन आवश्यकता मॅनेज करू शकता. खालील पद्धती अनपेक्षित कमतरतेची शक्यता कमी करू शकतात. येथे तपशीलवार माहिती दिली आहे:

1. नियमितपणे पोर्टफोलिओ मॉनिटर करा

किंमत बदलत असताना मार्जिन आवश्यकता बदलू शकतात. दुसऱ्या बाजूला, मार्केट तासांमध्ये कोलॅटरल मूल्य देखील बदलू शकतात. तुम्ही नियमितपणे उपलब्ध मार्जिन, वापरलेले मार्जिन आणि ओपन पोझिशन्स तपासू शकता. ते आपल्याला आपल्या अकाउंट स्थितीतील बदल ओळखण्यास मदत करू शकते.

2. मार्जिन कुशन राखून ठेवा

उपलब्ध मार्जिन आणि आवश्यक मार्जिनमधील लहान फरक प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालीनंतर त्वरित गायब होऊ शकतो. जर तुम्ही मार्जिन कुशन मेंटेन केले तर ते तुम्हाला सामान्य मार्केट चढउतार सापेक्ष अतिरिक्त रुम प्रदान करू शकते. योग्य रक्कम पोझिशन, सिक्युरिटी आणि लागू मार्जिन आवश्यकतांनुसार बदलू शकते.

3. मार्जिन कॉल्सला सक्रियपणे प्रतिसाद द्या

मार्जिन कॉल हे दर्शविते की उपलब्ध मार्जिन आवश्यक पातळीपेक्षा कमी आहे. जर तुम्ही कॉलला दुर्लक्ष केले तर त्यामुळे प्रॉडक्ट आणि ब्रोकरच्या अटींनुसार अतिरिक्त शुल्क, निर्बंध किंवा लिक्विडेशन होऊ शकते.

सेबीच्या MTF फ्रेमवर्कमध्ये जेव्हा विहित मार्जिन कमी होते तेव्हा ब्रोकरला मार्जिन कॉल करण्याची आवश्यकता असते.

4. ब्रोकरच्या अटी समजून घ्या

मार्जिन नियम प्रॉडक्ट, सिक्युरिटी आणि ब्रोकरनुसार बदलू शकतात. लागू अटींमध्ये मार्जिन आवश्यकता, हेअरकट, इंटरेस्ट, डेडलाईन, लिक्विडेशन प्रक्रिया आणि शुल्क समाविष्ट असू शकतात. जर तुम्हाला या अटी समजल्या तर ते तुमच्या खात्याची मार्जिन स्थिती समजून घेणे सोपे करू शकते.

मार्जिन शॉर्टफॉल वर सेबी मार्गदर्शक तत्त्वे

सेबीने पारदर्शकतेला प्रोत्साहन देण्यासाठी आणि गुंतवणूकदारांचे संरक्षण करण्यासाठी मार्जिन ट्रेडिंगसाठी नियम स्थापित केले आहेत. येथे काही प्रमुख आवश्यकता आहेत:

• स्टँडर्डाईज्ड दंड: लागू दंड ब्रोकरद्वारे राखले जात नाहीत. ते इन्व्हेस्टर प्रोटेक्शन फंडमध्ये जमा केले जातात.
• अनिवार्य रिपोर्टिंग: ब्रोकर्सने संबंधित एक्सचेंजला मार्जिन कमतरता रिपोर्ट करणे आवश्यक आहे.
• ग्रेस कालावधी: दंडात्मक कारवाई करण्यापूर्वी मार्जिन कमतरता दूर करण्यासाठी इन्व्हेस्टरला सामान्यपणे T+1 दिवस किंवा ट्रान्झॅक्शन तारखेनंतर दिवस दिला जातो.

हे प्रमुख उपाय तुम्हाला सातत्यपूर्ण मार्जिन पद्धती राखण्यास आणि मार्जिन कमतरता हाताळण्यासाठी फ्रेमवर्क प्रदान करण्यास मदत करतात.

अंतिम शब्द

जेव्हा अकाउंटमध्ये उपलब्ध मार्जिन ओपन पोझिशनसाठी आवश्यक रकमेपेक्षा कमी होते तेव्हा मार्जिन शॉर्टफॉल होते. यामुळे किंमतीच्या हालचाली, MTM नुकसान, कोलॅटरल मूल्यातील बदल, जास्त मार्जिन आवश्यकता किंवा फायनान्सिंग खर्च यामुळे परिणाम होऊ शकतो.

परिणाम प्रॉडक्ट आणि लागू अटींवर अवलंबून असतात. यामध्ये मार्जिन कॉल, अतिरिक्त शुल्क, ट्रेडिंग निर्बंध किंवा पोझिशन्स लिक्विडेशनचा समावेश असू शकतो. की पॉईंट सोपे आहे. मार्जिन आवश्यकता नेहमीच स्थिर नसते. मार्केट स्थिती आणि रिस्क मापदंड स्थिती राखण्यासाठी आवश्यक रक्कम बदलू शकतात.

तुम्ही तुमचे ट्रेडिंग अकाउंट ॲक्सेस करण्यासाठी आणि लागू अकाउंट तपशील रिव्ह्यू करण्यासाठी 5paisa ॲप डाउनलोड करू शकता.