ऑप्शन्स ग्रीक्स वापरून टॉप डेल्टा-न्युट्रल स्ट्रॅटेजी काय आहेत?

भारतात डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग म्हणजे काय?

जेव्हा अंतर्निहित मालमत्ता एका युनिटद्वारे बदलते तेव्हा ऑप्शन्सच्या किती मूल्यामध्ये चढउतार होण्याची अपेक्षा आहे याचे डेल्टा हे मोजमाप आहे. ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग हे एक धोरण आहे ज्यामध्ये पोझिशन्सची व्यवस्था करणे समाविष्ट आहे जेणेकरून पोर्टफोलिओचा एकूण डेल्टा शून्य किंवा जवळपास राहतो.

ऑप्शन्समध्ये पोझिशन्सची व्यवस्था करून, एखादी व्यक्ती झिरो-डेल्टा पोझिशन प्राप्त करू शकते आणि आवश्यक असल्यास, अंतर्निहित ॲसेट मिळवू शकते जेणेकरून सकारात्मक आणि नकारात्मक डेल्टा एकमेकांना संतुलित करतात. परिणामी, एकूण डेल्टा तटस्थ स्थितीत राहतो.

समजा ट्रेडर +0.40 डेल्टासह कॉल ऑप्शन खरेदी करतो. ट्रेडर पोझिशन डेल्टा-न्युट्रल करण्यासाठी − 0.40 च्या डेल्टासह ऑफसेटिंग पोझिशन घेऊ शकतो. एकूण डेल्टा असेल:

+0.40 − 0.40 = 0

हे दर्शविते की इतर सर्व व्हेरिएबल्स स्थिर राहिल्यास, अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीतील लहान बदलासाठी संपूर्ण स्थिती अंदाजे असंवेदनशील आहे.

तुम्ही ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी डेल्टा-न्युट्रल स्ट्रॅटेजी का वापरावी?

तुम्ही रिस्क नियंत्रित करण्यासाठी आणि अस्थिर मार्केटमध्ये सहभागी होण्यासाठी डेल्टा-न्युट्रल स्ट्रॅटेजीचा वापर करावा. या ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीचा वापर करण्याचे फायदे येथे दिले आहेत:

1. रिस्क नियंत्रण

पोर्टफोलिओमध्ये सकारात्मक आणि नकारात्मक डेल्टा पद्धतशीरपणे संतुलित करून, डेल्टा-न्युट्रल ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी डायरेक्शनल किंमतीच्या चढउतारांची संवेदनशीलता कमी करते. हे करून, ट्रेडर अंतर्निहित इन्स्ट्रुमेंटच्या किंमतीमधील लहान बदलांसाठी पोर्टफोलिओची संवेदनशीलता कमी करतो.

2. अस्थिरता सहभाग

डेल्टा-न्यूट्रल धोरणे सूचित अस्थिरतेत बदल करताना सहभागी होण्यास मदत करतात. जरी अंतर्निहित किंमत रेंज-बाउंड असेल तरीही, चांगल्या संरचित पोर्टफोलिओला अस्थिरता वाढीचा नफा होऊ शकतो.

3. धोरणात्मक लवचिकता

बाजारपेठेत बदल होत असताना, डेल्टा-न्युट्रल धोरणांमध्ये बदल केले जातात. तटस्थता टिकवून ठेवण्यासाठी, व्यापारी त्यांचे होल्डिंग्स समायोजित करू शकतात, ज्यामुळे बाजारातील चढउतार संकटाच्या संकेतीतून पुनर्वर्तनाची संधी निर्माण होऊ शकते.

4. टाइम डेके लाभ

थिटा डीके ही एक प्रक्रिया आहे ज्यामध्ये ऑप्शनची टाइम वॅल्यू हळूहळू कमी होते कारण ती त्याच्या समाप्तीच्या जवळ जाते. जोपर्यंत किंमतीची हालचाल अपेक्षित मर्यादेत राहते, तोपर्यंत डेल्टा-न्युट्रल तंत्रांचा उद्देश या वेळेचे प्रीमियम व्यवस्थितपणे कलेक्ट करण्याचा आहे.

ट्रेडिंगमध्ये ऑप्शन्स ग्रीक्सची भूमिका काय आहे?

भारतात फायदेशीर ऑप्शन्स ग्रीक्स धोरण लागू करण्यासाठी खालील मापदंड समजून घेणे आवश्यक आहे:

• डेल्टा: हे अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीतील बदलांशी संबंधित ऑप्शन्स किंमत बदलांची संवेदनशीलता मोजण्यास मदत करते.
• गम्मा: अंतर्निहित ॲसेटच्या किंमतीमध्ये प्रत्येक 1 पॉईंट मूव्हसाठी ऑप्शनच्या डेल्टामध्ये बदलाचा रेट मोजला जातो.
• वेगा: ॲसेटच्या अस्थिरतेसाठी ऑप्शन किंमत किती संवेदनशील आहे हे कॅल्क्युलेट करते.
• थीटा: दैनंदिन क्षणाचा दर मोजतो, कालबाह्यतेमुळे ऑप्शन दररोज किती मूल्य गमावतो.
• आरएचओ: वाढत्या इंटरेस्ट रेट्ससाठी ऑप्शन किंमत किती संवेदनशील आहे हे मोजते. जर बेंचमार्क इंटरेस्ट रेट टक्केवारीद्वारे वाढला तर ऑप्शन प्राईस Rho रकमेद्वारे चढ-उतार होईल.

अखंड ऑप्शन्स ट्रेडिंगचा अनुभव घेण्यासाठी, तुम्ही 5paisa चे ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म देखील वापरू शकता. हे ऑल-इन-वन ॲप्लिकेशन प्रो-लेव्हल F&O ट्रेडिंग वैशिष्ट्ये ऑफर करते आणि तज्ज्ञांच्या माहितीसह ऑटोमेटेड ट्रेडिंगमध्ये मदत करते.

ऑप्शन्स ग्रीक्स वापरून भारतातील टॉप 5 विविध डेल्टा न्यूट्रल ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीज

तुम्ही डेल्टा-न्युट्रल धोरणे तयार करू शकता असे अनेक मार्ग आहेत. तुम्ही वापरू शकणारी काही सामान्य डेल्टा-न्युट्रल धोरणे खालीलप्रमाणे आहेत:

1. डेल्टा न्यूट्रल कॅलेंडर स्प्रेड

जेव्हा तुम्ही शॉर्ट-टर्म आणि लाँग-टर्म पर्यायांशी जुळता तेव्हा कॅलेंडर स्प्रेड डेल्टा न्यूट्रल बनते, ज्यामुळे एकूण डेल्टा शून्य आसपास असतो. हे लांब वेगा आणि थीटावर लक्ष केंद्रित करते.

नजीकच्या महिन्याचा पर्याय विक्री केल्यानंतर आणि नंतरच्या महिन्यात समान स्ट्राईक खरेदी केल्यानंतर, तुम्ही दोन डेल्टाचे कॉम्बिनेशन तपासता. दीर्घकालीन पर्याय दीर्घ कालावधीसाठी मूल्य राखून ठेवत असताना, शॉर्ट-टर्म पर्याय अधिक जलद मूल्य गमावतो, जे तुमच्यासाठी फायदेशीर असू शकते.

जेव्हा तुम्हाला मजबूत डायरेक्शनल दृष्टीकोन स्वीकारल्याशिवाय वेळेच्या दशकापासून प्रामुख्याने नफा मिळवायचा असेल आणि तुम्हाला अपेक्षित आहे की किंमत स्थिर राहील, तेव्हा हा दृष्टीकोन उपयुक्त असू शकतो.

2. गॅमा स्कॅल्पिंगसह लांब स्ट्रॅडल

लाँग स्ट्रॅडल तुम्हाला पॉझिटिव्ह (लाँग) गॅमा पोझिशन देते, म्हणजे शार्प प्राईस मूव्ह दरम्यान डेल्टा तुमच्या बाजूने वेगाने बदलतो. तथापि, यामध्ये नेगेटिव्ह थीटा आहे, म्हणजे मार्केट अद्यापही राहून निघणाऱ्या प्रत्येक दिवशी टाइम डेके तुमच्याविरुद्ध काम करते. ही व्यवस्था तुम्हाला कोणत्याही दिशेने मोठ्या हालचालीतून नफा मिळविण्याचा सुलभ दृष्टीकोन प्रदान करते.

जेव्हा ट्रेडर्स लक्षणीय चढउतार किंवा अस्थिरतेत वाढ अपेक्षित करतात परंतु दिशा निश्चित करू इच्छित नाहीत, तेव्हा ते निवडतात. संपूर्ण प्रीमियम भरण्यासाठी हे पाऊल पुरेसे मजबूत असणे आवश्यक आहे, जो प्राथमिक खर्च आहे.

3. डेल्टा हेज्ड शॉर्ट स्ट्रँगल

out-of-the-money (ओटीएम) कॉल आणि ओटीएम पुट विक्री ही या दृष्टिकोनातील पहिली पायरी आहे. पोझिशन बॅलन्स ठेवण्यासाठी, नेट डेल्टा अंतर्निहित किंवा अन्य ऑप्शन वापरून कॅन्सल केला जातो.

प्रीमियम हळूहळू दररोज मूल्य गमावत असल्याने, जेव्हा मार्केट सामान्य श्रेणीमध्ये जाते तेव्हा तुम्हाला नफा होतो. जेव्हा व्यापाऱ्यांना अचानक बदलण्यावर नियंत्रण हवे असेल तरीही हॉरिझॉन्टल हालचालीची अपेक्षा असते, तेव्हा ते हे कॉन्फिगरेशन निवडतात. पोझिशन साईझ, जलद सुधारणा आणि डेल्टा बदलांची सातत्यपूर्ण देखरेख करणे महत्त्वाचे आहे.

4. डेल्टा न्यूट्रल रिव्हर्स आयर्न कॉन्डोर

रिव्हर्स आयर्न कॉन्डोर न्यूट्रल डेल्टा, शॉर्ट थीटा (टाइम डिक्या हर्ट पोझिशन) आणि लाँग गॅमा (तुम्ही मोठ्या किंमतीच्या वाढीतून नफा आणि सूचित अस्थिरतेत वाढ) वर भर देते. हे तटस्थ डेल्टा, लाँग थीटा आणि शॉर्ट गामावर भर देते.

खर्च कमी करण्यासाठी, तुम्ही OTM पुट आणि OTM कॉल खरेदी करता, नंतर जवळच्या स्ट्राईक विकता. साईड आणि कॉल साईड बॅलन्स (call side balance) यामुळे तटस्थ आधार निर्माण होतो.

पंखांचे मूल्य वाढविण्यासाठी, तुम्हाला अचानक बदल किंवा अस्थिरतेत वाढ हवी आहे. जर मार्केट शांत असेल तर स्प्रेड वेळेनुसार मूल्य गमावते. त्यामुळे, जेव्हा तुम्हाला कृतीची अपेक्षा असेल तेव्हाच तुम्ही हा दृष्टीकोन वापरावा.

5. सिंथेटिक लाँग स्टॉक + संरक्षणात्मक पुट

सिंथेटिक लाँग स्टॉक आणि प्रोटेक्टिव्ह पुट हे कॉल खरेदी करून आणि पुट विक्री करून तयार केले जातात. त्यानंतर ते डाउनसाईड कॅपसाठी संरक्षणात्मक ओटीएम जोडते. याचा अर्थ असा की आमच्याकडे व्हेगा-सेन्सिटिव्ह आणि डेल्टा-न्युट्रल वर लक्ष केंद्रित करून सुरुवातीला जवळपास झिरो डेल्टा आहे. संरक्षणात्मक नुकसान मर्यादित करते, तर सिंथेटिक कॅप्चर लाभ.

कॅश सेगमेंटमध्ये डिलिव्हरी न घेता पोझिशनल ट्रेडचा लाभ घेण्यासाठी डेल्टा-न्युट्रल ऑप्शन स्ट्रॅटेजीचा वापर केला जाऊ शकतो.

अंतिम विचार

डेल्टा-न्युट्रल स्ट्रॅटेजी समजून घेणे तुम्हाला भावनिक आवेदनाशिवाय ट्रेड करण्याची परवानगी देते, परंतु ते रिस्क कमी करत नाहीत. दिशात्मक असण्याऐवजी, हे सुनिश्चित करते की तुम्ही वेळेचे क्षय आणि अस्थिरता विचारात घेता. तुम्ही कमी सुरुवात करावी आणि ॲडजस्टमेंटसह किंमतीमधील बदलांवर लक्ष ठेवावे.

जर तुम्ही फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्ससाठी नवीन असाल तर तुम्ही डाउनलोड करू शकता 5paisa ॲप्लिकेशन. आम्ही तुम्हाला प्रत्येक ऑर्डरसाठी केवळ ₹20 सह मोफत आणि ट्रेड डेरिव्हेटिव्हसाठी डिमॅट अकाउंट उघडण्याची परवानगी देतो.