ऑप्शन प्रीमियम - अर्थ, कॅल्क्युलेशन, घटक आणि धोरणे

ऑप्शन प्रीमियम म्हणजे काय?

ऑप्शन प्रीमियम म्हणजे अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी आणि विक्री करण्याच्या हक्कांसाठी खरेदीदार ऑप्शन विक्रेत्याला देय करतो. हा मूलभूत पर्याय प्रीमियमचा अर्थ आहे.

कॉल पर्यायासाठी, खरेदीदाराला स्ट्राईक किंमतीमध्ये अंतर्निहित खरेदी करण्याचा अधिकार मिळतो. पुट ऑप्शनसाठी, खरेदीदाराला स्ट्राईक प्राईसवर विक्री करण्याचा अधिकार मिळतो. खरेदीदार या अधिकारासाठी प्रीमियम भरतो.

अंतर्निहित प्रति युनिट किंमत म्हणून प्रीमियम कोट केला जातो. देय वास्तविक रक्कम कराराच्या लॉट साईझवर अवलंबून असते.

उदाहरणार्थ, जर ऑप्शन प्रीमियम ₹120 असेल आणि कराराचा 50 युनिट्सचा लॉट साईझ असेल तर देय प्रीमियम लागू शुल्कापूर्वी ₹6,000 असेल.
 

ऑप्शन प्रीमियम कसे कॅल्क्युलेट करावे?

पर्याय प्रीमियम सामान्यपणे दोन घटकांपासून तयार केला जातो. हे घटक आंतरिक मूल्य + वेळेचे मूल्य आहेत. ऑप्शन प्रीमियम कॅल्क्युलेशनचा तपशीलवार आढावा येथे दिला आहे:

1. अंतर्भूत मूल्य

वर्तमान मार्केट किंमतीवर वापरण्यात आल्यास ऑप्शन प्रदान करू शकणारा आंतरिक मूल्य हा नफा आहे. कॉल पर्यायासाठी, तुम्ही या फॉर्म्युलाचा वापर करून अंतर्निहित मूल्य कॅल्क्युलेट करू शकता:

इंट्रिन्सिक वॅल्यू = ॲसेटची वर्तमान किंमत − स्ट्राईक प्राईस

समजा स्टॉक सध्या ₹600 वर ट्रेडिंग करीत आहे आणि कॉल ऑप्शनची स्ट्राईक प्राईस ₹550 आहे.

आंतरिक मूल्य = वर्तमान किंमत − स्ट्राईक किंमत

= ₹600 − ₹550

= ₹50

त्यामुळे, कॉल ऑप्शनचे अंतर्भूत मूल्य ₹50 आहे कारण वर्तमान मार्केट किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त आहे.
जेव्हा वर्तमान ॲसेट किंमत त्याच्या स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तेव्हा हे लागू होते. जर परिणाम निगेटिव्ह असेल तर तुम्ही इनट्रिन्सिक वॅल्यू शून्य असल्याचे विचारात घेऊ शकता.

दुसऱ्या बाजूला, पुट पर्यायासाठी, तुम्ही हा फॉर्म्युला वापरून त्याची गणना करू शकता:

आंतरिक मूल्य = स्ट्राईक किंमत − ॲसेटची वर्तमान किंमत

समजा स्टॉक सध्या ₹450 वर ट्रेडिंग करीत आहे आणि पुट ऑप्शनची स्ट्राईक प्राईस ₹500 आहे.

आंतरिक मूल्य = स्ट्राईक किंमत − वर्तमान किंमत

= ₹500 − ₹450

= ₹50

त्यामुळे, पुट ऑप्शनचे अंतर्भूत मूल्य ₹50 आहे कारण वर्तमान मार्केट किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी आहे.
जर परिणाम निगेटिव्ह असेल तर इनट्रिन्सिक वॅल्यू शून्य आहे.

2. वेळेचे मूल्य

टाइम वॅल्यू ही अतिरिक्त रक्कम आहे जी तुम्ही मार्केट कालबाह्य होण्यापूर्वी ऑप्शनच्या बाजूने जाऊ शकते. सामान्यपणे, कालबाह्य होईपर्यंत अधिक वेळ शिल्लक असलेल्या ऑप्शनचे मूल्य जास्त असते. कालबाह्य तारीख जवळ येत असल्याने, या वेळेचे मूल्य कमी होते.

ऑप्शन प्रीमियम कॅल्क्युलेशनचे उदाहरण

समजा स्टॉकची स्ट्राईक किंमत ₹500 आहे आणि त्याची वर्तमान मार्केट किंमत ₹530 आहे. ऑप्शनचा समाप्तीपर्यंत एक महिना असतो आणि काँट्रॅक्ट 100 शेअर्स कव्हर करते. असे गृहीत धरा की वेळ मूल्य ₹20 आहे.

प्रथम, आपल्याला अंतर्भूत मूल्य कॅल्क्युलेट करणे आवश्यक आहे:

इंट्रिन्सिक वॅल्यू = वर्तमान मार्केट किंमत − स्ट्राईक प्राईस

= ₹530 − ₹500 = ₹30

त्यामुळे, ऑप्शनचे आंतरिक मूल्य ₹30 आहे.

आता, पर्याय प्रीमियम कॅल्क्युलेट करण्यासाठी वेळेचे मूल्य जोडा:

पर्याय प्रीमियम = अंतर्भूत मूल्य + वेळेचे मूल्य

= ₹30 + ₹20 = ₹50 प्रति शेअर

काँट्रॅक्ट 100 शेअर्स कव्हर करत असल्याने, एकूण प्रीमियम असेल:

₹50 × 100 = ₹5,000

या गणनेसह, आपण पाहू शकतो की ऑप्शन प्रीमियम प्रति शेअर ₹50 किंवा संपूर्ण करारासाठी ₹5,000 आहे. हे उदाहरण दर्शविते की आंतरिक मूल्य आणि वेळेचे मूल्य एकत्रितपणे ऑप्शन प्रीमियम कसे बनवतात.

ऑप्शन ट्रेडिंगमध्ये प्रीमियमवर परिणाम करणारे घटक कोणते आहेत?

पर्यायांच्या प्रीमियमवर परिणाम करणारे अनेक व्हेरिएबल्स आहेत. यामध्ये अंतर्भूत मूल्य, वेळेचे मूल्य, सूचित अस्थिरता, समाप्तीपर्यंतचा वेळ आणि इतर अनेक गोष्टींचा समावेश होतो. ऑप्शन प्रीमियमवर परिणाम करणारे प्रमुख पैलू काय आहेत याची तपशीलवार समज येथे दिली आहे:

1. अंतर्भूत मूल्य

अंतर्निहित मूल्य अंतर्निहित किंमत आणि स्ट्राईक प्राईस दरम्यानच्या संबंधावर अवलंबून असते. जेव्हा अंतर्निहित किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तेव्हा कॉल ऑप्शनचे सर्वसाधारणपणे आंतरिक मूल्य असते. जेव्हा अंतर्निहित किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल तेव्हा पुट ऑप्शनमध्ये अंतर्निहित मूल्य असते.

2. वेळेचे मूल्य

टाइम वॅल्यू ही शक्यता दर्शविते की ऑप्शन कालबाह्य होण्यापूर्वी अंतर्भूत मूल्य मिळवू शकतो. कालबाह्य होण्यापूर्वी अधिक वेळ सामान्यपणे पैशांमध्ये जाण्याची अधिक संधी देते. हे जास्त प्रीमियम सपोर्ट करू शकते, तथापि इतर घटक देखील महत्त्वाचे आहेत.

3 निहित अस्थिरता

सूचित अस्थिरता तुम्हाला भविष्यातील किंमतीच्या चढ-उतारांची मार्केटची अपेक्षा दर्शविते. उच्च निहित अस्थिरता ऑप्शन प्रीमियम वाढवू शकते. दुसऱ्या बाजूला, कमी निहित अस्थिरता त्यांना कमी करू शकते.

4. इन-मनी स्थिती

पर्याय इन-द-मनी, ॲट-द-मनी किंवा out-of-the-money असू शकतो. उदाहरणार्थ, वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा कमी स्ट्राईक किंमतीचा कॉल इन-द-मनी आहे. मार्केट प्राईस पेक्षा जास्त स्ट्राईक प्राईस असलेले पुट इन-द-मनी आहे. ITM पर्यायांमध्ये सामान्यपणे अंतर्गत मूल्य असते. OTM पर्याय नाही.

5. समाप्तीपर्यंत वेळ

समाप्ती तारखेचा ऑप्शनच्या टाइम वॅल्यूसह थेट संबंध आहे. 30 दिवस शिल्लक आणि 3 दिवस शिल्लक असलेला दुसरा पर्याय म्हणून खूप भिन्न प्रीमियम असू शकतो.

6. इंटरेस्ट रेट्स

इंटरेस्ट रेट्स ऑप्शन किंमतीवर प्रभाव टाकू शकतात कारण ते स्ट्राईक प्राईसच्या वर्तमान मूल्यावर परिणाम करतात. इंटरेस्ट रेट्सचा परिणाम सामान्यपणे अंतर्निहित किंमत आणि सूचित अस्थिरता यासारख्या घटकांपेक्षा कमी दृश्यमान असतो.

ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी मध्ये ऑप्शन प्रीमियम कसे वापरावे?

ऑप्शन प्रीमियम ट्रेडिंगमध्ये कराराच्या अटी आणि मार्केट किंमतीवर आधारित ऑप्शन्स खरेदी किंवा विक्री करणे समाविष्ट आहे. येथे तपशीलवार ओव्हरव्ह्यू आहे:

1. खरेदीचे पर्याय

जेव्हा तुम्ही ऑप्शन खरेदी करता, तेव्हा तुम्ही ऑप्शन प्रीमियम अपफ्रंट भरता. कॉल ऑप्शन खरेदीदाराला स्ट्राइक किंमतीमध्ये अंतर्निहित ॲसेट खरेदी करण्याचा अधिकार देतो. दुसऱ्या बाजूला, पुट ऑप्शन ती विकण्याचा अधिकार देतो.

उदाहरणार्थ, जेव्हा तुम्ही अंतर्निहित किंमत वाढण्याची अपेक्षा करता तेव्हा तुम्ही कॉल पर्याय खरेदी करू शकता. तसेच, जेव्हा तुम्ही अंतर्निहित किंमत कमी होण्याची अपेक्षा करता तेव्हा तुम्ही पुट ऑप्शन खरेदी करू शकता. जर तुम्ही ऑप्शन खरेदीदार असाल तर तुम्ही भरत असलेला प्रीमियम सामान्यपणे रिस्क असलेली कमाल रक्कम आहे जर ऑप्शन निरर्थक कालबाह्य झाला तर.

2. विक्री पर्याय

जेव्हा तुम्ही ऑप्शन विकता, तेव्हा तुम्हाला खरेदीदाराकडून प्रीमियम प्राप्त होतो. तथापि, हे प्रीमियम कराराअंतर्गत दायित्वासह येते.

विक्रेत्याचे संभाव्य नुकसान मोठ्या प्रमाणात असू शकते. कव्हर न केलेल्या (नग्न) कॉल विक्रेत्यासाठी, नुकसान सैद्धांतिकपणे अमर्यादित आहे. कव्हर न केलेल्या पुट विक्रेत्यासाठी, जर अंतर्निहित स्टॉक शून्य झाले तर कमाल नुकसान होते, ज्यामुळे कमाल रिस्क समान होते:

स्ट्राईक प्राईस - प्रीमियम प्राप्त एक्स लॉट साईझ

अंतिम शब्द

ऑप्शन प्रीमियम म्हणजे ऑप्शन्स कराराशी संलग्न किंमत. त्याचे मूल्य अंतर्निहित मूल्य, वेळेचे मूल्य, निहित अस्थिरता, अंतर्निहित किंमत, इंटरेस्ट रेट्स, लाभांश आणि समाप्तीची वेळ याद्वारे प्रभावित होते. हे घटक समजून घेणे ऑप्शन चेन वाचणे आणि प्रीमियम हालचालींचा अर्थ लावणे सोपे करू शकते.

ऑप्शन्स शोधायचे आणि मार्केट हालचाली ट्रॅक करायचे आहे का? डाउनलोड करा 5paisa ॲप एकाच ठिकाणी मार्केट आणि डेरिव्हेटिव्ह फीचर्स ॲक्सेस करण्यासाठी.