इन्व्हर्स ईटीएफ म्हणजे काय?

इन्व्हर्स ईटीएफ म्हणजे काय?

इन्व्हर्स ईटीएफ हा एक प्रकारचा एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड आहे जो दिलेल्या इंडेक्स किंवा ॲसेटच्या विपरीत परफॉर्मन्स डिलिव्हर करण्यासाठी डिझाईन केलेला आहे. सोप्या शब्दांत, जर इंडेक्स 1% पर्यंत कमी झाला तर इन्व्हर्स ईटीएफचे उद्दीष्ट 1% ने वाढविणे आहे. म्हणूनच त्यांना बिअर ईटीएफ किंवा शॉर्ट ईटीएफ देखील म्हणतात.

निफ्टी 50 किंवा एस&पी 500 सारख्या इंडायसेसच्या वरच्या हालचालीला ट्रॅक करणाऱ्या पारंपारिक ईटीएफच्या विपरीत, मार्केटमध्ये घट होण्याची अपेक्षा असलेल्या ट्रेडर्ससाठी इन्व्हर्स ईटीएफ तयार केले जातात. ते शॉर्ट इंडेक्ससाठी फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्हचा वापर करतात - इन्व्हेस्टरना खरेतर शॉर्ट-सेलिंग वैयक्तिक स्टॉकशिवाय मार्केट डाउनटर्न दरम्यान लाभ मिळविण्याची परवानगी देतात.

क्लासिक उदाहरण हे एस&पी 500 शॉर्ट ईटीएफ आहे, जेव्हा एस&पी 500 इंडेक्स घसरते तेव्हा वाढते.

इन्व्हर्स ईटीएफ प्रत्येकासाठी आदर्श नाहीत. परंतु योग्य इन्व्हेस्टरसाठी, ते कठीण काळात शक्तिशाली साधने असू शकतात.
 

इन्व्हर्स ईटीएफ कसे काम करतात?

इन्व्हर्स ईटीएफ केवळ स्टॉक खरेदी आणि होल्ड करत नाहीत. त्याऐवजी, ते डेरिव्हेटिव्हच्या कॉम्बिनेशनवर अवलंबून असतात जसे की:

• फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स
• ऑप्शन्स
• स्वॅप्स

हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स ईटीएफ आणि इंडेक्स दरम्यान विपरीत संबंध तयार करण्यास मदत करतात. ते ट्रॅक करते. ईटीएफ मॅनेजर या करारांचा वापर "बेट" करण्यासाठी करतो ते मार्केट खाली जाईल.

हे कसे काम करते ते येथे दिले आहे:

• जर इंडेक्स एका दिवसात 2% कमी झाला तर इन्व्हर्स ईटीएफ अंदाजे 2% वाढते.
• जर इंडेक्स 2% वाढला तर इन्व्हर्स ईटीएफ 2% कमी झाला.

इन्व्हर्स ईटीएफ सामान्यपणे दररोज रिसेट केले जातात, म्हणजे ते बेंचमार्कच्या दैनंदिन कामगिरीच्या उलट जुळण्यासाठी संरचित केले जातात. हे दैनंदिन रिसेट त्यांना दीर्घकालीन होल्डिंगसाठी अनुरुप बनवते.

उदाहरणार्थ, जेव्हा मार्केट इंडेक्स 10,000 असेल तेव्हा तुम्ही इन्व्हर्स ईटीएफ मध्ये ₹10,000 इन्व्हेस्ट करता. जर इंडेक्स एका दिवसात (5% ड्रॉप) 9,500 पर्यंत कमी झाला तर तुमचा इन्व्हर्स ईटीएफ जवळपास 5% ने वाढेल, ज्यामुळे तुमची इन्व्हेस्टमेंट ₹10,500 होईल.

तथापि, कम्पाउंडिंग इफेक्ट्समुळे, जर एका किंवा दोन दिवसांपेक्षा जास्त काळ धारण केले तर कामगिरी कालांतराने भिन्न असू शकते.
 

इन्व्हर्स ईटीएफचे प्रकार

इन्व्हर्स ईटीएफ एक्स्पोजरच्या लेव्हल आणि मार्केटवर अवलंबून विविध प्रकारांमध्ये येतात. ते ट्रॅक करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. इन्व्हर्स ईटीएफचे सर्वात सामान्य प्रकार खालीलप्रमाणे आहेत:

स्टँडर्ड इन्व्हर्स ईटीएफस ( 1x )
याचे उद्दीष्ट दिलेल्या इंडेक्सच्या दैनंदिन रिटर्नचे अचूक इन्व्हर्स (-1x) डिलिव्हर करणे आहे. उदाहरणार्थ, जर इंडेक्स 2% कमी झाला तर ETF ला 2% मिळेल.

इन्व्हर्स लिव्हरेज्ड ईटीएफ
हे वर्धित इन्व्हर्स रिटर्न प्रदान करतात, सामान्यपणे दैनंदिन इंडेक्स परफॉर्मन्सच्या -2x किंवा -3x. उदाहरणार्थ, इंडेक्स 3% कमी झाल्यास 3x इन्व्हर्स लिव्हरेज्ड ईटीएफ 9% मिळेल.

हे अधिक अस्थिर आहेत आणि शॉर्ट-टर्म ट्रेडर्ससाठी काटेकोरपणे आहेत.

सेक्टर-आधारित इन्व्हर्स ईटीएफ
काही इन्व्हर्स ईटीएफ तंत्रज्ञान, वित्त, ऊर्जा किंवा बायोटेक सारख्या विशिष्ट क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करतात. हे ट्रेडर्सना विस्तृत इंडेक्स ऐवजी मार्केटच्या विशिष्ट भागांविरुद्ध बाजी करण्याची परवानगी देतात.

कमोडिटी आणि बाँड इन्व्हर्स ईटीएफ
इन्व्हर्स ईटीएफ इक्विटी पर्यंत मर्यादित नाहीत. तुम्ही गोल्ड, ऑईल किंवा अगदी बाँड सारख्या कमोडिटीज ट्रॅक करणारे इन्व्हर्स फंड शोधू शकता - विविध मार्केट एक्सपोजर हेज करण्यासाठी संधी ऑफर करतात.

इंटरनॅशनल मार्केट शोधणाऱ्यांसाठी, इन्व्हर्स ईटीएफ लिस्टवर त्वरित नजर टाकल्यास डाउ जोन्स, नास्डॅक आणि बरेच काही यासारख्या ग्लोबल इंडायसेस ट्रॅक करण्याचे पर्याय उघड होऊ शकतात.
 

इन्व्हर्स ईटीएफचे फायदे

योग्य स्ट्रॅटेजी आणि वेळेसह वापरल्यास इन्व्हर्स ईटीएफ फायदेशीर टूल्स असू शकतात. इन्व्हर्स ईटीएफचे प्रमुख फायदे येथे दिले आहेत:

बेअर मार्केटमध्ये नफा
मार्केटमध्ये घसरण झाल्यावर इन्व्हर्स ईटीएफ नफ्याची संधी देतात. तुमचा पोर्टफोलिओ पॅनिक-सेलिंग करण्याऐवजी, तुम्ही हेज करण्यासाठी किंवा लाभ मिळविण्यासाठी हे फंड वापरू शकता.

मार्जिन अकाउंटची गरज नाही
पारंपारिकपणे शॉर्ट स्टॉकसाठी, तुम्हाला मार्जिन अकाउंटची आवश्यकता आहे आणि शेअर्स लोन घेणे आवश्यक आहे. इन्व्हर्स ईटीएफ सह, तुम्ही त्यांना इतर कोणत्याही स्टॉकप्रमाणे ट्रेड करू शकता - कर्ज घेणे नाही, कोणतीही जटिल मार्जिन आवश्यकता नाही.

विविधता साधन
जेव्हा तुमची इतर इन्व्हेस्टमेंट मार्केट रिस्कच्या अत्यंत संपर्कात असते तेव्हा तुमच्या पोर्टफोलिओमध्ये इन्व्हर्स ईटीएफ जोडणे संरक्षणाची एक परत प्रदान करते. हे अस्थिरतेपासून विविधता आणण्यास मदत करते.

लिक्विडिटी आणि पारदर्शकता
बहुतांश इन्व्हर्स ईटीएफ अत्यंत लिक्विड आहेत, विशेषत: एस&पी 500 शॉर्ट ईटीएफ सारख्या लोकप्रिय. तुम्ही मार्केट तासांदरम्यान सहजपणे ट्रेड एन्टर आणि एक्झिट करू शकता.

लवचिक ट्रेडिंग पर्याय
तुम्ही तुमच्या आत्मविश्वास स्तर आणि ट्रेडिंग ध्येयांनुसार स्टँडर्ड इन्व्हर्स ईटीएफ किंवा इन्व्हर्स लिव्हरेज्ड ईटीएफ दरम्यान निवडू शकता. तुम्हाला हेज किंवा अंदाज लावायचा असेल, तर ETF तुमच्या स्ट्रॅटेजीसाठी.
 

इन्व्हर्स ईटीएफचे धोके

लाभ असूनही, इन्व्हर्स ईटीएफ मध्ये लक्षणीय जोखीम असतात. चला हे काळजीपूर्वक समजून घेऊया.

दीर्घकालीन होल्डिंगसाठी नाही
इन्व्हर्स ईटीएफ दररोज रिसेट करत असल्याने, त्यांना दीर्घ कालावधीसाठी ठेवल्याने अपेक्षित परिणामांपासून लक्षणीयरित्या विचलित होऊ शकतात. कम्पाउंडिंग आणि अस्थिरतेच्या घटामुळे हे घडते.

जास्त अस्थिरता
लिव्हरेज्ड इन्व्हर्स ईटीएफ (जसे -2x किंवा -3x) मार्केट मूव्हसाठी अत्यंत संवेदनशील आहेत. लाभ आणि नुकसान वाढले आहेत, ज्यामुळे त्यांना कन्झर्व्हेटिव्ह इन्व्हेस्टर्ससाठी अयोग्य बनते.

ट्रॅकिंग त्रुटी
डेरिव्हेटिव्ह मॅनेज करण्याच्या खर्चामुळे, इन्व्हर्स ईटीएफ इंडेक्सच्या उलट हालचालीला पूर्णपणे मिरर करू शकत नाहीत. ही ट्रॅकिंग त्रुटी तुमच्या रिटर्नवर परिणाम करू शकते.

डेरिव्हेटिव्हचा खर्च
हे ईटीएफ मॅनेज करण्यासाठी शुल्क पारंपारिक गोष्टींपेक्षा जास्त असू शकते. यामध्ये स्वॅप्स, पर्याय आणि इतर फायनान्शियल काँट्रॅक्ट्सचा खर्च समाविष्ट आहे - जे सर्व तुमच्या नफ्यात खाऊ शकतात.

मार्केटची वेळ महत्त्वाची आहे
तुम्हाला मार्केट डायरेक्शनची अचूकपणे अंदाज लावणे आवश्यक आहे. चुकीची कृती किंवा चुकीच्या प्रवेशामुळे जलद नुकसान होऊ शकते, विशेषत: जर मार्केट अनपेक्षितपणे बाऊन्स झाले तर.
 

भारतात इन्व्हर्स ईटीएफला अनुमती का नाही?

तुम्हाला आश्चर्य वाटेल - जर इन्व्हर्स ईटीएफ इतके उपयुक्त असतील, तर भारतीय इन्व्हेस्टर त्यांना का ॲक्सेस करू शकत नाहीत? इन्व्हर्स ईटीएफ इंडिया अद्याप नो-गो का आहे हे येथे दिले आहे:

सेबी रेग्युलेशन्स
सध्या सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) भारतातील इन्व्हर्स ईटीएफचा वापर मंजूर केलेला नाही. प्राथमिक चिंतेमध्ये रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी मार्केट अस्थिरता आणि या साधनांची योग्यता यांचा समावेश होतो.

बाजारपेठ स्थिरता
सेबीला शंका आहे की इन्व्हर्स ईटीएफ मुळे अटकळ आणि वाढीव अस्थिरता निर्माण होऊ शकते, विशेषत: बेअर फेज दरम्यान. इंडेक्स सापेक्ष सट्टेबाजी करून, हे प्रॉडक्ट्स भयाला गती देऊ शकतात आणि मार्केटमध्ये घट वाढ करू शकतात.

रिटेल इन्व्हेस्टर प्रोटेक्शन
इन्व्हर्स ईटीएफ साठी काळजीपूर्वक ट्रॅकिंग, डेरिव्हेटिव्हचे ज्ञान आणि रिस्क मॅनेजमेंट आवश्यक आहे. सेबीचा विश्वास आहे की भारतातील अनेक रिटेल इन्व्हेस्टर हे फंड कसे काम करतात हे पूर्णपणे समजू शकत नाहीत, ज्यामुळे त्यांना महत्त्वाच्या नुकसानीचा धोका असतो.

जटिलता आणि पारदर्शकता
इन्व्हर्स ईटीएफच्या मागील डेरिव्हेटिव्ह संरचना जटिल आहेत. सरासरी इन्व्हेस्टरला स्पष्ट पारदर्शकता देऊ न शकणाऱ्या फंडला अनुमती देण्याविषयी सेबी सावध आहे.

फंड मॅनेजमेंट चॅलेंज
इन्व्हर्स ईटीएफ यशस्वीरित्या मॅनेज करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह आणि सातत्यपूर्ण मॉनिटरिंगमध्ये प्रगत कौशल्ये आवश्यक आहेत. भारतीय एएमसी सध्या अशा जटिलता कार्यक्षमतेने हाताळू शकतात का हे सेबी प्रश्न.

आता, भारतातील इन्व्हर्स ईटीएफ टेबल ऑफ आहे, तथापि अनेक इन्व्हेस्टर आणि प्रोफेशनल्स भारतीय मार्केटमध्ये त्यांच्या समावेशासाठी वकील करत आहेत.
 

निष्कर्ष

इन्व्हर्स ईटीएफ हे युनिक टूल्स आहेत जे इन्व्हेस्टरला घसरणाऱ्या मार्केटमधून नफा मिळवण्यास मदत करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहेत. इंडेक्सच्या हालचालीच्या विपरीत रिटर्न देऊन, ते मंदीपासून बचाव करण्यासाठी किंवा बेअर फेज दरम्यान अटक करण्यासाठी धोरणात्मक मार्ग ऑफर करतात. स्टँडर्ड इन्व्हर्स ईटीएफ असो किंवा इन्व्हर्स लिव्हरेज्ड ईटीएफ असो, हे साधने लवचिक आणि धोरणात्मक शॉर्ट-टर्म ट्रेडसाठी अनुमती देतात. जागतिक स्तरावर, एस&पी 500 शॉर्ट ईटीएफ सारखे लोकप्रिय प्रॉडक्ट्स व्यावसायिक व्यापाऱ्यांद्वारे सक्रियपणे वापरले जातात. 

तथापि, अस्थिरता आणि इन्व्हेस्टर प्रोटेक्शन विषयीच्या नियामक चिंतेमुळे, इन्व्हर्स ईटीएफ इंडिया आता रिटेल इन्व्हेस्टर्सना अनुपलब्ध आहे. त्यांचे लाभ असूनही, इन्व्हर्स ईटीएफ महत्त्वाच्या जोखमींसह येतात आणि अनुभवी, ॲक्टिव्ह ट्रेडर्ससाठी सर्वोत्तम आहेत. ते दीर्घकालीन इन्व्हेस्टर किंवा नवशिक्यांसाठी आदर्श नाहीत. त्यांची रचना समजून घेणे, कामगिरीवर जवळून देखरेख करणे आणि त्यांचा वापर करणे हे या नाविन्यपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट्सचा बहुतांश वापर करण्यासाठी महत्त्वाचे आहे.