स्टॉक मार्केटमध्ये हेजिंग म्हणजे काय? धोरणे, लाभ आणि जोखीम

हेजिंग कसे काम करते?

मालमत्तेमध्ये प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालींचा धोका कमी करण्यासाठी स्टॉक मार्केटमध्ये हेजिंग ही गुंतवणूकदारांद्वारे वापरली जाणारी धोरण आहे. यामध्ये बाजारातील अस्थिरतेपासून संभाव्य नुकसान कमी करण्याच्या ध्येयासह संबंधित सुरक्षा किंवा आर्थिक साधनात ऑफसेटिंग स्थिती घेणे समाविष्ट आहे.

स्टॉक मार्केटमध्ये हेज करण्याचा सर्वात सामान्य मार्ग हा ऑप्शन काँट्रॅक्ट्सचा वापर करण्याद्वारे आहे. ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट धारकाला निर्दिष्ट तारखेला किंवा त्यापूर्वी पूर्वनिर्धारित किंमतीत (स्ट्राईक किंमत म्हणून ओळखले जाते) अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार देते.

उदाहरणार्थ, कंपनीचे शेअर्स असलेले इन्व्हेस्टर स्टॉकच्या वर्तमान मार्केट प्राईसच्या खाली स्ट्राईक प्राईससह एक पुट ऑप्शन खरेदी करू शकतात. जर स्टॉकची किंमत कमी झाली असेल तर हा पॉलिसी मूळ स्टॉक पोझिशनमधून काही नुकसान प्रभावीपणे कमी करेल तर मूल्यात वाढ होईल.

आणखी एक हेजिंग धोरण म्हणजे फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स वापरणे, जे पर्यायांसारखे आहेत, परंतु विशिष्ट तारखेला विशिष्ट किंमतीमध्ये अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याची जबाबदारी असते. कमोडिटी, करन्सी आणि इतर फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटमधील किंमतीमधील बदलांसाठी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सचा वापर केला जाऊ शकतो.

ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स व्यतिरिक्त, इतर हेजिंग तंत्रांमध्ये एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) वापरणे समाविष्ट आहे जे विशिष्ट मार्केट इंडेक्स किंवा सेक्टर, शॉर्ट-सेलिंग स्टॉक्स किंवा ईटीएफ ट्रॅक करतात आणि स्वॅप्स आणि कॉलर्स सारख्या डेरिव्हेटिव्ह वापरतात.

हेजिंग इन्व्हेस्टरना त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये रिस्क मॅनेज करण्यास मदत करू शकते, परंतु लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की त्याचे खर्च आणि संभाव्य डाउनसाईड्स देखील आहेत. हेजिंग धोरणे जटिल असू शकतात आणि त्यासाठी उच्च दर्जाचे कौशल्य आणि ज्ञान आवश्यक असू शकतात. याव्यतिरिक्त, शुल्क आणि कमिशनसह हेजिंगच्या खर्चामुळे वेळेवर इन्व्हेस्टमेंटचा रिटर्न कमी होऊ शकतो.
 

हेज फंड काय करतात?

हेज फंड हे पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट साधने आहेत जे विविध इन्व्हेस्टमेंट धोरणांद्वारे रिटर्न निर्माण करण्यासाठी उच्च-नेट-मूल्य असलेल्या व्यक्ती आणि संस्थांकडून फंड एकत्रित करतात. ते व्यावसायिक इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजरद्वारे व्यवस्थापित केले जातात जे जोखीम कमी करताना रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्याचे ध्येय ठेवतात.

या फंडमध्ये कमी नियमन आहेत आणि इन्व्हेस्टमेंट धोरणांची विस्तृत श्रेणी वापरू शकतात. यामध्ये इक्विटी, ऑप्शन्स, फ्यूचर्स, करन्सी आणि इतर डेरिव्हेटिव्ह दोन्हीमध्ये दीर्घ आणि शॉर्ट पोझिशन्स समाविष्ट आहेत. हेज फंड अनेकदा जास्त शुल्क आकारतात आणि जास्त किमान इन्व्हेस्टमेंटची आवश्यकता असते, याचा अर्थ असा की ते सामान्यपणे केवळ मान्यताप्राप्त इन्व्हेस्टर किंवा संस्थांसाठी ॲक्सेस करता येतात. उच्च रिटर्नची क्षमता आणि अल्फा निर्माण करण्याची क्षमता यामुळे, हेज फंड हाय-नेट-वर्थ व्यक्ती, कुटुंब कार्यालये आणि संस्थात्मक इन्व्हेस्टरमध्ये लोकप्रिय झाले आहेत.

हेज फंड अनेकदा उच्च दर्जाच्या रिस्क आणि अस्थिरतेशी संबंधित असतात, ज्यामुळे लिव्हरेज आणि पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीचा वापर केला जातो. तथापि, याचा अर्थ असा की हेज फंड पारंपारिक इन्व्हेस्टमेंटपेक्षा संभाव्यपणे जास्त रिटर्न निर्माण करू शकतात.
 

हेजिंग धोरणांचे प्रकार

हेजिंग धोरणे वैविध्यपूर्ण आहेत आणि हेज केलेली मालमत्ता, बाजारपेठेतील स्थिती आणि इन्व्हेस्टरच्या जोखीम सहनशीलतेवर अवलंबून असतात. हेजिंग धोरणांचे काही सर्वात सामान्य प्रकार येथे आहेत:

1. फ्यूचर्स हेजिंग: फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स हे फ्यूचर डेट आणि पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी करार आहेत. इन्व्हेस्टर अंतर्निहित मालमत्तेमधील भविष्यातील किंमतीतील बदलांसाठी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सचा वापर करू शकतात. उदाहरणार्थ, जर इन्व्हेस्टरकडे स्टॉक आहे आणि त्याचे मूल्य कमी झाल्याचे भय असेल तर ते वर्तमान मूल्य लॉक-इन करण्यासाठी आणि भविष्यातील घट पासून संरक्षित करण्यासाठी वर्तमान किंमतीमध्ये फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट विक्री करू शकतात.

2. ऑप्शन्स हेजिंग: ऑप्शन्स असे काँट्रॅक्ट्स आहेत जे खरेदीदाराला विशिष्ट तारखेला किंवा त्यापूर्वी पूर्वनिर्धारित किंमतीत मालमत्ता खरेदी करण्यासाठी किंवा विक्री करण्यासाठी जबाबदारी देत नाही. इन्व्हेस्टर नुकसानासाठी किंवा संभाव्य लाभांना मर्यादित करण्यासाठी ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स वापरू शकतात. उदाहरणार्थ, ज्या इन्व्हेस्टरकडे स्टॉक आहे आणि त्याच्या मूल्यातील घसरण्यापासून संरक्षण करायचे आहे ते पूर्वनिर्धारित स्ट्राईक किंमतीत ऑप्शन खरेदी करू शकतात. जर स्टॉकची किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी झाली तर ऑप्शनचा वापर केला जाऊ शकतो, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला उच्च स्ट्राईक किंमतीत स्टॉक विक्री करण्यास अनुमती दिली जाते.

3. फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट हेजिंग: फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट्स फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स सारखेच आहेत परंतु दोन पार्टी दरम्यान कस्टमाईज्ड करार आहेत. त्यांमध्ये भविष्यात विशिष्ट किंमत आणि वेळेवर मालमत्ता खरेदी किंवा विक्रीचा समावेश होतो. इन्व्हेस्टर मालमत्तेची किंमत लॉक करण्यासाठी आणि भविष्यातील किंमतीतील चढ-उतारांपासून संरक्षण करण्यासाठी फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट्सचा वापर करू शकतात.

4. पेअर ट्रेडिंग: पेअर ट्रेडिंगमध्ये एकाच वेळी दोन अत्यंत संबंधित सिक्युरिटीजमध्ये दीर्घ आणि लघु स्थिती घेणे समाविष्ट आहे. बाजारपेठेतील एकूण जोखीम कमी करताना दोन सिक्युरिटीज दरम्यानच्या किंमतीतील फरकामुळे हे धोरण नफा मिळवण्यासाठी वापरले जाते.

5. करन्सी हेजिंग: इन्व्हेस्टर परदेशी एक्स्चेंज रेट्समधील चढउतारांपासून संरक्षण करण्यासाठी करन्सी हेजिंग स्ट्रॅटेजीचा वापर करू शकतात. यामध्ये विशिष्ट एक्स्चेंज रेट लॉक करण्यासाठी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स, ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स किंवा फॉरवर्ड काँट्रॅक्ट्स सारख्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्सचा वापर करणे समाविष्ट आहे.

हे गुंतवणूकदारांसाठी उपलब्ध असलेल्या काही हेजिंग धोरणे आहेत. प्रत्येक धोरणामध्ये त्याचे फायदे आणि तोटे आहेत आणि गुंतवणूकदारांनी धोरण निवडण्यापूर्वी त्यांच्या जोखीम सहनशीलता, गुंतवणूकीची उद्दिष्टे आणि बाजारातील स्थितीचा काळजीपूर्वक विचार करावा.
 

तुम्हाला का हेज करावे लागेल?

हेजिंग ही गुंतवणूकदारांसाठी एक महत्त्वाची जोखीम व्यवस्थापन तंत्र आहे. हे इन्व्हेस्टमेंटशी संबंधित जोखीम ऑफसेट करून संभाव्य नुकसान कमी करण्यास आणि नफ्याचे संरक्षण करण्यास मदत करते. इन्व्हेस्टर हेज का निवडू शकतात याची अनेक कारणे आहेत, ज्यामध्ये समाविष्ट आहेत:

1. बाजारातील अस्थिरतेपासून संरक्षण: बाजारातील अस्थिरतेपासून संरक्षण करण्यासाठी हेजिंगचा वापर केला जाऊ शकतो, विशेषत: अनिश्चित किंवा अनिश्चित बाजाराच्या स्थितीत. हेजिंगद्वारे, इन्व्हेस्टर मार्केट रिस्कला आपल्या एक्सपोजरला मर्यादित करू शकतात आणि संभाव्य नुकसान कमी करू शकतात.

2. विविधता: हेजिंग विशिष्ट ॲसेट्स किंवा सेक्टरशी संबंधित रिस्क ऑफसेट करून इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओ मध्ये विविधता आणण्याचा एक मार्ग असू शकतो. हे पोर्टफोलिओची एकूण जोखीम कमी करण्यास आणि त्याची स्थिरता वाढविण्यास मदत करू शकते.

3. डाउनसाईड रिस्क मॅनेज करणे: हेजिंग करून, इन्व्हेस्टर रिस्क कमी करू शकतात, म्हणजे मार्केट त्यांच्या स्थितीविरूद्ध जात असलेल्या घटनेमध्ये त्यांचे नुकसान मर्यादित करू शकतात.

एकूणच, हेजिंग हे जोखीम व्यवस्थापित करण्याची आणि त्यांच्या गुंतवणूकीचे संरक्षण करण्याची इच्छा असलेल्या गुंतवणूकदारांसाठी एक मौल्यवान साधन आहे. हे नुकसान मर्यादित करण्यास आणि स्थिरता वाढविण्यास मदत करू शकते, ज्यामुळे ते कोणत्याही चांगल्या गुंतवणूक धोरणाचा महत्त्वपूर्ण घटक बनवू शकते.

हेजिंग प्लॅन कसा तयार करावा

हेजिंग प्लॅन तयार करण्यामध्ये एखाद्या व्यक्तीच्या किंवा संस्थेच्या विशिष्ट गरजा आणि उद्दिष्टांची पूर्तता करण्यासाठी अनेक पायऱ्या समाविष्ट आहेत. येथे काही प्रमुख स्टेप्स आहेत:

1. जोखीम ओळखा: पहिली पायरी म्हणजे तुम्हाला ज्या जोखीमसाठी हेज करायचे आहे ते ओळखणे. हे करन्सीच्या चढउतारांपासून व्याजदरातील बदलांपर्यंत कमोडिटी किंमतीच्या बदलांपर्यंत काहीही असू शकते.

2. तुमचे उद्दिष्टे सेट करा: तुम्ही जोखीम ओळखल्यानंतर, तुम्हाला तुमचे हेजिंग उद्दिष्टे सेट करणे आवश्यक आहे. उदाहरणार्थ, तुमचे उद्दीष्ट तुमचे नफा संरक्षित करणे, नुकसान कमी करणे किंवा तुमचा रोख प्रवाह स्थिर करणे असू शकते.

3. हेजिंग धोरण निर्धारित करा: तुमच्या उद्दिष्टांवर आधारित, तुम्हाला सर्वात योग्य हेजिंग धोरण निर्धारित करणे आवश्यक आहे. यामध्ये फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स, ऑप्शन्स, स्वॅप्स किंवा इतर डेरिव्हेटिव्ह वापरू शकतात.

4. योग्य साधने निवडा: एकदा तुम्ही तुमची हेजिंग स्ट्रॅटेजी निर्धारित केली की, तुम्हाला तुमचा प्लॅन अंमलबजावणी करण्यासाठी योग्य साधने निवडणे आवश्यक आहे. यामध्ये विशिष्ट फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स, ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स किंवा इतर डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट्स निवडणे समाविष्ट असू शकते.

5. हेजिंग रेशिओ निर्धारित करा: हेजिंग रेशिओ म्हणजे तुम्हाला हेज करावयाच्या एक्सपोजरची रक्कम. हे तुमच्या पोझिशनच्या साईझ, तुम्हाला जोखीम आणि तुमच्या हेजिंग उद्दिष्टांवर अवलंबून असेल.

6. हेज लागू करा: एकदा तुम्ही तुमची हेजिंग स्ट्रॅटेजी निर्धारित केली आणि तुमचे साधन निवडले की, तुम्हाला हेज लागू करणे आवश्यक आहे. यामध्ये फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स किंवा ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स किंवा इतर डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट्समध्ये प्रवेश करणे समाविष्ट असू शकते.

7. हेज मॉनिटर करा: शेवटी, तुमची हेजिंग उद्दिष्टे साध्य होत आहेत याची खात्री करण्यासाठी तुम्हाला तुमचे हेज मॉनिटर करणे आवश्यक आहे. जर मार्केट स्थिती बदलली तर तुम्हाला त्यानुसार तुमचे हेज ॲडजस्ट करण्याची आवश्यकता असू शकते.
 

हेजिंगचे फायदे

हेजिंग गुंतवणूकदार आणि व्यवसायांना अनेक फायदे देऊ करते, ज्यामध्ये समाविष्ट आहे:

1. कमी जोखीम: हेजिंगचा प्राथमिक लाभ म्हणजे तो जोखीम कमी करण्यास मदत करतो. हेजिंग धोरणांचा वापर करून, इन्व्हेस्टर बाजारातील प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालींमधून उद्भवणारे नुकसान ऑफसेट करू शकतात, जे त्यांच्या पोर्टफोलिओ किंवा व्यवसायांचे संभाव्य नुकसान कमी करण्यास मदत करू शकतात.

2. वाढलेली स्थिरता: हेजिंग गुंतवणूकदार आणि व्यवसायांना स्थिरता स्तर प्रदान करण्यास देखील मदत करू शकते. मार्केट अस्थिरतेचा परिणाम कमी करून, हेजिंग हे सुनिश्चित करण्यास मदत करू शकते की मालमत्ता किंवा महसूल स्ट्रीमचे मूल्य स्थिर राहते, जे अधिक अंदाज लावण्यास मदत करू शकते.

3. सुधारित खर्च नियंत्रण: हेजिंग देखील व्यवसायांना त्यांच्या खर्चावर अधिक नियंत्रण प्रदान करू शकते. इनपुट किंवा इतर खर्चांसाठी किंमत लॉक करून, बिझनेस त्यांच्या खर्चाची चांगली अंदाज घेऊ शकतात, जे त्यांना त्यांच्या बजेटचे व्यवस्थापन करण्यास आणि एकूण फायनान्शियल कामगिरी सुधारण्यास मदत करू शकतात.

4. उच्च रिटर्नची क्षमता: हेजिंग अनेकदा रिस्क कमी होण्याशी संबंधित असताना, ते उच्च रिटर्नसाठी संधीही प्रदान करू शकते. हेजसाठी पर्याय किंवा इतर डेरिव्हेटिव्ह साधने वापरून, इन्व्हेस्टर बाजारातील अनुकूल किंमतीच्या हालचालींचा लाभ घेऊ शकतात, जे एकूण पोर्टफोलिओ रिटर्न सुधारण्यास मदत करू शकतात.

5. लवचिकता: हायडिंग गुंतवणूकदार आणि व्यवसायांना लवचिकता देखील प्रदान करते. विविध हेजिंग स्ट्रॅटेजीज आणि इन्स्ट्रुमेंट्स वापरण्याद्वारे, ते त्यांच्या विशिष्ट गरजा आणि जोखीम सहन करण्यासाठी त्यांचे दृष्टीकोन तयार करू शकतात, जे त्यांना त्यांचे आर्थिक ध्येय प्राप्त करण्याची खात्री करण्यास मदत करू शकतात.
 

हेजचे नुकसान

हेजिंग अनेक फायदे प्रदान करू शकतात, तर त्यामध्ये काही धोके देखील समाविष्ट आहेत. हेजिंगच्या काही प्रमुख धोक्यांमध्ये समाविष्ट आहेत:

1. खर्च: हेजिंग महाग असू शकते आणि हेजचा खर्च कधीकधी लाभांपेक्षा जास्त असू शकतो. रोजगारित हेजच्या प्रकारानुसार, हेजशी संबंधित शुल्क आणि ट्रान्झॅक्शन खर्च असू शकतात.

2. अति-हेजिंग: जेव्हा इन्व्हेस्टर खूप काही हेज करतो आणि त्यांचे संभाव्य नफा कमी करतो तेव्हा ओव्हर-हेजिंग होऊ शकते. लाभ मिळविण्याऐवजी नुकसान टाळण्यावर इन्व्हेस्टर खूपच लक्ष केंद्रित करत असल्यास हे होऊ शकते.

3. अप्रभावी हेजिंग: काही प्रकरणांमध्ये, नुकसान कमी करण्यासाठी हेज प्रभावी नसू शकते. हेज योग्यरित्या संरचित नसल्यास किंवा जर मार्केटची स्थिती अनपेक्षित पद्धतींमध्ये बदलली तर हे होऊ शकते.

4. काउंटरपार्टी रिस्क: हेजिंगमध्ये सामान्यपणे काउंटरपार्टीसोबत करारात प्रवेश करणे समाविष्ट आहे आणि या समकक्षांना त्यांच्या जबाबदाऱ्यांवर डिफॉल्ट केले जाऊ शकते. हे इन्व्हेस्टरला हेजसह देखील नुकसान झाल्यास त्याला दूर ठेवू शकते.

5. मार्केट रिस्क: हेजिंग पूर्णपणे मार्केट रिस्क दूर करत नाही आणि मार्केटमधील हालचालीमुळे हेज येथेही नुकसान होऊ शकते.

हेजिंगमध्ये सहभागी होण्यापूर्वी आणि कोणत्याही हेजिंग धोरणाच्या संभाव्य खर्च आणि लाभांचा काळजीपूर्वक विचार करणे महत्त्वाचे आहे.
 

हेजिंगचे उदाहरण

संभाव्य नुकसानीपासून स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी अनेक व्यक्ती आणि कंपन्यांद्वारे हेजिंग ही एक सामान्य पद्धत आहे. विविध उद्योगांमध्ये हेजिंगचे काही उदाहरण येथे दिले आहेत:

1. करन्सी हेजिंग: परदेशात बिझनेस करणारी कंपन्या अनेकदा एक्सचेंज रेट्समधील चढउतारांपासून स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी करन्सी हेजिंगचा वापर करतात. 

2. स्टॉक मार्केट हेजिंग: इन्व्हेस्टर स्टॉक मार्केटमधील संभाव्य नुकसानीपासून स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी हेजिंग स्ट्रॅटेजीचाही वापर करू शकतात. एक सामान्य पद्धत म्हणजे पर्याय खरेदी करणे, जे धारकाला पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये स्टॉक विक्रीचा अधिकार देते. हे इन्व्हेस्टरला स्टॉकच्या मूल्यातील ड्रॉपपासून संरक्षित करते.

3. इंटरेस्ट रेट हेजिंग: जे कंपन्या कर्ज घेतात ते अनेकदा वाढत्या रेट्सपासून स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी इंटरेस्ट रेट हेजिंगचा वापर करतात. ते इंटरेस्ट-रेट स्वॅप करारांमध्ये एन्टर करून हे करू शकतात, जे त्यांना फिक्स्ड-रेट करारासाठी त्यांचे परिवर्तनीय-रेट कर्ज एक्सचेंज करण्याची परवानगी देतात.
 

परिपूर्ण हेज अर्थ

एक परफेक्ट हेज हे मूलभूतपणे एक इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आहे ज्याचे उद्दीष्ट रिस्क पूर्णपणे काढून टाकणे आहे. कल्पना म्हणजे जर तुमची मुख्य इन्व्हेस्टमेंट मूल्य गमावते, तर तुमचे हेज लाभ त्याला संतुलित करण्यासाठी पुरेसे आहे. सिद्धांतात परिपूर्ण वाटते, बरोबर? व्यावहारिकदृष्ट्या, परिपूर्ण हेज मिळवणे खूपच दुर्मिळ आहे. मार्केट क्वचितच परिपूर्ण विरोधात जातात आणि फी, वेळ जुळत नाही किंवा संबंध यासारख्या घटकांमुळे ते जवळपास अशक्य बनते. बहुतांश इन्व्हेस्टर त्याऐवजी जवळच्या परिपूर्ण हेजचे ध्येय ठेवतात, जे सर्व रिस्क नष्ट करत नाही परंतु एक्सपोजर लक्षणीयरित्या कमी करते. हे विशेषत: कॉर्पोरेट फायनान्स आणि पोर्टफोलिओ मॅनेजमेंटमध्ये लोकप्रिय आहे, ज्यामुळे स्थिरतेची भावना आहे आणि अनिश्चित काळात इन्व्हेस्टरला अधिक आत्मविश्वासाने प्लॅन करण्यास मदत होते.

डेरिव्हेटिव्हसह हेजिंग

ऑप्शन्स, फ्यूचर्स आणि स्वॅप्स सारखे डेरिव्हेटिव्ह हेजिंगसाठी लोकप्रिय टूल्स आहेत कारण ते तुम्हाला त्यांची विक्री न करता तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे संरक्षण करण्याची परवानगी देतात. उदाहरणार्थ, पुट ऑप्शन खरेदी केल्याने स्टॉकचे संरक्षण होऊ शकते जर ते मूल्य कमी झाले तर फ्यूचर्स तुम्हाला कमोडिटी किंवा इंडेक्ससाठी किंमती लॉक-इन करण्यास मदत करतात. इंटरेस्ट रेट किंवा करन्सी रिस्क मॅनेज करण्यासाठी स्वॅप्सचा वापर केला जातो.

डेरिव्हेटिव्ह-आधारित हेजिंग विषयी मुख्य मुद्दे:

• ते मालमत्ता लिक्विडेट न करता तुमच्या स्थितीचे संरक्षण करतात
• प्रीमियम किंवा मार्जिन आवश्यकता यासारखे खर्च लागू
• अंतर्निहित मालमत्तेसह डेरिव्हेटिव्ह किती जवळून चालते यावर परिणामकारकता अवलंबून असते

शक्तिशाली असताना, डेरिव्हेटिव्हला काळजीपूर्वक देखरेख आणि समजून घेणे आवश्यक आहे, कारण जर मार्केट अनपेक्षितपणे चालत असेल तर हेज हे उद्देशितपेक्षा वेगळे वागू शकते.

विविधतेद्वारे हेजिंग

विविधता हेज करण्याचा सर्वात सोपा मार्ग आहे. सेक्टर, ॲसेट क्लास किंवा भौगोलिक क्षेत्रांमध्ये तुमची इन्व्हेस्टमेंट पसरविण्याद्वारे, तुम्ही एक खराब परफॉर्मर तुमचा संपूर्ण पोर्टफोलिओ ड्रॅग करेल अशी जोखीम कमी करता. डेरिव्हेटिव्हच्या विपरीत, वैविध्यकरण हे परिपूर्ण हेज नाही, ते पूर्णपणे नुकसान थांबवणार नाही, परंतु ते संपूर्णपणे सुरळीत बंप करण्यास मदत करते. दररोजच्या इन्व्हेस्टर अनेकदा विविधता वापरतात कारण ते स्वस्त, सोपे आणि प्रभावी आहे. इक्विटी, बाँड्स आणि इतर ॲसेट्सचे मिश्रण असणे म्हणजे जरी एक भाग संघर्ष केला तरीही, इतर एकूण पोर्टफोलिओ संतुलित करू शकतात. मूलभूतपणे, विविधता "सॉफ्ट" हेज म्हणून कार्य करते जे बहुतांश लोकांसाठी व्यावहारिक आहे.

स्प्रेड हेजिंग

स्प्रेड हेजिंग हे अधिक प्रगत तंत्र आहे जेथे तुम्ही दोन किंवा अधिक संबंधित ॲसेट्समध्ये पोझिशन्स घेऊन रिस्क ऑफसेट करता. सिंगल डेरिव्हेटिव्हवर अवलंबून राहण्याऐवजी, तुम्ही संबंधित साधनांमधील किंमतीच्या संबंधांचा वापर करता.

उदाहरणांमध्ये समाविष्ट आहे:

• एकाच सेक्टरमध्ये दुसरे स्टॉक शॉर्ट करताना एक स्टॉक खरेदी करणे
• बुल किंवा बिअर स्प्रेड सारख्या ऑप्शन स्प्रेडचा वापर
• संबंधित कमोडिटीजमध्ये हेजिंग प्राईस फरक

प्रमुख म्हणजे ही स्ट्रॅटेजी ॲसेट्स दरम्यान स्थिर संबंधांवर अवलंबून असते. जर संबंध अनपेक्षितपणे बदलले तर हेज हे उद्देशानुसार काम करू शकत नाही. हा दृष्टीकोन सामान्यपणे अनुभवी इन्व्हेस्टरद्वारे वापरला जातो जे मार्केट डायनॅमिक्स समजून घेतात आणि आरामदायी मॉनिटरिंग पोझिशन्स जवळून असतात.

हेजिंग आणि दैनंदिन इन्व्हेस्टर

तुमची इन्व्हेस्टमेंट हेज करण्यासाठी तुम्हाला प्रोफेशनल ट्रेडर असण्याची गरज नाही. दररोजचे इन्व्हेस्टर गोष्टींना अधिक जटिल न करता रिस्क कमी करण्यासाठी सोप्या स्ट्रॅटेजीचा वापर करू शकतात. अस्थिरतेपासून स्टॉक आणि बाँडचे मिश्रण नैसर्गिकरित्या हेज ठेवणे, तर गोल्ड सारख्या सुरक्षित ॲसेट्स अनिश्चित काळात संरक्षण प्रदान करतात. कॉन्सन्ट्रेटेड स्टॉक पोझिशन्स असलेले इन्व्हेस्टर संभाव्य नुकसान मर्यादित करण्यासाठी पुट पर्यायांचा वापर करू शकतात.

योग्य बॅलन्स शोधणे, जोखीम कमी करण्यासाठी पुरेसे संरक्षण करणे हे मुख्य आहे, परंतु ते वाढ टाळण्यासाठी इतकेच नाही. हेजिंग तुम्हाला मार्केट स्विंग दरम्यान सोपे झोपण्यास मदत करते आणि तुमचा पोर्टफोलिओ दीर्घकालीन ध्येयांसाठी ट्रॅकवर ठेवते.

रिस्क सापेक्ष हेजिंग म्हणजे काय?

रिस्क सापेक्ष हेजिंग म्हणजे अनपेक्षित नुकसानापासून तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचे संरक्षण करण्यासाठी पावले उचलणे. इन्श्युरन्स प्रमाणे विचार करा: ते अपघात टाळणार नाही, परंतु त्याचा परिणाम होतो. हेजिंग स्ट्रॅटेजीमध्ये रिस्कच्या प्रकारानुसार डेरिव्हेटिव्ह, डायव्हर्सिफिकेशन किंवा स्प्रेड टेक्निकचा समावेश असू शकतो.

लक्षात ठेवण्यासाठी महत्त्वाचे पॉईंट्स:

• पोर्टफोलिओ अस्थिरता कमी करण्यास मदत करते
• नफ्याचे संरक्षण करते आणि संभाव्य नुकसान मर्यादित करते
• नियमित देखरेख आणि समायोजन आवश्यक आहे

कल्पना ही सर्व जोखीम काढून टाकणे शक्य नाही, तर ते अशक्य आहे, परंतु ते मॅनेज करण्यासाठी जे अद्यापही तुमची इन्व्हेस्टमेंट सुरक्षित ठेवते आणि त्यांना वाढविण्याची परवानगी देते. प्रभावी हेजिंग इन्व्हेस्टर्सना अनपेक्षित मार्केटमध्ये आत्मविश्वास देते.

निष्कर्ष

शेवटी, हेजिंग ही संभाव्य नुकसानीपासून त्यांच्या पोर्टफोलिओचे संरक्षण करण्यासाठी इन्व्हेस्टरद्वारे वापरलेली रिस्क मॅनेजमेंट स्ट्रॅटेजी आहे. प्रतिकूल मार्केट हालचालींचा प्रभाव कमी करण्यासाठी संबंधित मालमत्ता किंवा आर्थिक साधनात ऑफसेटिंग स्थिती घेणे यामध्ये समाविष्ट आहे. विविध प्रकारच्या हेजिंग धोरणे आहेत, प्रत्येक स्वत:च्या फायदे आणि जोखीमांसह, हेजिंग प्लॅन लागू करण्यापूर्वी इन्व्हेस्टरना त्यांचे ध्येय आणि रिस्क सहनशीलता समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. हेजिंग तंत्र वापरून, इन्व्हेस्टर त्यांच्या पोर्टफोलिओचे रिस्क एक्सपोजर कमी करू शकतात आणि दीर्घकाळात अधिक स्थिर रिटर्न प्राप्त करू शकतात.