शेअर्सचे प्लेजिंग म्हणजे काय? अर्थ, लाभ आणि जोखीम स्पष्ट केले

शेअर्सचे प्लेजिंग म्हणजे काय?

चला शेअर मार्केटमध्ये प्लेज म्हणजे काय चर्चा करूयात.

शेअर्स प्लेज करणे ही एक आर्थिक व्यवस्था आहे ज्यामध्ये कंपनीचे प्रमोटर्स लोन सुरक्षित करण्यासाठी किंवा त्यांच्या आर्थिक आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी त्यांचे शेअर्स कोलॅटरल म्हणून प्लेज करतात. स्टॉक मार्केटमध्ये प्लेज म्हणजे त्याच्या सिक्युरिटीजवर लोन घेणे. 

ही व्यवस्था अशा कंपन्यांसाठी सामान्य आहे जिथे गुंतवणूकदारांकडे अनेक शेअर्स आहेत. कर्जदार या स्टॉकची मालकी राखतो आणि त्या शेअर्सवर लाभांश, स्वारस्य आणि भांडवली लाभ प्राप्त करतो. 

प्लेज्ड शेअर्सच्या मार्केट वॅल्यूमधील उतार-चढाव कोलॅटरलचे मूल्य बदलतात. प्रमोटर्सनी करारामध्ये मान्य असलेले किमान तारण मूल्य राखणे आवश्यक आहे. जर शेअर्सचे मूल्य मान्य रकमेपेक्षा कमी असेल, तर कर्जदाराने कमतरतेसाठी अतिरिक्त शेअर्स किंवा रोख रक्कम प्रदान करणे आवश्यक आहे. 

जर कर्जदार असे करू शकत नसेल तर बँका किंवा कर्जदार हे शेअर्स खुल्या बाजारात विकू शकतात. जर विक्री झाली तर शेअर्स हरवले जातात, प्रमोटर्सचे शेअरहोल्डिंग आणि स्टॉकचे मूल्य कमी होते. 
 

शेअर्सचे प्लेजिंग कसे काम करते?

इन्व्हेस्टर सामान्यपणे त्यांच्या फायनान्शियल गरजा पूर्ण करण्यासाठी प्लेजिंग शेअर्सचा वापर करतात आणि त्यांना कोलॅटरल म्हणून प्रदान करतात. हा पद्धत अशा गुंतवणूकदारांमध्ये प्रचलित आहे ज्यांच्याकडे उच्च-मूल्य शेअर्स आहेत. बाजारपेठ सतत बदलत असल्याने, तारण मूल्य आणि सामायिक मूल्य चढउतार होत आहे. शेअर्स प्लेज करणे गुंतवणूकदारांना उपलब्ध कॅशचा अभाव असल्यामुळे ट्रेडिंगच्या संधी गहाळ होण्यास मदत करते. 

प्रमोटर्स शेअर्स प्लेज का करतात?

विविध आर्थिक गरजा पूर्ण करण्यासाठी प्रमोटर्स सामान्यपणे त्यांचे शेअर्स अंतिम रिसॉर्ट म्हणून प्लेज करतात. निधी उभारण्याची ही पद्धत कर्ज घेण्यापेक्षा सुरक्षित मानली जाते. जर प्रमोटर्सने त्यांचे शेअर्स प्लेज केले तर त्यांनी इतर सर्व निधी उभारण्याचे पर्याय वापरले आहेत. आर्थिक मंदी अनेकदा अशा परिस्थितीत निर्माण होऊ शकते.

बँक शेअर्स कोलॅटरल म्हणून धारण केलेल्या लोन ऑफर करतात कारण ते लोन घेणाऱ्या प्रमोटरची मालमत्ता आहेत.
 

हेअरकट म्हणजे काय?

हेअरकट मार्जिन शेअर्स प्लेज करताना लेंडरच्या स्वारस्याचे संरक्षण करते. शेअर्सच्या वास्तविक आणि तारण मूल्यातील फरक हे हेअरकट मार्जिन म्हणून ओळखले जाते. 

उदाहरणार्थ, जर इन्व्हेस्टर वर्तमान स्टॉक किंमतीवर आधारित ₹10 लाखांचे शेअर्स गहाण ठेवत असेल तर तारण मूल्य ₹10 लाखांपेक्षा कमी असू शकते. लेंडर ₹8 लाखांचे तारण मूल्य ऑफर करू शकतो, परिणामी 20% हेअरकट टक्केवारी होऊ शकते.

लेंडर स्टॉक मार्केटच्या चढ-उतार स्वरुपासाठी हेअरकट मार्जिनचा वापर करतो. जर शेअर्सचे मूल्य अचानक कमी झाले तर लेंडर हेअरकट टक्केवारी राखत नसल्यास महत्त्वाचे नुकसान अनुभवू शकतो.
 

शेअर्स प्लेज करण्याचे फायदे

शेअर्स प्लेज करण्याचे फायदे येथे आहेत.

1. शेअर्स प्लेज करणे इन्व्हेस्टरला त्याच्या शेअर्स सापेक्ष लेंडरकडून सुरक्षित लोन मिळविण्यास सक्षम करते ज्यामुळे सामान्यपणे अनसिक्युअर्ड लोनच्या तुलनेत कमी इंटरेस्ट रेट्स आकर्षित होतात.
2. कोलॅटरल म्हणून शेअर्सचा वापर करण्याचा प्राथमिक लाभ म्हणजे ट्रेडिंगसाठी मार्जिन किंवा इतर आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी विविध फायनान्शियल उद्देशांसाठी अतिरिक्त फंड ॲक्सेस करण्याची क्षमता.
3. शेअर्स प्लेज करण्यासाठी कोणतेही टॅक्स दायित्व आकारले जात नाही.
4. कर्जदारांना त्यांचे शेअर्स विकण्याची गरज नाही, म्हणजे जर बाजारपेठ वाढत असेल तर इन्व्हेस्टमेंट मूल्य देखील वाढते. त्याचवेळी, कर्जदार त्यांचे शेअर्स विक्री केल्याशिवाय अतिरिक्त कॅश प्राप्त करू शकतात.
5. कर्जदार लाभांश उत्पन्न सारख्या अतिरिक्त फायद्यांचा देखील लाभ घेऊ शकतात, जे अप्रभावित राहतात आणि त्यांना पास केले जातात.
 

शेअर्स प्लेज करण्याचे नुकसान

शेअर्स प्लेज करण्याचे नुकसान खालीलप्रमाणे आहेत.

1. शेअर्स प्लेज करण्याचे एक नुकसान म्हणजे त्याच्याशी संबंधित जोखीम. जर कर्जदार कोलॅटरल म्हणून शेअर्स वापरून सुरक्षित लोन परतफेड करण्यात अयशस्वी झाला तर देय रक्कम पुनर्प्राप्त करण्यासाठी कर्जदार बाजारातील शेअर्स विक्री करू शकतो.
2. लेंडरद्वारे शेअर्सची विक्री, विशेषत: हाय नेट-वर्थ इन्व्हेस्टरसाठी, या शेअर्सच्या किंमतीमध्ये पुढील कमी होऊ शकते, ज्यामुळे इतर शेअरधारकांना प्रभावित होऊ शकते.
3. समजा कंपनीचा प्रमोटर प्लेज्ड शेअर्स कोलॅटरल म्हणून लोनवर डिफॉल्ट असतो. त्या प्रकरणात, हे कंपनीवर नकारात्मक प्रभाव टाळू शकते आणि विस्तारित कालावधीसाठी शेअरच्या किंमतीवर नकारात्मक परिणाम करू शकते.
4. शेअर्स प्लेज करणे हे इन्व्हेस्टरची बाजारात त्या शेअर्सची विक्री करण्याची किंवा कोणत्याही किंमतीच्या प्रशंसाचा लाभ घेण्याची क्षमता कमी करते.
 

स्टॉक मूल्यांकनावर शेअर्स गहाण ठेवण्याचा परिणाम

जेव्हा प्रमोटर्स त्यांच्या शेअर्सची गहाण ठेवतात, तेव्हा मार्केट सामान्यपणे कंपनीविषयी अधिक सावध होते. जरी प्रमोटर्सकडे अद्याप शेअर्स असले तरीही, ते लोनशी जोडलेले आहेत हे वास्तव आहे की ते त्यांच्या भागाला मार्केटच्या हालचालीसाठी अधिक असुरक्षित बनवते. जर शेअरची किंमत तीव्रपणे कमी झाली तर लेंडर अतिरिक्त तारणाची मागणी करू शकतात किंवा तारण ठेवलेल्या शेअर्सची विक्री करू शकतात. ही शक्यता अनेकदा स्टॉकवर दबाव वाढवते.

काही परिस्थिती इन्व्हेस्टरची चिंता करतात:

• जेव्हा प्लेज लेव्हल जास्त असतात, तेव्हा ते प्रमोटरच्या स्थिरतेविषयी शंका निर्माण करते.
• जेव्हा मार्केट अस्थिर असतात, तेव्हा बळजबरीने विक्रीचा धोका वाढतो.

यामुळे, मोठ्या प्रमाणात प्लेज करणाऱ्या कंपन्या अनेकदा सहकाऱ्यांच्या तुलनेत सवलतीमध्ये ट्रेड करतात. जरी बिझनेस स्वत: चांगले करत असेल तरीही, लेंडरच्या कृतींबद्दलची अनिश्चितता मूल्यांकनावर परिणाम करू शकते. थोडक्यात, प्लेजिंग नेहमीच मूल्याला हानी पोहचवत नाही, परंतु त्यामुळे जोखीम वाढते - आणि मार्केट किंमती.

शेअर्स प्लेज करणे चांगले किंवा वाईट आहे का?

शेअर्स प्लेज करणे ऑटोमॅटिकरित्या नकारात्मक नाही. अनेक प्रकरणांमध्ये, प्रमोटर्सना मालकी न देता फक्त निधी उभारायचा आहे. जर कर्ज घेतलेले पैसे विस्तार, कर्ज परतफेड किंवा इतर बिझनेसच्या गरजांसाठी वापरले जात असतील तर तारण ठेवणे ही एक योग्य फायनान्सिंग निवड असू शकते. जेव्हा प्लेज लेव्हल मध्यम असते आणि मजबूत बिझनेस परफॉर्मन्सद्वारे समर्थित असते तेव्हा इन्व्हेस्टर सामान्यपणे ते स्वीकारतात.

तथापि, समस्या वाढण्यास सुरुवात होते जेव्हा:

• गहाण ठेवलेला भाग खूप मोठा होतो,
• कर्ज घेणे वैयक्तिक गरजांशी लिंक केलेले दिसते, किंवा
• कंपनीचे फायनान्शियल्स कर्जाला सपोर्ट करण्यासाठी पुरेसे मजबूत नाहीत.

या परिस्थिती प्रमोटरच्या आर्थिक आरोग्याविषयी शंका निर्माण करू शकतात आणि लेंडरची जोखीम वाढवू शकतात. त्यामुळे, प्लेज करणे हे अंतर्गतपणे चांगले किंवा वाईट नाही - हे सर्व त्यामागील स्केल, हेतू आणि पारदर्शकतेवर अवलंबून असते.

कंपनीने शेअर्स गहाण ठेवले आहेत का हे कसे जाणून घ्यावे?

कंपनीच्या प्रमोटर्सनी गहाण ठेवलेले शेअर्स सोपे आहेत का हे जाणून घेणे, कारण माहिती सार्वजनिकरित्या उपलब्ध आहे. सर्वात विश्वसनीय स्त्रोत म्हणजे स्टॉक एक्सचेंज वेबसाईट्सवर प्रकाशित तिमाही शेअरहोल्डिंग पॅटर्न. हा रिपोर्ट स्पष्टपणे दर्शविते की प्रमोटर होल्डिंग्सची किती टक्के रक्कम तारण ठेवली आहे.

इतर उपयुक्त स्त्रोतांमध्ये समाविष्ट आहे:

• स्टॉक एक्सचेंज फाईलिंग, जे नवीन प्लेज किंवा रिलीजची घोषणा करते.
• वार्षिक अहवाल, जिथे कंपन्या अनेकदा अकाउंटमध्ये तारण ठेवलेले शेअर्स उघड करतात.
• ब्रोकर ॲप्स आणि स्क्रीनर, ज्यापैकी अनेक प्लेज डाटा अपफ्रंट हायलाईट करतात.

या स्रोतांमधील त्वरित तपासणी इन्व्हेस्टरला प्रमोटरचा हिस्सा सुरक्षित आहे किंवा कोलॅटरल म्हणून टाय-अप आहे हे समजून घेण्यास मदत करते. ही एक सोपी सवय आहे जी नंतर अप्रिय आश्चर्य टाळू शकते.

प्रमोटर्सच्या शेअर्सचे प्लेजिंग म्हणजे काय?

प्रमोटर्सच्या शेअर्सचे प्लेज करणे हे मूलत: कंपनीमधील प्रमोटरच्या भागावर घेतलेले लोन आहे. पैसे उभारण्यासाठी त्यांचे शेअर्स विकण्याऐवजी, प्रमोटर मालकी ठेवतात परंतु जर ते कर्ज परतफेड करण्यात अयशस्वी झाले तर ते शेअर्स विकण्याचा अधिकार लेंडरला देतात. हे त्यांना कंपनीचे नियंत्रण राखताना फंड ॲक्सेस करण्याची परवानगी देते.

तथापि, एकदा शेअर्स गहाण ठेवल्यानंतर, ते किंमतीच्या हालचालीसाठी संवेदनशील होतात. जर मार्केट किंमत खूप कमी झाली तर लेंडर प्रमोटर्सना कोलॅटरल टॉप-अप करण्यास सांगू शकतात. जर ते असू शकत नसतील तर पैसे रिकव्हर करण्यासाठी लेंडर तारण ठेवलेल्या शेअर्सची विक्री करू शकतो.

त्यामुळे संकल्पना सोपी आहे: प्रमोटर्सना लिक्विडिटी मिळते, परंतु त्यांचे होल्डिंग्स मार्केट स्विंगच्या संपर्कात येतात. हे एक सोयीस्कर साधन आहे, परंतु जर अत्यधिक वापरला तर ते प्रमोटर आणि इन्व्हेस्टर दोन्हीसाठी जोखीम घेते.

गुंतवणूकदारांसाठी शेअर्स प्लेज करणे धोकादायक आहे का?

चला "गुंतवणूकदारांसाठी चांगले किंवा वाईट शेअर्स प्लेज करीत आहे" याचे उत्तर शोधूया.
कंपनी प्रमोटर्स त्यांचे स्टॉक किंवा शेअर्स हे त्यांच्या गरजांनुसार लोन प्राप्त करण्यासाठी सिक्युरिटी म्हणून वापरतात, ज्यांना शेअर प्लेज म्हणतात. बुलिश मार्केटमध्ये, प्लेजिंग शेअर्स कोणतीही समस्या तयार करत नाहीत कारण मार्केट सकारात्मकरित्या जाते, इन्व्हेस्टर्सना सहजपणे भावना देते.

तथापि, बेअर मार्केट दरम्यान, म्हणजेच, जेव्हा मार्केट खाली जात असते, तेव्हा इन्व्हेस्टर भयभीत होतात. यामुळे स्टॉक किंमतीसह कोलॅटरल चढ-उतारांचे मूल्य म्हणून समस्या निर्माण होते. जर स्टॉकची किंमत कमी होत असेल तर कोलॅटरलचे मूल्य कमी होते. अशा प्रकरणांमध्ये, प्रमोटर्स मूल्य राखण्यासाठी त्यांच्या लेंडरला अधिक शेअर्स कॅशमध्ये देय करू शकतात किंवा प्लेज करू शकतात.

जर प्रमोटर कमतरतेला कव्हर करू शकत नसेल तर लेंडर त्यांचा फंड पुन्हा प्राप्त करण्यासाठी प्लेज केलेले शेअर्स कोलॅटरल म्हणून विकू शकतो. परिणामस्वरूप, प्रमोटर्स त्यांचे स्टॉक गमावतात.

निष्कर्ष

शेअर्स प्लेज करणे म्हणजे लोन प्राप्त करण्यासाठी तुमचे शेअर्स कोलॅटरल म्हणून वापरणे. प्रमोटर्स अनेकदा त्यांच्या संस्थेसाठी किंवा बाजारात नफा बलिदान न करता गुंतवणूक करण्यासाठी धोरण म्हणून निधी उभारण्यासाठी वापरतात.

शेअर्स प्लेज करणे इन्व्हेस्टर्सना उच्च वॉल्यूममध्ये ट्रेड करण्यास मदत करू शकते, कारण ते उच्च मार्जिनची परवानगी देते. काळजीपूर्वक नियोजन आणि धोरणासह, गुंतवणूकदार आणि प्रमोटर्स शेअर्स प्लेज करण्याचे लाभ घेऊ शकतात.