शेअर्सचे प्लेजिंग म्हणजे काय? अर्थ, लाभ आणि जोखीम स्पष्ट केले

शेअर्सचे प्लेजिंग म्हणजे काय?

चला शेअर मार्केटमध्ये प्लेज म्हणजे काय याबद्दल चर्चा करूया.

शेअर्सचे प्लेज करणे ही एक फायनान्शियल व्यवस्था आहे ज्यामध्ये कंपनीचे प्रमोटर लोन सुरक्षित करण्यासाठी किंवा त्यांच्या फायनान्शियल आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी त्यांचे शेअर्स तारण म्हणून गहाण ठेवतात. स्टॉक मार्केटमध्ये प्लेज म्हणजे त्याच्या सिक्युरिटीजवर लोन घेणे.

ही व्यवस्था अशा कंपन्यांसाठी विशिष्ट आहे जिथे इन्व्हेस्टरकडे अनेक शेअर्स आहेत. कर्जदार या स्टॉकची मालकी टिकवून ठेवतो आणि त्या शेअर्सवर डिव्हिडंड, इंटरेस्ट आणि कॅपिटल गेन प्राप्त करतो.

गहाण ठेवलेल्या शेअर्सच्या मार्केट वॅल्यूमधील चढ-उतार कोलॅटरलचे मूल्य बदलतात. प्रमोटर्सने करारामध्ये मान्य केलेले किमान कोलॅटरल मूल्य राखणे आवश्यक आहे. जर शेअर्सचे मूल्य मान्य रकमेपेक्षा कमी असेल तर कर्जदाराने अतिरिक्त शेअर्स प्रदान करणे आवश्यक आहे किंवा कमतरतेसाठी कॅश भरावी.

जर कर्जदार असे करू शकत नसेल तर बँक किंवा लेंडर हे शेअर्स ओपन मार्केटमध्ये विकू शकतात. जर विकले तर शेअर्स गमावले जातात, प्रमोटर्सची शेअरहोल्डिंग आणि स्टॉकचे मूल्य कमी केले जातात.
 

शेअर्सचे प्लेजिंग कसे काम करते?

इन्व्हेस्टर सामान्यपणे त्यांना तारण म्हणून प्रदान करून त्यांच्या फायनान्शियल गरजा पूर्ण करण्यासाठी शेअर्स प्लेज करण्याचा वापर करतात. उच्च-मूल्य असलेल्या शेअर्सचे मालक असलेल्या इन्व्हेस्टरमध्ये ही पद्धत प्रचलित आहे. मार्केट सातत्याने बदलत असल्याने, कोलॅटरल मूल्य आणि शेअर मूल्य चढ-उतार होते. उपलब्ध कॅशच्या अभावामुळे इन्व्हेस्टरला ट्रेडिंग संधी गमावणे टाळण्यास मदत करते.

प्रमोटर्स शेअर्स का प्लेज करतात?

विविध आर्थिक गरजा पूर्ण करण्यासाठी प्रमोटर्स सामान्यपणे त्यांचे शेअर्स अंतिम रिसॉर्ट म्हणून गहाण ठेवतात. फंड उभारण्याची ही पद्धत कर्ज घेण्यापेक्षा सुरक्षित मानली जाते. जर प्रमोटर्सने त्यांचे शेअर्स गहाण ठेवले तर त्यांनी इतर सर्व निधी उभारणी पर्याय संपले आहेत. आर्थिक मंदीमुळे अनेकदा अशा परिस्थिती निर्माण होऊ शकतात.

बँक कोलॅटरल म्हणून धारण केलेल्या शेअर्ससह लोन ऑफर करतात कारण ते प्रमोटर लोन घेण्याच्या लोनची मालमत्ता आहेत.
 

हेअरकट म्हणजे काय?

हेअरकट मार्जिन शेअर्स प्लेज करताना लेंडरच्या इंटरेस्टचे संरक्षण करते. शेअर्सच्या वास्तविक आणि कोलॅटरल मूल्यामधील फरक हेअरकट मार्जिन म्हणून ओळखला जातो.

उदाहरणार्थ, जर इन्व्हेस्टर वर्तमान स्टॉक किंमतीवर आधारित ₹10 लाखांचे शेअर्स गहाण ठेवतो, तर कोलॅटरल मूल्य ₹10 लाखांपेक्षा कमी असू शकते. लेंडर ₹8 लाखांचे कोलॅटरल मूल्य ऑफर करू शकतो, परिणामी 20% हेअरकट टक्केवारी होऊ शकते.

लेंडर स्टॉक मार्केटच्या चढ-उतार स्वरूपापासून सावधगिरीचे उपाय म्हणून हेअरकट मार्जिनचा वापर करतो. जर शेअर्सचे मूल्य अचानक कमी झाले तर लेंडरला हेअरकट टक्केवारी राखली नाही तर लक्षणीय नुकसान होऊ शकते.
 

शेअर्स गहाण ठेवण्याचे फायदे

शेअर्स गहाण ठेवण्याचे फायदे येथे दिले आहेत.

1. शेअर्स प्लेज करणे इन्व्हेस्टरला त्याच्या शेअर्सवर लेंडरकडून सुरक्षित लोन प्राप्त करण्यास सक्षम करते जे सामान्यपणे अनसिक्युअर्ड लोन्सच्या तुलनेत कमी इंटरेस्ट रेट्स आकर्षित करतात.
2. कोलॅटरल म्हणून शेअर्स वापरण्याचा प्राथमिक लाभ म्हणजे ट्रेडिंगसाठी मार्जिन किंवा इतर आवश्यकता पूर्ण करण्यासारख्या विविध फायनान्शियल उद्देशांसाठी अतिरिक्त फंड ॲक्सेस करण्याची क्षमता.
3. शेअर्स प्लेज करणे कोणतेही टॅक्स दायित्व आकर्षित करत नाही.
4. कर्जदारांना त्यांचे शेअर्स विकण्याची गरज नाही, याचा अर्थ असा की जर मार्केट वाढले तर इन्व्हेस्टमेंट वॅल्यू देखील वाढते. त्याच वेळी, कर्जदार त्यांच्या शेअर्सची विक्री न करता अतिरिक्त कॅश प्राप्त करू शकतात.
5. कर्जदार डिव्हिडंड उत्पन्न यासारख्या अतिरिक्त फायद्यांचा देखील लाभ घेऊ शकतात, जे अप्रभावित राहतात आणि त्यांना दिले जातात.
 

शेअर्स गहाण ठेवण्याचे तोटे

शेअर्स गहाण ठेवण्याचे तोटे खाली दिले आहेत.

1. शेअर्स गहाण ठेवण्याचा एक तोटा म्हणजे त्याच्याशी संबंधित रिस्क. जर कर्जदार तारण म्हणून शेअर्स वापरून सिक्युअर्ड लोन रिपेमेंट करण्यात अयशस्वी झाला तर लेंडर देय रक्कम रिकव्हर करण्यासाठी मार्केटमध्ये शेअर्स विकू शकतो.
2. लेंडरद्वारे शेअर्सची विक्री, विशेषत: उच्च नेट-वर्थ इन्व्हेस्टरसाठी, या शेअर्सच्या किंमतीत आणखी घसरण होऊ शकते, ज्यामुळे इतर शेअरधारकांवर परिणाम होऊ शकतो.
3. समजा कंपनीच्या प्रमोटरने तारण म्हणून तारण ठेवलेल्या शेअर्ससह लोन्सवर डिफॉल्ट केले. अशा परिस्थितीत, यामुळे कंपनीवर नकारात्मक प्रभाव पडू शकतो आणि विस्तारित कालावधीसाठी शेअरच्या किंमतीवर नकारात्मक परिणाम होऊ शकतो.
4. शेअर्स प्लेज करणे हे इन्व्हेस्टरची मार्केटमध्ये ते शेअर्स विकण्याची किंवा कोणत्याही किंमतीच्या वाढीचा लाभ घेण्याची क्षमता देखील कमी करते.
 

स्टॉक मूल्यांकनावर शेअर्स गहाण ठेवण्याचा परिणाम

जेव्हा प्रमोटर्स त्यांचे शेअर्स तारण ठेवतात, तेव्हा मार्केट सामान्यपणे कंपनीबद्दल अधिक सावध होते. जरी प्रमोटर्सकडे अद्याप शेअर्स असले तरीही, ते लोनशी जोडलेले आहेत ही वस्तुस्थिती त्यांच्या भागाला बाजारातील हालचालींसाठी अधिक असुरक्षित बनवते. जर शेअरची किंमत मोठ्या प्रमाणात कमी झाली तर लेंडर अतिरिक्त तारणाची मागणी करू शकतात किंवा तारण ठेवलेल्या शेअर्सची विक्री करू शकतात. ही शक्यता अनेकदा स्टॉकवर दबाव वाढवते.

काही परिस्थिती इन्व्हेस्टरची चिंता करतात:

• जेव्हा प्लेज लेव्हल जास्त असते, कारण ते प्रमोटरच्या स्थिरतेविषयी शंका निर्माण करते.
• जेव्हा मार्केट अस्थिर असतात, तेव्हा जबरदस्ती विक्रीची रिस्क वाढते.

यामुळे, मोठ्या प्रमाणात प्लेजिंग असलेल्या कंपन्या अनेकदा सहकाऱ्यांच्या तुलनेत डिस्काउंटवर ट्रेड करतात. जरी बिझनेस स्वत: चांगले करत असेल तरीही, लेंडरच्या कृतींविषयी अनिश्चितता मूल्यांकनावर परिणाम करू शकते. थोडक्यात, प्लेजिंग नेहमीच मूल्याला हानी पोहचवत नाही, परंतु त्यामुळे अपेक्षित रिस्क वाढते - आणि मार्केटच्या किंमती.

शेअर्सचे प्लेजिंग चांगले किंवा खराब आहे का?

शेअर्स गहाण ठेवणे ऑटोमॅटिकरित्या नकारात्मक नाही. अनेक प्रकरणांमध्ये, प्रमोटर्सना मालकी न सोडता फंड उभारण्याची इच्छा असते. जर लोन घेतलेले पैसे विस्तार, लोन रिपेमेंट किंवा इतर बिझनेस गरजांसाठी वापरले जात असतील तर प्लेजिंग एक योग्य फायनान्सिंग निवड असू शकते. जेव्हा प्लेज लेव्हल मध्यम असेल आणि मजबूत बिझनेस परफॉर्मन्सद्वारे समर्थित असेल तेव्हा इन्व्हेस्टर सामान्यपणे ते स्वीकारतात.

तथापि, समस्या वाढण्यास सुरुवात होते जेव्हा:

• गहाण ठेवलेला भाग खूपच मोठा होतो,
• लोन घेणे वैयक्तिक गरजांशी लिंक असल्याचे दिसते, किंवा
• कंपनीचे फायनान्शियल्स डेब्ट सपोर्ट करण्यासाठी पुरेसे मजबूत नाहीत.

या परिस्थिती प्रमोटरच्या फायनान्शियल हेल्थ विषयी शंका निर्माण करू शकतात आणि लेंडरची रिस्क वाढवू शकतात. त्यामुळे, तारण ठेवणे स्वाभाविकपणे चांगले किंवा वाईट नाही - हे सर्व त्याच्या मागे स्केल, हेतू आणि पारदर्शकतेवर अवलंबून असते.

कंपनीने शेअर्स गहाण ठेवले आहेत का हे कसे शोधायचे?

कंपनीच्या प्रमोटर्सनी शेअर्स गहाण ठेवणे सोपे आहे का, कारण माहिती सार्वजनिकपणे उपलब्ध आहे. सर्वात विश्वसनीय स्त्रोत म्हणजे स्टॉक एक्सचेंज वेबसाईटवर प्रकाशित तिमाही शेअरहोल्डिंग पॅटर्न. हा रिपोर्ट स्पष्टपणे दर्शविते की प्रमोटर होल्डिंग्सची किती टक्केवारी गहाण ठेवली आहे.

इतर उपयुक्त स्त्रोतांमध्ये समाविष्ट आहे:

• स्टॉक एक्सचेंज फायलिंग, जे नवीन प्लेज किंवा रिलीजची घोषणा करते.
• वार्षिक अहवाल, जिथे कंपन्या अनेकदा नोट्समध्ये तारण ठेवलेले शेअर्स अकाउंटमध्ये उघड करतात.
• ब्रोकर ॲप्स आणि स्क्रीनर, ज्यापैकी बरेच अपफ्रंट प्लेज डाटा हायलाईट करतात.

या स्त्रोतांमध्ये त्वरित तपासणी इन्व्हेस्टरना प्रमोटरचा भाग सुरक्षित आहे किंवा कोलॅटरल म्हणून टाय-अप आहे हे समजून घेण्यास मदत करते. ही एक सोपी सवय आहे जी नंतर अप्रिय आश्चर्य टाळू शकते.

प्रमोटर्सच्या शेअर्सचे प्लेजिंग म्हणजे काय?

प्रमोटर्सच्या शेअर्सचे तारण ठेवणे हे मूलत: कंपनीमधील प्रमोटरच्या भागावर घेतलेले लोन आहे. पैसे उभारण्यासाठी त्यांचे शेअर्स विक्री करण्याऐवजी, प्रमोटर्स मालकी ठेवतात परंतु जर ते लोन रिपेमेंट करण्यात अयशस्वी झाले तर ते शेअर्स विक्री करण्याचा अधिकार लेंडरला देतात. हे त्यांना कंपनीचे नियंत्रण राखताना फंड ॲक्सेस करण्याची परवानगी देते.

तथापि, एकदा शेअर्स गहाण ठेवल्यानंतर, ते किंमतीच्या हालचालीसाठी संवेदनशील होतात. जर मार्केट किंमत खूप कमी झाली तर लेंडर प्रमोटर्सना तारण टॉप-अप करण्यास सांगू शकतात. जर ते करू शकत नसतील तर लेंडर पैसे रिकव्हर करण्यासाठी तारण ठेवलेले शेअर्स विक्री करू शकतो.

त्यामुळे संकल्पना सोपी आहे: प्रमोटर्सला लिक्विडिटी मिळते, परंतु त्यांचे होल्डिंग्स मार्केट स्विंग्सच्या संपर्कात येतात. हे एक सोयीस्कर साधन आहे, परंतु जर अतिरिक्तपणे वापरले तर यामध्ये प्रमोटर आणि इन्व्हेस्टर दोघांसाठी जोखीम असते.

इन्व्हेस्टरसाठी शेअर्सचे प्लेजिंग रिस्की आहे का?

चला "इन्व्हेस्टरसाठी शेअर्स चांगले किंवा वाईट गहाण ठेवणे" याचे उत्तर शोधूया.
कंपनी प्रमोटर्स त्यांच्या गरजांनुसार लोन मिळविण्यासाठी त्यांचे स्टॉक किंवा शेअर्स सिक्युरिटी म्हणून वापरतात, ज्याला शेअर प्लेज म्हणतात. बुलिश मार्केटमध्ये, शेअर्स प्लेज करणे मार्केट सकारात्मकपणे चालत असल्याने कोणतीही समस्या निर्माण करत नाही, ज्यामुळे इन्व्हेस्टर्सना सुलभतेची भावना मिळते.

तथापि, बेअर मार्केट दरम्यान, म्हणजेच, जेव्हा मार्केट खाली जात आहे, तेव्हा इन्व्हेस्टर घाबरतात. यामुळे स्टॉक किंमतीसह कोलॅटरलचे मूल्य चढ-उतार होत असल्याने समस्या निर्माण होते. जर स्टॉकच्या किंमती कमी होत असतील तर कोलॅटरलचे मूल्य कमी होते. अशा प्रकरणांमध्ये, प्रमोटर्स कॅशमध्ये देय करू शकतात किंवा मूल्य राखण्यासाठी त्यांच्या लेंडरला अधिक शेअर्स गहाण ठेवू शकतात.

जर प्रमोटर कमी कव्हर करू शकत नसेल तर लेंडर त्यांचे फंड पुन्हा प्राप्त करण्यासाठी तारण म्हणून गहाण ठेवलेल्या शेअर्सची विक्री करू शकतो. परिणामी, प्रमोटर त्यांचे स्टॉक गमावतात.

निष्कर्ष

शेअर्स प्लेज करणे म्हणजे लोन मिळविण्यासाठी तुमचे शेअर्स कोलॅटरल म्हणून वापरणे. प्रमोटर्स अनेकदा त्यांच्या संस्थेसाठी निधी उभारण्यासाठी किंवा नफ्याचा त्याग न करता बाजारात गुंतवणूक करण्यासाठी धोरण म्हणून त्याचा वापर करतात.

शेअर्स प्लेज करणे इन्व्हेस्टरना उच्च प्रमाणात ट्रेड करण्यास मदत करू शकते, कारण ते जास्त मार्जिनची परवानगी देते. काळजीपूर्वक नियोजन आणि धोरणासह, गुंतवणूकदार आणि प्रमोटर्स शेअर्स गहाण ठेवण्याचे लाभ मिळवू शकतात.