IPO में ओवरसब्सक्रिप्शन क्या है?

IPO में ओवरसब्सक्रिप्शन का क्या मतलब है?

जब कोई कंपनी अपने स्टॉक के इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) की तैयारी कर रही है, तो उसे ऑफर करने के लिए शेयरों की संख्या चुनना चाहिए. इसे "ऑफरिंग साइज़" निर्धारित करना कहा जाता है. ऑफर का साइज़ सबसे महत्वपूर्ण IPO निर्णयों में से एक है. यह ऑफर में जुटाई गई राशि को प्रभावित करता है, जिसे इन्वेस्ट करना होता है, और वे अपने शेयरों के लिए कितना भुगतान करते हैं.

जब IPO ऑफर का एक हिस्सा ओवरसब्सक्राइब IPO होता है, तो इसका मतलब है कि अधिक लोगों ने उपलब्ध शेयरों की तुलना में निवेश करने में रुचि दिखाई है. उदाहरण के लिए, अगर 1 मिलियन शेयर बिक्री के लिए ऑफर किए जाते हैं, और 2 मिलियन लोग उन्हें चाहते हैं, तो ओवरसब्सक्रिप्शन होगा.
ओवरसब्सक्रिप्शन एक ऐसी स्थिति है जिसमें किसी विशेष फंड के IPO की मांग फंड की आपूर्ति से अधिक होती है. इसके परिणामस्वरूप कंपनी की नेट एसेट वैल्यू (NAV) से अधिक हिस्सेदारी की कीमत होती है.

IPO में ओवरसब्सक्रिप्शन के क्या कारण हैं?

जब कोई कंपनी ऑफर करने का निर्णय लेती है, तो यह संस्थागत निवेशकों (जैसे म्यूचुअल फंड और हेज फंड) के लिए एक विशेष शेयर राशि को अलग रखता है. यह केवल व्यक्तिगत निवेशकों को एक अलग खरीद में बेचे जाने वाले कुछ शेयरों को भी अलग करता है. केवल व्यक्तिगत निवेशकों के लिए उपलब्ध भाग को "ओवर-लोकेटेड" (या "ओवरसब्सक्राइब IPO") कहा जाता है क्योंकि अधिक लोग उपलब्ध शेयरों से अधिक चाहते हैं.

ओवरसब्सक्रिप्शन रूट के माध्यम से सूचीबद्ध होने के कई कारण हैं.
कंपनी अपने बिज़नेस का विस्तार करने के लिए IPO से प्राप्त फंड का उपयोग करती है. अगर मांग आपूर्ति से अधिक है, तो कंपनी के लिए उच्च लागत पर बैंकों या फाइनेंशियल संस्थानों की तुलना में मार्केट तंत्र के माध्यम से अधिक फंड जुटाना संभव हो जाता है. ओवरसब्सक्रिप्शन के माध्यम से लिस्ट करना समझदारी है. यह खुदरा निवेशकों को IPO में जल्दी निवेश करने और अच्छा रिटर्न देने की अनुमति देता है. अगर IPO की मांग अधिक है, तो यह कंपनी को प्रीमियम वैल्यूएशन के साथ लिस्ट होने और निवेशकों के लिए बेहतर रिटर्न जनरेट करने में मदद करता है.

IPO में ओवरसब्सक्रिप्शन कैसे काम करता है?

ओवरसब्सक्रिप्शन तब होता है जब किसी इश्यू की मांग आपूर्ति से अधिक हो जाती है; यह तब होता है जब कंपनी बिक्री के लिए अधिक शेयर प्रदान करती है. ऐसा इसलिए हो सकता है क्योंकि कंपनी ने अवास्तविक कीमत निर्धारित की है या क्योंकि निवेशक ऑफर पर शेयर खरीदने में बहुत रुचि रखते हैं.

कंपनी बिक्री के लिए अपनी आवश्यकता से अधिक शेयर प्रदान करती है, और इस प्रकार, ये अतिरिक्त शेयर ओवरसब्सक्राइब किए जाते हैं. ओवरसब्सक्राइब IPO को हॉट इश्यू के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि इन शेयरों की बड़ी मांग होती है, और निवेशकों को एक-दूसरे के खिलाफ लड़ना पड़ता है.

आप इन सभी अतिरिक्त शेयरों को अतिरिक्त स्टॉक के रूप में देख सकते हैं. शेयरों के ओवरसब्सक्रिप्शन को शॉर्ट-रन और लॉन्ग-रन ओवरसब्सक्रिप्शन में विभाजित किया जा सकता है. शॉर्ट-रन तब होता है जब सब्सक्रिप्शन का 100% से अधिक ऑफर किया जाता है. उदाहरण के लिए, अगर कोई कंपनी अपने कुल शेयरों का 10% बेचने की पेशकश करती है, तो कुल शेयरों का 30% ओवरसब्सक्राइब किया जाएगा (यानी, 30% > 10%). लॉन्ग-रन ओवरसब्सक्रिप्शन तब होता है जब ऑफर की गई राशि का 1% से कम ओवरसब्सक्राइब हो जाता है.

IPO ओवरसब्सक्रिप्शन तब होता है जब कंपनी के शेयरों की मांग ऑफर किए गए नंबर से अधिक होती है. जब ऐसा होता है, तो जारीकर्ता अपने स्टॉक की मांग को पूरा करने के लिए प्रदान किए गए शेयरों की संख्या बढ़ाएगा. अगर किसी कंपनी का IPO ओवरसब्सक्राइब हो जाता है, तो इसका मतलब है कि स्टॉक में बहुत दिलचस्पी है और ट्रेडिंग शुरू होने के बाद इसे अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद की जा सकती है.

IPO में ओवरसब्सक्रिप्शन के लिए जिम्मेदार मुख्य कारक क्या हैं?

यह निर्धारित करने की कोशिश करना कि IPO को ओवरसब्सक्राइब किया जाएगा या नहीं, कई कारकों के कारण चुनौतीपूर्ण हो सकता है. इनमें शामिल हैं:

अंडरराइटिंग सिंडिकेट का साइज़: एक छोटा सिंडिकेट शेयरों की कम मांग पैदा कर सकता है, जबकि एक बड़ा सिंडिकेट अधिक निवेशकों को IPO में भाग लेने का कारण बन सकता है. इस्तेमाल की जाने वाली सिक्योरिटी का प्रकार भी IPO में इंटरेस्ट को प्रभावित कर सकता है.

उदाहरण के लिए, कन्वर्टिबल डेट सिक्योरिटीज़ पारंपरिक बॉन्ड की तुलना में अधिक आकर्षक हैं क्योंकि वे मेच्योरिटी पर इक्विटी में बदल जाते हैं.

अर्थव्यवस्था का समग्र स्वास्थ्य: कंपनी की बिज़नेस गतिविधियों की स्थिति IPO में भाग लेने के निवेशकों के निर्णयों को प्रभावित कर सकती है.

प्रतिस्पर्धा की ताकत: अगर अन्य कंपनियां एक ही समय में IPO लॉन्च कर रही हैं, तो इससे इन्वेस्टर की दिलचस्पी कम हो सकती है और उनके लिए अपने स्टॉक की मजबूत मांग पैदा करना मुश्किल हो सकता है.

IPO में ओवरसब्सक्रिप्शन में कौन से पैरामीटर शामिल हैं?

शेयरों का ओवर-अलोकेशन या ओवरसब्सक्रिप्शन का अर्थ है, जारीकर्ता द्वारा आवश्यक अधिकतम राशि से अधिक IPO में शेयरों का अनुपात आवंटित करना. स्पष्ट रूप से कहें तो, ओवर-अलोकेशन का अर्थ निर्दिष्ट अधिकतम राशि से अधिक जारी किए गए शेयरों के अनुपात से है, और IPO ओवरसब्सक्रिप्शन का अर्थ ऑफर पर दिए गए शेयरों की मांग से है.

इसे अक्सर "बाउंटी एलोकेशन" कहा जाता है और कंपनियों द्वारा बड़े संस्थागत निवेशकों को दिए गए आवंटन के माध्यम से अतिरिक्त फंड जुटाने के लिए इस्तेमाल किया जाता है, आमतौर पर बहुत अनुकूल शर्तों पर. आमतौर पर, एक कंपनी ऐसे संस्थागत निवेशकों को IPO में शेयरों का एक छोटा सा हिस्सा प्रदान करेगी और फिर अपने विवेकाधिकार पर शेष शेयरों को आवंटित करेगी, आमतौर पर किसी इन्वेस्टर की विशिष्ट कीमत पर खरीदने की इच्छा के आधार पर.

ओवर-अलोकेशन का सबसे आम रूप संस्थागत निवेशक (जैसे इन्वेस्टमेंट बैंक) ग्राहकों की ओर से कार्य करते हैं (आमतौर पर उच्च नेटवर्थ वाले व्यक्ति) है. अन्य फॉर्म को "रिलेशनशिप ओवर-एलोकेशन" के रूप में जाना जाता है, जहां कंपनियां पसंदीदा शर्तों पर मौजूदा शेयरहोल्डर या क्लाइंट को सीधे शेयर आवंटित करती हैं.

रैपिंग अप

IPO ओवरसब्सक्रिप्शन तब होता है जब IPO की मांग ऑफर किए गए शेयरों की संख्या से अधिक हो जाती है. यह घटना तब होती है जब लोग किसी नई कंपनी में निवेश करने के लिए इतने उत्सुक होते हैं कि उन्होंने कंपनी की आवश्यकताओं से अधिक पैसे ऑफर किए हैं या इसे स्वीकार करने के लिए तैयार हैं.

जानने के लिए यहां क्लिक करें IPO आवंटन और IPO आवंटन की स्थिति कैसे चेक करें.