प्री-IPO इन्वेस्टिंग के बारे में जानें

परिचय

IPO (प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफर) इक्विटी मार्केट में आम लाभ से अधिक पैसे कमाने के लिए इन्वेस्टर के लिए एक सुनहरा अवसर है. बैंक और डीमैट अकाउंट वाले लगभग कोई भी इन्वेस्टर ऑफर अवधि के दौरान IPO में इन्वेस्ट कर सकता है. हालांकि, IPO आवंटन सब्सक्रिप्शन वॉल्यूम पर निर्भर करता है. 

अगर कोई समस्या सब्सक्राइब हो जाती है, तो कुछ निवेशक आवंटन प्राप्त करते हैं जबकि बाकी रिफंड प्राप्त करते हैं. आवंटन की अनिश्चितता से बचने के लिए, कुछ इन्वेस्टर प्री-IPO इन्वेस्टिंग अवधि के दौरान कंपनी में इन्वेस्ट करते हैं. और, अगर भाग्यशाली है, तो प्री-IPO इन्वेस्टर बोर्स की लिस्ट के बाद गोल्ड पर हड़ताल कर सकता है. 

इसलिए, अगर आप वह हैं जो IPO में इन्वेस्ट करने से पहले कंपनी को रिसर्च करना पसंद करता है, तो प्री-IPO आपके लाभ को अधिकतम करने का एक बेहतरीन अवसर हो सकता है.

प्री-IPO इन्वेस्टिंग क्या है?

जैसा कि नाम से पता चलता है, प्री-IPO इन्वेस्टिंग कंपनी जनता के लिए जाने से पहले आपके द्वारा किए गए इन्वेस्टमेंट को दर्शाता है. प्री-IPO इन्वेस्टर के रूप में, आप कंपनी की ग्रोथ स्टोरी में एक प्रमुख स्टेकहोल्डर होंगे और अंततः कंपनी की लिस्ट में महत्वपूर्ण राशि जीत सकते हैं. 

प्री-IPO, IPO प्रक्रिया शुरू करने से पहले कई कंपनियों या स्टॉक प्रमोटरों द्वारा अपनाई जाने वाली एक सामान्य विधि है. प्री-आईपीओ आपको ग्राउंड फ्लोर लेवल पर स्टार्ट-अप दर्ज करने और ऊपर तक अपना रास्ता बढ़ाने की अनुमति दे सकता है. लेकिन, अगर आप सावधान नहीं हैं, तो आप संदिग्ध कंपनियों का शिकार भी बन सकते हैं और अपनी सभी पूंजी खो सकते हैं.  

प्री-IPO इन्वेस्टिंग - द मेकेनिज्म

प्री-IPO शेयरब्रोकर द्वारा मैनेज किए जाते हैं. अगर आप प्री-IPO में इन्वेस्ट करना चाहते हैं, तो आपको ऐसा ब्रोकर खोजना होगा और प्री-IPO में इन्वेस्ट करने के लिए अपनी रुचि व्यक्त करनी होगी. ब्रोकर वर्तमान में प्री-IPO इन्वेस्टमेंट स्वीकार करने वाली कंपनियों के बारे में आपको सूचित करेगा और आपको प्रत्येक शेयर की कीमत बताएगा. खरीदारी की सुविधा के लिए ब्रोकर आपको ब्रोकरेज शुल्क के बारे में भी सूचित करेगा. 

अगर आप कीमत और ब्रोकरेज शुल्क से सहमत हैं, तो आपको उस ब्रोकर को इन्वेस्टमेंट राशि भेजनी होगी जो राशि को कंपनी में ट्रांसफर करता है. इसके परिणामस्वरूप, शेयर T+0 ईवेनिंग या T+1 सुबह आपके डीमैट अकाउंट में ट्रांसफर किए जाते हैं. जब आप अपने डीमैट अकाउंट में अनलिस्ट शेयर के ISIN नंबर देखते हैं, तो शेयर खरीद को पूरा माना जाता है.   

वैकल्पिक रूप से, आप प्री-IPO में इन्वेस्ट करने के लिए म्यूचुअल फंड रूट ले सकते हैं. कुछ म्यूचुअल फंड हाउस इन्वेस्टर को लेट-स्टेज कंपनियों में इन्वेस्ट करने की अनुमति देने के लिए लिमिटेड-सब्सक्रिप्शन प्री-IPO म्यूचुअल फंड लॉन्च करते हैं.  

पहले, प्री-IPO इन्वेस्टिंग केवल हाई नेट-वर्थ इंडिविजुअल (HNI), फॉरेन इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर (FII) और डोमेस्टिक इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर (DII) के लिए अनुमत थी. लेकिन वर्तमान में, रिटेल इन्वेस्टर भी प्री-IPO में इन्वेस्ट कर सकते हैं. IPO में, रिटेल इन्वेस्टर केवल INR 2 लाख तक इन्वेस्ट कर सकता है, लेकिन प्री-IPO इन्वेस्टमेंट पर ऐसी कोई लिमिट नहीं है. इसलिए, आप अपनी जोखिम प्रोफाइल और फाइनेंशियल क्षमता के आधार पर इन्वेस्ट कर सकते हैं.

प्री-IPO में इन्वेस्ट करने से पहले विचार करने वाले कारक

प्री-IPO में इन्वेस्ट करने से पहले आपको निम्नलिखित कुछ कारकों का मूल्यांकन करना चाहिए:

लिक्विडिटी 

चूंकि किसी अनलिस्टेड कंपनी द्वारा प्री-IPO ऑफर किया जाता है, इसलिए यह नियमित खरीद या बिक्री नहीं देख सकता है. सूचीबद्ध कंपनियों के शेयर ब्रोकर के माध्यम से बेचे जाते हैं. इसलिए, खरीदार और विक्रेता दोनों ब्रोकर के इनपुट पर निर्भर करते हैं. और अगर खरीदारों या विक्रेताओं की कमी है, तो आपको इसे अपने शेयर खरीदने या बेचने के लिए चुनौती मिल सकती है. यही कारण है कि अधिकांश इन्वेस्टर लंबे समय तक प्री-IPO में इन्वेस्ट करते हैं.  

कंपनी के मूलभूत सिद्धांत 

हालांकि कोई अनलिस्टेड कंपनी अपने ऑपरेशन के बारे में बहुत सी जानकारी नहीं दे सकती है, लेकिन आपको अभी भी कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति और विकास की संभावनाओं का पता लगाने के लिए अधिक जानकारी एकत्र करनी होगी. कॉर्पोरेट कार्य मंत्रालय (एमसीए) वेबसाइट में आमतौर पर कंपनी के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी होती है. आप ब्रोकर या कंपनी की वेबसाइट से भी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं. इसके अलावा, मीडिया वेबसाइट और समाचार पत्रों को देखकर उपलब्ध समाचार को स्कैन करें. IPO या इक्विटी मार्केट इन्वेस्टमेंट के समान, प्री-IPO इन्वेस्टमेंट को कंपनी की मूलभूत बातों और विकास क्षमता द्वारा भी नियंत्रित किया जाना चाहिए. 

जनता जाने की संभावना

लेट-स्टेज कंपनी के पास जनता जाने या बोर्स पर सूचीबद्ध होने की अधिक संभावना है. लिस्टिंग की उच्च संभावना वाली कंपनियां इन्वेस्टर के लिए अधिक वैल्यू बना सकती हैं. इन कंपनियों में अधिक लिक्विडिटी भी होती है, और लिस्टिंग के बाद आप उन्हें बेच सकते हैं. इसके अलावा, सूचीबद्ध कंपनी को बेचना किसी असूचीबद्ध कंपनी को बेचने से कर बिंदु से अधिक लाभदायक है.

प्री-IPO स्टॉक में इन्वेस्ट करने के जोखिम क्या हैं?

हालांकि प्री-IPO इन्वेस्टमेंट कई बार बहुत लाभदायक हो सकता है, लेकिन इसमें कुछ जोखिम भी होते हैं. प्री-IPO इन्वेस्टमेंट से जुड़े सबसे आम जोखिम यहां दिए गए हैं:

कम रिटर्न

प्री-IPO के माध्यम से पैसे प्राप्त करने वाली कंपनियों के पास प्रमाणित वित्तीय इतिहास नहीं हो सकता है. इसलिए, आपको अपने स्वयं के शेयर बेचना मुश्किल हो सकता है. इसके अलावा, यह गारंटी कम है कि IPO की कीमत होगी या आपकी खरीद कीमत से ऊपर सूचीबद्ध होगी. इसलिए, रिटर्न को म्यूट किया जा सकता है.

लिस्टिंग संबंधी समस्याएं

आमतौर पर, IPO लॉन्च या लिस्ट करते समय इन्वेस्टर उन्हें प्रीमियम पर बेचने के लिए प्री-IPO में इन्वेस्ट करते हैं. हालांकि, IPO एप्लीकेशन SEBI के अप्रूवल पर निर्भर करता है, और अगर SEBI IPO को अप्रूव नहीं करता है, तो यह दिन का प्रकाश नहीं देख सकता है. इसके अलावा, कंपनी खुद को जनता नहीं जाने का फैसला कर सकती है.

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