IPO के विभिन्न प्रकार

5Paisa एडमिन

अंतिम अपडेट: 18 मई 2026, 02:33 PM IST

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विषयवस्तु

परिचय

इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) निवेशकों के लिए अवसरों की एक विंडो खोल सकता है. कोई भी कंपनी सार्वजनिक होने के लिए अपना IPO लॉन्च करती है और निवेशकों की चार श्रेणियों से सब्सक्रिप्शन राशि मांगती है. वे हैं - रिटेल इंडिविजुअल इन्वेस्टर्स (आरआई), क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स (क्यूआई), नॉन-इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स (एनआईआई) या हाई नेटवर्थ इन्वेस्टर्स (एचएनआई) और कर्मचारी. ₹10 करोड़ से अधिक के QIs निवेश को एंकर निवेशक के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) द्वारा IPO की प्रक्रिया की निगरानी की जाती है.

भारत में दो प्रकार के IPO हैं - बुक बिल्डिंग ऑफर और फिक्स्ड प्राइस ऑफर. नीचे दिए गए सेक्शन में प्रत्येक IPO के प्रकार के बारे में विस्तार से बताया गया है.
 

बुक बिल्डिंग क्या ऑफर करती है?

बुक बिल्डिंग ऑफर में, IPO की कीमत तय नहीं की जाती है. सार्वजनिक होने के इच्छुक कंपनी के साथ विस्तृत चर्चा के बाद, इन्वेस्टमेंट बैंकर प्राइस बैंड तय करता है. प्राइस बैंड आमतौर पर 20% की रेंज के भीतर होता है. निवेशक अपनी बिड लगाने के लिए प्राइस बैंड के भीतर कोई भी प्राइस चुन सकते हैं. इसलिए, निवेशक IPO में निवेश करने के लिए भुगतान की जाने वाली कीमत चुन सकते हैं, भले ही प्राइस बैंड के भीतर हो. प्राइस बैंड के भीतर अधिकतम कीमत 'कट-ऑफ प्राइस' है, और न्यूनतम कीमत 'फ्लोर प्राइस' है.'

बुक बिल्डिंग ऑफर में, कंपनी अपने द्वारा बेचे जाने वाले शेयरों की कुल संख्या निर्दिष्ट करती है. यह SEBI और जनता को कंपनी में अपनी हिस्सेदारी बेच रहे शेयरधारकों के बारे में भी सूचित करता है. IPO की अंतिम कीमत कंपनी को प्राप्त बिड की संख्या पर निर्भर करती है. अगर इश्यू को ओवरसब्सक्राइब किया गया है, तो IPO की कीमत कट-ऑफ कीमत पर निर्धारित की जाती है.

इस IPO के प्रकार में, शेयर आवंटित होने के बाद ही इन्वेस्टर के अकाउंट से पैसे काट लिए जाते हैं.

IPO में आसानी से निवेश करने के लिए नीचे दिए गए चरणों का पालन करें:

1. अकाउंट बनाएं या अपने 5paisa ऑनलाइन ट्रेडिंग अकाउंट में लॉग-इन करें
2. इश्यू चुनने के लिए 'वर्तमान IPO' सेक्शन पर जाएं
3. बिड की कीमत और बहुत कुछ दर्ज करें
4.अपनी UPI ID भरें और सबमिट टैब पर क्लिक करें.
5. अपने अकाउंट में फंड ब्लॉक करने के लिए मैंडेट अनुरोध को अप्रूव करें
 

एक प्रतिष्ठित ब्रोकरेज हाउस अपने बिज़नेस के विस्तार के लिए मार्केट से पूंजी जुटाने का निर्णय लेता है. इसलिए वे IPO लाने की योजना बना रहे हैं. एप्लीकेशन प्रोसेस में उनकी मदद करने के लिए, कंपनी मर्चेंट बैंकर नियुक्त करती है. मर्चेंट बैंकर कंपनी की विकास क्षमता और फाइनेंशियल स्थिति का विश्लेषण करता है, जबकि कीमत को अंतिम रूप देते हुए निवेशक हर शेयर के लिए भुगतान करने की संभावना रखते हैं.

बहुत अधिक गणना और विचार-विमर्श के बाद, कंपनी जनता के लिए 1,00,000 शेयर ऑफलोड करने का निर्णय लेती है. और, मर्चेंट बैंकर यह निर्णय लेता है कि प्राइस बैंड 500 - 520 की रेंज में होगा, जिसका मतलब है कि इन्वेस्टर को प्रत्येक शेयर के लिए न्यूनतम कीमत ₹500 है.

बोली अवधि समाप्त होने के बाद (आमतौर पर तीन से पांच दिनों के बीच), कंपनी IPO द्वारा प्राप्त बोली की जांच करती है. It finds that 30,000 bids have been placed at INR 500, 60,000 bids have been placed at INR 510, and 40,000 bids have been placed at INR 520. क्योंकि 1 लाख शेयरों के लिए बिड ₹510 और उससे अधिक प्राप्त हुई है, इसलिए कंपनी उन निवेशकों को शेयर आवंटित नहीं करती है, जो ₹500 पर बिड करते हैं.

कंपनी ऑफर अवधि के दौरान हर दिन IPO सब्सक्रिप्शन स्टेटस प्रकाशित करती है ताकि निवेशकों को IPO की सार्वजनिक मांग के बारे में जानने में मदद मिल सके.

फिक्स्ड प्राइस ऑफर

जैसा कि नाम से पता चलता है, फिक्स्ड प्राइस ऑफर वह निश्चित कीमत है जिस पर IPO में निवेशकों को शेयर बेचे जाते हैं. मर्चेंट बैंकर IPO लॉन्च करने वाली कंपनी के साथ आम सहमति से कीमत तय करता है. कीमत निर्धारित करने से पहले, मर्चेंट बैंकर कंपनी के रिस्क स्तर, एसेट, देनदारियों, वर्तमान मूल्य और भविष्य की संभावनाओं का मूल्यांकन करता है.
 
फिक्स्ड प्राइस ऑफर में, निवेशकों को प्रत्येक शेयर की कीमत जानने के लिए आवंटन की तारीख तक प्रतीक्षा करने की आवश्यकता नहीं है क्योंकि कीमत शुरुआत में प्रकट की जाती है. वे सब्सक्राइब करते समय पूरी राशि का भुगतान करते हैं. इसके अलावा, बुक बिल्डिंग ऑफर के विपरीत, फिक्स्ड प्राइस ऑफर में सब्सक्रिप्शन स्टेटस केवल इश्यू बंद होने के बाद ही जाना जाता है.
 
फिक्स्ड प्राइस को बेहतर तरीके से समझने में आपकी मदद करने के लिए यहां एक उदाहरण दिया गया है.
 
एक प्रसिद्ध प्राइवेट हॉस्पिटल को डायग्नोस्टिक उपकरण खरीदने के लिए तुरंत पैसे की आवश्यकता होती है. इसमें पैसा जुटाने के लिए दो विकल्प हैं. सबसे पहले डेट फाइनेंसिंग या लेंडर से पैसे उधार लेना है. दूसरा है IPO के जरिए शेयर बेचना. हॉस्पिटल पैसे जुटाने के लिए दूसरा रास्ता अपनाता है क्योंकि वे उच्च इंटरेस्ट रेट का भुगतान करने से बचना चाहते हैं.
 
हॉस्पिटल एक मर्चेंट बैंकर से संपर्क करता है जो प्रत्येक शेयर की कीमत निर्धारित करने के लिए हॉस्पिटल की एसेट और देयताओं का मूल्यांकन करता है, साथ ही ग्रोथ की संभावनाओं का भी मूल्यांकन करता है. मर्चेंट बैंकर यह निर्णय लेता है कि प्रत्येक शेयर की फेस वैल्यू ₹10 होगी, और जनता को ऑफर की गई कीमत ₹100 होगी.
 
इसके बाद हॉस्पिटल ने शेयर बाजार में कंपनी को लिस्ट करने के लिए सेबी के साथ एक एप्लीकेशन फाइल किया. सेबी ने अस्पताल से DRHP या ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस पेश करने के लिए कहा. डीआरएचपी में कंपनी के मैनेजमेंट, बिज़नेस, फाइनेंशियल, सार्वजनिक होने के कारणों और बिज़नेस जोखिमों के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी होती है. अगर डीआरएचपी सेबी की उम्मीदों के अनुसार है, तो हॉस्पिटल को बाज़ारों में लिस्ट करने के लिए आगे बढ़ता है. इसके बाद हॉस्पिटल ने निवेशकों से सब्सक्रिप्शन राशि प्राप्त करने के लिए अग्रणी मीडिया चैनलों में अपना IPO विज्ञापन प्रकाशित किया.

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5Paisa के माध्यम से IPO में कैसे इन्वेस्ट करें

IPO में आसानी से निवेश करने के लिए नीचे दिए गए चरणों का पालन करें:

1. अकाउंट बनाएं या अपने 5paisa ऑनलाइन ट्रेडिंग अकाउंट में लॉग-इन करें
2. इश्यू चुनने के लिए 'वर्तमान IPO' सेक्शन पर जाएं
3. बिड की कीमत और बहुत कुछ दर्ज करें
4.अपनी UPI ID भरें और सबमिट टैब पर क्लिक करें.
5. अपने अकाउंट में फंड ब्लॉक करने के लिए मैंडेट अनुरोध को अप्रूव करें

डिस्क्लेमर: सिक्योरिटीज़ मार्केट में इन्वेस्टमेंट मार्केट जोखिमों के अधीन है, इन्वेस्ट करने से पहले सभी संबंधित डॉक्यूमेंट को ध्यान से पढ़ें. विस्तृत डिस्क्लेमर के लिए, कृपया यहां क्लिक करें.

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