IPO खरीदने से पहले जानने लायक चीजें

डीआरएचपी का विश्लेषण करें

DRHP या ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस, कंपनी द्वारा सार्वजनिक होने के इच्छुक एक अनिवार्य प्रोसेस है. आमतौर पर, मर्चेंट बैंकर कंपनी को पब्लिक इश्यू की बारीकी को समझने में मदद करता है. भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने IPO जारी करने से पहले DRHP का मूल्यांकन और प्रकाशित किया. 

डीआरएचपी में कंपनी के बिज़नेस ऑपरेशन और फाइनेंशियल स्टेटस के बारे में महत्वपूर्ण जानकारी होती है. आप प्रमोटर्स और सार्वजनिक होने के कारणों के बारे में सभी विवरण देख सकते हैं. उदाहरण के लिए, अगर IPO का उपयोग वेंचर कैपिटल (VC) को एक्जिट रूट के लिए फंड देने के लिए किया जाता है, तो कंपनी को IPO से प्राप्त राशि नहीं मिल सकती है. 

प्रमोटर्स के बारे में जानकारी खोजने के अलावा, डीआरएचपी में बिज़नेस जोखिम, आईपीओ में इन्वेस्ट करने के जोखिम और अन्य विवरणों का भी उल्लेख किया गया है. हालांकि, इसमें आमतौर पर इश्यू साइज़ या कीमत के बारे में कोई जानकारी नहीं होती है.

अगर आपको पता नहीं है कि प्रोफेशनल की तरह DRHP को स्कैन कैसे करें, तो 5paisa आपके लिए इसे आसान बनाता है. आपको बस 'आगामी IPO' टैब पर क्लिक करना होगा और सार्वजनिक होने वाली कंपनी की विस्तृत रिसर्च रिपोर्ट पढ़नी होगी.

IPO के उद्देश्य का मूल्यांकन करें

IPO के उद्देश्य के बारे में सीखना अपनी क्षमता का आकलन करने के लिए आवश्यक है. कंपनी अपने रोजमर्रा के संचालन के लिए फंडिंग, नए स्टोर या निर्माण सुविधाओं को लॉन्च करना, उपकरण खरीदना या बस मौजूदा क़र्ज़ को समेकित करना सहित कई कारणों से सार्वजनिक हो सकती है.

अगर कोई कंपनी बिज़नेस ग्रोथ पर IPO से आय का निवेश करती है, तो निवेशक फर्म पर बड़ा दांव लगाने के लिए तैयार होंगे. इसके विपरीत, अगर राशि केवल डेट कंसोलिडेशन के लिए जाती है, तो आपको अपनी मेहनत से कमाए गए पैसे को इन्वेस्ट करने से पहले अन्य फाइनेंशियल पैरामीटर का ध्यान से मूल्यांकन करना चाहिए.

बिज़नेस में निवेश करें; कंपनी नहीं

कंपनी अपने बिज़नेस की तरह ही अच्छी है. इसलिए, IPO में इन्वेस्ट करने से पहले, आपको यह सत्यापित करना होगा कि क्या कंपनी के पास अपने बिज़नेस ऑपरेशन को ले जाने के लिए मजबूत विज़न है या नहीं. अगर कंपनी का विज़न और मिशन संदिग्ध है, तो यह आपको अपेक्षा की गई वृद्धि प्रदान नहीं कर सकता है.

बिज़नेस वैल्यू का आकलन करने का एक बुद्धिमान तरीका यह है कि इसके साथियों और इंडस्ट्री की गतिशीलता को देखना है. उदाहरण के लिए, सामान्य रूप से फार्मा सेक्टर और एपीआई, विशेष रूप से, कोविड-19 महामारी के बाद प्रमुखता में बढ़ गए. और, जब उद्योग और सहकर्मी अपने शिखर पर हैं, तो नया IPO भी इसी तरह काम कर सकता है.

प्रमोटर की प्रोफाइल स्कैन करें

प्रमोटर कंपनी में सबसे महत्वपूर्ण कार्यकर्ता है. प्रमोटर, मैनेजमेंट के साथ-साथ, कंपनी की बिज़नेस संभावनाओं को प्रभावित करता है.

प्रमोटर की प्रोफाइल चेक करते समय, अपने ट्रैक रिकॉर्ड को देखें. इसके अलावा, जांच करें कि क्या कंपनी किसी भी कानूनी मामले के अधीन है या नहीं. अगर प्रमोटर की प्रोफाइल और फोटो साफ है, तो आपके पास IPO में निवेश करने के अतिरिक्त कारण हो सकते हैं.

कंपनी की क्षमता का अनुमान लगाएं

अगर किसी कंपनी की मार्केट में बेहतरीन प्रतिष्ठा है, तो उच्च रिटर्न प्रदान करने की संभावनाएं अधिक होती हैं. हालांकि, लिस्टिंग से पहले कंपनी की क्षमता को समझने की कोई पवित्र ग्रेल सिस्टम नहीं है.

कुछ निवेशक प्रीमियम या छूट पर अपनी लिस्टिंग की संभावना की गणना करने के लिए IPO के ग्रे मार्केट प्रीमियम (GMP) को देखते हैं. जीएमपी एक अनौपचारिक आंकड़ा है जो आईपीओ की लिस्टिंग वैल्यू का अनुमान लगाने की कोशिश करता है.

कंपनी की प्रमुख शक्तियां

IPO में निवेश करने से पहले निवेशक को कंपनी की प्रमुख ताकत और प्रतिस्पर्धी लाभ खोजने की आवश्यकता होती है. प्रमुख शक्तियां फाइनेंशियल, मानव संसाधन-संचालित, प्रोडक्ट या सेवा-आधारित या कुछ अन्य हो सकती हैं. उदाहरण के लिए, अगर कोई कंपनी ऐसी चीज का निर्माण करती है जो कोई अन्य कंपनी नहीं उत्पादन करती है, तो उसके पास मार्केट में प्रतिस्पर्धी आधार होगा.

डीआरएचपी के अलावा, आप आईपीओ के बारे में अधिक जानकारी के लिए प्रेस रिलीज़, रिसर्च रिपोर्ट, ब्रोकरेज सुझाव और न्यूज़पेपर की जानकारी देख सकते हैं. जबकि एसेट को एक ताकत के रूप में वर्गीकृत किया जाता है, लेकिन अगर यह नॉन-परफॉर्मिंग एसेट है, तो यह कमजोरी भी हो सकती है.

मूल्यांकन और तुलनात्मक मूल्यांकन

जबकि वैल्यूएशन कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति के मुकाबले IPO की कीमत को दर्शाता है, तो तुलनात्मक वैल्यूएशन सेक्टर की अन्य समान कंपनियों के मुकाबले कंपनी का मूल्यांकन है. अगर कंपनी का मूल्यांकन और तुलनात्मक मूल्यांकन सकारात्मक है, तो आपको कंपनी में निवेश करना होगा. इसके विपरीत, अगर कंपनी लॉस-मेकिंग है और फिर भी अत्यधिक कीमत वाली है, तो इसे आपके मस्तिष्क में अलार्म बेल्स को घेरना चाहिए.

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