फ्यूचर्स वर्सिज ऑप्शन्स: रिटेल ट्रेडर्ससाठी कोणते चांगले आहे?

डेरिव्हेटिव्ह फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स हे लिव्हरेज, हेजिंग आणि स्पेक्युलेटिव्ह संधींसाठी रिटेल ट्रेडर्ससह लोकप्रिय आहेत. दोन्ही तुम्हाला अंतर्निहित मालमत्ता न घेता एक्सपोजर मिळवण्यास मदत करतात, परंतु ते दायित्वे, रिस्क प्रोफाईल्स, खर्च आणि जटिलतेमध्ये भिन्न आहेत. हा लेख व्यावहारिक ग्राऊंड्स रिटेल ट्रेडर्सच्या फ्यूचर्स आणि पर्यायांची तुलना करतो: रिस्क, कॉस्ट, लिक्विडिटी, मार्जिन आणि यूज-केस. स्पष्ट ट्रेड-ऑफ विशिष्ट ध्येयांसाठी आणि इतरांसाठी चांगले साधन बनवतात.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

फ्यूचर्स वर्सिज ऑप्शन्स: अर्थ आणि व्याख्या

फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट खरेदीदार आणि विक्रेत्या दोघांनाही विशिष्ट किंमत आणि तारखेला अंतर्निहित मालमत्तेचे ट्रान्झॅक्शन करण्यास बांधील करते; लाभ आणि नुकसान मार्जिनद्वारे दररोज सेटल केले जातात. 
ऑप्शन खरेदीदाराला स्ट्राइक प्राईसमध्ये अंतर्निहित खरेदी (कॉल) किंवा विक्री (पूट) करण्याचे अधिकार देते परंतु बंधन नाही; खरेदीदार प्रीमियम भरतो आणि जर वापर केला तर विक्रेता जबाबदारी घेतो. हे संरचनात्मक फरक खालील सर्व गोष्टींना आकार देतात: लिव्हरेज, रिस्क आणि खर्च.

लिव्हरेज आणि डाउनसाईड रिस्क

फ्यूचर्स सरळ लिव्हरेज ऑफर करते: स्मॉल मार्जिन मोठ्या काल्पनिक स्थितीवर नियंत्रण ठेवते आणि अंतर्निहित सह लाभ किंवा नुकसान प्रवाह नियंत्रित करते. ही सरळता आकर्षक आहे, परंतु नेक्ड फ्यूचर्स पोझिशन्सवर डाउनसाईड रिस्क अमर्यादित आहे. 
पर्याय खरेदीदारांसाठी कमतरता मर्यादित करू शकतात- बहुतांश तुम्ही गमावू शकता प्रीमियम-जेव्हा विक्रेत्यांना संभाव्य मोठ्या नुकसानीचा सामना करावा लागतो. परिभाषित, कॅप्ड रिस्कला प्राधान्य देणाऱ्या रिटेल ट्रेडर्ससाठी, पर्याय खरेदी करणे किंवा परिभाषित-रिस्क स्प्रेड वापरणे सामान्यपणे कच्चा फ्यूचर्स एक्सपोजरपेक्षा सुरक्षित आहे. अलीकडील रेग्युलेटर रिपोर्ट्समध्ये डेरिव्हेटिव्हमध्ये रिटेल सहभागींचे मोठ्या प्रमाणात नुकसान होते, ज्यामुळे कन्झर्व्हेटिव्ह साईझ आणि रिस्क कंट्रोलचे महत्त्व अधोरेखित होते.

खर्चाची रचना आणि वेळेची घसरण

फ्यूचर्समध्ये कोणताही वेळ कमी नाही; खर्च हे प्रामुख्याने मार्जिन फंडिंग, ट्रान्झॅक्शन फी आणि प्रासंगिक रोलओव्हर खर्च आहेत. पर्याय खरेदीदारांना प्रीमियम आणि पीडित वेळेची घसरण (थेटा) होते. कालबाह्यतेच्या दृष्टीकोनातून मूल्य त्रुटी, त्यामुळे वेळ महत्त्वाची आहे. पर्यायांचे विक्रेते प्रीमियम कमवू शकतात परंतु नियुक्ती आणि मार्जिनची जोखीम सोबत घेऊ शकतात. जर तुम्हाला "टाइम डे" चा दबाव आवडला किंवा अंदाजित होल्डिंग खर्च हवे असेल तर फ्यूचर्स सोपे आहेत; जर तुम्ही मर्यादित कमाल नुकसान मूल्यवान असाल तर रिकरिंग प्रीमियम खर्च असूनही दीर्घ पर्याय जिंकतात.

लिक्विडिटी आणि अंमलबजावणी

फ्यूचर्स मार्केट प्रमुख इंडायसेस आणि लोकप्रिय कमोडिटीज-टाईट बिड-आस्क स्प्रेड आणि सखोल ऑर्डर बुक स्लिपेज कमी करतात. ऑप्शन्स लिक्विडिटी स्ट्राइक आणि एक्स्पायरीनुसार व्यापकपणे बदलते; लोकप्रिय स्ट्राईक लिक्विड असू शकतात, परंतु अनेक काँट्रॅक्ट्स पातळपणे ट्रेड केले जातात, ट्रान्झॅक्शन खर्च वाढवतात. रिटेल ट्रेडर्सनी निरोगी ओपन इंटरेस्ट आणि संकुचित स्प्रेडसह करार निवडावे; अन्यथा अंमलबजावणी खर्च कोणत्याही स्ट्रॅटेजी एजला नकार देऊ शकतो.

जटिलता आणि माहितीच्या गरजा

पर्याय अतिरिक्त व्हेरिएबल्स-ग्रीक्स (डेल्टा, गामा, वेगा, थेटा) सादर करतात जे दिशानिर्देशित हालचालींच्या पलीकडे किंमतीवर परिणाम करतात. फ्यूचर्स किंमत सोपी आणि मॉडेलसाठी सोपे आहे. नवशिक्यांसाठी किंवा जे थेट डायरेक्शनल बेट्स किंवा हेजेस प्राधान्य देतात, ते समजण्यासाठी फ्यूचर्स जलद असू शकतात. अस्थिरता किंवा उत्पन्न निर्मिती (विक्री प्रीमियम) पासून नफा मिळवणारी धोरणे वापरण्याची इच्छा असलेल्या व्यापाऱ्यांना पर्याय यांत्रिक शिकणे आवश्यक आहे. पर्याय सक्रियपणे वापरण्यापूर्वी शैक्षणिक संसाधने, प्रॅक्टिस आणि डेमो ट्रेडिंग विशेषत: मौल्यवान आहेत.

मार्जिन, कॅपिटल कार्यक्षमता आणि नियामक संदर्भ

फ्यूचर्स हे कॅपिटल-एफिशिएंट आहेत परंतु प्रतिकूल मूव्हवर मार्जिन कॉल ट्रिगर करू शकतात; तुम्ही व्हेरिएशन मार्जिन पूर्ण करण्यासाठी फंड राखणे आवश्यक आहे. पर्याय खरेदीदार कोणत्याही व्हेरिएशन मार्जिन रिस्कशिवाय प्रीमियम अप फ्रंट भरतात, तर पर्याय विक्रेत्यांना मार्जिनची आवश्यकता असते जी महत्त्वाची असू शकते. अनेक मार्केटमधील रेग्युलेटरने उच्च रिटेल सहभाग आणि नुकसान दरम्यान रिटेल डेरिव्हेटिव्हसाठी मार्जिन आणि ॲक्सेस नियम कडक केले आहेत-रिटेल ट्रेडर्सना खर्च आणि परवानगीयोग्य स्थितींवर परिणाम करणाऱ्या एक्सचेंज आणि ब्रोकर नियमांविषयी माहिती असणे आवश्यक आहे.

फ्यूचर्स किंवा ऑप्शन्स: रिटेल ट्रेडर्ससाठी कोणते चांगले आहे?

जर तुम्हाला थेट डायरेक्शनल एक्सपोजर हवे असेल तर फ्यूचर्स निवडा, कोणत्याही वेळेत डेकेला प्राधान्य द्या आणि मार्जिन आणि स्टॉप-लॉस नियम सक्रियपणे मॅनेज करू शकता. फ्यूचर्स सूट ट्रेडर्स जे लिनियर पी अँड एल सह आरामदायी आहेत आणि मोठ्या इंट्राडे मूव्ह सहन करू शकतात.
जर तुम्हाला नुकसान (खरेदीदार म्हणून) परिभाषित करायचे असेल तर पर्याय निवडा, अस्थिरता ट्रेड करायची असेल किंवा नियुक्ती रिस्क समजून घेताना उत्पन्न धोरणे (विक्रेता म्हणून) तयार करायची असेल. विविध पर्याय ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी पाहण्यासाठी आणि प्रीमियम आणि थेटा प्रभावीपणे कसे मॅनेज करावे हे जाणून घेण्यासाठी, आमचे तपशीलवार गाईड तपासा.
हायब्रिड दृष्टीकोन: अनेक रिटेल ट्रेडर नियंत्रित रिस्कसह अस्थिरता दृष्टीकोन हेजिंग किंवा व्यक्त करण्यासाठी डायरेक्शनल साईझ आणि पर्यायांसाठी दोन्ही फ्यूचर्सचा वापर करतात.

निष्कर्ष

कोणतेही युनिव्हर्सल "चांगले" निवड नाही-फ्यूचर्स सोपे आणि अनेकदा अधिक लिक्विड आहेत, तर पर्याय असमान पेऑफ आणि रिस्क नियंत्रण प्रदान करतात. रिटेल ट्रेडर्ससाठी, योग्य निवड रिस्क सहनशीलता, कॅपिटल, टाइम हॉरिझॉन आणि स्किल लेव्हलवर अवलंबून असते. जर तुम्ही सुरू करीत असाल तर लहान पोझिशन साईझवर लक्ष केंद्रित करा, परिभाषित-जोखीम पर्याय खरेदी किंवा कठोर थांब्यांसह सामान्य फ्यूचर्स पोझिशन्स वापरा आणि पेपर ट्रेडिंग आणि लर्निंग रिसोर्सेससह कौशल्य निर्माण करा. किंमत आणि परवानगीयोग्य ट्रेडिंगवर परिणाम करणाऱ्या मार्जिन नियम आणि नियामक अपडेट्सवर लक्ष ठेवा. शिस्तबद्ध रिस्क मॅनेजमेंटसह, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स दोन्ही रिटेल ट्रेडरच्या टूलकिटमध्ये प्रभावी टूल्स असू शकतात.