5Paisa रिसर्च टीम
Iron Condor with Weekly Expiries: Is It Worth the Risk?
5paisa रिसर्च टीमद्वारे
16 एप्रिल 2025
स्ट्रॅडल वर्सिज स्ट्रँगल: काय निवडावे?
स्ट्रॅंगल्स आणि स्ट्रॅंगल्स दोन्ही हे पर्याय तंत्र आहेत जे इन्व्हेस्टरला कंपनीच्या किंमतीतील मोठ्या बदलांमधून नफा मिळवण्यास मदत करतात, असे बदल उपर किंवा खालीलप्रमाणे असोत. दोन्ही धोरणांमध्ये, एकाच कालबाह्य तारखेसह समान कॉल आणि पुट पर्याय खरेदी केले जातात. स्ट्रॅडलची सामान्य स्ट्राइक प्राईस आहे, तर स्ट्रँगलची दोन वेगळी स्ट्राइक प्राईस आहे.
इन्व्हेस्टर स्ट्रँगल आणि स्ट्रँगल नावाच्या पर्यायांचा वापर स्टॉकमध्ये मोठ्या किंमतीच्या हालचालींपासून नफा मिळविण्यासाठी करतात, मग ते कोणत्याही प्रकारे जात नाहीत.
1. परिणाम लक्षात न घेता इन्व्हेस्टरचे संरक्षण करण्यासाठी, स्ट्रॅडल्स उपयुक्त असतात जेव्हा ते अज्ञात असते की स्टॉक किंमत कोणत्या प्रकारे हलवू शकते.
2. जेव्हा इन्व्हेस्टरला सुरक्षित राहण्याची इच्छा असते परंतु स्टॉक एका दिशेने किंवा दुसऱ्या दिशेने जाईल असा विश्वास ठेवतो, तेव्हा स्ट्रेंगल्स उपयुक्त ठरू शकतात.
स्ट्रॅडल स्ट्रॅटेजीचे प्रकार कोणते आहेत?
ऑप्शन स्ट्रॅडल स्ट्रॅटेजी प्रामुख्याने दोन प्रकारच्या आहेत:
1 लाँग स्ट्रॅडल
- यामध्ये कॉल पर्याय आणि समान स्ट्राईक किंमत आणि कालबाह्य तारखेसह पुट पर्याय दोन्ही खरेदी करणे समाविष्ट आहे.
- जेव्हा ट्रेडर कोणत्याही दिशेने महत्त्वाच्या किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा करतो परंतु दिशा निश्चित नसतो तेव्हा त्याचा वापर केला जातो.
- जर किंमत लक्षणीयरित्या बदलली तर नफा संभाव्यता अमर्यादित आहे, तर नुकसान भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे.
2 शॉर्ट स्ट्रॅडल
- यामध्ये कॉल पर्याय आणि समान स्ट्राइक प्राईस आणि कालबाह्य तारखेसह पुट पर्याय दोन्ही विकणे समाविष्ट आहे.
- जेव्हा ट्रेडर किमान किंमतीतील हालचाली किंवा कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करतो तेव्हा त्याचा वापर केला जातो.
- नफा प्राप्त झालेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, परंतु जर किंमत लक्षणीयरित्या बदलली तर संभाव्य नुकसान मोठे असू शकते.
हे धोरण विविध मार्केट स्थिती आणि रिस्क क्षमतेची पूर्तता करतात.
स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीचे प्रकार कोणते आहेत?
ऑप्शन ट्रेडिंगमधील स्ट्रॅंगल स्ट्रॅटेजी प्रामुख्याने दोन प्रकारच्या आहेत:
1 लाँग स्ट्रँगल
- यामध्ये आऊट-ऑफ-मनी कॉल पर्याय आणि समान कालबाह्य तारखेसह आऊट-ऑफ-मनी पुट पर्याय खरेदी करणे समाविष्ट आहे परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राइक प्राईसचा समावेश होतो.
- जेव्हा ट्रेडर कोणत्याही दिशेने महत्त्वाच्या किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा करतो परंतु दिशा निश्चित नसतो तेव्हा त्याचा वापर केला जातो.
- कमाल नुकसान भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, तर नफ्याची क्षमता सैद्धांतिकरित्या अमर्यादित आहे.
2. शॉर्ट स्ट्रँगल
- यामध्ये आऊट-ऑफ-मनी कॉल पर्याय आणि समान कालबाह्य तारखेसह आऊट-ऑफ-मनी पुट पर्याय विकणे समाविष्ट आहे परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राइक प्राईसचा समावेश होतो.
- जेव्हा ट्रेडर किमान किंमतीतील हालचाली किंवा कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करतो तेव्हा त्याचा वापर केला जातो.
- नफा प्राप्त झालेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, परंतु जर किंमत लक्षणीयरित्या बदलली तर संभाव्य नुकसान मोठे असू शकते.
हे धोरणे स्ट्रॅडल्स प्रमाणेच आहेत परंतु यामध्ये आऊट-ऑफ-मनी पर्यायांचा समावेश होतो, ज्यामुळे ते सामान्यपणे अंमलात आणण्यास स्वस्त होतात.
स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी मधील फरक
स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी मधील प्रमुख फरक त्यांच्या संरचना, खर्च आणि संभाव्य परिणामांमध्ये आहेत. येथे तुलना केली आहे:
| पैलू | स्ट्रॅडल | स्ट्रँगल |
| स्ट्रक्चर | कॉल खरेदी किंवा विक्री करणे आणि त्याच स्ट्राइक प्राईस आणि कालबाह्य तारखेसह पुट पर्याय समाविष्ट आहे. | कॉल खरेदी किंवा विक्री करणे आणि विविध स्ट्राईक किंमतीसह पुट पर्याय परंतु त्याच समाप्ती तारखेचा समावेश होतो. |
| खर्च | सामान्यपणे अधिक महाग, कारण दोन्ही पर्याय पैसे आहेत. | सामान्यपणे स्वस्त, कारण पर्याय पैशाच्या बाहेर आहेत. |
| नफा क्षमता | उच्च नफ्याची क्षमता, कारण --पैसे पर्याय किंमतीच्या हालचालीवर अधिक दृढपणे प्रतिक्रिया करतात. | आऊट-ऑफ-मनी पर्यायांमुळे नफ्याची क्षमता थोडी कमी आहे. |
| धोका | दीर्घकाळासाठी, रिस्क भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे. शॉर्ट स्ट्रॅडलसाठी, रिस्क अमर्यादित आहे. | स्ट्रॅडल प्रमाणेच रिस्क स्ट्रक्चर, परंतु प्रीमियम कमी आहेत, आगाऊ खर्च कमी होतो. |
| कधी वापरावे | जेव्हा तुम्ही उच्च अस्थिरतेसह कोणत्याही दिशेने महत्त्वपूर्ण किंमतीची हालचाली अपेक्षित करता. | जेव्हा तुम्ही मध्यम अस्थिरतेसह कोणत्याही दिशेने महत्त्वाची किंमत हालचालीची अपेक्षा करता. |
सारांशमध्ये, स्ट्रॅडल किंमतीच्या हालचालीसाठी अधिक संवेदनशील असतात कारण ते -पैसे पर्याय वापरतात, तर स्ट्रॅंगल्स थोड्या कमी संवेदनशीलतासह अधिक किफायतशीर पर्याय आहेत.
स्ट्रॅडल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी कधी वापरावी?
अशा परिस्थितीत स्ट्रॅडल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी आदर्श आहे जिथे:
- अपेक्षित अस्थिरता: तुम्ही स्टॉक किंवा इंडेक्समध्ये लक्षणीय किंमतीच्या हालचालीचा अंदाज घेता परंतु दिशा निश्चित नाही. उदाहरणार्थ, हा कमाईचा रिपोर्ट, प्रमुख बातम्यांची घोषणा किंवा उद्योगातील महत्त्वाच्या इव्हेंटपूर्वी असू शकतो.
- उच्च-प्रभावाची घटना: नियामक बदल, आर्थिक डाटा रिलीज (उदा., महागाई, इंटरेस्ट रेट निर्णय) किंवा भौगोलिक राजकीय घटना यासारख्या घटना अनेकदा अनपेक्षित तरीही मोठ्या किंमतीत बदल करतात.
- न्यूट्रल मार्केट सेंटिमेंट: मार्केटमध्ये स्पष्ट दिशात्मक पूर्वग्रह नाही, परंतु पेंट-अप मागणी किंवा पुरवठा यामुळे तुम्हाला एकतर दिशेने ब्रेकआऊटची अपेक्षा आहे.
- रिस्क मॅनेजमेंट: दीर्घकाळात, तुमची रिस्क पर्यायांसाठी भरलेल्या एकूण प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, ज्यामुळे अस्थिरतेवर अंदाज लावण्याचा नियंत्रित मार्ग बनतो.
- शॉर्ट-टर्म संधी: जर तुम्ही विशिष्ट इव्हेंटमध्ये शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग संधी शोधत असाल तर स्ट्रॅडल तुम्हाला दिशा लक्षात न घेता महत्त्वाच्या हालचालीतून नफा मिळवण्यास मदत करते.
स्ट्राँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी कधी वापरावी?
खालील परिस्थितीत एक स्ट्रँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी सर्वात उपयुक्त आहे:
- महत्त्वाच्या किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा: तुम्ही स्टॉक किंवा इंडेक्स किंमत एकतर दिशेने लक्षणीयरित्या जाण्याची अपेक्षा करता परंतु कोणत्या मार्गाने याची खात्री नाही. कमाईची घोषणा, विलीनीकरण किंवा कायदेशीर नियम यासारख्या इव्हेंट सामान्य ट्रिगर आहेत.
- मध्यम अस्थिरता अपेक्षा: स्ट्रॅंगल हे स्ट्रॅडलपेक्षा अधिक किफायतशीर आहे कारण त्यात आऊट-ऑफ-मनी पर्याय समाविष्ट आहेत, जेव्हा तुम्ही हालचालीची अपेक्षा करता परंतु अत्यधिक अस्थिरता नसते तेव्हा ते आदर्श बनवते.
- कमी खर्चाचा दृष्टीकोन: जर स्ट्रॅडलचा प्रीमियम खर्च खूप जास्त वाटत असेल तर स्ट्रॅंगल स्वस्त पर्याय ऑफर करते, जरी नफा निर्माण करण्यासाठी अधिक मोठ्या किंमतीची हालचाली आवश्यक आहे.
- रिस्क मॅनेजमेंट: दीर्घकाळात, तुमची कमाल रिस्क एकूण भरलेला प्रीमियम आहे. जेव्हा तुम्हाला अमर्यादित नुकसानीची जोखीम न घेता अस्थिरतेवर ट्रेड करायचे असेल तेव्हा हे सुरक्षित निवड बनवते.
- शॉर्ट-टर्म इव्हेंट: जर हॉरिझॉनवर विशिष्ट इव्हेंट किंवा शॉर्ट-टर्म कॅटलिस्ट असेल तर स्ट्रँगल नंतरच्या घटनेनंतर किंमतीच्या चढ-उतारांमधून नफ्याची संधी प्रदान करू शकते.
स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजीचे उदाहरण
भारतीय मार्केटमध्ये ऑप्शन स्ट्राइक प्राईस आणि स्पॉट प्राईससह स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीचे उदाहरण येथे दिले आहे:
- स्पॉट किंमत: ₹ 18,000 (निफ्टी 50 इंडेक्स)
- स्ट्राईक किंमत: ₹ 18,000 (कॉल आणि पुट दोन्ही पर्यायांसाठी समान)
- भरलेला प्रीमियम: कॉल पर्याय: ₹200, पर्याय ठेवा: ₹180
- एकूण खर्च: ₹ 380 (₹ 200 + ₹ 180)
या प्रकरणात, ट्रेडरला निफ्टी 50 इंडेक्समध्ये लक्षणीय हालचालीची अपेक्षा आहे, एकतर ₹18,380 पेक्षा जास्त (कॉलसाठी ब्रेक-इव्हन) किंवा ₹17,620 पेक्षा कमी (पुटसाठी ब्रेक-इव्हन).
स्ट्रँगल उदाहरण
- स्पॉट किंमत: ₹ 18,000 (निफ्टी 50 इंडेक्स)
- स्ट्राइक प्राईस: कॉल पर्याय: ₹ 18,200 (आऊट-ऑफ-मनी), पुट पर्याय: ₹ 17,800 (आऊट-ऑफ-मनी)
- भरलेला प्रीमियम: कॉल पर्याय: ₹120, पर्याय ठेवा: ₹100
- एकूण खर्च: ₹ 220 (₹ 120 + ₹ 100)
येथे, ट्रेडरला ₹18,320 पेक्षा जास्त (कॉलसाठी ब्रेक-इव्हन) किंवा ₹17,680 पेक्षा कमी (पुटसाठी ब्रेक-इव्हन) निफ्टी 50 इंडेक्स लक्षणीयरित्या हलवण्याची अपेक्षा आहे.
स्ट्राईक प्राईस निवड आणि खर्चाच्या बाबतीत स्ट्रॅटेजी कशी वेगळी आहे हे उदाहरणे स्पष्ट करतात. तुम्हाला पुढील स्पष्टीकरण किंवा अतिरिक्त उदाहरणे आवडल्यास मला कळवा!
कोणते चांगले आहे: स्ट्रॅडल किंवा स्ट्रॅंगल पर्याय?
ट्रेडरच्या ध्येयांनुसार, स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगल दोन्ही पर्याय प्रभावी ट्रेडिंग पद्धती आहेत. जेव्हा ट्रेडरला असे वाटते की ॲसेटची किंमत वाढेल परंतु ते कोणत्या प्रकारे जाईल याची खात्री नाही, तेव्हा स्ट्रॅडल हा एक चांगला पर्याय आहे. परिणाम लक्षात न घेता, ते त्यांना सुरक्षित ठेवतात. जेव्हा इन्व्हेस्टरला त्यांची पोझिशन हेज करायची असते परंतु ॲसेटच्या हालचालीच्या दिशेने आत्मविश्वास असतो, तेव्हा स्ट्रँगल हा एक चांगला पर्याय आहे.
निष्कर्ष
स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगल दोन्ही स्ट्रॅटेजी ट्रेडर्सना महत्त्वाच्या मार्केटच्या हालचालींमधून नफ्याची संधी प्रदान करतात, कोणतीही दिशा लक्षात न घेता. स्ट्रॅडल्स, त्यांच्या एटी-मनी पर्यायांसह, किंमतीतील बदलांसाठी जास्त संवेदनशीलता ऑफर करतात परंतु जास्त किंमतीत येतात. दुसऱ्या बाजूला, स्ट्रँगल किफायतशीर पर्याय प्रदान करतात परंतु फायदेशीर होण्यासाठी मोठ्या किंमतीची हालचाली आवश्यक आहे. दोन दरम्यान निवड करणे हे मार्केट अस्थिरता अपेक्षा, खर्चाचा विचार आणि रिस्क सहनशीलतेवर अवलंबून असते. स्ट्रॅडल्स उच्च-अस्थिरता परिस्थितीसाठी आदर्श आहेत, तर स्ट्रॅंगल्स मध्यम अस्थिरता परिस्थितींना अनुरुप आहेत. ट्रेडर्सना टाइम डे आणि निहित अस्थिरता बदल यासारख्या घटकांचा देखील अंदाज घेणे आवश्यक आहे. शेवटी, योग्य स्ट्रॅटेजी मार्केट स्थिती आणि वैयक्तिक ट्रेडिंग उद्दिष्टांवर अवलंबून असते.
नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न
स्ट्रॅडल आणि स्ट्रॅंगल दरम्यान फरक काय आहे?
स्ट्रॅडल्सपेक्षा स्ट्रॅंगल्स स्वस्त का आहेत?
मी स्ट्रॅडल स्ट्रॅटेजी कधी वापरावी?
स्ट्रॅडलपेक्षा स्ट्रॅंगल स्ट्रॅटेजी कधी चांगली आहे?
निहित अस्थिरता स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगलवर कसा परिणाम करते?
कोणत्या स्ट्रॅटेजीमध्ये कमी किंमतीतील स्ट्रॅडल्स किंवा स्ट्रॅंगल्स आहेत?
ट्रेडिंग स्ट्रॅडल्स आणि स्ट्रॅंगल्सची रिस्क काय आहे?
बिगिनर्स स्ट्रॅडल्स आणि स्ट्रॅंगल्स ट्रेड करू शकतात का?
मोफत ट्रेडिंग आणि डिमॅट अकाउंट
अविरत संधीसह मोफत डिमॅट अकाउंट उघडा.
- सरळ ₹20 ब्रोकरेज
- नेक्स्ट-जेन ट्रेडिंग
- ॲडव्हान्स चार्टिंग
- कृतीयोग्य कल्पना
5paisa वर ट्रेंडिंग
भारतीय स्टॉक मार्केट संबंधित लेख
10 Shocking Numbers That Explain How Trump’s Tariffs Triggered $9.5 Trillion Sell-Off
5paisa रिसर्च टीमद्वारे
15 एप्रिल 2025
Long Build Up vs. Short Covering: How to Profit from Each?
5paisa रिसर्च टीमद्वारे
8 एप्रिल 2025
How Long Buildup Can Signal Trend Reversals in the Indian Market?
5paisa रिसर्च टीमद्वारे
7 एप्रिल 2025
Short Build Up in Options: A Trend to Follow or Avoid?
5paisa रिसर्च टीमद्वारे
7 एप्रिल 2025
डिस्क्लेमर: सिक्युरिटीज मार्केटमधील इन्व्हेस्टमेंट मार्केट रिस्कच्या अधीन आहे, इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी सर्व संबंधित डॉक्युमेंट काळजीपूर्वक वाचा. तपशीलवार अस्वीकृतीसाठी कृपया क्लिक येथे.