स्ट्रॅडल वर्सिज स्ट्रँगल: काय निवडावे?

इन्व्हेस्टर स्टॉकमधील मोठ्या किंमतीच्या हालचालींपासून नफा मिळविण्यासाठी स्ट्रँगल आणि स्ट्रँगल नावाच्या ऑप्शन स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात, मग ते कोणत्या पद्धतीनेही जातात.

1. निकालाची पर्वा न करता इन्व्हेस्टरचे संरक्षण करण्यासाठी, स्टॉक किंमत कोणत्या प्रकारे बदलू शकते हे अज्ञात असताना स्ट्रॅडल्स उपयुक्त असतात.
2. जेव्हा एखाद्या इन्व्हेस्टरला केवळ केसमध्ये सुरक्षित राहायचे असते परंतु स्टॉक एका दिशेने किंवा दुसऱ्या दिशेने चालेल असे वाटते, तेव्हा स्ट्रँगल उपयुक्त असू शकतात.

स्ट्रॅडल स्ट्रॅटेजीचे प्रकार कोणते आहेत?

ऑप्शन्स ट्रेडिंग मधील स्ट्रॅडल धोरणे प्रामुख्याने दोन प्रकार आहेत:

1 लांब स्ट्रॅडल

• यामध्ये समान स्ट्राईक प्राईस आणि समाप्ती तारखेसह कॉल ऑप्शन आणि पुट ऑप्शन दोन्ही खरेदी करणे समाविष्ट आहे.
• जेव्हा ट्रेडर कोणत्याही दिशेने लक्षणीय किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा करतो परंतु दिशा निश्चित नसतो तेव्हा हे वापरले जाते.
• जर किंमत लक्षणीयरित्या चालली तर नफा क्षमता अमर्यादित असते, तर नुकसान भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित असते.
   

2 शॉर्ट स्ट्रॅडल

• यामध्ये समान स्ट्राईक प्राईस आणि समाप्ती तारखेसह कॉल ऑप्शन आणि पुट ऑप्शन दोन्ही विकणे समाविष्ट आहे.
• जेव्हा ट्रेडर किमान किंमतीच्या हालचालीची किंवा कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करतो तेव्हा ते वापरले जाते.
• नफा प्राप्त प्रीमियम पर्यंत मर्यादित आहे, परंतु किंमत लक्षणीयरित्या बदलल्यास संभाव्य नुकसान मोठ्या प्रमाणात असू शकते.

शॉर्ट स्ट्रॅडल म्हणजे काय याविषयी अधिक वाचा?

ही धोरणे विविध मार्केट स्थिती आणि रिस्क क्षमता पूर्ण करतात.

स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजीचे प्रकार कोणते आहेत?

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमधील स्ट्रँगल स्ट्रॅटेजी प्रामुख्याने दोन प्रकारचे आहेत:

1 लांब स्ट्रँगल

• यामध्ये out-of-the-money कॉल पर्याय आणि त्याच कालबाह्य तारखेसह out-of-the-money पुट पर्याय खरेदी करणे समाविष्ट आहे परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राईक किंमती.
• जेव्हा ट्रेडर कोणत्याही दिशेने लक्षणीय किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा करतो परंतु दिशा निश्चित नसतो तेव्हा हे वापरले जाते.
• कमाल नुकसान भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, तर नफा क्षमता सैद्धांतिकपणे अमर्यादित आहे.

2. शॉर्ट स्ट्रँगल

• यामध्ये out-of-the-money कॉल पर्याय आणि त्याच कालबाह्य तारखेसह out-of-the-money पुट पर्याय विक्री करणे समाविष्ट आहे परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राईक किंमती.
• जेव्हा ट्रेडर किमान किंमतीच्या हालचालीची किंवा कमी अस्थिरतेची अपेक्षा करतो तेव्हा ते वापरले जाते.
• नफा प्राप्त प्रीमियम पर्यंत मर्यादित आहे, परंतु जर किंमत लक्षणीयरित्या बदलली तर संभाव्य नुकसान मोठ्या प्रमाणात असू शकते.
   

ही धोरणे स्ट्रॅडल्स प्रमाणेच आहेत परंतु त्यात out-of-the-money पर्याय समाविष्ट आहेत, ज्यामुळे ते सामान्यपणे अंमलबजावणी करण्यासाठी स्वस्त होतात.

स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी मधील फरक

स्ट्रॅडल आणि स्ट्रॅंगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी मधील प्रमुख फरक त्यांच्या संरचना, खर्च आणि संभाव्य परिणामांमध्ये असतात. येथे तुलना केली आहे:

सारांशमध्ये, स्ट्रॅडल्स किंमतीच्या हालचालीसाठी अधिक संवेदनशील असतात कारण ते at-the-money पर्याय वापरतात, तर स्ट्रँगल हा किंचित कमी संवेदनशीलतेसह अधिक किफायतशीर पर्याय आहे.

स्ट्राडल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी कधी वापरावी?

स्ट्रेटडल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी अशा परिस्थितीत आदर्श आहे जिथे:

• अपेक्षित अस्थिरता: तुम्हाला स्टॉक किंवा इंडेक्समध्ये लक्षणीय किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा आहे परंतु त्या दिशेने निश्चित नाहीत. उदाहरणार्थ, हे कमाईचा अहवाल, प्रमुख बातम्या घोषणा किंवा उद्योगातील महत्त्वाच्या घटनेपूर्वी असू शकते.
• उच्च-प्रभाव घटना: नियामक बदल, आर्थिक डाटा रिलीज (उदा., महागाई, इंटरेस्ट रेट निर्णय) किंवा भू-राजकीय घटना यासारख्या घटना अनेकदा अप्रत्याशित तरीही मोठ्या प्रमाणात किंमतीत बदल करतात.
• न्युट्रल मार्केट सेंटिमेंट: मार्केटमध्ये स्पष्ट दिशात्मक पूर्वग्रह नाही, परंतु तुम्हाला पेंट-अप मागणी किंवा पुरवठ्यामुळे कोणत्याही दिशेने ब्रेकआऊटची अपेक्षा आहे.
• रिस्क मॅनेजमेंट: दीर्घ टप्प्यात, तुमची रिस्क पर्यायांसाठी भरलेल्या एकूण प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, ज्यामुळे अस्थिरतेवर अंदाज घेण्याचा हा नियंत्रित मार्ग आहे.
• शॉर्ट-टर्म संधी: जर तुम्ही विशिष्ट इव्हेंटभोवती शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग संधी शोधत असाल तर दिशा काहीही असली तरी एक स्ट्रॅडल तुम्हाला महत्त्वाच्या हालचालीतून नफा मिळविण्यास मदत करते.

स्ट्रँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी कधी वापरावी?

खालील परिस्थितींमध्ये स्ट्रँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी सर्वात उपयुक्त आहे:

• महत्त्वाच्या हालचालीची अपेक्षा: तुम्ही स्टॉक किंवा इंडेक्सची किंमत कोणत्याही दिशेने मोठ्या प्रमाणात हलवण्याची अपेक्षा करता परंतु कोणती पद्धत आहे याची खात्री नाही. कमाईची घोषणा, विलीनीकरण किंवा कायदेशीर नियम यासारख्या घटना सामान्य ट्रिगर आहेत.
• मध्यम अस्थिरता अपेक्षा: एक अनोळखी व्यक्ती एका अनोळखीपेक्षा अधिक किफायतशीर आहे कारण त्यामध्ये out-of-the-money पर्याय समाविष्ट आहेत, ज्यामुळे जेव्हा तुम्ही हालचालीची अपेक्षा करता परंतु जास्त अस्थिरता नाही तेव्हा ते आदर्श बनते.
• कमी खर्च दृष्टीकोन: जर एखाद्या स्ट्रेडलची प्रीमियम किंमत खूप जास्त वाटत असेल तर एक स्ट्रँगल स्वस्त पर्याय ऑफर करते, जरी नफा निर्माण करण्यासाठी अधिक मोठ्या किंमतीच्या हालचालीची आवश्यकता असते.
• जोखीम व्यवस्थापन: दीर्घ टप्प्यात, तुमची कमाल जोखीम ही एकूण प्रीमियम भरली जाते. जेव्हा तुम्हाला अमर्यादित नुकसानीची जोखीम न घेता अस्थिरतेवर ट्रेड करायचे असेल तेव्हा ही एक सुरक्षित निवड बनते.
• शॉर्ट-टर्म इव्हेंट: जर हॉरिझॉनवर विशिष्ट इव्हेंट किंवा शॉर्ट-टर्म कॅटलिस्ट असेल तर एक स्ट्रँगल इव्हेंट नंतर किंमतीच्या चढउतारांमधून नफा मिळविण्याची संधी प्रदान करू शकते.

स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगल ऑप्शन स्ट्रॅटेजीचे उदाहरण

भारतीय मार्केटमधील ऑप्शन स्ट्राईक किंमत आणि स्पॉट किंमतीसह स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगल धोरणांचे उदाहरण येथे दिले आहे:
 

• स्पॉट किंमत: ₹18,000 (निफ्टी 50 इंडेक्स)
• स्ट्राइक किंमत: ₹18,000 (कॉल आणि पुट दोन्ही पर्यायांसाठी समान)
• प्रीमियम भरला: कॉल पर्याय: ₹200, पुट पर्याय: ₹180
• एकूण खर्च: ₹380 (₹200 + ₹180)

या प्रकरणात, ट्रेडर निफ्टी 50 इंडेक्समध्ये लक्षणीय हालचालीची अपेक्षा करतो, एकतर ₹18,380 पेक्षा जास्त (कॉलसाठी ब्रेक-इव्हन) किंवा ₹17,620 पेक्षा कमी (ब्रेक-इव्हन फॉर पुट).

स्ट्रँगल उदाहरण

• स्पॉट किंमत: ₹18,000 (निफ्टी 50 इंडेक्स)
• स्ट्राइक प्राईस: कॉल पर्याय: ₹18,200 (out-of-the-money), पुट पर्याय: ₹17,800 (out-of-the-money)
• प्रीमियम भरला: कॉल पर्याय: ₹120, पुट पर्याय: ₹100
• एकूण खर्च: ₹220 (₹120 + ₹100)

येथे, ट्रेडर निफ्टी 50 index ₹18,320 पेक्षा जास्त (कॉलसाठी ब्रेक-इव्हन) किंवा ₹17,680 पेक्षा कमी (पुटसाठी ब्रेक-इव्हन) लक्षणीयरित्या हलवण्याची अपेक्षा करतो.

ही उदाहरणे स्ट्राईक प्राईस निवड आणि खर्चाच्या बाबतीत डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग स्टेटजेस कसे भिन्न आहेत हे स्पष्ट करतात. जर तुम्हाला पुढील स्पष्टीकरण किंवा अतिरिक्त उदाहरणे आवडत असतील तर मला कळवा!

कोणते चांगले आहे: स्ट्रॅडल किंवा स्ट्रँगल पर्याय?

ट्रेडरच्या ध्येयानुसार, स्ट्रॅडल आणि स्ट्रँगल दोन्ही ऑप्शन प्रभावी ट्रेडिंग पद्धती आहेत. जेव्हा एखाद्या ट्रेडरला असे वाटते की मालमत्तेची किंमत हलवली जाईल परंतु ती कोणती पद्धत जाईल याची खात्री नाही, तेव्हा स्ट्रॅडल्स हा एक चांगला पर्याय आहे. परिणाम लक्षात न घेता, ते त्यांना सुरक्षित ठेवते. जेव्हा इन्व्हेस्टरला त्यांची पोझिशन हेड करायची असते परंतु ॲसेटच्या हालचालीच्या दिशेने आत्मविश्वास असतो, तेव्हा एक स्ट्रँगल हा एक चांगला पर्याय आहे.

निष्कर्ष

स्ट्रेटडल आणि स्ट्रँगल दोन्ही स्ट्रॅटेजी ट्रेडर्सना मार्केटमधील महत्त्वाच्या हालचालींकडून नफा मिळविण्याची संधी प्रदान करतात, दिशा काहीही असली तरी. स्ट्रॅडल्स, त्यांच्या at-the-money पर्यायांसह, किंमतीच्या बदलासाठी जास्त संवेदनशीलता ऑफर करतात परंतु जास्त खर्चात येतात. दुसऱ्या बाजूला, अनोळखी व्यक्ती किफायतशीर पर्याय प्रदान करतात परंतु फायदेशीर होण्यासाठी मोठ्या किंमतीच्या हालचालीची आवश्यकता असते. दोघांमध्ये निवड करणे हे मार्केट अस्थिरता अपेक्षा, खर्चाचा विचार आणि रिस्क सहनशीलता यावर अवलंबून असते. उच्च-अस्थिरता परिस्थितींसाठी स्ट्राडल्स आदर्श आहेत, तर अनोळखी परिस्थिती मध्यम अस्थिरतेच्या परिस्थितींना अनुरुप असतात. व्यापाऱ्यांनी टाइम डेके आणि सूचित अस्थिरता बदल यासारख्या घटकांची देखील गणना करणे आवश्यक आहे. शेवटी, योग्य धोरण मार्केट स्थिती आणि वैयक्तिक ट्रेडिंग उद्दिष्टांवर अवलंबून असते.