Q4 FY25 मध्ये लार्जकॅप्समधून पीएसयू आणि स्मॉलकॅप्सपर्यंत परदेशी गुंतवणूकदार महत्त्वाचे आहेत

मार्च 2025 तिमाहीत लक्षणीय बदलात, परदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदार (एफआयआय) ने लार्ज-कॅप स्टॉकमध्ये त्यांचे एक्सपोजर कमी केले आहे, सार्वजनिक क्षेत्रातील उपक्रम (पीएसयू) आणि स्मॉलकॅप कंपन्यांकडे त्यांच्या गुंतवणूकीचे पुनर्निर्देशन केले आहे. हे धोरणात्मक पुनर्नियोजन जागतिक आर्थिक अनिश्चिततेदरम्यान कमी मूल्यवान आणि देशांतर्गत लक्ष केंद्रित मालमत्तेसाठी वाढत्या प्राधान्याला प्रतिबिंबित करते​

लार्ज-कॅप होल्डिंग्समध्ये घट

डाटा दर्शविते की 2025 मध्ये भारतीय इक्विटीमधून एफआयआय द्वारे आतापर्यंत ₹1.34 लाख कोटी काढले गेले आहेत, प्रमुख इंडायसेसमध्ये घसरणीमुळे वाढले आहे. निफ्टी इंडेक्स, आतापर्यंत, जवळपास 4.64% वर्ष-तारीख खाली आले आहे, तर सेन्सेक्स 4.5% ने घसरला. विस्तृत मार्केटमध्ये कठोर परिणाम झाला आहे: निफ्टी मिडकॅप 100 इंडेक्समध्ये 13% पेक्षा जास्त घट झाली आहे, तर निफ्टी स्मॉलकॅप 100 इंडेक्समध्ये 18% पर्यंत घसरण झाली आहे​

शेअरहोल्डिंग पॅटर्नचे विश्लेषण स्पष्ट करते की FIIs ने लार्जकॅप कंपन्यांच्या महत्त्वाच्या भागात त्यांचा हिस्सा कमी केला आहे. विशेषत:, 36 निफ्टी50 फर्मपैकी ज्यांनी त्यांच्या मार्च तिमाही डाटाचा खुलासा केला, एफआयआयने केवळ पाच मध्ये होल्डिंग्स वाढविले, उर्वरित कंपन्यांमध्ये त्यांची पोझिशन कमी केली. त्याचप्रमाणे, विस्तृत निफ्टी 100 इंडेक्समध्ये, जवळपास 73 घटकांपैकी 73% एफआयआय मालकी कमी झाल्याची नोंद केली​

या मार्केट सेल-ऑफला विविध उत्प्रेरकांचे श्रेय दिले जाऊ शकते: उच्च महागाई, वाढत्या इंटरेस्ट रेट्स आणि भारताच्या हळूहळू मंदीच्या आर्थिक वाढीविषयी चिंता. 'सेल इंडिया-बाय चायना' थीममध्ये वेग आहे, गुंतवणूकदार चीनच्या बाजारपेठेत पैसे पुन्हा जमा करतात आणि रिकव्हरीची लक्षणे दाखवतात. ऑक्टोबर 2024 च्या सुरुवातीसह, भारताचे मार्केट कॅपिटलायझेशन जवळपास $1 ट्रिलियनने कमी झाले आहे, तर चीनचे मार्केट कॅपिटलायझेशन, त्याउलट, $2 ट्रिलियनने वाढले आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

पीएसयूमध्ये नूतनीकरण केलेले स्वारस्य

एफआयआय मागे घेतल्यानंतर, देशांतर्गत संस्थात्मक गुंतवणूकदारांनी कमी मूल्यांकनावर रोख रक्कमेत घसरण केली. CY25 च्या दोन महिन्यांपेक्षा कमी कालावधीत, DII ने जवळपास ₹1.29 लाख कोटी सिस्टीममध्ये जमा केले, ज्यामुळे मार्केटला काही सहाय्य मिळते. हा काउंटरबॅलन्स एफआयआय आऊटफ्लो आणि गुंतवणूकदारांच्या भावना मजबूत करण्यासाठी खूप मोठा प्रयत्न केला होता.

याउलट, एफआयआयने लार्जकॅप्स कमी केले असताना, त्यांनी पीएसयूमध्ये नवीन स्वारस्य दाखवले आहे. डाटा दर्शविते की एफआयआयने मार्च तिमाहीसाठी त्यांचा डाटा रिपोर्ट केलेल्या 79 पीएसयू कंपन्यांपैकी 52% मध्ये त्यांचे होल्डिंग वाढवले आहे. यापैकी बहुतांश स्टॉकमध्ये लक्षणीय सुधारणा दिसून आल्या आहेत, काही त्यांच्या 52-आठवड्याच्या उच्चांकावरून 50% पेक्षा जास्त घटत आहेत आणि त्यामुळे आकर्षक मूल्यांकन संधी म्हणून मानले जातात​

काही कमी मूल्यांकन लाभांचा लाभ घेण्यासाठी एफआयआय त्यांच्या आधीच्या होल्डिंग्समध्ये सरासरी कमी करू शकतात असा विश्लेषकांचा विश्वास आहे. तथापि, हे धोरण दर्शविते की त्यांच्या मागील कामगिरीमध्ये बऱ्याच अस्थिरता पाहूनही पीएसयूच्या अंतर्निहित मूलभूत गोष्टींवर त्यांना विश्वास आहे.

मिड आणि स्मॉलकॅप्सकडे शिफ्ट करा

एफआयआय मिड आणि स्मॉलकॅप सेगमेंटमध्येही सक्रिय आहेत. निफ्टी मायक्रोकॅप 250 इंडेक्स मध्ये, 186 पैकी 51% कंपन्यांनी एफआयआय होल्डिंग्समध्ये वाढ दिसून आली. त्याचप्रमाणे, बीएसई मिडकॅपच्या 43% आणि बीएसई स्मॉलकॅप कंपन्यांच्या 42% ने जास्त परदेशी गुंतवणूकदार इंटरेस्ट नोंदविला आहे​

अनेकदा जोखमीचे मानले जाते, हे विभाग अल्फा शोधणाऱ्या एफआयआयला आकर्षित करतात, म्हणजेच, बेंचमार्क इंडायसेस पेक्षा जास्त रिटर्न. महसूल आणि मार्जिन दृश्यमानतेच्या चिंते असूनही, अनेक मिड आणि स्मॉलकॅप कंपन्या देशांतर्गत प्रेरित आहेत आणि जागतिक अनिश्चिततेच्या संपर्कात कमी आहेत, ज्यामुळे त्यांना वर्तमान आर्थिक वातावरणात लवचिक बनते​

मार्केट सुधारणांमध्ये धोरणात्मक पुनर्निर्माण

परदेशी संस्थात्मक गुंतवणूकदार (एफआयआय) यांनी तिमाहीत ₹1.16 लाख कोटींपेक्षा जास्त किंमतीच्या भारतीय इक्विटीची विक्री केली, ज्यामुळे निफ्टी (-0.5%) आणि निफ्टी 100 (-1.8%) सारख्या मोठ्या निर्देशांकांमध्ये लक्षणीय घट झाली. तथापि, BSE मिडकॅप आणि स्मॉलकॅप इंडायसेसमध्ये अनुक्रमे 11% आणि 15% पेक्षा जास्त वाढ झाली. FIIs ने या इव्हेंटला क्वालिटी स्टॉक स्वस्तपणे खरेदी करण्याची संधी म्हणून समजली. 

स्वतंत्र विश्लेषकांनी उघडपणे लक्षात घेतले आहे की एफआयआय दोन-प्रमुख धोरण राबवत आहेत: देशांतर्गत-केंद्रित पीएसयू मध्ये संरक्षणात्मकपणे इन्व्हेस्टमेंट करणे आणि तुलनेने लक्षात नसलेल्या मिडकॅप्स आणि स्मॉलकॅप्समध्ये अल्फासाठी स्काउटिंग. अशा स्थितीचे डोमेस्टिक रिटेल इन्व्हेस्टरच्या समान असू शकते- दोन्ही संभाव्यदृष्ट्या मजबूत दीर्घकालीन नफ्यावर लक्ष वेधतात.

निवडक लार्ज-कॅप इन्व्हेस्टमेंट

परंतु, एकूण ट्रेंड लार्ज कॅप्सपासून दूर राहण्याचे सूचित करत असताना, एफआयआयने विशिष्ट कंपन्यांमध्ये निवडकपणे हिस्सा वाढविला आहे, जसे की भारती एअरटेल, ज्यांची एफआयआय होल्डिंग 1.1 टक्के पॉईंट्सने 25.41% पर्यंत वाढली आणि बजाज फायनान्स, जी 0.7 टक्के पॉईंट्सने वाढून 21.45% झाली. विप्रोमध्ये 0.5 टक्के पॉईंट्सची वाढ 8.35% झाली, तर इंडिगो 0.3% ते 25.11% ने वाढली. 

अशा इन्व्हेस्टमेंट दर्शवितात की एफआयआय लार्ज कॅपमधून कमी होत नाहीत परंतु चांगल्या मूलभूत गोष्टी आणि चांगल्या वाढीची शक्यता असलेल्या कंपन्यांवर लक्ष केंद्रित करीत आहेत.

मार्केट आऊटलूक

पीएसयू आणि स्मॉल-कॅप स्टॉकमध्ये पैसे प्रवाह, जे, एफआयआय त्यांच्या पोर्टफोलिओला रिबॅलन्स करत असल्याने, इन्व्हेस्टमेंट ब्रह्मांडमध्ये अधिक विविधता आणि लवचिकता आणणे आवश्यक आहे.

इन्व्हेस्टमेंट पॅटर्न बदलांची ही नवीन लाट जागतिक कॅपिटल प्रवाहासाठी विकसित वातावरण आणि परिणामी स्ट्रॅटेजिक ॲसेट वाटपाची आवश्यकता बोलते. लार्जकॅप स्टॉक अडथळा येत असल्याने, पीएसयू आणि स्मॉलकॅप कंपन्यांमध्ये नवीन इंटरेस्ट भारतीय मार्केटमध्ये संभाव्य वाढ आणि लवचिकता पॉकेट्स दर्शविते. पुढे जाताना, परदेशी आणि देशांतर्गत दोन्ही गुंतवणूकदारांना आर्थिक परिस्थितीतील बदलांमुळे उद्भवणाऱ्या सतत विकसित होणाऱ्या आव्हानांचा सामना करण्यासाठी स्वत:ला पुन्हा संरेखित करणे आवश्यक आहे.