पॅसिव्ह फंड मार्केट करेक्शन कमी करण्यात अयशस्वी, ॲक्टिव्ह स्ट्रॅटेजी आऊटपरफॉर्म

घटनांच्या आश्चर्यकारक बदलामध्ये, मार्केट डाउनटर्न दरम्यान पोर्टफोलिओ सुरक्षित करण्याची अपेक्षा असलेले पॅसिव्ह फंड अलीकडील मार्केट सुधारणेमध्ये इन्व्हेस्टरच्या अपेक्षा पूर्ण करण्यात अयशस्वी झाले आहेत. अस्थिरतेच्या काळात नेव्हिगेट करण्यासाठी कमी-अस्थिरता धोरणे एक विश्वसनीय पर्याय मानली जात असताना, डाटा दर्शविते की अलीकडील मार्केट घसरणीदरम्यान अनेक स्मार्ट बीटा फंड आणि पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंट धोरणांनी त्यांच्या market-cap-weighted इंडायसेसपेक्षा वाईट कामगिरी केली आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

मार्केट डाउनटर्न

नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) बेंचमार्क निफ्टी 50 इंडेक्स सप्टेंबर 27, 2024 रोजी नवीन ऑल-टाइम हाय हिट केल्यानंतर डाउनवर्ड ट्रॅजेक्टरीवर आहे. या सुधारणेदरम्यान, कमी अस्थिरता आणि स्मार्ट बीटा फंडसह अनेक पॅसिव्ह फंड, इन्व्हेस्टरची आशा असलेले संरक्षण आणि रिटर्न प्रदान करण्यात अयशस्वी झाले.

उदाहरणार्थ, निफ्टी अल्फा लो-व्होलॅटिलिटी 30 इंडेक्स, कमी अस्थिरतेसह अल्फा जनरेशन एकत्रित करण्यासाठी डिझाईन केलेले, फेब्रुवारी 28, 2025 पर्यंत 24.3% ने कमी झाले. हे त्याच कालावधीदरम्यान निफ्टी 50 इंडेक्सच्या केवळ 15.60% च्या घसरणीच्या विपरीत आहे. गुंतवणुकदारांना आशा होती की कमी अस्थिरतेचा समावेश केल्याने बेअर मार्केटमधील नुकसान कमी होण्यास मदत होईल, परंतु या फंडांनी त्यांच्या तुलनात्मक निर्देशांकांना कमी कामगिरी केली आहे.

त्याचप्रमाणे, निफ्टी क्वालिटी लो-व्होलॅटिलिटी 30 इंडेक्स आणि निफ्टी अल्फा क्वालिटी लो-व्होलॅटिलिटी 30 इंडेक्स सारखी इतर लो-व्होलॅटिलिटी धोरणे देखील या डाउनटर्नमध्ये निफ्टी 50 इंडेक्स पेक्षा चांगली कामगिरी करण्यासाठी संघर्ष करीत आहेत.

पॅसिव्ह फंड का काम करत नाहीत?

या पॅसिव्ह फंडच्या खराब कामगिरीचे एक कारण म्हणजे बॅक-टेस्ट केलेल्या डाटावर अवलंबून राहणे. स्मार्ट बीटा इंडायसेसची डिझाईन असे गृहीत धरते की अस्थिरता व्यवस्थापित करण्यात मागील कामगिरी भविष्यातील मार्केट स्थितींमध्ये पुन्हा दिसून येईल. तथापि, मार्केटमधील अस्थिरता नेहमीच अंदाजित पॅटर्नचे पालन करत नाही आणि मागील कामगिरी भविष्यातील परिणामांची हमी देत नाही, जसे की क्रेडिन्स वेल्थचे संस्थापक कीर्तन शाह यांनी अधोरेखित केले आहे.

याव्यतिरिक्त, इंडेक्स फंड आणि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) सारख्या पॅसिव्ह फंडला ॲसेट अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) मध्ये लक्षणीय वाढ दिसून आली आहे, जानेवारी 2025 पर्यंत एकूण ₹10.91 लाख कोटी, अलीकडील सुधारणेदरम्यान त्यांची कामगिरी कमी झाली आहे.

ॲक्टिव्ह फंड आऊटपरफॉर्मिंग

दुसऱ्या बाजूला, ॲक्टिव्ह फंडने या मार्केट वातावरणात अधिक लवचिकता दाखवली आहे. एसीई एमएफचा डाटा सूचित करतो की ॲक्टिव्ह स्मॉल-कॅप फंडने सुधारणा दरम्यान निफ्टी स्मॉलकॅप 250 इंडेक्सपेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे. याव्यतिरिक्त, काही ॲक्टिव्ह फ्लेक्सी-कॅप आणि मल्टी-कॅप फंडने निफ्टी 500 इंडेक्सच्या रिटर्नला मागे टाकले आहे, जो त्यांचा बेंचमार्क आहे.

ही परफॉर्मन्स डायव्हर्जन्स सूचित करते की ॲक्टिव्ह फंड मॅनेजर, वर्तमान मार्केट स्थितींवर आधारित निर्णय घेण्याच्या त्यांच्या क्षमतेसह, मार्केटमधील दुरुस्त्या नेव्हिगेट करण्यासाठी चांगले आहेत. "प्लॅन रुपी इन्व्हेस्टमेंट सर्व्हिसेसचे संस्थापक अमोल जोशी म्हणाले की, ""पॅसिव्ह फंड हा बुल किंवा बेअर मार्केटमधील आउटपरफॉर्मसाठी नाही. ते कमी फी आणि पारदर्शकता ऑफर करत असताना, ते सामान्यपणे रिटर्न डिलिव्हर करतात जे मार्केट घसरण दरम्यान त्यांच्या अंतर्निहित इंडायसेस जवळून प्रतिबिंबित करतात.

निष्कर्ष

शेवटी, पॅसिव्ह फंडची लोकप्रियता वाढली आहे, विशेषत: त्यांच्या कमी खर्चाच्या रेशिओसह, अलीकडील मार्केट करेक्शनने दाखवले आहे की ते नेहमीच इन्व्हेस्टरला अपेक्षित असलेले डाउनसाईड संरक्षण प्रदान करू शकत नाहीत. ॲक्टिव्ह फंड, त्यांच्या लवचिकता आणि मार्केट स्थितीनुसार स्ट्रॅटेजी ॲडजस्ट करण्याच्या क्षमतेसह, या परिस्थितीत आऊटपरफॉर्म करण्यास सिद्ध झाले आहे. तथापि, गुंतवणूकदारांना हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे की बाजारातील परिस्थिती आणि वैयक्तिक रिस्क सहनशीलतेनुसार पॅसिव्ह आणि ॲक्टिव्ह फंडचे पोर्टफोलिओमध्ये स्थान आहे.