पॅसिव्ह फंड मार्केट सुधारणेला कुशन करण्यात अयशस्वी, ॲक्टिव्ह स्ट्रॅटेजीज आऊटपरफॉर्म करतात

आश्चर्यकारक घटनांमध्ये, मार्केट डाउनटर्न दरम्यान पोर्टफोलिओला कुशन करण्याची अपेक्षा असलेल्या पॅसिव्ह फंड अलीकडील मार्केट करेक्शनमध्ये इन्व्हेस्टरच्या अपेक्षा पूर्ण करण्यात अयशस्वी झाले आहेत. कमी-अस्थिरता धोरणांना त्रासदायक वेळेत नेव्हिगेट करण्यासाठी विश्वसनीय पर्याय मानले जात असताना, डाटा दर्शवितो की अलीकडील मार्केट स्लम्प दरम्यान अनेक स्मार्ट बीटा फंड आणि पॅसिव्ह इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी त्यांच्या मार्केट-कॅप-वेटेड इंडायसेसपेक्षा वाईट कामगिरी केली आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

मार्केट डाउनटर्न

नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) बेंचमार्क निफ्टी 50 इंडेक्स सप्टेंबर 27, 2024 रोजी नवीन ऑल-टाइम हाय हिट केल्यापासून डाउनवर्ड ट्रॅजेक्टरीवर आहे. या सुधारणेदरम्यान, कमी-अस्थिरता आणि स्मार्ट बीटा फंडसह अनेक पॅसिव्ह फंड, इन्व्हेस्टरना अपेक्षित असलेले संरक्षण आणि रिटर्न प्रदान करण्यात अयशस्वी झाले.

उदाहरणार्थ, निफ्टी अल्फा लो-वोलेटिलिटी 30 इंडेक्स, कमी अस्थिरतेसह अल्फा जनरेशनचे एकत्रिकरण करण्यासाठी डिझाईन केलेले, फेब्रुवारी 28, 2025 पर्यंत 24.3% ने घसरले. हे निफ्टी 50 इंडेक्सच्या त्याच कालावधीत केवळ 15.60% च्या घसरणीच्या तुलनेत आहे. इन्व्हेस्टर्सनी आशा व्यक्त केली होती की कमी अस्थिरतेचा समावेश बिअर मार्केटमधील नुकसान कमी करण्यास मदत करेल, परंतु या फंडांनी त्यांच्या तुलनात्मक इंडायसेसमध्ये कमी कामगिरी केली आहे.

त्याचप्रमाणे, निफ्टी क्वालिटी लो-वोलेटिलिटी 30 इंडेक्स आणि निफ्टी अल्फा क्वालिटी लो-वोलेटिलिटी 30 इंडेक्स सारख्या इतर लो-वोलेटीलिटी स्ट्रॅटेजी देखील या डाउनटर्नमध्ये निफ्टी 50 इंडेक्स पेक्षा जास्त काम करण्यासाठी संघर्ष केला.

पॅसिव्ह फंड का काम करत नाहीत?

या पॅसिव्ह फंडच्या खराब कामगिरीचे एक कारण म्हणजे बॅक-टेस्टेड डाटावर अवलंबून राहणे. स्मार्ट बीटा इंडायसेसचे डिझाईन असे गृहित धरते की अस्थिरता मॅनेज करण्यातील मागील कामगिरी भविष्यातील मार्केट स्थितींमध्ये पुन्हा होईल. तथापि, मार्केटमधील अस्थिरता नेहमीच अंदाजित पॅटर्नचे अनुसरण करत नाही आणि मागील परफॉर्मन्स भविष्यातील परिणामांची हमी देत नाही, जसे की क्रेडेन्स वेल्थचे संस्थापक कीर्तन शाह यांनी हायलाईट केले आहे.

याव्यतिरिक्त, इंडेक्स फंड आणि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) सारख्या पॅसिव्ह फंडमध्ये मॅनेजमेंट (एयूएम) अंतर्गत ॲसेटमध्ये लक्षणीय वाढ दिसून आली आहे, जे जानेवारी 2025 पर्यंत एकूण ₹10.91 लाख कोटी आहे, तर अलीकडील सुधारणा दरम्यान त्यांची कामगिरी कमी झाली आहे.

ॲक्टिव्ह फंड आऊटपरफॉर्मिंग

दुसऱ्या बाजूला, ॲक्टिव्ह फंडने या मार्केट वातावरणात अधिक लवचिकता दाखवली आहे. एसीई एमएफचा डाटा दर्शवितो की ॲक्टिव्ह स्मॉल-कॅप फंडने सुधारणा दरम्यान निफ्टी स्मॉलकॅप 250 इंडेक्सपेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे. याव्यतिरिक्त, काही ॲक्टिव्ह फ्लेक्सी-कॅप आणि मल्टी-कॅप फंडने निफ्टी 500 इंडेक्सचे रिटर्न हरवले आहेत, जे त्यांचे बेंचमार्क आहे.

या परफॉर्मन्स डायव्हर्जन्सने सूचित केले आहे की ॲक्टिव्ह फंड मॅनेजर, वर्तमान मार्केट स्थितीवर आधारित निर्णय घेण्याच्या क्षमतेसह, मार्केट सुधारणांना नेव्हिगेट करण्यासाठी चांगल्या स्थितीत आहेत. प्लॅन रुपी इन्व्हेस्टमेंट सर्व्हिसेसचे संस्थापक अमोल जोशी म्हणाले की, पॅसिव्ह फंड हे बुल किंवा बेअर मार्केटमध्ये आऊटपरफॉर्म करण्यासाठी नाहीत. ते कमी फी आणि पारदर्शकता ऑफर करत असताना, ते सामान्यपणे रिटर्न डिलिव्हर करतात जे मार्केट घसरणीसह त्यांच्या अंतर्निहित इंडायसेसला जवळून मिरर करतात.

निष्कर्ष

शेवटी, पॅसिव्ह फंडमध्ये लोकप्रियता वाढली आहे, विशेषत: त्यांच्या कमी खर्चाच्या रेशिओसह, अलीकडील मार्केट सुधारणेने दाखवले आहे की ते नेहमीच इन्व्हेस्टरला अपेक्षित असलेले डाउनसाईड संरक्षण प्रदान करू शकत नाहीत. ॲक्टिव्ह फंड, त्यांच्या लवचिकता आणि मार्केट स्थितीनुसार धोरणे समायोजित करण्याच्या क्षमतेसह, या परिस्थितीत आऊटपरफॉर्म करण्यास सिद्ध झाले आहेत. तथापि, इन्व्हेस्टरना हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे की पॅसिव्ह आणि ॲक्टिव्ह दोन्ही फंडची मार्केट स्थिती आणि वैयक्तिक रिस्क सहनशीलतेनुसार पोर्टफोलिओमध्ये त्यांची जागा आहे.