संशयास्पद स्टॉक वाढ आणि फेमा उल्लंघनाच्या चिंतेवर सेबीने एलएस उद्योगांवर काढून टाकले

संशयास्पद स्टॉक प्राईस हालचाली आणि फॉरेन एक्स्चेंज मॅनेजमेंट ॲक्ट (फेमा) चे संभाव्य उल्लंघन झाल्यानंतर सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने एलएस इंडस्ट्रीज आणि अनेक संबंधित संस्थांवर बंदी घातली आहे. तपासणीने एक असाधारण प्रकरण दाखवला जिथे केवळ $1 साठी खरेदी केलेले शेअर्स ₹2,752 कोटीच्या मूल्यांकनाकडे गगनाला भिडले आणि आर्थिक वर्ष 25 च्या दोन तिमाहीत कंपनीने नगण्य महसूल आणि शून्य महसूल रिपोर्ट करूनही त्याच्या शिखरावर ₹22,700 कोटी पर्यंत पोहोचले.

सेबीने एलएस इंडस्ट्रीज स्टॉक मूव्हमेंटमध्ये "अपशब्दता आणि विसंगती" दर्शविली

फेब्रुवारी 11 रोजी जारी केलेल्या अंतरिम आदेशात, सेबीचे पूर्णवेळ सदस्य (डब्ल्यूटीएम) अश्वनी भाटिया यांनी परिस्थितीला "असुरक्षितता आणि विसंगती" चा स्पष्ट प्रकरण म्हटले आहे, संभाव्य पंप-अँड-डम्प योजना टाळण्यासाठी तातडीने नियामक हस्तक्षेपाची हमी दिली आहे.

1993 मध्ये समाविष्ट एलएस इंडस्ट्रीज ने अत्यंत असामान्य स्टॉक किंमतीतील चढ-उतार प्रदर्शित केले, जे कोणत्याही मोठ्या कॉर्पोरेट विकासाशी संबंधित नव्हते. जुलै 2024 मध्ये सस्पेन्शन नंतर ₹22.50 मध्ये ट्रेड केलेले स्टॉक, सप्टेंबर 2024 पर्यंत 1,089% ते ₹267.50 पर्यंत वाढले. त्यानंतर डिसेंबरपर्यंत 223% ते ₹136.87 रिबाउंड करण्यापूर्वी नोव्हेंबरपर्यंत 84.15% ते ₹42.39 पर्यंत मोठी घसरण दिसून आली.

ही अनियमित हालचाली, अविस्मल फायनान्शियल्ससह एकत्रित, सेबीने निष्कर्ष काढला की काहीतरी गंभीरपणे चुकले आहे. फेब्रुवारी 3, 2025 रोजी एनडीटीव्ही प्रॉफिट द्वारे "₹5500 कोटी मार्केट वॅल्यूएशनसह झिरो रेव्हेन्यू कंपनीचे रहस्य" शीर्षक असलेल्या लेखातून परिस्थिती प्रकाशित झाली.

असामान्य शेअर ट्रान्सफरमुळे फेमा उल्लंघनाचे शंका निर्माण होतात

एलएस इंडस्ट्रीजच्या शेअर्सचे माजी संचालक सुट मेंग चाय यांनी दुबईतील गुंतवणूकदार जहांगीर पनिक्कवीटिल पेरुंबरमबथु (जेपीपी) यांना हस्तांतरण केले. ₹10.28 कोटी मूल्य असलेले ट्रान्सफर, केवळ एक डॉलरसाठी अंमलात आणण्यात आले होते. त्यानंतर, या शेअर्समध्ये खगोलशास्त्रीय मूल्यांमध्ये वाढ झाली, ज्यामुळे जेपीपीला ₹1.14 कोटीचे बेकायदेशीर लाभ मिळविण्याची परवानगी दिली, जे सेबीने आता जप्त केले आहे.

या व्यवहाराने संभाव्य फेमा उल्लंघनाविषयी लाल ध्वज उभारले, कारण सेबीला भीती वाटली की स्टॉक मूल्यातील जलद वाढ स्टॉक विक्रीद्वारे भारताबाहेर पैसे हलवण्याचा मार्ग असू शकतो. हे टाळण्यासाठी, सेबीने केवळ एलएस उद्योग, जेपीपी आणि इतर चार कनेक्टेड संस्थांना बाजारपेठेतून बंदी घातली नाही तर परदेशात बेकायदेशीर निधी उपलब्ध झाला आहे का हे देखील तपासत आहे.

फेसबुक कनेक्शन्स आणि संबंधित पार्टीचे वेब

केसचा आणखी एक आशंकाजनक पैलू म्हणजे एलएस उद्योगांशी जोडलेल्या व्यक्तींचे नेटवर्क. सेबीला आढळले की सोशल मीडियाद्वारे जेपीपीचे एलएस इंडस्ट्रीजच्या प्रमोटर्सशी थेट संबंध आहेत. एक फेसबुक लिंकने आशीष गर्गला जेपीपीचा शोध घेतला, ज्याचे नातेवाईक डीप फायनान्स प्रा. लि. मध्ये प्रमुख आकडे आहेत, जी एलएस इंडस्ट्रीजची मालकी असलेली संस्था आहे.

याव्यतिरिक्त, सेबीला आढळले की रोबोशेफशी लिंक असलेल्या व्यक्तींचे नातेवाईक, जी एलएस इंडस्ट्रीजने खरेदी करण्याची योजना आखली होती, त्यांनी शेअर्स डंप करण्यासाठी आणि अप्रतिम नफा मिळविण्यासाठी संधी म्हणून अधिग्रहण घोषणाचा वापर केला होता. ट्रेडिंगच्या या पॅटर्नने मार्केट मॅनिप्युलेशनची आणखी चिंता निर्माण केली.

इन्व्हेस्टर सावधगिरी आणि सेबीची चेतावणी

डब्ल्यूटीएम अश्वनी भाटिया यांनी गुंतवणूकदारांना कठोर चेतावणी दिली, कोणत्याही मूलभूत गोष्टीशिवाय स्टॉकची अंधाधुंध करण्यापासून सावधगिरी बाळगली. आपल्या निवेदनात, त्यांनी अशा अटकळी गुंतवणूकीची तुलना "हॅमेलिनच्या कठोर पाईपरनंतरच्या मुलांशी" केली

"मार्केट कधीकधी उदार असू शकतात परंतु उत्कृष्ट लाभ देण्यासाठी इतके उदार असू शकत नाही. गुंतवणूकदारांनी त्यांच्यापैकी चांगले मिळविण्यासाठी सुलभ नफ्याच्या आकर्षणास अनुमती देऊ नये," भाटिया म्हणाले.

निष्कर्ष

एलएस इंडस्ट्रीजविरुद्ध सेबीची कृती ही मार्केट मॅनिप्युलेशन टाळण्यासाठी आणि रिटेल इन्व्हेस्टरचे संरक्षण करण्यासाठी एक महत्त्वाची पाऊल आहे. पंप-अँड-डम्प स्कीम, शक्य एफईएमए उल्लंघन आणि संबंधित पार्टीच्या जटिल वेबच्या चिंतेसह, रेग्युलेटरने प्रमुख संस्थांवर बंदी घालण्यासाठी, बेकायदेशीर लाभ देण्यासाठी आणि संभाव्य परदेशी फंड डायव्हर्जनची तपासणी करण्यासाठी त्वरित काम केले आहे. प्रकरण समोर येत असताना, सेबीने भारतीय स्टॉक मार्केटमध्ये पारदर्शकता आणि उत्तरदायित्व वाढविण्याची वचनबद्धता मजबूत केली आहे, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांना आकर्षक परंतु मूलभूतपणे कमकुवत कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी योग्य तपासणी करण्याची विनंती केली आहे.