कव्हर केलेले कॉल स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय आणि ते कसे काम करते?

कव्हर केलेला कॉल म्हणजे काय?

कव्हर केलेले कॉल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी हे अंतर्निहित ॲसेटवर कॉल ऑप्शन विकत आहे जे लेखकाच्या आधीच मालकीचे आहे. इन्कम स्ट्रीम तयार करण्यासाठी, ॲसेटमध्ये दीर्घ पोझिशन असलेला इन्व्हेस्टर त्याच ॲसेटवर कॉल पर्याय लिहित असतो.

जर त्या कॉल ऑप्शनच्या खरेदीदाराला वापरण्याची इच्छा असेल तर विक्रेता शेअर्स डिलिव्हर करू शकतो, त्यामुळे मालमत्तेतील गुंतवणूकदाराची दीर्घ स्थिती कव्हर म्हणून काम करते.

कव्हर केलेला कॉल कसा काम करतो?

कव्हर केलेले कॉल धोरण एका उदाहरणाद्वारे कसे काम करते हे समजून घेण्यावर लक्ष केंद्रित करूया. Reliance इंडस्ट्रीज (RIL) च्या 100 शेअर्स असलेल्या व्यापाऱ्यांचा विचार करा.

RIL सध्या ₹1,300 प्रति शेअरवर ट्रेडिंग करत आहे. आगामी महिन्यात, ट्रेडर आशा करतो की स्टॉक ₹1,300 आणि ₹1,350 दरम्यान राहील. त्यामुळे, ट्रेडर ₹1,350 स्ट्राईक किंमतीसह कॉल ऑप्शन विकण्याचा पर्याय निवडतो. प्रत्येक शेअरमध्ये ₹20 ऑप्शन प्रीमियम असतो. ऑप्शन एका महिन्यानंतर कालबाह्य होईल.

आता तीन भिन्न परिस्थिती असू शकतात:

परिस्थिती 1: RIL ₹1,350 पेक्षा कमी राहते

कॉल ऑप्शन निरर्थक कालबाह्य होईल. लेखकाने प्रीमियम रक्कम ₹20 ठेवली आहे आणि कमाई केली आहे:

(₹20 x 100 शेअर्स) = ₹2,000, आणि RIL चे 100 शेअर्स मालकीचे आहेत.

परिस्थिती 2: जर RIL ₹1,350 पेक्षा जास्त असेल

मॅच्युरिटी वेळी कॉल ऑप्शनचा वापर केला जाऊ शकतो.

ट्रेडरला त्याचे शेअर्स ₹1,350 येथे विकणे आवश्यक आहे. या लेव्हलच्या वरील कोणत्याही वाढीमुळे त्याला लाभ मिळणार नाही.

स्टॉकवर लाभ आहे:

(₹50 x 100 शेअर्स) = ₹5,000

त्यांनी ₹2,000 प्रीमियम रक्कम देखील कमवली आहे. त्यामुळे, ट्रान्झॅक्शन खर्च आणि टॅक्सचा विचार करण्यापूर्वी निव्वळ लाभ ₹7,000 आहे.

परिस्थिती 3: RIL ₹1,250 वर राहते

कॉल ऑप्शन निरर्थक कालबाह्य होईल.

लेखकाला ₹2,000 प्रीमियम मिळतो परंतु प्रति शेअर ₹50 पर्यंत शेअरची किंमत कमी झाल्यामुळे ₹5,000 चे अवास्तविक नुकसान होते.

त्यामुळे, त्याचे निव्वळ अवास्तविक नुकसान ट्रान्झॅक्शन खर्च आणि टॅक्स पूर्वी ₹3,000 आहे.

कव्हर केलेल्या कॉल वापरण्याची उद्दिष्टे

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीचे मुख्य उद्दीष्ट म्हणजे आक्रमक भांडवली वाढीपेक्षा उत्पन्न वाढ. येथे अन्य उद्दिष्टे आहेत:

1. उत्पन्न निर्मिती

ऑप्शन प्रीमियम कलेक्ट करणे हे प्राथमिक ध्येय आहे. कव्हर केलेल्या कॉलची विक्री केल्याने अनेक कमी-डिविडेंड भारतीय ब्लू-चिप स्टॉकसाठी अतिरिक्त 1%-2% मासिक उत्पन्न मिळू शकते.

2. रिटर्नमध्ये सुधारणा

स्टॉकची किंमत काही महिन्यांसाठी बाजूने किंवा थोडी सकारात्मक मार्केट मध्ये बदलू शकत नाही. खरेदी आणि होल्ड इन्व्हेस्टरला या परिस्थितीत शून्य रिटर्न प्राप्त होतात. दुसऱ्या बाजूला, कव्हर केलेले कॉल इन्व्हेस्टर ऑप्शन प्रीमियम कमवून अंतर्निहित स्टॉकपेक्षा जास्त कामगिरी करतो.

3. लाँग-टर्म होल्डिंग्सचे मुद्रीकरण

अनेक वर्षांपासून भारतीय गुंतवणूकदारांमध्ये इक्विटी आहे. फार Out-of-the-Money (ओटीएम) कॉल विकल्याने तुम्ही तुमची प्राथमिक मालमत्ता लिक्विडेट करण्यासाठी अनेक वर्षे प्रतीक्षा करत असताना त्या 'डिजिटल रिअल इस्टेट' वर भाडे देण्यास सक्षम होऊ शकता.

4. ब्रेक-इव्हन प्राईस कमी करणे

जेव्हा तुम्हाला प्रीमियम प्राप्त होईल तेव्हा तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटचा खर्च कमी करता. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही ₹727 साठी HDFC बँक लि. खरेदी केले आणि ₹20 प्रीमियम प्राप्त केले तर तुमचा निव्वळ खर्च ₹707 असेल. जर स्टॉकची किंमत कमी झाली तर हे लहान 'कुशन' ऑफर करते.

5. पोर्टफोलिओ अस्थिरता कमी करणे

जेव्हा तुम्हाला प्रीमियम मिळेल तेव्हा तुमच्या पोर्टफोलिओचे एकूण मूल्य मार्केटपेक्षा कमी बदलते. तुम्ही विकलेल्या कॉलचे मूल्य स्टॉकसह कमी होते, जे तुमच्यासाठी नफा आहे आणि तुमच्या शेअर्सवरील नुकसान अंशत: ऑफसेट करण्यास मदत करते.
 

कव्हर केलेल्या कॉलचे घटक काय आहेत?

जेव्हा कव्हर केलेले कॉल स्ट्रॅटेजी वापरले जाते, तेव्हा अनेक संभाव्य परिणाम आहेत. त्यापैकी काही आहेत:

1. स्टॉक किंमत वाढते

या प्रकरणात, ट्रेडरला हमीपूर्ण शॉर्ट-टर्म नफ्याचा लाभ होईल कारण त्यांनी कॉल ऑप्शन विकून मूलत: स्टॉकच्या विक्री किंमतीमध्ये लॉक केले आहे. तसेच, त्याला किंवा तिला कॉल ऑप्शन खरेदीदाराने भरलेले प्रीमियम मिळेल. ही अनुकूल परिस्थिती आहे.

2. स्टॉकची किंमत कमी होते

कॉल ऑप्शनच्या विक्रीतून व्यक्ती प्रीमियम खिशाला परवडत असल्याने, या प्रकरणात त्यांच्याकडे कमी नुकसानापासून किमान संरक्षण असेल. स्टॉक किंमत कमी झाल्यामुळे तुम्हाला झालेल्या नुकसानाचा परिणाम कमी करण्यासाठी तुम्हाला मिळणारी प्रीमियम रक्कम तुम्ही वापरू शकता.

3. स्टॉक किंमत सारखीच असते

स्टॉकच्या कॉल ऑप्शन कराराची विक्री करून इन्व्हेस्टरने संकलित केलेले प्रीमियम नफा असेल तर स्टॉकची किंमत बदलली जाणार नाही. खरेदीदार पर्यायाचा वापर करत आहे की नाही हे या बाबतीत आहे. काही प्रकरणांमध्ये, खरेदीदार ऑप्शन वापरण्याची निवड करू शकत नाही, जे तुम्हाला तुमचे शेअर्स ठेवण्याची आणि प्रीमियमचा लाभ घेण्याची परवानगी देते.

कव्हर केलेल्या कॉलचे लाभ

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीमध्ये खालील मुख्य लाभ आहेत:

1. उत्पन्नाचा विश्वसनीय स्त्रोत

कव्हर केलेले कॉल्स हे महसूलाचा विश्वसनीय स्त्रोत आहेत. अस्थिर किंवा बाजूच्या मार्केटमध्ये, हे खूपच उपयुक्त आहे. या अतिरिक्त महसूलात कालांतराने तुमचा एकूण नफा वाढविण्याची क्षमता आहे.

2. खर्च बचत

तुम्हाला प्राप्त झालेल्या प्रीमियमनुसार तुमचा खरेदी खर्च अनिवार्यपणे कमी केला जातो. हे तुमचे ब्रेक-इव्हन पॉईंट कमी करते आणि नुकसानासाठी लहान बफर ऑफर करते. यामुळे स्टॉक खरेदी करण्याची रिस्क काही प्रमाणात कमी होते.

3. समजण्यास सोपे

नवशिक्यांसाठी, कव्हर केलेली कॉल स्ट्रॅटेजी खूपच सोपी आणि ट्रेडिंग सुरू करण्यासाठी प्रभावी ऑप्शन आहे.

कव्हर केलेल्या कॉलची मर्यादा

कव्हर केलेले कॉल धोरण आदर्श नाही, जरी ते सातत्यपूर्ण महसूल निर्माण करू शकते. त्याची काही जोखीम आहेत:

1. उच्च जोखीम

जरी ती काही सुरक्षा प्रदान करत असेल तरीही धोरण रिस्क-फ्री नाही. जरी किंमत लक्षणीयरित्या कमी झाली तरीही, तुम्ही अद्याप बरेच पैसे गमावू शकता.

2. प्रतिबंधित लाभ

जर मार्केट खूपच बुलिश असेल तर कव्हर केलेले कॉल्स तुमचे संभाव्य लाभ प्रतिबंधित करू शकतात. काही परिस्थितीत केवळ स्टॉक ठेवणे अधिक फायदेशीर असू शकते.

3. प्रत्येकासाठी योग्य नाही

कव्हर केलेल्या कॉलची अंमलबजावणी करण्यासाठी, ट्रेडरकडे अंतर्निहित शेअर्स असणे आवश्यक आहे. हे प्रत्येकासाठी योग्य असू शकत नाही कारण त्यासाठी भांडवलाची आवश्यकता असते.

विविध ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी वापरण्याव्यतिरिक्त, 5paisa च्या मार्केट गाईड द्वारे फ्यूचर्स, ऑप्शन्स आणि स्वॅप्स सारखे डेरिव्हेटिव्ह कसे काम करतात हे जाणून घेणे देखील सुरू करावे.

कव्हर केलेल्या कॉल ऑप्शन स्ट्रॅटेजीचा वापर कधी करावा?

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीचा वापर करताना मार्केटची स्थिती खूपच महत्त्वाची आहे. जेव्हा मार्केट स्थिर असतात किंवा केवळ हळूहळू वाढत असतात, तेव्हा तंत्र सामान्यपणे चांगले काम करते.

संकलित केलेला प्रीमियम बाजूच्या परिस्थितीत एकूण रिटर्नमध्ये लक्षणीयरित्या योगदान देऊ शकतो. जरी स्टॉक किंमतीमध्ये कमी हालचाली असली तरीही, कमावलेले प्रीमियम स्थिर राहते.

ही स्ट्रॅटेजी विशिष्ट इन्व्हेस्टरद्वारे देखील कार्यरत आहे ज्यांना विशिष्ट किंमतीत स्टॉक विकायचे आहे परंतु ते त्वरित करण्यास संकोच करतात. कॉल विकून, ते त्या उद्देशाच्या जवळ येऊ शकतात आणि पैसे कमवू शकतात.

तथापि, जेव्हा मर्यादित चढ-उतारांमुळे मार्केट अत्यंत आशावादी असतात तेव्हा मोठ्या नफ्यात सहभाग प्रतिबंधित केला जाऊ शकतो.

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीचा प्रभावीपणे वापर करण्याच्या टिप्स

खालील टिप्स तुम्हाला कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीचा अधिक यशस्वीपणे वापर करण्यास मदत करू शकतात:

• मूलभूतपणे योग्य स्टॉक निवडणे प्राधान्यित आहे. तुमची डाउनसाईड रिस्क कमी करण्याव्यतिरिक्त, हे तुम्हाला विस्तारित कालावधीसाठी स्टॉक राखण्याची परवानगी देते.
• किंमतीतील बदल आणि ऑप्शन्स होल्डिंग्सचे निरीक्षण करणे नेहमीच प्राधान्यित आहे. जेव्हा मार्केटची परिस्थिती बदलते, तेव्हा हे तुम्हाला ॲडजस्टमेंट करण्यास किंवा पोझिशनमधून बाहेर पडण्यास मदत करू शकते.
• इन्कम आणि अपसाईड क्षमता संतुलित करण्यासाठी, वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा काही जास्त स्ट्राईक प्राईस निवडा. जर तुम्ही खूपच जवळ असाल तर तुमचे शेअर्स त्वरित कॉल केले जाऊ शकतात.
• कव्हर्ड कॉल्स हा साईडवेज किंवा किंचित पॉझिटिव्ह परिस्थितीत सर्वोत्तम वापर केला जातो. जेव्हा तुमचा नफा मर्यादित केला जाऊ शकतो तेव्हा महत्त्वपूर्ण अपट्रेंड दरम्यान त्यापासून दूर राहा.

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजी वापरताना टाळावयाच्या चुका

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीचा वापर करताना, ट्रेडर्स वारंवार काही ब्लंडर्स करतात. खालील काही सामान्य चुका आहेत:

• जर तुम्ही वर्तमान किंमतीच्या अगदी जवळ कॉल्स विकले तर तुमचा स्टॉक जलद कॉल दूर होण्याची शक्यता अधिक आहे. परिणाम म्हणून तुमचा नफा मर्यादित असू शकतो.
• ट्रेडर्स अनेकदा मार्केटच्या सामान्य ट्रेंडचे अवमान करतात. बाजूच्या मार्केटमध्ये, कव्हर केलेली कॉल स्ट्रॅटेजी चांगली काम करते. जर तुम्ही महत्त्वपूर्ण वाढ दरम्यान ते लागू केले तर तुम्ही अनावश्यकपणे तुमचे लाभ प्रतिबंधित कराल.
• खूप जास्त काळ कालबाह्य झाल्याने तुमचा स्टॉक जास्त कालावधीसाठी लॉक होतो, परंतु अतिशय कमी कालबाह्यतेमुळे प्रीमियम कमी होऊ शकतो.
• अनेक व्यापाऱ्यांना माहिती नाही की जर स्टॉक स्ट्राईक प्राईस पेक्षा जास्त असेल तर त्यांनी त्यांचे शेअर्स विक्री करणे आवश्यक आहे. जर तुम्ही यासाठी तयार नसाल तर तुमची दीर्घकालीन गुंतवणूक धोरण विस्कळीत होऊ शकते.

अंतिम विचार

तुमच्या वर्तमान पोर्टफोलिओमध्ये अतिरिक्त रिटर्न मिळवण्यासाठी कव्हर केलेले कॉल धोरण खूपच उपयुक्त असू शकते. हे रिस्क नियंत्रित करणे आणि स्थिर इन्कम निर्माण करणे दरम्यान संतुलन प्राप्त करते. ही स्ट्रॅटेजी वापरण्यासाठी तुमच्याकडे असलेल्या स्टॉकवर तुम्ही कॉल ऑप्शन विकणे आवश्यक आहे. बाजूने आणि सौम्य सकारात्मक बाजारात, हे धोरण चांगले काम करते.

लाईटनिंग-फास्ट स्कॅल्पिंग इंटरफेससह ऑप्शन्स ट्रेडिंगचा अनुभव घेऊ इच्छिता का? 5paisa ॲप्लिकेशन डाउनलोड करा आणि मोफत ट्रेडिंग अकाउंट उघडा!