कव्हर केलेला कॉल

कव्हर केलेला कॉल म्हणजे काय?

कव्हर केलेले कॉल्स हे लोकप्रिय ऑप्शन विक्री धोरणाचा संदर्भ देतात. कव्हर केलेल्या कॉलशी संबंधित या धोरणामध्ये, विशिष्ट स्टॉकचे शेअर्स इन्व्हेस्टरच्या मालकीचे असतात जे शेअर्स सापेक्ष कॉल ऑप्शन्स विकतात.

कॉल ऑप्शन म्हणजे विशिष्ट कालावधीमध्ये अंतर्निहित स्टॉक स्ट्राईक प्राईस (पूर्वनिर्धारित किंमत) वर खरेदी करण्यासाठी खरेदीदाराला अधिकार नियुक्त करणारा करार होय परंतु दायित्व नाही. कॉल पर्याय विक्री केल्यावर, ऑप्शन खरेदीदाराकडून प्रीमियम मिळवला जातो. 

कव्हर केलेली संज्ञा म्हणजे अंतर्निहित शेअर यापूर्वीच इन्व्हेस्टरच्या मालकीचे आहे, जे कॉल पर्यायांसाठी कोलॅटरल म्हणून काम करते. हे दर्शविते की जर स्टॉक खरेदी करण्याची इच्छा असलेल्या ऑप्शन खरेदीदाराने कॉल ऑप्शनचा वापर केला असेल तर शेअर स्वतंत्र खरेदी करण्याची गरज न पडता इन्व्हेस्टरला डिलिव्हर केले जाऊ शकते.

कव्हर केलेल्या कॉल्सचा वापर अशा इन्व्हेस्टरद्वारे केला जातो जे स्टॉकशी संबंधित न्यूट्रल ते किंचित बुलिश दृष्टीकोन स्वीकारतात. हे अतिरिक्त उत्पन्न निर्मितीसाठी आणि स्टॉक इन्व्हेस्टमेंटवरील रिटर्न वाढविण्यासाठी प्रभावी धोरण ऑफर करते, विशेषत: मार्केटच्या कमी अस्थिरतेदरम्यान.
 

कव्हर्ड कॉल्स समजून घेणे

कव्हर केलेल्या कॉल्सची सखोल समज सुनिश्चित करण्यासाठी, संपूर्ण प्रक्रिया कशी काम करते हे जाणून घेणे आवश्यक आहे. विशिष्ट स्टॉकचे शेअर्स इन्व्हेस्टरच्या त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये मालकीचे असतात, जे विकलेल्या पर्यायांसाठी तारण म्हणून काम करतात.

प्रत्येक कॉल ऑप्शन दिलेल्या कालावधीमध्ये स्ट्राईक किंमतीमध्ये विशिष्ट संख्येचे शेअर्स खरेदी करण्यासाठी खरेदीदाराच्या भागावर अधिकार दर्शवितो, दायित्व नाही. गुंतवणूकदाराला विकलेल्या कॉल पर्यायांसापेक्ष प्रीमियम, त्वरित इन्कम प्राप्त होते.
 

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीचे उद्दीष्ट काय आहे?

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीचे दोन-पट उद्दिष्ट अस्तित्वात आहे, ज्याची तपशीलवार चर्चा केली आहे:

उत्पन्नाची निर्मिती:

कव्हर केलेले कॉल धोरण कॉल पर्याय विक्री करून कमावलेल्या प्रीमियममधून उत्पन्न निर्माण करते. हे प्रीमियम त्वरित रिटर्न प्रदान करतात. ट्रेडर्स योग्य काँट्रॅक्ट्स शोधण्यासाठी ऑप्शन चेन वापरतात.

त्यामुळे कव्हर केलेल्या कॉल्सची सातत्याने विक्री करून, गुंतवणूकदार स्टॉकच्या मालकीचा मनोरंजन करून मिळालेल्या कोणत्याही लाभांशाव्यतिरिक्त स्थिर उत्पन्न निर्माण करू शकतात.

डाउनसाईड प्रोटेक्शन: 

उत्पन्न निर्मिती व्यतिरिक्त, कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीचे आणखी एक उद्दीष्ट आहे, जे डाउनसाईड संरक्षण प्रदान करणे आहे. कॉल पर्यायांच्या विक्रीपासून सुरक्षित असलेले प्रीमियम स्टॉकच्या मूल्यातील संभाव्य नुकसान अंशत: ऑफसेट करतात.

स्टॉकची किंमत कमी झाल्यामुळे, प्रीमियम कुशन म्हणून काम करते, ज्यामुळे स्टॉकच्या डेप्रीसिएशनचा एकूण परिणाम कमी होतो. त्यामुळे, कव्हर केलेले कॉल धोरण नुकसान कमी करण्याची आणि गुंतवणूकदाराच्या बाजूने डाउनसाईड संरक्षण प्राप्त करण्याची संभाव्य पद्धत म्हणून कार्य करते.
 

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीची वैशिष्ट्ये

कव्हर केलेले कॉल धोरण अनेक उल्लेखनीय पर्याय प्रदान करते ज्यामुळे गुंतवणूकदारांसाठी त्यांच्या ट्रेडिंग धोरणांचा संबंध असल्यामुळे ते आकर्षक पर्याय बनते. सर्वात उल्लेखनीय कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजी वैशिष्ट्ये खालीलप्रमाणे आहेत:

●. कव्हर केलेले कॉल धोरण मुख्य वैशिष्ट्य म्हणजे प्रीमियमच्या स्वरूपात उत्पन्न निर्माण करण्याची त्याची क्षमता.
● डाउनसाईड प्रोटेक्शनची क्षमता ही कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीचे आणखी एक महत्त्वाचे फीचर आहे.
● भांडवलाच्या वाढीसाठी भत्ता. अंतर्निहित स्टॉकचे होल्डिंग वेळेनुसार मूल्यामध्ये वाढ करू शकते.
● गुंतवणूकदारांना कव्हर केलेल्या कॉल धोरणाद्वारे कस्टमायझेशन आणि लवचिकतेसाठी पर्याय मिळतात.
● कव्हर केलेले कॉल धोरण विस्तृत उपलब्धता प्रदान करते आणि अनेक मार्केटमध्ये अंमलबजावणी केली जाऊ शकते.
 

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीद्वारे ऑफर केलेले लाभ

अतिरिक्त उत्पन्न निर्मिती:

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीचा सर्वात महत्त्वाचा फायदा म्हणजे अतिरिक्त उत्पन्न निर्माण करण्यास सक्षम असणे. त्यांच्याकडे आधीच असलेल्या स्टॉकसाठी कॉल पर्यायांच्या विक्रीद्वारे, इन्व्हेस्टरला ऑप्शन खरेदीदारांकडून प्रीमियम प्राप्त होतो, जे इन्व्हेस्टरसाठी उत्पन्नाचा त्वरित स्त्रोत म्हणून काम करते.

रिस्क कमी करणे:

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीद्वारे डाउनसाईड प्रोटेक्शनची लेव्हल देखील प्रदान केली जाते, ज्यामुळे रिस्कची रक्कम कमी होते. प्रीमियम मुख्यत्वे स्टॉकच्या मूल्यांकनातील कोणत्याही संभाव्य नुकसानापासून संरक्षण म्हणून काम करतात. जर स्टॉकची किंमत कमी झाली तर प्राप्त प्रीमियम ऑटोमॅटिकरित्या काही नुकसान कव्हर करेल. तथापि, हे इन्व्हेस्टरच्या पोर्टफोलिओवर कोणताही नकारात्मक परिणाम कमी करते.

रिटर्नच्या क्षमतेत वाढ:

जर स्टॉकची किंमत वाढत असेल तर स्ट्रॅटेजी संभाव्य वाढ मर्यादित करते, तरीही इन्व्हेस्टर स्टॉक धारण करणे सुरू ठेवत असल्याने ते दीर्घकाळात कॅपिटल वाढ ऑफर करते, ज्याचे मूल्य वेळेनुसार वाढू शकते.

कस्टमायझेशन आणि लवचिकता:

गुंतवणूकदारांना कस्टमायझेशन आणि लवचिकतेचा पर्याय ऑफर केला जातो, जिथे ते त्यांच्या मार्केट आऊटलूक आणि गुंतवणुकीच्या ध्येयांवर आधारित कॉल पर्यायांसाठी विविध स्ट्राईक किंमती आणि कालबाह्य तारीख निवडू शकतात. त्यामुळे इन्व्हेस्टर त्यांच्या रिस्क घेण्याची क्षमता, इच्छित उत्पन्नाची पातळी आणि विशिष्ट स्टॉक धारण करून त्यांची धोरणे कस्टमाईज करू शकतात.

पोर्टफोलिओची विविधता:

इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये कव्हर केलेल्या कॉल्सचा समावेश केल्याने विविधतेचा घटक देखील समाविष्ट होतो. स्ट्रॅटेजी ऑप्शन्स ट्रेडिंग सह स्टॉकची मालकी एकत्रित करत असल्याने, हे इन्व्हेस्टरला ऑप्शन्स आणि इक्विटी मार्केट दोन्हीचा ॲक्सेस ऑफर करते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टमेंटच्या दृष्टीकोनात संभाव्य विविधता मिळते. 

कॅशचा नियमित प्रवाह:

धोरण इन्व्हेस्टरना प्राप्त प्रीमियममधून स्थिर आणि सातत्यपूर्ण कॅशचा प्रवाह देखील ऑफर करू शकते. जे इन्व्हेस्टर अधिक इन्कम-ओरिएंटेड असतात आणि त्यांच्या खर्चाला कव्हर करण्यासाठी आणि इतर संधींमध्ये पुन्हा इन्व्हेस्टमेंट करण्यासाठी नियतकालिक कॅशच्या वितरणावर अवलंबून असतात त्यांच्यासाठी हे अधिक फायदेशीर असू शकते.
 

कव्हर केलेल्या कॉलची स्ट्रॅटेजी कशी काम करते?

कव्हर केलेली कॉल स्ट्रॅटेजी कशी काम करते याचे step-by-step स्पष्टीकरण खाली दिले आहे:

● स्टॉकची मालकी: विशिष्ट शेअर्सची विशिष्ट संख्या गुंतवणूकदारांच्या मालकीची असणे आवश्यक आहे. ते विक्री करण्यास तयार असलेल्या प्रत्येक कॉल ऑप्शनसाठी शेअर्सची संख्या 100 असावी.
● कॉल ऑप्शन विक्री:इन्व्हेस्टर त्यांच्या मालकीचे स्टॉकचे कॉल पर्याय विकतो. प्रत्येक कॉल ऑप्शन खरेदीदाराला विशिष्ट कालावधीमध्ये विशिष्ट संख्येचे शेअर्स (सामान्यपणे 100 शेअर्स) संपलेल्या किंमतीवर खरेदी करण्याचा अधिकार प्रदान करतो, परंतु दायित्व नाही.
● प्रीमियमचे कलेक्शन:कॉल पर्यायांच्या विक्रीविरुद्ध, गुंतवणूकदाराला खरेदीदारांकडून ठराविक प्रीमियम प्राप्त होतो. प्रीमियम पर्यायासाठी करारासाठी भरलेली किंमत म्हणून काम करते आणि इन्व्हेस्टरसाठी त्वरित इन्कम म्हणून काम करते.
● शेअर्स विक्रीसाठी दायित्व: कॉल पर्याय विक्रीसह, इन्व्हेस्टरद्वारे दायित्व हाती घेतले जात आहे. जर कॉल ऑप्शनच्या खरेदीदाराला एक्स्पायर होण्याच्या तारखेला किंवा त्यापूर्वी स्ट्राईक प्राईसवर शेअर्स खरेदी करण्याचा त्यांचा अधिकार वापरण्याचा हेतू असेल तर इन्व्हेस्टरने त्यांनी यापूर्वी मान्य केलेल्या स्ट्राईक प्राईसवर शेअर्स विक्री करणे आवश्यक आहे.
● संभाव्य परिणाम:जर स्टॉकची किंमत कालबाह्य तारखेपर्यंत पूर्वनिर्धारित किंमतीपेक्षा कमी असेल तर कॉल ऑप्शन निरर्थक कालबाह्य होईल. इन्व्हेस्टरला प्राप्त झालेला प्रीमियम नफा म्हणून स्वीकारला जातो जो शेअर्सचे मालक राहणे सुरू ठेवतो आणि भविष्यात अधिक कॉल पर्याय विक्री करू शकतो. परंतु जर स्टॉकची किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर कॉल ऑप्शनचा वापर केला जातो जिथे इन्व्हेस्टर पूर्वनिर्धारित किंमतीवर कॉल ऑप्शनच्या खरेदीदाराला शेअर विकतो. तथापि, प्रीमियम इन्व्हेस्टरकडे राहतो, परंतु संभाव्य वाढ स्ट्राइक किंमतीपर्यंत मर्यादित आहे.
 

कव्हर केलेली कॉल स्ट्रॅटेजी: कमाल नफा आणि कमाल नुकसान

कव्हर केलेल्या कॉल धोरणामध्ये कमाल नफ्याची उपलब्धी शक्य होते जेव्हा स्टॉकची किंमत समाप्ती तारखेपर्यंत स्ट्राइक किंमतीपेक्षा कमी असते. दुसऱ्या बाजूला, जेव्हा स्टॉकची किंमत प्रारंभिक स्टॉक किंमतीपेक्षा लक्षणीयरित्या कमी होते तेव्हा कमाल नुकसान होते. तथापि, हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की नग्न कॉल धोरणाच्या बाबतीत कव्हर केलेल्या कॉल धोरणातील कमाल नुकसान स्टॉकच्या घसरण्यापर्यंत मर्यादित आहे आणि अमर्यादित नाही.

कव्हर केलेल्या कॉल्सद्वारे ऑफर केलेले फायदे आणि तोटे

कव्हर केलेल्या कॉल स्ट्रॅटेजीमध्ये विविध फायदे आणि तोटे आहेत, ज्यांची खाली चर्चा केली आहे:

कव्हर केलेल्या कॉल्सचे फायदे:

● गुंतवणूकदाराच्या मालकीच्या स्टॉकच्या कॉल पर्यायांची विक्री करून उत्पन्न निर्मिती.
कव्हर केलेल्या कॉल्सच्या विक्रीपासून सुरक्षित ● प्रीमियम हे नुकसानासाठी कुशन आहेत.
● गुंतवणूकदाराद्वारे धारण केलेल्या स्टॉकचे मूल्य कालांतराने वाढल्याने भांडवलाच्या वाढीची क्षमता प्रदान करते.
● इन्व्हेस्टर त्यांच्या रिस्कचे व्यवस्थापन करू शकतात.
● गुंतवणूकदाराच्या बाजूने कस्टमायझेशन आणि लवचिकतेसाठी विविध पर्याय ऑफर करते.

कव्हर केलेल्या कॉल्सचे तोटे:

● कव्हर केलेल्या कॉल धोरणाचे सर्वात संबंधित नुकसान म्हणजे अपसाईड लाभ प्रतिबंधित आहेत.
● कॉल पर्यायांचा वापर करण्याची रिस्क आहे.
● ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये फी आणि कमिशनसह ट्रान्झॅक्शन शुल्क समाविष्ट आहे.
● सक्रिय व्यवस्थापन आणि किमतीतील हालचालीवर देखरेख ठेवण्यासाठी गुंतवणूकदाराकडून वेळ आणि प्रयत्न आवश्यक आहेत.
 

कव्हर केलेल्या कॉल पर्यायाची स्ट्रॅटेजी कधी वापरावी?

गुंतवणूकदाराचे ध्येय आणि बाजाराच्या दृष्टीकोनावर अवलंबून विविध परिस्थितींमध्ये कव्हर केलेले कॉल ऑप्शन धोरण लागू केले जाऊ शकते. खाली नमूद केलेल्या काही परिस्थितीत धोरणाचा विचार केला जाऊ शकतो:

● लो मार्केट अस्थिरतेच्या कालावधी किंवा जेव्हा इन्व्हेस्टर स्टॉकची किंमत स्थिर राहण्याची अपेक्षा करतो.
● स्टॉकच्या किंमतीवर इन्व्हेस्टरचा थोडाफार बुलिश दृष्टीकोन तटस्थ.
● स्टॉकशी संबंधित संभाव्य जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी एक साधन
पोर्टफोलिओ विविधतेसाठी ●
● लाभांश देणार्या स्टॉकसाठी उत्पन्नात वाढ.
 

कव्हर केलेल्या कॉलचे उदाहरण

चला मानूया की इन्व्हेस्टरकडे XYZ नावाच्या कंपनीचे 100 शेअर्स आहेत, सध्या ते प्रति शेअर ₹1000 मध्ये ट्रेडिंग करतात. इन्व्हेस्टर मानतो की स्टॉकची किंमत नजीकच्या कालावधीत स्थिर राहील.

अतिरिक्त इन्कम निर्माण करण्यासाठी, इन्व्हेस्टर कव्हर केलेले कॉल धोरण घेण्याचा निर्णय घेतो, विशिष्ट समाप्ती तारखेसह प्रति शेअर ₹1100 च्या स्ट्राईक किंमतीवर कॉल ऑप्शन विकण्याचा हेतू ठेवतो.

कॉल ऑप्शनचे खरेदीदार आणि इन्व्हेस्टर प्रति शेअर ₹100 च्या प्रीमियमवर सहमत आहेत; त्यामुळे, इन्व्हेस्टरद्वारे प्रीमियम म्हणून एकूण ₹10,000 कमवले जातात. जर स्टॉकची किंमत समाप्ती तारखेपर्यंत ₹1100 पेक्षा कमी असेल तर इन्व्हेस्टरद्वारे त्यांच्या प्रीमियमसह शेअर्स ठेवले जातात.

परंतु जर किंमत ₹1100 पेक्षा जास्त असेल, तर इन्व्हेस्टर स्ट्राईक प्राईसवर शेअर्स विक्री करण्यास बांधील असू शकतो, जिथे इन्व्हेस्टरचा कमाल नफा स्ट्राईक प्राईस पर्यंत स्टॉकच्या संभाव्य लाभासह प्रीमियम प्राप्त होईल, जे ₹1100 आहे.
 

कव्हर केलेल्या कॉल राईटमध्ये लीप्सचा वापर कसा करावा?

कव्हर केलेल्या कॉलमधील लीप्स वापरण्यासाठी, खाली नमूद स्टेप्सचे अनुसरण करा:

● तुम्हाला वाटत असलेला स्टॉक निवडा ज्यामध्ये किंमतीच्या वाढीची क्षमता आहे.
● निवडलेल्या स्टॉकवर लीप्स पर्याय पाहा.
● लीप्स खरेदी करा
● कॉल पर्याय विक्री करा
● सतत स्टॉकची किंमत आणि त्याच्या किंमतीच्या हालचालीवर लक्ष ठेवा.
● कॉल ऑप्शनची समाप्ती मॅनेज करा. जर स्टॉकची किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर स्ट्राईक प्राईसवर लीप्स पोझिशन विक्री करणे आवश्यक असू शकते.
 

कव्हर केलेले कॉल्स गुंतवणूकदारांना फायदेशीर धोरण ऑफर करतात का?

कव्हर केलेले कॉल्स विशिष्ट मार्केट स्थितींमध्ये फायदेशीर धोरण असू शकतात. धोरण गुंतवणूकदारांना ऑप्शन कॉल्स विकून उत्पन्न निर्माण करून जोखीम कमी करण्यास मदत करते.

तथापि, कव्हर केलेल्या कॉलची नफा विविध घटकांवर अवलंबून असते, जसे की स्टिक्सची निवड, स्ट्राईक प्राईस, मार्केटची अस्थिरता आणि ट्रेडची वेळ. कव्हर केलेल्या कॉल धोरणाची अंमलबजावणी करण्यात यशस्वी होण्यासाठी, काळजीपूर्वक विश्लेषण, ॲक्टिव्ह देखरेख आणि रिस्कचे योग्य व्यवस्थापन आवश्यक आहे.
 

कव्हर केलेल्या कॉल्सशी किती रिस्क संबंधित आहे?

जरी कव्हर केलेले कॉल्स प्रभावी धोरण म्हणून काम करतात, तरीही इन्व्हेस्टरला माहित असणे आवश्यक आहे की ते अंतर्निहित रिस्कसह येतात. कव्हर केलेल्या कॉल्सच्या विक्रीमध्ये कॉल ऑप्शन्सचा वापर केल्यानंतर स्ट्राईक प्राईसवर अंतर्निहित स्टॉक विक्री करण्याचे दायित्व समाविष्ट आहे.

त्यामुळे जर स्टॉकची किंमत लक्षणीयरित्या वाढल्यास वाढीच्या नफ्याची मर्यादा येते. याव्यतिरिक्त, मार्केटची अस्थिरता, निवड स्टॉक, आणि वेळ अंमलबजावणीच्या धोरणाशी संबंधित जोखमीच्या पातळीवर देखील परिणाम करू शकतात.
 

कोणीही त्यांच्या IRA मध्ये कव्हर केलेल्या कॉल्सचा वापर करू शकतो का?

होय, एखादी व्यक्ती आयआरए किंवा वैयक्तिक निवृत्ती खात्यात कव्हर कॉल्स वापरू शकते, परंतु काही निर्बंध संबंधित आहेत. धोरण संभाव्य उत्पन्न निर्माण करू शकते, परंतु त्यामध्ये ऑप्शन ट्रेडिंगचा समावेश होतो.

हे आयआरए मधील मर्यादेच्या अधीन असू शकते; जर आयआरएचे संरक्षक ऑप्शन्स ट्रेडिंगला अनुमती देत असतील आणि विशेषत: कव्हर केलेले कॉल्स, तर कोणीही स्वतंत्रपणे धोरण स्वीकारू शकतो. त्यामुळे हे धोरण स्वीकारण्यापूर्वी आयआरए कस्टोडियनशी प्रथम सल्लामसलत करणे आवश्यक मानले जाते.
 

कव्हर केलेले पुट म्हणून काही ओळखले जाते का?

होय, कव्हर केलेले पुट वर्क कव्हर केलेल्या कॉल्स प्रमाणेच असते, परंतु एखाद्या व्यक्तीने शॉर्ट पोझिशन सापेक्ष पर्याय लिहिला असेल, जे लोन घेतलेल्या स्टॉकचे प्रतिनिधित्व करते आणि नंतर मार्केटमध्ये विकले जाते.

निष्कर्ष

अशा प्रकारे, थोडक्यात सांगायचे झाले तर, कव्हर केलेले कॉल्स कार्यक्षम जोखीम व्यवस्थापन आणि त्यांच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये उत्पन्न निर्मिती शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी एक मनोरंजक धोरण म्हणून काम करू शकतात. कॉल ऑप्शन्सच्या विक्रीसह स्टॉकची मालकी विलीन करून, इन्व्हेस्टर स्टॉक किंमतीच्या मध्यम वाढीसह त्यांचे संभाव्य रिटर्न वाढवू शकतात.