स्ट्राईक प्राईस म्हणजे काय - ऑप्शनमध्ये अर्थ, प्रकार आणि महत्त्व

स्ट्राईक प्राईस म्हणजे काय?

स्ट्राईक प्राईस ही ऑप्शन काँट्रॅक्टमध्ये निर्दिष्ट केलेली किंमत आहे ज्यावर होल्डरला अंतर्निहित मालमत्ता खरेदी किंवा विक्री करण्याचा अधिकार आहे. त्याला एक्सरसाईज प्राईस देखील म्हणतात.

कॉल पर्यायासाठी, स्ट्राईक प्राईस ही किंमत आहे ज्यावर धारकाला अंतर्निहित खरेदी करण्याचा अधिकार आहे. दुसऱ्या बाजूला, ही किंमत आहे ज्यावर धारकाला पुट ऑप्शनसाठी अंतर्निहित विक्री करण्याचा अधिकार आहे.

उदाहरणार्थ, समजा स्टॉक ₹1,000 वर ट्रेडिंग करीत आहे. ₹1,050 स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय धारकाला ₹1,050 येथे स्टॉक खरेदी करण्याचा अधिकार देतो.

हे अत्यंत सोप्या भाषेत स्ट्राईक प्राईस म्हणजे काय ते स्पष्ट करते. ही निश्चित कराराची किंमत आहे. अंतर्निहित मार्केट किंमतीशी त्याचे संबंध हे निर्धारित करते की ऑप्शन इन-द-मनी, ॲट-द-मनी किंवा out-of-the-money आहे का.

स्ट्राईक प्राईसचे प्रकार काय आहेत?

आम्ही अंतर्निहित ॲसेटच्या वर्तमान किंमतीसह त्यांच्या संबंधावर आधारित स्ट्राईक प्राईसचे वर्गीकरण करू शकतो. इन-द-मनी (आयटीएम), अॅट-द-मनी (एटीएम) आणि out-of-the-money (ओटीएम) ही तीन मुख्य श्रेणी आहेत. विविध प्रकारांचा तपशीलवार आढावा येथे दिला आहे:

1.इन-द-मनी (आयटीएम)

जेव्हा त्याचे आंतरिक मूल्य असते तेव्हा पर्याय इन-द-मनी असतो. कॉल पर्यायासाठी, स्ट्राईक प्राईस अंतर्निहित वर्तमान किंमतीपेक्षा कमी आहे. दुसऱ्या बाजूला, पुट ऑप्शनसाठी स्ट्राइक किंमत वर्तमान किंमतीपेक्षा जास्त आहे.

उदाहरणार्थ, जर आम्ही ₹1,100 येथे स्टॉक ट्रेड करतो.

• ₹1,000 कॉल ITM आहे कारण स्टॉकची किंमत स्ट्राईकपेक्षा जास्त आहे.
• ₹1,200 पुट ITM आहे कारण स्ट्राईक स्टॉक किंमतीपेक्षा जास्त आहे.

अंतर्निहित किंमत बदलत असल्याने ITM स्थिती बदलू शकते. याचा अर्थ असा नाही की ऑप्शन होल्डरने नफा कमावला आहे कारण प्रीमियम आणि इतर लागू खर्च देखील एकूण परिणामावर परिणाम करतात.

2. एटी-मनी (एटीएम)

जेव्हा त्याची स्ट्राईक किंमत अंतर्निहित वर्तमान किंमतीच्या जवळ असते तेव्हा ऑप्शन हा पैशावर असतो. उदाहरणार्थ, समजा निफ्टी 50 24,000 जवळ ट्रेडिंग करीत आहे. आपण ATM वर 24,000 स्ट्राईक करू शकतो.

ATM पर्यायांमध्ये शून्य आंतरिक मूल्य आहे. त्यांच्या संपूर्ण प्रीमियममध्ये बाह्य (वेळे) मूल्य आणि निहित अस्थिरता समाविष्ट आहे.

3. आऊट-ऑफ-मनी (ओटीएम)

पर्याय out-of-the-money आहे जेव्हा त्याचे कोणतेही आंतरिक मूल्य नाही. कॉल पर्यायासाठी, स्ट्राईक ही वर्तमान अंतर्निहित किंमतीपेक्षा अधिक आहे. पुट ऑप्शनसाठी स्ट्राइक वर्तमान अंतर्निहित किंमतीपेक्षा कमी आहे.

उदाहरणार्थ, स्टॉक ₹800 वर ट्रेड करते; ₹850 कॉल OTM आहे. एक ₹750 पुट देखील OTM आहे.

OTM पर्यायांची मुदत संपण्यापूर्वीच प्रीमियम असू शकते. कारण मार्केट उर्वरित वेळाला मूल्य देऊ शकते आणि अंतर्निहित स्ट्राईक कडे जाण्याची शक्यता असू शकते.

5paisa ॲप डाउनलोड करा आणि ऑप्शन चेनचे विश्लेषण करण्यासाठी आणि अखंडपणे ट्रेड अंमलात आणण्यासाठी आत्ताच तुमचे डिमॅट अकाउंट उघडा!

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये स्ट्राईक प्राईसचे महत्त्व काय आहे?

स्ट्राईक प्राईस ऑप्शनच्या आंतरिक मूल्य, प्रीमियम, मनीनेस आणि संभाव्य समाप्ती परिणामावर परिणाम करते. हे समाप्ती आणि सूचित अस्थिरतेसह देखील संवाद साधते. ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये स्ट्राईक प्राईस का महत्त्वाची आहे याचा तपशीलवार आढावा येथे दिला आहे:

1. नफा आणि तोटा निर्धारित करते

ऑप्शन्समधील नफा किंवा तोटा स्ट्राईक प्राईसच्या तुलनेत स्पॉट प्राईस कशी बदलते यावर अवलंबून असते. जेव्हा मार्केट अपेक्षित दिशेने फिरते, तेव्हाही अयोग्य स्ट्राईक किंमत निवडल्याने अद्याप नुकसान होऊ शकते. त्यामुळे स्ट्राईक प्राईस ही एक महत्त्वाची भूमिका बजावते जी ऑप्शन पोझिशनचे परिणाम निर्धारित करते.

2. रिस्क लेव्हल परिभाषित करते

निवडलेली स्ट्राईक तुम्ही ऑप्शनसाठी भरत असलेल्या प्रीमियमची रक्कम आणि किंमतीच्या हालचालीसाठी त्याची संवेदनशीलता यावर परिणाम करू शकते. अन्यथा सारख्याच ITM पर्यायापेक्षा OTM कडे कमी प्रीमियम असू शकतो. तरीही कमी प्रीमियमचा अर्थ एकूण रिस्क कमी असा होत नाही.

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (SEBI) नुसार, 93% वैयक्तिक व्यापाऱ्यांना FY22 आणि FY24 दरम्यान इक्विटी F&O मध्ये नुकसान झाले. हे दर्शविते की तुम्हाला सोप्या लो-कॉस्ट मार्केट इन्स्ट्रुमेंट्स ऐवजी रिस्क-बेअरिंग डेरिव्हेटिव्ह म्हणून ऑप्शन्स का समजून घेणे आवश्यक आहे.

3. यशाची संभाव्यता प्रभावित करते

स्ट्राईक प्राईस ऑप्शन फायदेशीर होण्याच्या शक्यतेवर परिणाम करू शकते. स्पॉट किंमतीच्या जवळ असलेल्या पर्यायांना out-of-the-money पर्यंतच्या पर्यायांपेक्षा कमी किंमतीच्या हालचालीची आवश्यकता असू शकते. तथापि, परिणाम हे प्रीमियम भरले आणि कालबाह्य होईपर्यंत उर्वरित वेळ यासारख्या घटकांवर देखील अवलंबून असते.

4. ऑप्शन प्रीमियमवर परिणाम करते

ऑप्शन प्रीमियम स्ट्राईक किंमतीमध्ये भिन्न असू शकतात. ऑप्शनमध्ये आंतरिक मूल्य, वेळेचे मूल्य किंवा दोन्हीचे कॉम्बिनेशन असू शकते. स्ट्राईक प्राईस आणि स्पॉट प्राईस दरम्यानचे संबंध हे प्रीमियमवर परिणाम करणारे घटक आहेत.

5. वेळेचे क्षय प्रभावित करते

टाइम डेके म्हणजे एक्स्पायरी दृष्टीकोन म्हणून ऑप्शनच्या टाइम वॅल्यूमध्ये कपात. ATM पर्यायांमध्ये अनेकदा वेळेच्या क्षीतीसाठी जास्त संवेदनशीलता असते कारण त्यांच्या प्रीमियमचा मोठा भाग वेळेचे मूल्य असू शकतो. प्रत्येक करारासाठी परिणाम समान नाही.

एक्सपायरी जवळ येत असताना, विशिष्ट स्ट्राईक कडे जाण्याची अंतर्निहित वेळ कमी होते. हे सामान्यपणे ऑप्शनच्या प्रीमियमवर परिणाम करू शकते.

6. मार्केट सायकोलॉजी प्रतिबिंबित करते

ऑप्शन चेन तुम्हाला मार्केट सहभागी विविध स्ट्राइकमध्ये कसे स्थित आहेत हे दाखवू शकतात. ओपन इंटरेस्ट आणि वॉल्यूम एका स्ट्राईकपासून दुसऱ्या स्ट्राईकमध्ये लक्षणीयरित्या बदलू शकतात. हे आकडे करार कुठे केंद्रित केले जातात याबद्दल माहिती प्रदान करू शकतात.

स्ट्राईक प्राईस निवडताना विचारात घेण्याचे घटक काय आहेत?

विविध स्ट्राईकमध्ये विविध प्रीमियम आणि रिस्क प्रोफाईल का असू शकतात हे अनेक घटक स्पष्ट करतात. हे घटक तुम्हाला स्ट्राईक प्राईस पर्याय प्रीमियम आणि समाप्ती मूल्यावर कसा परिणाम करते हे समजून घेण्यास मदत करू शकतात. स्ट्राईक प्राईस निवडताना तुम्ही विचारात घेऊ शकणाऱ्या गोष्टींची तपशीलवार माहिती येथे दिली आहे:

1. तुमची रिस्क क्षमता

इन्व्हेस्टर विविध ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स कसे पाहतो यावर रिस्क सहनशीलता परिणाम करते. ITM, ATM आणि OTM पर्यायांमध्ये आंतरिक मूल्य, वेळेचे मूल्य आणि किंमत संवेदनशीलतेचे वेगवेगळे संयोजन आहेत. कमी प्रीमियम म्हणजे ऑटोमॅटिकरित्या कमी रिस्क.

2. लिक्विडिटी

लिक्विडिटी हा एक महत्त्वाचा घटक आहे जो तुम्हाला ऑप्शन्स कराराचे मूल्यांकन करण्यास मदत करतो. कमी लिक्विडिटी असलेल्या काँट्रॅक्ट्समध्ये विस्तृत बिड-आस्क स्प्रेड असू शकतात, ज्यामुळे इच्छित किंमतीत ट्रान्झॅक्शन करणे अधिक कठीण होऊ शकते. मोठ्या प्रमाणाशी व्यवहार करताना हे अधिक संबंधित होते, कारण मर्यादित लिक्विडिटी मुळे पोझिशनमध्ये प्रवेश करण्याच्या किंवा बाहेर पडण्याच्या सुलभतेवर परिणाम होऊ शकतो.

3. ऑप्शन ग्रीक्स

ऑप्शन ग्रीक्स तुम्हाला दाखवतात की ऑप्शनचे मूल्य विविध व्हेरिएबल्सना कसे प्रतिसाद देऊ शकते. डेल्टा अंतर्निहित किंमतीतील बदलांची संवेदनशीलता मोजते. थिटा वेळेची संवेदनशीलता मोजते.

व्हेगा सूचित अस्थिरतेतील बदलांची संवेदनशीलता मोजते. हे उपाय सर्व संपांमध्ये भिन्न असू शकतात. त्यामुळे ते स्ट्राईक प्राईसच्या पलीकडे अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करतात.

4. टाइम डेके

ऑप्शनची अंतिम तारीख निश्चित आहे. त्याच्या वेळेचे मूल्य सामान्यपणे कमी होते कारण ती तारीख जवळ येते. समाप्ती जवळ परिणाम अधिक उच्चारित होऊ शकतो. हे एक कारण असू शकते की एकाच अंतर्निहित आणि वेगवेगळ्या समाप्ती तारखांसह दोन पर्यायांमध्ये वेगवेगळे प्रीमियम असू शकतात. टाइम डेके प्रत्येक करारावर एकाच प्रकारे परिणाम करत नाही.

5. समाप्तीची वेळ

समान स्ट्राईक विविध कालबाह्यतेमध्ये भिन्नपणे वागू शकते. उदाहरणार्थ, एका आठवड्याच्या शिल्लकसह ₹24,000 निफ्टी कॉल आणि तीन महिन्यांसह अन्य ₹24,000 कॉलमध्ये समान स्ट्राईक आहे परंतु भिन्न वेळ मूल्य आहेत.

6. बिड-आस्क स्प्रेड

बिड-आस्क स्प्रेड हा सर्वोत्तम उपलब्ध बिड आणि आस्क प्राईस मधील फरक आहे. संकुचित स्प्रेड मजबूत मार्केट लिक्विडिटी दर्शवू शकते. दुसऱ्या बाजूला, व्यापक स्प्रेड प्रदर्शित कोट्स आणि ज्या किंमतीवर ट्रान्झॅक्शन होऊ शकतो त्यामधील फरक वाढवू शकते.

अंतिम शब्द

स्ट्राईक प्राईस हा प्रत्येक ऑप्शन्स कराराचा मुख्य घटक आहे. हे अंतर्निहित संपत्ती खरेदी किंवा विक्रीसाठी करार किंमत निर्धारित करते आणि ऑप्शन ITM, ATM किंवा OTM आहे का हे स्थापित करण्यास तुम्हाला मदत करते. लक्षात ठेवा की स्ट्राईक प्राईस स्वत:चे परिणाम निर्धारित करत नाही. प्रीमियम, समाप्ती, अस्थिरता, लिक्विडिटी आणि मार्केट मूव्हमेंट देखील महत्त्वाचे आहेत.

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये मार्केट रिस्कचा समावेश होतो आणि तुम्हाला मार्केटमध्ये सहभागी होण्यापूर्वी डेरिव्हेटिव्हशी संबंधित रिस्क समजून घेणे आवश्यक आहे.

जर तुम्हाला स्मार्ट ट्रेड करायचे असेल तर तुम्ही एकाच ठिकाणी ऑप्शन्स चेन आणि इतर मार्केट माहिती ॲक्सेस करण्यासाठी 5paisa मोबाईल ॲप डाउनलोड करू शकता.