पर्यायांमध्ये स्ट्राइक प्राईस: पर्यायांमध्ये अर्थ, भूमिका आणि महत्त्व

ऑप्शन ट्रेडिंगमध्ये स्ट्राइक प्राईस म्हणजे काय?

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये, स्ट्राईक प्राईस ही निश्चित किंमत आहे ज्यावर ऑप्शन काँट्रॅक्टचे खरेदीदार (कॉल ऑप्शनच्या बाबतीत) खरेदी करू शकतात किंवा कराराच्या समाप्ती तारखेला किंवा त्यापूर्वी अंतर्निहित ॲसेट विकू शकतात (पुट ऑप्शनच्या बाबतीत).

कॉल पर्यायांसाठी, स्ट्राईक प्राईस हा रेट आहे ज्यावर ट्रेडरला ॲसेट खरेदी करण्याचा अधिकार आहे. पुट पर्यायांसाठी, हे रेट आहे ज्यावर ॲसेट विकली जाऊ शकते. पैसे, पैसे, पैसे किंवा आऊट-ऑफ-मनी या पर्यायात आहे का हे निर्धारित करण्यासाठी स्ट्राईक प्राईस महत्त्वाची आहे; पर्यायाचे पैसे म्हणून ओळखली जाणारी संकल्पना.

जरी कराराच्या संपूर्ण जीवनात स्ट्राइक प्राईस स्थिर असली तरी, अंतर्निहित मालमत्तेची मार्केट किंमत चढउतार करत राहते. हा फरक थेट व्यापाराच्या नफ्यावर परिणाम करतो. कालबाह्य तारखेला, ज्या स्ट्राईक प्राईसवर ऑप्शन चालवला जातो त्याला एक्सरसाईज प्राईस म्हणूनही संदर्भित केले जाते. यामध्ये महत्त्वाची भूमिका बजावते:

• नफा किंवा तोटा कॅल्क्युलेट करणे
• ब्रेक-इव्हन पॉईंट निर्धारित करणे
• कोणत्याही ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीचा मुख्य भाग बनवणे

यशस्वी ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी योग्य स्ट्राईक प्राईस निवडणे महत्त्वाचे आहे, कारण ते रिस्क आणि संभाव्य रिटर्न दोन्हीवर परिणाम करते.
 

स्ट्राईक किंमत उदाहरणे किंवा स्ट्राईक किंमतीचे उदाहरण

समजा ₹ 210 च्या अंतर्निहित किंमतीचा स्टॉक ट्रेडरद्वारे ₹ 175 च्या स्ट्राईक किंमतीमध्ये कॉल ऑप्शन काँट्रॅक्ट अंतर्गत खरेदी केला गेला. येथे, विक्रेता अशी अपेक्षा करीत आहे की स्टॉकची किंमत कमी होईल.

त्यामुळे, कोणत्याही महत्त्वाच्या नुकसानापासून स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी, ते स्टॉक ₹175 च्या स्ट्राईक किंमतीत विक्री करीत आहेत.

दुसऱ्या बाजूला, खरेदीदाराने काही स्टॉक विश्लेषण केले आहे आणि विश्वास आहे की भविष्यात स्टॉकची किंमत वाढेल. त्यांनी स्टॉकची किंमत ₹240 पर्यंत जाण्याची अपेक्षा करीत आहे. ऑप्शन काँट्रॅक्टच्या समाप्ती तारखेला, विक्रेत्याद्वारे निश्चित केलेल्या स्ट्राईक किंमतीवर मालमत्ता विकली जाईल.

त्यामुळे, जर स्टॉकची किंमत वाढली आणि ₹230 झाली, तर खरेदीदाराला मालमत्ता खरेदी केल्यास कॉल ऑप्शन काँट्रॅक्ट प्रति ₹175 च्या कमी किंमतीवर नफा मिळेल.

तर, जर मार्केट खाली गेले आणि स्टॉकची किंमत ₹140 पर्यंत कमी झाली, तर विक्रेता ₹175 च्या उच्च स्ट्राईक किंमतीत ॲसेटची विक्री केल्यास नफा कमवेल.

कॉल पर्यायाप्रमाणेच, पुट पर्यायामध्ये, व्यापारी करार समाप्ती तारखेला किंवा त्यापूर्वी भविष्यात कोणत्याही वेळी निश्चित किंमतीमध्ये मालमत्ता विक्री करू शकतो.
येथे, जेव्हा स्ट्राईक किंमत स्टॉक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तेव्हा खरेदीदार नफा करतो. त्याचप्रमाणे, जेव्हा स्ट्राईक किंमत स्टॉक किंमतीपेक्षा कमी होते तेव्हा विक्रेता नफा कमवतो.  

आता तुम्हाला समजले जाईल- ऑप्शन काँट्रॅक्टची स्ट्राईक किंमत काय आहे? तसेच, स्ट्राईक किंमतीवर परिणाम करणारे घटक पाहूया. स्ट्राईक किंमत निवडण्यापूर्वी खालील घटकांचा विचार करणे सर्वोत्तम आहे.

तुमची स्ट्राईक किंमत निवडण्यापूर्वी तुमच्या स्ट्राईक किंमत किंवा घटकांवर परिणाम करणारे घटक

समजा तुम्ही डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये ट्रेड करण्यासाठी ॲसेटवर निर्णय घेतला आहे. पुढील पायरी म्हणजे ऑप्शन स्ट्रॅटेजी निर्धारित करणे: कॉल ऑप्शन खरेदी करणे किंवा ऑप्शन ठेवणे. यानंतर, तुम्हाला स्ट्राईक किंमत लक्षणीयरित्या निर्धारित करणाऱ्या खालील घटकांचा विचार करणे आवश्यक आहे.  

1. रिस्क टॉलरन्स

विविध प्रकारच्या ऑप्शन काँट्रॅक्ट्समध्ये भिन्न रिस्क लेव्हल आहेत. जोखीम घेण्याची तुमची इच्छा आणि क्षमता प्रभावित होईल आणि स्ट्राईक किंमत निर्धारित करेल.
इन-द-मनी (आयटीएम) पर्याय, ॲट-द-मनी (ATM) पर्याय आणि आऊट-ऑफ-द-मनी (OTM) पर्याय हे विविध प्रकारचे पर्याय उपलब्ध आहेत. आयटीएम पर्याय मालमत्तेच्या स्टॉक किंमतीसाठी अत्यंत संवेदनशील आहे आणि त्याला ऑप्शन डेल्टा म्हणतात.

समजा तुम्ही कॉल ऑप्शन खरेदी केला आणि स्टॉकची किंमत काही रक्कमेने वाढते, त्यानंतर ITM कॉल ATM किंवा OTM कॉलपेक्षा जास्त नफा करतो. त्याचप्रमाणे, जर स्टॉकची किंमत कमी झाली तर ITM कॉल ATM किंवा OTM कॉलपेक्षा जास्त गमावेल. 

उच्च प्रारंभिक मूल्यामुळे, आयटीएम कॉल कमी जोखीमदार आहे. ओटीएम कॉल्समध्ये कमाल जोखीम आहे, प्रामुख्याने जर ते काँट्रॅक्टच्या समाप्ती तारखेमार्फत धारण केले असेल तर. आयटीएम पर्याय खरेदीदारांसाठी अत्यंत योग्य आहे, तर ओटीएम पर्याय विक्रेत्यांसाठी चांगला आहे.  

2. रिस्क-रिवॉर्ड पेऑफ

तुमचे रिस्क-रिवॉर्ड पेऑफ म्हणजे तुम्हाला ऑप्शन काँट्रॅक्टवर रिस्क घेण्याची इच्छा असलेल्या कॅपिटल मनीची रक्कम आणि तुम्ही ट्रेडमधून कमवण्याची अपेक्षा असलेला नफा. आयटीएम कॉल कमी जोखीमदार आहे परंतु इतर पर्याय करारापेक्षा अधिक महाग आहे.
जर तुम्हाला तुमच्या कॉल ऑप्शन ट्रेडमध्ये केवळ लहान कॅपिटल इन्व्हेस्ट करायचे असेल तर तुम्ही OTM कॉल ऑप्शन निवडावा.

जेव्हा स्टॉकची किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा अधिक होते, तेव्हा OTM कॉल ITM कॉलपेक्षा टक्केवारीच्या बाबतीत जास्त नफा मिळतो.
तथापि, आयटीएम कॉलपेक्षा यशाची संधी कमी आहे. जरी तुम्ही OTM कॉल खरेदी करण्यासाठी कमी पैसे इन्व्हेस्ट करत असला तरीही, संपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट गमावण्याचा धोका ITM कॉलपेक्षा जास्त आहे.

त्यामुळे, रिस्क-सेव्ही इन्व्हेस्टर ITM किंवा ATM कॉलला प्राधान्य देऊ शकतो. दुसऱ्या बाजूला, उच्च-जोखीम सहनशीलता असलेले इन्व्हेस्टर OTM कॉल निवडू शकतात.  

3.वॉल्यूम/लिक्विडिटी तपासा

सुरक्षेची लिक्विडिटी व्यापाराची नफा निर्धारित करते. उच्च लिक्विडिटी असलेली सिक्युरिटीज काँट्रॅक्ट कालबाह्य होण्यापूर्वी चांगले नफा ऑफर करतात. ट्रेड एक्झिट वेळी, तुम्ही कमी लिक्विडिटी असलेल्या ॲसेटसह अधिक नफा मिळवू शकणार नाही.  

4. सूचित अस्थिरता

सरकारच्या धोरणांमधील बदल, उद्योगातील चढउतार आणि इतर जागतिक घटकांसारखे घटक प्रत्येक स्टॉकच्या अस्थिरतेवर परिणाम करतात.

5. वेळ क्षय

OTM आणि ITM स्ट्राईक्सच्या तुलनेत वेळेच्या क्षतीमुळे पैशांवर किंवा ATM स्ट्राईक्सवर अत्यंत प्रभाव पडतो. मुख्य कारण म्हणजे ATM स्ट्राईक्स खुल्या इंटरेस्ट आणि वॉल्यूममध्ये सर्वाधिक ट्रेड केले जातात.  

6. बिड-आस्क स्प्रेडचे मूल्यांकन करा

काही स्ट्राईक किंमती ऑफर किंमत आणि बिड किंमतीमध्ये लक्षणीयरित्या बदलतात. त्यामुळे, ट्रेड अंमलबजावणी करण्यापूर्वी, तुम्ही सतत बिड-आस्क स्प्रेडचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे.

असे उदाहरणे आहेत जेथे व्यापारी व्यापारात प्रवेश करण्यापूर्वी व्यापारी "अंतिम व्यापार किंमत" विचारात घेतात आणि बिड-ऑफर किंमती विसरतात. याचा परिणाम अनपेक्षित ऑर्डरमध्ये होऊ शकतो आणि किंमतीच्या तुलनेत होऊ शकते.

रिव्ह्यूमध्ये

ऑप्शन ट्रेडरसाठी ऑप्टिमम स्ट्राईक प्राईस निवडणे ही एक आवश्यक स्टेप आहे. ऑप्शन पोझिशनची नफा निर्धारित करण्यात स्ट्राईक प्राईस महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते.

त्यामुळे, आम्हाला आशा आहे की वरील लेख ऑप्शन ट्रेडिंग मध्ये स्ट्राईक प्राईस काय आहे याच्या प्रश्नासंदर्भात तुमचे गोंधळ साफ केले आहे. तसेच, डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्टमध्ये यशस्वी होण्यासाठी स्ट्राईक प्राईस निवडण्यापूर्वी ऑप्शनच्या स्ट्राईक प्राईसविषयी सर्वकाही जाणून घेणे आवश्यक आहे.  

स्ट्राईक प्राईस वर्सिज स्पॉट प्राईस सोप्या अटींमध्ये

ऑप्शन्स ट्रेडिंग चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी, स्ट्राईक प्राईस आणि स्पॉट प्राईस दरम्यान फरक जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे. दोन्ही अटी ॲसेटच्या किंमतीशी संबंधित असताना, ते खूपच वेगवेगळे उद्देश पूर्ण करतात.

स्ट्राईक प्राईस ही निश्चित किंमत आहे ज्यावर ऑप्शन्स काँट्रॅक्टचे खरेदीदार भविष्यात ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्यास सहमत आहे. जेव्हा करार तयार केला जातो आणि कराराच्या आयुष्यात बदल होत नाही तेव्हा सेट केले जाते.

दुसऱ्या बाजूला, स्पॉट प्राईस ही अंतर्निहित ॲसेटची वर्तमान मार्केट किंमत आहे म्हणजेच ती सध्या खरेदी किंवा विक्री केली जाऊ शकणारी किंमत. मार्केटची मागणी आणि पुरवठ्यावर आधारित ही किंमत संपूर्ण ट्रेडिंग दिवसात बदलत राहते.

समजा ट्रेडर ₹500 च्या स्ट्राइक प्राईससह कॉल ऑप्शन खरेदी करतो. जर स्टॉकची वर्तमान स्पॉट किंमत ₹550 पर्यंत वाढली तर पर्याय नफाकारक बनतो, कारण ट्रेडर ₹500 मध्ये खरेदी करू शकतो आणि संभाव्यपणे ₹550 मध्ये विक्री करू शकतो. तथापि, जर स्पॉट किंमत ₹500 पेक्षा कमी असेल तर पर्याय वापरण्यास योग्य असू शकत नाही. स्ट्राईक प्राईस आणि स्पॉट प्राईस दरम्यानचे संबंध समजून घेणे ट्रेडर्सना नफा निर्माण करण्याची शक्यता आहे का हे ठरवण्यास मदत करते.

तुम्ही स्ट्राईक प्राईस कशी निवडावी?

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये योग्य स्ट्राईक प्राईस निवडणे ही सर्वात महत्त्वाच्या स्टेप्सपैकी एक आहे. हे तुमच्या मार्केट व्ह्यू, रिस्क क्षमता आणि ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीवर अवलंबून असते.

जर तुम्हाला अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत वाढण्याची अपेक्षा असेल तर तुम्ही कॉल पर्यायासाठी कमी स्ट्राइक प्राईस निवडू शकता. यामुळे तुमच्या पर्यायाचा समाप्ती होण्याची शक्यता वाढते --पैसे, परंतु ते अधिक महाग असू शकते. दुसऱ्या बाजूला, जर तुम्ही पुट ऑप्शन ट्रेड करीत असाल आणि किंमत कमी होण्याची अपेक्षा करत असाल तर जास्त स्ट्राईक किंमत अधिक योग्य असू शकते.

सुरक्षित बेट्सच्या शोधात असलेल्या ट्रेडर्स अनेकदा वर्तमान मार्केट प्राईसच्या (स्पॉट प्राईस) जवळ असलेल्या स्ट्राइक प्राईसची निवड करतात. अधिक आक्रमक ट्रेडर्स स्ट्राईक किंमती पुढे जाऊ शकतात, ज्याचे उद्दीष्ट जास्त रिटर्नचे आहे परंतु जास्त रिस्क स्वीकारणे आहे.

थोडक्यात, तुमची निवड तुमच्या मार्केट आऊटलूक आणि तुम्हाला किती रिस्क घेणे आरामदायी आहे यासह संरेखित असावी.