पर्यायांमध्ये स्ट्राइक प्राईस: पर्यायांमध्ये अर्थ, भूमिका आणि महत्त्व

ऑप्शन ट्रेडिंगमध्ये स्ट्राइक प्राईस म्हणजे काय?

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये, स्ट्राईक प्राईस ही निश्चित किंमत आहे ज्यावर ऑप्शन काँट्रॅक्टचे खरेदीदार (कॉल ऑप्शनच्या बाबतीत) खरेदी करू शकतात किंवा कराराच्या समाप्ती तारखेला किंवा त्यापूर्वी अंतर्निहित ॲसेट विकू शकतात (पुट ऑप्शनच्या बाबतीत).

कॉल पर्यायांसाठी, स्ट्राईक प्राईस हा रेट आहे ज्यावर ट्रेडरला ॲसेट खरेदी करण्याचा अधिकार आहे. पुट पर्यायांसाठी, हे रेट आहे ज्यावर ॲसेट विकली जाऊ शकते. पैसे, पैसे, पैसे किंवा आऊट-ऑफ-मनी या पर्यायात आहे का हे निर्धारित करण्यासाठी स्ट्राईक प्राईस महत्त्वाची आहे; पर्यायाचे पैसे म्हणून ओळखली जाणारी संकल्पना.

जरी कराराच्या संपूर्ण जीवनात स्ट्राइक प्राईस स्थिर असली तरी, अंतर्निहित मालमत्तेची मार्केट किंमत चढउतार करत राहते. हा फरक थेट व्यापाराच्या नफ्यावर परिणाम करतो. कालबाह्य तारखेला, ज्या स्ट्राईक प्राईसवर ऑप्शन चालवला जातो त्याला एक्सरसाईज प्राईस म्हणूनही संदर्भित केले जाते. यामध्ये महत्त्वाची भूमिका बजावते:

• नफा किंवा तोटा कॅल्क्युलेट करणे
• ब्रेक-इव्हन पॉईंट निर्धारित करणे
• कोणत्याही ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीचा मुख्य भाग बनवणे

यशस्वी ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी योग्य स्ट्राईक प्राईस निवडणे महत्त्वाचे आहे, कारण ते रिस्क आणि संभाव्य रिटर्न दोन्हीवर परिणाम करते.
 

स्ट्राईक प्राईस उदाहरणे किंवा स्ट्राईक प्राईसचे उदाहरणे

समजा ₹210 च्या अंतर्निहित किंमतीसह स्टॉक ₹175 च्या स्ट्राइक प्राईसवर ट्रेडरद्वारे कॉल ऑप्शन काँट्रॅक्ट अंतर्गत खरेदी केला जातो. येथे, विक्रेत्याला अपेक्षा आहे की स्टॉकची किंमत कमी होईल.

त्यामुळे, कोणत्याही महत्त्वाच्या नुकसानापासून स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी, ते ₹175 च्या स्ट्राईक किंमतीत स्टॉक विकत आहेत.

दुसऱ्या बाजूला, खरेदीदाराने काही स्टॉक विश्लेषण केले आहे आणि भविष्यात स्टॉकची किंमत वाढेल असा विश्वास आहे. त्यांना ₹240 पर्यंत स्टॉक किंमत होण्याची अपेक्षा आहे. ऑप्शन काँट्रॅक्टच्या समाप्ती तारखेनंतर, विक्रेत्याद्वारे निश्चित स्ट्राइक प्राईसवर ॲसेट विकली जाईल.

त्यामुळे, जर स्टॉकची किंमत वाढली आणि ₹230 झाली तर खरेदीदाराला नफा मिळेल कारण त्याने प्रति कॉल ऑप्शन काँट्रॅक्ट ₹175 च्या कमी किंमतीत ॲसेट खरेदी केली आहे.

तर, जर मार्केट कमी झाले आणि स्टॉक किंमत ₹140 पर्यंत कमी झाली तर विक्रेत्याला ₹175 च्या उच्च स्ट्राईक किंमतीत ॲसेट विकल्यामुळे नफा मिळेल.

कॉल पर्यायाप्रमाणेच, पुट ऑप्शनमध्ये, ट्रेडर करार समाप्ती तारखेला किंवा त्यापूर्वी भविष्यात कोणत्याही वेळी निश्चित किंमतीत ॲसेट विकू शकतो.
येथे, जेव्हा स्ट्राईक प्राईस स्टॉक प्राईसपेक्षा जास्त असते तेव्हा खरेदीदार नफा करतो. त्याचप्रमाणे, जेव्हा स्ट्राईक प्राईस स्टॉक प्राईसपेक्षा कमी होते तेव्हा विक्रेत्याचा नफा होतो.

आता तुम्हाला समजले असेल- ऑप्शन काँट्रॅक्टची स्ट्राइक प्राईस म्हणजे काय? तसेच, स्ट्राइक प्राईसवर परिणाम करणारे घटक पाहूया. स्ट्राईक प्राईस निवडण्यापूर्वी खालील घटकांचा विचार करणे सर्वोत्तम असेल.

तुमची स्ट्राईक प्राईस निवडण्यापूर्वी तुमच्या स्ट्राईक प्राईस किंवा विचारात घेण्याच्या घटकांवर परिणाम करणारे घटक

समजा तुम्ही डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये ट्रेड करण्यासाठी ॲसेटवर निर्णय घेतला आहे. पुढील पायरी म्हणजे ऑप्शन स्ट्रॅटेजी ठरवणे: कॉल ऑप्शन किंवा पुट ऑप्शन खरेदी करणे. यानंतर, तुम्हाला खालील घटकांचा विचार करणे आवश्यक आहे जे स्ट्राईक प्राईस लक्षणीयरित्या निर्धारित करतात.

1. रिस्क सहनशीलता

विविध प्रकारच्या ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्समध्ये विविध रिस्क लेव्हल असतात. रिस्क घेण्याची तुमची इच्छा आणि क्षमता प्रभावित करेल आणि स्ट्राईक प्राईस ठरवेल.
इन-मनी (आयटीएम) पर्याय, एटी-मनी (एटीएम) पर्याय आणि आऊट-ऑफ-मनी (ओटीएम) पर्याय हे विविध प्रकारचे पर्याय करार उपलब्ध आहेत. ITM ऑप्शन हा मालमत्तेच्या स्टॉक किंमतीसाठी अत्यंत संवेदनशील असतो आणि त्याला ऑप्शन डेल्टा असेही म्हणतात.

समजा तुम्ही कॉल पर्याय खरेदी करता आणि स्टॉकची किंमत काही प्रमाणात वाढते, तर ITM कॉल ATM किंवा OTM कॉलपेक्षा जास्त नफा मिळवतो. त्याचप्रमाणे, जर स्टॉकची किंमत कमी झाली तर आयटीएम कॉल ATM किंवा ओटीएम कॉलपेक्षा जास्त गमावेल.

प्रारंभिक मूल्य जास्त असल्यामुळे, ITM कॉल कमी जोखमीचा असतो. OTM कॉल्समध्ये कमाल रिस्क असते, प्रामुख्याने जर ते कराराच्या समाप्ती तारखेच्या दरम्यान असतील. खरेदीदारांसाठी ITM पर्याय अत्यंत योग्य आहे, तर OTM पर्याय विक्रेत्यांसाठी चांगला आहे.

2. रिस्क-रिवॉर्ड पेऑफ

तुमचे रिस्क-रिवॉर्ड पेऑफ म्हणजे तुम्हाला ऑप्शन काँट्रॅक्टवर रिस्क घ्यायचे असलेल्या कॅपिटल मनीची रक्कम आणि ट्रेडमधून तुम्हाला मिळणारा नफा. एक ITM कॉल कमी जोखमीचा आहे परंतु इतर पर्यायांच्या करारापेक्षा अधिक महाग आहे.
जर तुम्हाला तुमच्या कॉल ऑप्शन ट्रेडमध्ये केवळ थोडीच भांडवल गुंतवायचे असेल तर तुम्ही OTM कॉल पर्याय निवडावा.

जेव्हा स्टॉकची किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त होते, तेव्हा OTM कॉल ITM कॉलपेक्षा टक्केवारीच्या बाबतीत जास्त नफा मिळवतो.
तथापि, यामध्ये ITM कॉलपेक्षा यशाची कमी संधी आहे. जरी तुम्ही OTM कॉल खरेदी करण्यासाठी कमी पैसे इन्व्हेस्ट करत असाल, तरीही संपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट गमावण्याची रिस्क ITM कॉलपेक्षा जास्त आहे.

त्यामुळे, रिस्क-सेव्ही इन्व्हेस्टरला आयटीएम किंवा एटीएम कॉल प्राधान्य देऊ शकते. दुसऱ्या बाजूला, उच्च-जोखीम सहनशीलता असलेला इन्व्हेस्टर ओटीएम कॉल निवडू शकतो.

3.वॉल्यूम/लिक्विडिटी तपासा

सिक्युरिटीची लिक्विडिटी ट्रेडची नफा निर्धारित करते. उच्च लिक्विडिटी असलेल्या सिक्युरिटीज कराराची मुदत संपण्यापूर्वी चांगला नफा ऑफर करतात. ट्रेड एक्झिटच्या वेळी, तुम्हाला कमी लिक्विडिटी असलेल्या ॲसेट्ससह जास्त नफा मिळणार नाही.

4 निहित अस्थिरता

सरकारच्या पॉलिसीमधील बदल, उद्योगातील चढ-उतार आणि इतर जागतिक घटक प्रत्येक स्टॉकच्या अस्थिरतेवर परिणाम करतात.

5. टाइम डेके

ओटीएम आणि आयटीएम स्ट्राइकच्या तुलनेत पैसे किंवा एटीएम स्ट्राईकवर वेळेच्या घटनेचा अत्यंत प्रभाव पडतो. मुख्य कारण म्हणजे ATM स्ट्राइक ओपन इंटरेस्ट आणि वॉल्यूममध्ये सर्वाधिक ट्रेड केले जातात.

6. बिड-आस्क स्प्रेडचे मूल्यांकन करा

काही स्ट्राईक प्राईस ऑफर प्राईस आणि बिड प्राईस दरम्यान लक्षणीयरित्या भिन्न असतात. त्यामुळे, ट्रेड अंमलात आणण्यापूर्वी, तुम्ही सातत्याने बिड-आस्क स्प्रेडचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे.

अशा उदाहरणे आहेत जेथे ट्रेडर्स ट्रेडमध्ये प्रवेश करण्यापूर्वी "शेवटची ट्रेड किंमत" विचारात घेतात आणि बिड-ऑफर किंमतीबद्दल विसरू शकतात. यामुळे अनियंत्रित ऑर्डर होऊ शकतात आणि किंमतीचा पाठपुरावा होऊ शकतो.

रिव्ह्यूमध्ये

ऑप्शन्स ट्रेडरसाठी ऑप्टिमम स्ट्राईक प्राईस निवडणे ही एक आवश्यक स्टेप आहे. ऑप्शन पोझिशनची नफा निर्धारित करण्यात स्ट्राईक प्राईस महत्त्वाची भूमिका बजावते.

त्यामुळे, आम्हाला आशा आहे की वरील लेखाने ऑप्शन ट्रेडिंग मध्ये स्ट्राईक प्राईस काय आहे या प्रश्नाबाबत तुमचा गोंधळ दूर केला आहे. तसेच, डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्समध्ये यशस्वी होण्यासाठी स्ट्राईक किंमत निवडण्यापूर्वी ऑप्शनच्या स्ट्राईक किंमतीविषयी सर्वकाही जाणून घेणे आवश्यक आहे.  

स्ट्राईक प्राईस वर्सिज स्पॉट प्राईस सोप्या अटींमध्ये

ऑप्शन्स ट्रेडिंग चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी, स्ट्राईक प्राईस आणि स्पॉट प्राईस मधील फरक जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे. दोन्ही अटी ॲसेटच्या किंमतीशी संबंधित असताना, ते खूपच भिन्न उद्देश पूर्ण करतात.

स्ट्राईक प्राईस ही निश्चित किंमत आहे ज्यावर ऑप्शन्स कराराचा खरेदीदार भविष्यात ॲसेट खरेदी किंवा विक्री करण्यास सहमत आहे. जेव्हा करार तयार केला जातो तेव्हा ते सेट केले जाते आणि कराराच्या आयुष्यात बदलत नाही.

दुसऱ्या बाजूला, स्पॉट प्राईस ही अंतर्निहित ॲसेटची वर्तमान मार्केट किंमत आहे म्हणजेच ती सध्या खरेदी किंवा विक्री केली जाऊ शकते अशी किंमत. मार्केटची मागणी आणि पुरवठ्यावर आधारित ही किंमत संपूर्ण ट्रेडिंग दिवशी बदलत राहते.

समजा ट्रेडर ₹500 च्या स्ट्राईक किंमतीसह कॉल ऑप्शन खरेदी करतो. जर स्टॉकची वर्तमान स्पॉट किंमत ₹550 पर्यंत वाढली तर पर्याय फायदेशीर होतो, कारण ट्रेडर ₹500 वर खरेदी करू शकतो आणि संभाव्यपणे ₹550 वर विक्री करू शकतो. तथापि, जर स्पॉट प्राईस ₹500 पेक्षा कमी असेल, तर पर्याय योग्य असू शकत नाही. स्ट्राईक प्राईस आणि स्पॉट प्राईस दरम्यानचे संबंध समजून घेणे ट्रेडर्सना नफा निर्माण करण्याची शक्यता आहे का हे ठरवण्यास मदत करते.

तुम्ही स्ट्राईक प्राईस कशी निवडावी?

योग्य स्ट्राईक प्राईस निवडणे हे ऑप्शन्स ट्रेडिंगमधील सर्वात महत्त्वाच्या स्टेप्सपैकी एक आहे. हे तुमचे मार्केट व्ह्यू, रिस्क क्षमता आणि ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीवर अवलंबून असते.

जर तुम्हाला अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत वाढण्याची अपेक्षा असेल तर तुम्ही कॉल पर्यायासाठी कमी स्ट्राइक प्राईस निवडू शकता. यामुळे तुमच्या पर्यायाचा समाप्ती होण्याची शक्यता वाढते --पैसे, परंतु ते अधिक महाग असू शकते. दुसऱ्या बाजूला, जर तुम्ही पुट ऑप्शन ट्रेड करीत असाल आणि किंमत कमी होण्याची अपेक्षा करत असाल तर जास्त स्ट्राईक किंमत अधिक योग्य असू शकते.

सुरक्षित बेट्सच्या शोधात असलेल्या ट्रेडर्स अनेकदा वर्तमान मार्केट प्राईसच्या (स्पॉट प्राईस) जवळ असलेल्या स्ट्राइक प्राईसची निवड करतात. अधिक आक्रमक ट्रेडर्स स्ट्राईक किंमती पुढे जाऊ शकतात, ज्याचे उद्दीष्ट जास्त रिटर्नचे आहे परंतु जास्त रिस्क स्वीकारणे आहे.

थोडक्यात, तुमची निवड तुमच्या मार्केट आऊटलूक आणि तुम्हाला किती रिस्क घेणे आरामदायी आहे यासह संरेखित असावी.