पर्यायांमध्ये गामा आणि ते तुमच्या ट्रेडवर कसा परिणाम करते हे समजून घेणे

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये गामा म्हणजे काय?

अंतर्निहित मालमत्तेच्या किंमतीच्या संदर्भात डेल्टाच्या बदलाचा गामा मोजला जातो. डेल्टा तुम्हाला सांगते की अंतर्निहित स्टॉकमध्ये ₹1 च्या मूव्हसह ऑप्शनची किंमत किती बदलेल, जर स्टॉक ₹1 हलवले तर गामा तुम्हाला सांगते की डेल्टा स्वत: किती बदलेल.
डेल्टाला गती म्हणून विचार करा आणि ॲक्सिलरेशन म्हणून गामा. जर कार 20 किमी/तास ते 40 किमी/तास पर्यंत गतीने वाढत असेल तर गामा गतीमध्ये बदल होतो - ते डेल्टाचे ॲक्सिलरेशन (किंवा डिलिरेशन) आहे.

म्हणजेच:

डेल्टा = किती पर्याय किंमत हलवते
गामा = किती डेल्टा मूव्ह
 

गामा कसे काम करते?

एटी-मनी (एटीएम) पर्यायांसाठी गामा नेहमीच सर्वोच्च आहे आणि पर्याय सखोल किंवा पैशातून बाहेर पडतात. कारण अंतर्निहित मालमत्तेतील लहान किंमतीतील बदल पैशांमध्ये पूर्ण होण्याच्या एटीएम पर्यायांच्या संभाव्यतेवर लक्षणीयरित्या परिणाम करतात. यामुळे त्यांचे

डेल्टा सेन्सिटिव्ह आणि अधिक वेगाने शिफ्ट होण्याची शक्यता - म्हणून, हाय गामा.

गामा शॉर्ट-टर्म पर्यायांसाठी अधिक संबंधित आहे कारण त्यांना डेल्टामध्ये कालबाह्यता जवळपास असल्याने जलद बदल अनुभवतात. जसजसे टाइम पास आणि ऑप्शन्स कालबाह्य होतात, तसतसे गामा अधिक "आक्रमक" बनते आणि अंतर्निहित किरकोळ हालचालींसह जम्प होतो.
 

गामा उदाहरण: किंमतीच्या हालचालीसह ऑप्शन डेल्टा कसे बदलते

चला सांगूया की तुम्ही ₹100 मध्ये ट्रेडिंग करणाऱ्या स्टॉकवर कॉल पर्याय खरेदी करता.

• तुमच्या पर्यायामध्ये 0.50 डेल्टा आहे, म्हणजे जर स्टॉक ₹1 वाढला तर तुमच्या पर्यायाची किंमत ₹0.50 ने वाढेल.
• यामध्ये 0.10 चा गामा देखील आहे. हे तुम्हाला सांगते की प्रत्येकवेळी स्टॉक ₹1 हलवते, तुमचा डेल्टा 0.10 पर्यंत बदलेल.

आता ते कसे खेळते ते येथे दिले आहे:

• जर स्टॉक ₹100 ते ₹101 पर्यंत हलवला तर तुमचा डेल्टा 0.50 पासून 0.60 पर्यंत वाढेल.
• याचा अर्थ असा की तुमचा पर्याय आता स्टॉकच्या हालचालीसाठी अधिक संवेदनशील आहे - जर ते आणखी ₹1 वाढले तर पर्याय आता ₹0.60 पर्यंत वाढेल, ₹0.50 नाही.

हाच गामा करतो:
जेव्हा स्टॉक किंमत बदलते तेव्हा पर्यायांमध्ये किती डेल्टा बदलण्याची अपेक्षा आहे हे तुम्हाला दर्शविते.

तुमचा पर्याय किती जलद होतो हे डेल्टाचा विचार करा. गामा तुम्हाला सांगते की जलद गती किती बदलत आहे.

कल्पना करण्याचा चांगला मार्ग हा कारसारखा आहे:

• डेल्टा ही तुमची वर्तमान गती आहे.
• तुम्ही ॲक्सिलरेटर (किंवा ब्रेक) दाबणे किती कठीण आहे.

तुम्ही दाबण्यास कठीण, जलद तुमची स्पीड (डेल्टा) बदल.

त्यामुळे जर तुम्ही वेगाने चालणाऱ्या मार्केटमध्ये (अस्थिर स्थिती) वाहन चालवत असाल तर गामा तुम्हाला सांगते की तुमच्या पर्यायाची संवेदनशीलता (डेल्टा) किती जलद प्रतिक्रिया देईल. म्हणूनच ट्रेडर्स गामा जवळून पाहतात - विशेषत: डेल्टा ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी मॅनेज करताना किंवा डेल्टा न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी संतुलित करताना.
 

वेगवेगळ्या पर्यायांमध्ये गामा (ATM, ITM, OTM)

स्टॉक किंमतीशी संबंधित पर्याय कुठे आहे यावर अवलंबून गामा वेगळे वर्तन करते:

• एट-मनी (एटीएम) पर्यायांमध्ये सर्वाधिक गॅमा आहे. कारण अंतर्निहित एक लहान पाऊल - पैशातून इन-मनी (किंवा त्याउलट) पर्यायाला धक्का देऊ शकते, जे डेल्टा मोठ्या प्रमाणात बदलते.
• इन-मनी (आयटीएम) पर्यायांमध्ये कमी गामा आहे, कारण डेल्टा यापूर्वीच जास्त आहे (कॉल्ससाठी 1 आणि पुटसाठी -1), त्यामुळे ते किंमतीच्या हालचालीसह जास्त बदलणार नाही.
• आऊट-ऑफ-मनी (ओटीएम) पर्यायांमध्ये देखील कमी गामा आहे, कारण डेल्टा लहान आहे (जवळपास 0), आणि अंतर्निहित स्ट्राइक प्राईसच्या जवळ येत नसल्यास किंमतीचे पाऊल त्याचा जास्त परिणाम करणार नाही.

उदाहरण:
समजा तुम्ही ₹100 मध्ये स्टॉक ट्रेड करीत आहात. तुमच्याकडे तीन कॉल पर्याय आहेत:

या प्रकरणात:

• ₹100 ATM पर्यायामध्ये सर्वाधिक गामा आहे.
• ₹90 ITM पर्यायामध्ये हाय डेल्टा आहे, परंतु कमी गामा - ते जास्त बदलणार नाही.
• ₹110 OTM पर्यायामध्ये कमी डेल्टा आणि कमी गामा आहे - ₹110 जवळपास किंमत नसल्यास ते स्विंग करण्याची शक्यता नाही.

रिस्क प्लॅनिंग किंवा अंमलबजावणीमध्ये कोणताही डेल्टा पर्याय ग्रीक वापरताना हे संबंध समजून घेणे महत्त्वाचे आहे.
 

गामा रिस्क: कालबाह्यतेच्या जवळ का महत्त्वाचे आहे

पर्याय कालबाह्य होत असताना, गामा अधिक अस्थिर बनते. लहान किंमतीतील हालचाली डेल्टाला मोठ्या प्रमाणात बदलू शकते, विशेषत: एटीएम पर्यायांसाठी. हा अचानक बदल तुमच्या स्थितीनुसार नफा किंवा तोटा वाढवू शकतो.

या घटनेला अनेकदा "गामा रिस्क" म्हणून संदर्भित केले जाते आणि कालबाह्यतेच्या जवळ अल्प पर्याय असलेल्या व्यापाऱ्यांसाठी हे विशेषत: महत्त्वाचे आहे. जर तुम्ही शॉर्ट गामा असाल तर अंतर्निहित वेगवान पाऊल तुम्हाला तुमची स्थिती ॲडजस्ट करण्यासाठी स्क्रॅम्बलिंग करू शकते, संभाव्य नुकसान होऊ शकते.
 

तुमच्या फायद्यासाठी गामा कसा वापरावा

गॅमा ट्रेडर्सना डेल्टा न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी मॅनेज करण्यास मदत करू शकते - जिथे ऑप्शनमध्ये असलेल्या स्टॉकमध्ये लाभ किंवा नुकसान ऑफसेट करणे हे ध्येय आहे. जर तुम्ही दीर्घ गामा असाल तर तुमची डेल्टा पोझिशन अंतर्निहित हालचाल म्हणून तुमच्या बाजूने बदलते, ज्यामुळे तुम्हाला रिबॅलन्स करण्याची आणि संभाव्यपणे नफ्यात लॉक-इन करण्याची परवानगी मिळते.

उदाहरणार्थ, गामा स्कॅल्पिंगमध्ये, ट्रेडर न्यूट्रल डेल्टा राखतो आणि डेल्टा बदल म्हणून अंतर्निहित खरेदी किंवा विक्री करतो, शिफ्टमधून लहान नफा काढतो.

लॉंग गामा पोझिशन्स (जसे खरेदी पर्याय) लाभ अस्थिरता. स्थिरतेपासून शॉर्ट गामा (जसे की विक्री पर्याय) लाभ. त्यामुळे, अपेक्षित मार्केट मूव्हमेंटवर आधारित तुमचे गामा एक्सपोजर संरेखित करा.
 

रॅपिंग अप: ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये पुढे राहण्यास गॅमा तुम्हाला कसे मदत करते

डेल्टाच्या तुलनेत गामा दुय्यम पर्याय ग्रीकसारखे दिसू शकते, परंतु मार्केटमध्ये चालत असताना तुमचा पर्याय कसा वर्तते यामध्ये हे महत्त्वाची भूमिका बजावते. तुम्ही डेल्टा ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी तयार करीत असाल, प्रीमियमसाठी पर्याय विकत असाल किंवा डेल्टा न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी मॅनेज करीत असाल, गामा समजून घेणे तुम्हाला एक पाऊल पुढे राहण्यास मदत करते.

गामा आणि डेल्टा कसे संवाद साधतात हे अधिक तुम्हाला समजते, जेव्हा मार्केट बदलतात तेव्हा तुम्ही तुमचे ट्रेड ॲडजस्ट करू शकता - आणि तुमच्या कॅपिटलचे संरक्षण कराल.