अस्थिरता म्हणजे काय आणि त्यासह कसे डील करावे?

अस्थिरता म्हणजे काय?

अस्थिरता म्हणजे विशिष्ट कालावधीत फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटच्या किंमतीतील बदलाची मर्यादा. हे स्टॉक, इंडेक्स किंवा ॲसेटची वारंवार आणि तीव्र किंमत किती बदलते हे दर्शविते. जेव्हा स्टॉकची किंमत अल्प कालावधीत व्यापकपणे बदलते, तेव्हा ते अत्यंत अस्थिर मानले जाते. त्याउलट, जर कालांतराने किंमत तुलनेने स्थिर राहिली तर स्टॉकमध्ये कमी अस्थिरता मानली जाते.

उदाहरणार्थ, समजा आज ₹500 मध्ये स्टॉक ट्रेड करते. जर ते उद्या ₹550 पर्यंत हलवले आणि नंतर पुढील दिवशी ₹480 पर्यंत कमी झाले, तर हे उच्च अस्थिरता दर्शविते. तथापि, जर ते आठवड्यात हळूहळू ₹495 आणि ₹505 दरम्यान हलवत असेल तर ते कमी दर्शविते अस्थिरता. स्टॉक मार्केटमध्ये अस्थिरता कशी ट्रॅक केली जाते हे समजून घेण्यासाठी, चला अस्थिरता मोजण्यासाठी वापरलेल्या प्रमुख मेट्रिक्स पाहूया:
 

स्टॉक मार्केटमध्ये अस्थिरता मोजण्यासाठी मेट्रिक्स:

• इंडिया VIX (अस्थिरता इंडेक्स): पर्यायांच्या किंमतीवर आधारित पुढील 30 दिवसांमध्ये बाजारातील अपेक्षित अस्थिरता मोजते. उच्च इंडिया विक्स वाढलेली अनिश्चितता आणि तीक्ष्ण किंमतीच्या हालचालीची क्षमता दर्शविते.
• बीटा: मार्केटच्या हालचालीसाठी स्टॉकची संवेदनशीलता मोजते. 1 चा बीटा दर्शवितो की स्टॉक मार्केट नुसार चालतो, 1 पेक्षा जास्त म्हणजे मार्केट स्विंगसाठी जास्त संवेदनशीलता आणि 1 पेक्षा कमी संवेदनशीलता दर्शविते.
• स्टँडर्ड डिव्हिएशन: दिलेल्या कालावधीत स्टॉकची किंमत त्याच्या सरासरी किंमतीपासून किती विचलित होते हे मोजते. उच्च मानक विचलन अधिक किंमतीची अस्थिरता सूचित करते.
   

अस्थिरतेचे प्रकार

अस्थिरता दोन वेगवेगळ्या प्रकारांमध्ये वर्गीकृत केली जाऊ शकते. या प्रकारांचे समजून घेणे इन्व्हेस्टरला मार्केट वर्तन अपेक्षित करण्यास आणि चांगल्या ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी विकसित करण्यास मदत करते:

ऐतिहासिक अस्थिरता
विशिष्ट कालावधीत मागील डाटावर आधारित किंमतीच्या बदलाची ऐतिहासिक अस्थिरता मोजमाप डिग्री. मागील काळात स्टॉक किंवा मार्केटमध्ये किती चढ-उतार झाला आहे हे ओळखण्यास हे इन्व्हेस्टरला मदत करते आणि भविष्यातील किंमतीच्या हालचालीचा अंदाज घेण्यासाठी वापरले जाऊ शकते. तथापि, हे केवळ मागील वर्तन दर्शविते आणि भविष्यातील किंमतीच्या दिशेविषयी माहिती प्रदान करत नाही.

सूचित अस्थिरता
निहित अस्थिरता पर्यायांच्या वर्तमान किंमतीवर आधारित भविष्यातील किंमतीतील चढ-उतारांची मार्केटची अपेक्षा दर्शविते. हे पर्यायांच्या किंमतीमध्ये एक प्रमुख घटक आहे आणि ट्रेडर्सद्वारे अनिश्चितता किंवा रिस्कची लेव्हल दर्शविते. ऐतिहासिक अस्थिरतेप्रमाणेच, निहित अस्थिरता फॉरवर्ड-लुकिंग आहे आणि भविष्यातील किंमतीच्या हालचालीसाठी मार्केटच्या भावनेचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.
 

अस्थिरता कशी कॅल्क्युलेट करावी?

अस्थिरता सामान्यपणे विशिष्ट कालावधीत स्टॉकच्या किंमतीच्या स्टँडर्ड डेव्हिएशनचा वापर करून कॅल्क्युलेट केली जाते. उच्च स्टँडर्ड डेव्हिएशन म्हणजे अधिक किंमतीची परिवर्तनीयता, तर कमी स्टँडर्ड डेव्हिएशन किंमतीची स्थिरता दर्शविते.

अस्थिरता कॅल्क्युलेट करण्यासाठी फॉर्म्युला:

अस्थिरता कॅल्क्युलेट करण्यासाठी फॉर्म्युला याप्रमाणे व्यक्त केला जाऊ शकतो:

v = s t ̄​

कुठे:

V = विशिष्ट कालावधीत अस्थिरता
S = रिटर्नचे स्टँडर्ड डेव्हिएशन
T = विचारात घेतलेल्या कालावधीची संख्या
 

अस्थिरतेवर परिणाम करणारे घटक

स्टॉक मार्केटमधील अस्थिरता अनेक घटकांद्वारे प्रभावित होते. हे ड्रायव्हर्स समजून घेणे इन्व्हेस्टर्सना त्यानुसार त्यांच्या स्ट्रॅटेजीज ॲडजस्ट करण्यास मदत करू शकते:

• मार्केट बातम्या आणि आर्थिक डाटा: जीडीपी वाढ, महागाई दर आणि इंटरेस्ट रेट बदलांशी संबंधित घोषणा अचानक मार्केट बदल करू शकतात.
• राजकीय आणि भौगोलिक राजकीय घटना: राजकीय अस्थिरता, युद्ध आणि व्यापार संघर्ष अनिश्चितता निर्माण करू शकतात आणि बाजारपेठेतील अस्थिरता वाढवू शकतात.
• कॉर्पोरेट कमाई आणि फायनान्शियल परिणाम: पॉझिटिव्ह किंवा नकारात्मक कमाईच्या अहवालांमुळे अनेकदा वैयक्तिक स्टॉक आणि मार्केट सेक्टरमध्ये महत्त्वाच्या किंमतीतील हालचाली होतात.
• लिक्विडिटी:कमी ट्रेडिंग वॉल्यूम असलेले स्टॉक मोठ्या किंमतीत बदल होण्याची शक्यता अधिक असते कारण लहान ट्रेड किंमतीवर लक्षणीयरित्या परिणाम करू शकतात.
• ग्लोबल मार्केट स्थिती: अमेरिका, चीन आणि युरोप सारख्या प्रमुख अर्थव्यवस्थांमधील आर्थिक ट्रेंड आणि फायनान्शियल इव्हेंटचा अनेकदा भारतीय मार्केटवर परिणाम होतो.
   

अस्थिरता स्माईल आणि अस्थिरता स्क्यू म्हणजे काय?

ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये, निहित अस्थिरता अनेकदा काही पॅटर्नचे अनुसरण करते, ज्यामुळे अस्थिरता हास्य किंवा स्क्यू तयार होते:

अस्थिरता स्माईल:
जेव्हा स्ट्राईक प्राईसच्या पर्यायांमध्ये वर्तमान मार्केट प्राईसपेक्षा लक्षणीयरित्या किंवा त्यापेक्षा कमी अस्थिरता असते तेव्हा अस्थिरता हास्य होते. जेव्हा स्ट्राईक किंमतींविरुद्ध सूचित अस्थिरता लागू केली जाते, तेव्हा हे स्माईल प्रमाणे यू-शेप्ड कर्व्ह तयार करते.

उदाहरण: जर स्टॉकची वर्तमान किंमत ₹500 असेल, तर ₹450 आणि ₹550 च्या स्ट्राइक प्राईस असलेल्या पर्यायांमध्ये ₹500 च्या जवळच्या स्ट्राइक प्राईस असलेल्यांपेक्षा जास्त अंतर्निहित अस्थिरता असू शकते, ज्यामुळे स्माईल-जसे पॅटर्न तयार होते.

अस्थिरता स्क्यू:
वॉलेटिलिटी स्क्यू म्हणजे आउट-ऑफ-मनी आणि इन-मनी पर्यायांमधील निहित अस्थिरतेतील फरक. जेव्हा ट्रेडर्सना एका दिशेने अधिक किंमतीच्या हालचालीची अपेक्षा असते तेव्हा एक स्क्यू होते.

पॉझिटिव्ह स्क्यू: आऊट-ऑफ-मनी कॉल्ससाठी उच्च निहित अस्थिरता.
निगेटिव्ह स्क्यू: आऊट-ऑफ-मनी पुट्ससाठी उच्च निहित अस्थिरता.

उदाहरण: जर मार्केटमध्ये तीक्ष्ण घसरणीची अपेक्षा असेल तर पुट ऑप्शन्स कॉल पर्यायांपेक्षा जास्त अंतर्निहित अस्थिरता दाखवू शकतात, ज्यामुळे नकारात्मक स्क्यू तयार होऊ शकतो.
 

मार्केटमध्ये अस्थिरता कशी मॅनेज करावी?

मार्केट अस्थिरता हाताळण्यासाठी धोरणात्मक आणि अनुशासित दृष्टीकोन आवश्यक आहे. तुम्ही अस्थिरता प्रभावीपणे कसे मॅनेज करू शकता हे येथे दिले आहे:

तुमचा पोर्टफोलिओ विविधतापूर्ण करा: एकूण जोखीम कमी करण्यासाठी विविध ॲसेट वर्गांमध्ये (स्टॉक, बाँड्स, कमोडिटीज) गुंतवणूक पसरवा.

स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करा: उच्च अस्थिरतेच्या कालावधीदरम्यान संभाव्य नुकसान मर्यादित करण्यासाठी स्टॉप-लॉस लेव्हल वापरा.

डिफेन्सिव्ह स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्ट करा:युटिलिटीज, हेल्थकेअर आणि कंझ्युमर स्टेपल्स सारख्या सेक्टरमधील स्टॉक मार्केटच्या मंदीदरम्यान कमी अस्थिर असतात.

हेजिंग स्ट्रॅटेजी वापरा: डाउनसाईड रिस्क मॅनेज करण्यासाठी पर्याय आणि फ्यूचर्स सारख्या डेरिव्हेटिव्हचा वापर करून तुमच्या पोर्टफोलिओचे संरक्षण करा.

सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (एसआयपी) फॉलो करा: एसआयपी वेळेनुसार खरेदीचा सरासरी खर्च कमी करून बाजारातील अस्थिरतेचा परिणाम कमी करण्यास मदत करतात.

माहितीपूर्ण राहा आणि भावनिक निर्णय टाळा: मार्केट बातम्यांचा ट्रॅक ठेवा आणि शॉर्ट-टर्म मार्केट मूव्हमेंटवर आधारित आकर्षक निर्णय टाळा.

तुमचा पोर्टफोलिओ रिबॅलन्स करा: तुमचे फायनान्शियल लक्ष्य आणि मार्केट स्थितीशी संरेखित करण्यासाठी तुमचा पोर्टफोलिओ नियमितपणे रिव्ह्यू करा आणि ॲडजस्ट करा

आत्मविश्वासाने मार्केट अस्थिरता नेव्हिगेट करणे

अस्थिरता हा इन्व्हेस्टमेंटचा अनिवार्य भाग आहे, परंतु त्याचे स्वरूप आणि घटक समजून घेणे तुम्हाला चांगले निर्णय घेण्यास मदत करू शकते. उच्च अस्थिरता जलद लाभाची क्षमता वाढवते, तर ते महत्त्वाच्या नुकसानीची जोखीम देखील वाढवते. विविधता, स्टॉप-लॉस ऑर्डर आणि एसआयपीएस, तुम्ही मार्केट स्विंगचा परिणाम कमी करू शकता आणि अधिक लवचिक इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओ तयार करू शकता.