पर्यायांमध्ये वेगा म्हणजे काय आणि त्याचा फायदा कसा घ्यावा

पर्यायांमध्ये वेगा म्हणजे काय?

चला कल्पना करूया की तुम्ही शेतकऱ्यांना हवामान इन्श्युरन्स विकत आहात. जर हवामान अप्रत्याशित (उच्च अस्थिरता) असेल तर शेतकरी त्यांच्या पिकांचे संरक्षण करण्यासाठी अधिक देय करण्यास तयार आहेत. परंतु जर हवामान स्थिर आणि अंदाजित (कमी अस्थिरता) असेल तर ते कमी देय करतील. तुमची किंमत बदलत नाही कारण पिकांमध्ये बदल झाला नाही, परंतु त्यांच्या आसपासची अनिश्चितता बदलली आहे.

वेगा ऑप्शन्स ट्रेडिंग मध्ये हेच दर्शविते. निहित अस्थिरतेमध्ये 1% बदलासह पर्यायाची किंमत किती बदलेल हे वेगाने मोजले. जर पर्यायामध्ये 0.10 चा वेगा असेल तर निहित अस्थिरतेमध्ये 1% वाढ पर्यायाची किंमत ₹0.10 पर्यंत वाढवेल आणि त्याउलट.

याचा अर्थ असा की वेगा थेट स्टॉक किंमतीच्या हालचालीबद्दल नाही, तर मार्केटच्या हालचालीच्या अपेक्षेविषयी आहे.
 

पर्यायांमध्ये अस्थिरता समजून घेणे

वेगा पर्यायाच्या किंमतीवर कसा परिणाम करते हे सखोलपणे जाणून घेण्यापूर्वी, आम्हाला अस्थिरता समजून घेणे आवश्यक आहे.
दोन प्रकार आहेत:

ऐतिहासिक अस्थिरता: मागील काळात किती स्टॉक हलवला आहे.
अंतर्निहित अस्थिरता (IV): भविष्यात स्टॉकमध्ये काय वाढ होण्याची अपेक्षा आहे.

निहित अस्थिरतेवर आधारित पर्यायांची किंमत आहे. उच्च IV म्हणजे सामान्यपणे जास्त प्रीमियम कारण मोठ्या किंमतीत बदल होण्याची शक्यता वाढते, ज्यामुळे नफा-किंवा नुकसानीची क्षमता वाढते.

उदाहरणार्थ, जर कंपनी तिमाही परिणाम घोषित करणार असेल तर मार्केटला संभाव्य आश्चर्यकारक किंवा वाईट अपेक्षा आहे. परिणामी, आयव्ही वाढतो आणि स्टॉक अद्याप हलवले नसले तरीही पर्यायांची किंमत देखील वाढते.
 

वेगा पर्यायाच्या किंमतीवर कसा परिणाम करते

समजा तुम्ही ₹5 किंमतीच्या --Money (ATM) कॉल पर्यायाकडे पाहत आहात आणि त्याचा वेगा 0.12 आहे. जर सूचित अस्थिरता 20% ते 21% पर्यंत वाढली तर पर्यायाची किंमत ₹0.12 पर्यंत वाढेल, ₹5.12 होईल. त्याउलट, जर IV कमी झाले तर किंमत ₹4.88 पर्यंत कमी होऊ शकते.

वेगाने विविध पर्यायांमध्ये कसे खेळले ते येथे दिले आहे:

• एटीएमच्या पर्यायांमध्ये सर्वाधिक वेगा आहे.
• इन-मनी (आयटीएम) आणि आऊट-ऑफ-मनी (ओटीएम) पर्यायांमध्ये कमी वेगा आहे.
• दीर्घकालीन पर्याय (समाप्तीच्या अधिक वेळेसह) सामान्यपणे साप्ताहिक किंवा अल्पकालीन पर्यायांपेक्षा जास्त वेगा असतात.

त्यामुळे, जेव्हा तुम्हाला कमाई किंवा बजेट घोषणा यासारख्या इव्हेंटपूर्वी ऑप्शन किंमतीमध्ये अचानक वाढ दिसते, तेव्हा ते अनेकदा वेगा असते आणि स्टॉक किंमत-मोठ्या प्रमाणात लिफ्टिंग करत नाही.
 

ट्रेडर्स त्यांच्या फायद्यासाठी वेगाचा वापर कसा करू शकतात

पर्यायांमध्ये वेगा समजून घेणे तुम्हाला अस्थिरतेच्या स्थितीवर आधारित योग्य वेगा ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी निवडण्यास मदत करू शकते.

अ) जेव्हा अस्थिरता कमी असते
जर IV ऐतिहासिकदृष्ट्या कमी असेल तर पर्यायांची किंमत कमी असू शकते. अस्थिरतेच्या वाढीच्या अपेक्षेत ट्रेडर्स पर्याय (लाँग कॉल्स किंवा पुट्स) खरेदी करू शकतात. याला लाँग वेगा म्हणून ओळखले जाते.

उदाहरण: प्रॉडक्ट लाँच किंवा पॉलिसी बदलण्यापूर्वी, जर मार्केट शांत असेल परंतु तुम्हाला हालचालीची अपेक्षा असेल तर स्ट्रॅडल किंवा स्ट्रँगल खरेदी करणे किंमतीतील वाढ आणि IV मध्ये वाढ या दोन्हीचा लाभ घेऊ शकते.

ब) जेव्हा अस्थिरता जास्त असते
जर ओळखल्या जाणार्‍या इव्हेंटपूर्वी IV उच्च-सामान्यपणे असेल तर-पर्यायांची किंमत जास्त असू शकते. जेव्हा ट्रेडर्स अस्थिरता क्रश म्हणून ओळखल्या जाणार्‍या गोष्टीचा लाभ घेण्यासाठी पर्याय विकण्याचा विचार करतात.

उदाहरण: कमाई पूर्वीच, iv वाढते आणि पर्याय महाग होतात. जर तुम्हाला वाटत असेल की कमाईनंतरचे पाऊल मोठे नसेल तर तुम्ही स्ट्रॅडल किंवा आयर्न कॉन्डर विकू शकता. एकदा इव्हेंट संपल्यानंतर, IV सामान्यपणे कमी होते आणि तुम्हाला वेगा पडण्यापासून नफा होतो.

c) धोरण निवडीसह वेगा वापरणे

• जर तुम्हाला IV वाढण्याची अपेक्षा असेल तर उच्च वेगा पर्याय खरेदी करा (इव्हेंट ट्रेडिंग).
• जर तुम्हाला IV पडण्याची अपेक्षा असेल तर उच्च वेगा पर्याय विका (पोस्ट-इव्हेंट, म्हणजे रिव्हर्जन).
• जर तुम्हाला अधिक वेगा एक्सपोजर हवे असेल तर दीर्घ कालबाह्यता वापरा आणि जर वेगा तुमच्या व्ह्यूचा भाग नसेल तर कमी कालबाह्यता वापरा.
   

वेगाकडे दुर्लक्ष करण्याचे धोके

अनेक नवशिक्य केवळ स्टॉक डायरेक्शनकडे पाहतात आणि विसरतात की स्टॉक त्यांच्या बाजूने हलवले तरीही प्रमुख इव्हेंट नंतर IV तीव्रपणे कमी होऊ शकते.

यामुळे अशा परिस्थिती निर्माण होऊ शकतात जिथे:

1. तुम्ही दिशेने बरोबर होते परंतु पैसे गमावले कारण IV ड्रॉप झाले (वेगा लॉस).
2. तुम्ही "इव्हेंट रिस्क" समाविष्ट असलेला प्रीमियम भरला आणि एकदा इव्हेंट पास झाल्यानंतर पैसे गमावले.

जेव्हा मार्केट आता त्यांच्या वाढीव किंमतीला सपोर्ट करत नाही तेव्हा वेगाकडे दुर्लक्ष केल्याने पर्यायांसाठी जास्त पैसे भरणे किंवा त्यांना होल्ड करणे शक्य ठरू शकते. म्हणूनच वेगा समजून घेणे आवश्यक आहे-केवळ स्ट्रॅटेजी निवडीसाठीच नाही तर तुमच्या प्रवेश आणि बाहेर पडण्यासाठी देखील.
 

निष्कर्ष

वेगा हा एक शक्तिशाली परंतु अनेकदा ऑप्शन्स ट्रेडिंगचा चुकीचा भाग आहे. डेल्टा तुम्हाला सांगते की तुमचा पर्याय स्टॉकसह किती जातो, वेगा ते अस्थिरतेसह किती चालते हे दर्शविते. मूलभूत कॉल्स आणि पुटच्या पलीकडे पाऊल उचलण्याची इच्छा असलेल्या कोणत्याही ट्रेडरसाठी, वेगा आणि वेगा ट्रेडिंग धोरणे समजून घेणे गैर-वाटाघाटीयोग्य आहे.

वेगामध्ये घटक करून, तुम्ही केवळ स्टॉक डायरेक्शनवर ट्रेडिंग करत नाही-तुम्ही मार्केटच्या अपेक्षांवर ट्रेडिंग करीत आहात, ज्याठिकाणीच रिअल एज आहे. तुम्हाला अस्थिरतेच्या वाढीचा लाभ घ्यायचा असेल किंवा तुमच्या भांडवलाचे जास्त किंमतीच्या पर्यायांपासून संरक्षण करायचे असेल, वेगाचा मास्टरिंग तुम्हाला स्मार्ट, अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करेल.