इंडेक्स फंड वर्सिज इंडेक्स ईटीएफ: तुम्हाला माहित असावे असे प्रमुख फरक

ETF म्हणजे काय?

एक्स्चेंज ट्रेडेड फंड हे एक इन्व्हेस्टमेंट वाहन आहे ज्यात बाँड्स आणि स्टॉक्स सारख्या मालमत्तेचे मिश्रण आहे आणि थेट मार्केट एक्स्चेंजवर ट्रेड केले जाते. तसेच, सेक्टर किंवा ॲसेट श्रेणी यासारख्या विविध मार्केट सेगमेंटच्या एक्सपोजरसाठी तयार केले जाऊ शकते.

त्यांचा मुख्य उद्देश मार्केट सेगमेंटचा परफॉर्मन्स ट्रॅक करणे किंवा, तुम्ही इंडेक्स म्हणू शकता, जे विविधतेच्या फायद्यासह मार्केट रिटर्न शोधणाऱ्या सरासरी इन्व्हेस्टरला त्यांच्या अपील वाढविण्यास मदत करते. तसेच, ईटीएफ बाजाराचे अनुसरण करतात, परंतु इतर गुंतवणूक, जसे की म्युच्युअल फंड, बाजाराला मारण्याचे ध्येय आहे.

जर तुम्ही इतर फंडवर ईटीएफच्या लाभाविषयी चर्चा केली तर ते स्टॉक प्रमाणे ट्रेड केले जाऊ शकतात. एकदा कार्यवाहीसाठी सादर केले गेले की हे ट्रेडेड फंड शक्य तितक्या लवकर ट्रान्झॅक्शन केले जातात. त्यावर, ते निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात आणि कमी ऑपरेटिंग खर्च असतात जे जवळपास प्रत्येक इन्व्हेस्टरला उच्च रिटर्न देतात. 

याव्यतिरिक्त, ईटीएफ विरुद्ध इंडेक्स फंड हायर लिक्विडचे आहेत आणि जेथे ते लागू केले जातात तेथे टॅक्सचा लाभ ऑफर करतात. 
 

इंडेक्स फंड परिभाषित करायचा?

इंडेक्स फंड हा एक प्रकारचा म्युच्युअल फंड आहे, ज्याची निर्मिती पोर्टफोलिओसह केली जाते, जो स्टँडर्ड अँड पूअर्स 500 इंडेक्स सारख्या फायनान्शियल मार्केट इंडेक्सच्या विविध घटकांशी पूर्णपणे जुळतो किंवा ट्रॅक करतो. कालांतराने, हा इंडेक्स म्युच्युअल फंड विस्तृत मार्केट एक्सपोजर, कमी पोर्टफोलिओ टर्नओव्हर आणि कमी ऑपरेटिंग खर्च प्रदान करतो. 

हे इंडेक्स फंड हे रिटायरमेंट अकाउंट सारख्या मुख्य पोर्टफोलिओ होल्डिंग्ससाठी सर्वोत्तम विचारात घेतले जातात, जसे की वैयक्तिक रिटायरमेंट अकाउंट आणि 401(के) अकाउंट. प्रसिद्ध इन्व्हेस्टर वॉरेन बफेट यांच्या मते, इंडेक्स फंड हे आयुष्याच्या नंतरच्या वर्षांसाठी बचतीसाठी अधिक स्वर्गांपैकी एक आहे. इन्व्हेस्टमेंट इंडेक्स फंडसाठी वैयक्तिक स्टॉक निवडण्याऐवजी, सरासरी इन्व्हेस्टरसाठी खूपच कमी किंमतीत सर्व एस&पी 500 कंपन्या खरेदी करणे सर्वोत्तम आहे. 

इंडेक्स फंड हा एक प्रकारचा पॅसिव्ह फंड मॅनेजमेंट सिस्टीम आहे, ज्यामध्ये फंड मॅनेजर एक पोर्टफोलिओ तयार करतो, ज्याचे होल्डिंग्स कोणत्याही विशिष्ट इंडेक्सची सिक्युरिटीज प्रतिबिंबित करतात. तसेच, जेव्हा त्यांचे बेंचमार्क इंडेक्स बदलतात तेव्हा इंडेक्स फंडचे पोर्टफोलिओ अचानक बदलतात. 

याचा अर्थ असा की जर कोणत्याही फंडाने वजन असलेल्या इंडेक्सचे अनुसरण केले तर त्याचे मॅनेजर नियमितपणे विविध सिक्युरिटीजच्या एकूण टक्केवारीत रिबॅलन्स करेल जे बेंचमार्कमध्ये त्यांच्या उपस्थितीचे वजन दर्शवेल.
 

इंडेक्स फंड आणि ईटीएफ सामान्यपणे काय आहेत?

दोन्ही इंडेक्सेस वर्सेस ईटीएफ एकाच इन्व्हेस्टमेंटसारख्या स्टॉक किंवा बाँड्स सारख्या अनेक वैयक्तिक इन्व्हेस्टमेंटमध्ये एकत्रित केले जातात. अनेक कारणांसाठी इन्व्हेस्टरमध्ये लोकप्रिय निवडीपैकी एक हा मुख्य कारण आहे. ते आहेत: -

● ईटीएफ वि इंडेक्स फंड चांगला वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ तयार करण्यास मदत करते.
● ते निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात, म्हणजे फंडमधील इन्व्हेस्टमेंट थेट एस&पी 500 सारख्या इंडेक्सवर आधारित आहेत. 
● ते दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी सर्वोत्तम आहेत कारण ते सक्रियपणे म्युच्युअल फंड व्यवस्थापित केले आहेत. ट्रॅकिंग दरम्यान ते इंडेक्सच्या चढ-उतारांचे अनुसरण करतात मात्र एकूणच सकारात्मक रिटर्न दर्शवितात. 

म्युच्युअल फंड जे सक्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात ते नेहमीच शॉर्ट टर्ममध्ये उत्कृष्ट मार्गाने काम करतात कारण फंड मॅनेजर वर्तमान मार्केट स्थितीवर आणि त्यांच्या अनुभवानुसार उत्तम इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेतात. 
 

ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडमधील फरक

ईटीएफ किंवा इंडेक्स फंडविषयी वरील पोस्ट वाचल्यानंतर, ते काय आहे याची तुम्हाला कल्पना मिळू शकते. परंतु अधिक जाणून घेण्यासाठी, इतर अनेक फरक आहेत जे तुम्हाला दोघांना चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यास मदत करेल. ते आहेत: -

1. आवश्यक किमान गुंतवणूक

बहुतांश प्रकरणांमध्ये, इंडेक्स फंडच्या तुलनेत ईटीएफ मध्ये खूपच कमी इन्व्हेस्टमेंट आहे. कारण म्हणजे त्यांना स्टॉकसारखे ट्रेड केले जाते आणि संपूर्ण शेअर म्हणून खरेदी केले जाते. याचा अर्थ असा की तुम्ही केवळ एका शेअरच्या किंमतीसाठी ईटीएफ खरेदी करू शकता, ज्याला ईटीएफ मार्केट किंमत म्हणून ओळखले जाते. 

परंतु जर तुम्ही इंडेक्स फंडबद्दल बोलत असाल तर ब्रोकर्स कोणत्याही विशिष्ट शेअर किंमतीपेक्षा थोडी जास्त किंमत ऑफर करतात. त्यामुळे, जर तुम्ही किमान रक्कम इन्व्हेस्ट करण्याची योजना बनवत असाल तर तुमच्या स्वत:च्या शेअर प्राईससह इंडेक्स फंडवर नेहमीच ETF निवडा जी परवडणारी आहे. तसेच, इंडेक्स फंडसह जाण्याची इच्छा देखील इन्व्हेस्टमेंटशिवाय एक उत्तम ऑप्शन आहे. 

2. तुम्ही देय केलेले कॅपिटल गेन टॅक्स

जर तुम्ही ईटीएफविषयी चर्चा केली तर ते इंडेक्स फंडच्या तुलनेत कर लाभ प्रदान करते आणि हे क्रेडिट त्याच्या संरचनेला जाते. याचा अर्थ असा की जर तुम्ही इतर कोणत्याही इन्व्हेस्टरला ईटीएफ हस्तांतरित करण्याचा प्लॅन करत असाल तर पैसे थेट त्या इन्व्हेस्टरकडून येतील. संक्षिप्तपणे, ईटीएफच्या विक्रीसह भांडवली लाभाचा कर तुमचा असेल.

परंतु इंडेक्स फंडमध्ये मालकाला ही कॅश मॅनेजरकडून थेट रिडीम करावी लागेल आणि ते तुमच्यासाठी पैसे देण्यासाठी तुमच्या सिक्युरिटीज घेतील. या प्रक्रियेत, तुमच्या फंडमधील शेअर्स असलेल्या प्रत्येक इन्व्हेस्टरला निव्वळ लाभ मिळतो. याचा अर्थ असा की, तुम्हाला एका शेअरची विक्री न करता कॅपिटल गेन मनी मिळणार नाही. 

एकूणच, ETF इंडेक्स फंडपेक्षा अधिक लाभ देतात.

3. त्यांच्या मालकीचा खर्च

खर्चाच्या संदर्भात, ईटीएफ किंवा इंडेक्स फंड दोन्ही खर्चाच्या रेशिओच्या संदर्भात स्वतःचे मालक होणे खूपच सोपे आणि परवडणारे आहेत. याचा अर्थ असा की तुम्हाला वार्षिक एकूण इन्व्हेस्टमेंटच्या 0.05% पेक्षा कमीतकमी रक्कम खर्च करता येईल. 

परंतु व्यापार कमिशनमध्ये ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड खरेदी करताना तुम्हाला भरावयाचा आणखी एक खर्च आहे. परंतु, जर तुम्हाला ईटीएफ मध्ये स्वारस्य असेल तर ब्रोकरला तुम्ही ईटीएफ खरेदी किंवा विक्री केल्यावर ट्रेडसाठी कमिशन म्हणून काही शुल्क आकारले जाईल, जे तुम्ही नियमितपणे ट्रेडिंग करीत असल्यास पुन्हा रिटर्न होईल.

इंडेक्स फंडच्या बाबतीत तुम्हाला खरेदी किंवा विक्री करताना काही ट्रान्झॅक्शन शुल्क देखील भरावे लागते, परंतु खर्चात फरक आहे, जे तुम्हाला निवडण्यापूर्वी विचारात घेणे आवश्यक आहे. संक्षिप्तपणे, दोन्ही इतर म्युच्युअल फंडच्या तुलनेत कमी खर्चाचे पर्याय आहेत, परंतु तुम्हाला एक निवडण्यापूर्वी दोन्हीचा खर्चाचा रेशिओ तुलना करावा लागेल. 
 

गुंतवणूक संरचना

ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडची इन्व्हेस्टमेंट रचना समजून घेणे तुमचे पैसे कसे वाटप केले जातात, मॅनेज केले जातात आणि कालांतराने वाढविले जातात याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.

ईटीएफ इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रक्चर:

• निर्मिती आणि रिडेम्पशन: ईटीएफ हे अधिकृत सहभागी (एपीएस) चा समावेश असलेल्या निर्मिती आणि रिडेम्पशन यंत्रणेद्वारे संरचित केले जातात. हे एपी ईटीएफ प्रदात्याला अंतर्निहित सिक्युरिटीजची बास्केट डिलिव्हर करून किंवा सिक्युरिटीजच्या बदल्यात ईटीएफ युनिट्स रिडीम करून नवीन ईटीएफ युनिट्स तयार करू शकतात.
• रिअल-टाइम ट्रेडिंग: ईटीएफ एक्सचेंजवर स्टॉक आणि दिवसभर किंमतीमध्ये चढ-उतार यासारखे ट्रेड करतात. फंडचे मूल्य रिअल-टाइम नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही), पुरवठा आणि मागणी आणि मार्केट स्पेक्युलेशन द्वारे प्रभावित होते.
• लिक्विडिटी आणि सेटलमेंट: ईटीएफ एक्सचेंजवर ट्रेड केले जातात, त्यामुळे मार्केट सहभागींद्वारे प्रदान केलेल्या लिक्विडिटीचा लाभ होतो. सेटलमेंट सामान्यपणे T+2 दिवसांच्या आत होते, स्टॉक ट्रान्झॅक्शन प्रमाणेच.
• मार्केट मेकर्स: ईटीएफ मध्ये अनेकदा मार्केट मेकर्स असतात जे ईटीएफ आणि त्याच्या अंतर्निहित ॲसेट्स दरम्यान कोणत्याही किंमतीतील फरक आर्बिट्रेज करून ईटीएफ युनिटची किंमत त्याच्या एनएव्हीच्या जवळ राहण्याची खात्री करतात.

इंडेक्स फंड इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रक्चर:

• फंड मॅनेजमेंट: इंडेक्स फंड हे ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्या (एएमसी) द्वारे मॅनेज केले जातात जे इन्व्हेस्टरकडून पैसे संकलित करतात आणि विशिष्ट इंडेक्सची मिश्र रचना असलेल्या सिक्युरिटीज खरेदी करतात.
• दैनंदिन एनएव्ही कॅल्क्युलेशन: प्रत्येक ट्रेडिंग दिवसाच्या शेवटी नेट ॲसेट वॅल्यूची गणना केली जाते. या एनएव्हीवर आधारित इन्व्हेस्टर युनिट खरेदी किंवा रिडीम करतात.
• पूलिंग यंत्रणा: इन्व्हेस्टरचे फंड एकत्रितपणे एकत्रित केले जातात आणि इंडेक्समधील सर्व स्टॉकमध्ये प्रमाणात इन्व्हेस्ट केले जातात. ही रचना रिअल-टाइम ट्रेडिंगला अनुमती देत नाही.
• कोणतेही मध्यस्थ ट्रेडर नाही: ईटीएफ प्रमाणेच, इंडेक्स फंड थेट फंड हाऊसद्वारे किंवा अधिकृत सहभागी किंवा मार्केट मेकर्सच्या सहभागाशिवाय म्युच्युअल फंड प्लॅटफॉर्मद्वारे खरेदी किंवा विक्री केले जातात.
   

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड वर्सिज इंडेक्स फंडवर टॅक्स

टॅक्सेशन हा इन्व्हेस्टरसाठी त्यांचे रिटर्न जास्तीत जास्त वाढविण्याची इच्छा असलेला महत्त्वाचा घटक आहे. ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड दोन्ही इक्विटी-ओरिएंटेड किंवा डेब्ट-ओरिएंटेड कॅटेगरीमध्ये येऊ शकतात, तर टॅक्सेशन नियम अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या स्वरुपावर आधारित आहेत.

इक्विटी-ओरिएंटेड ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड (65% पेक्षा जास्त इक्विटी एक्सपोजर):

• शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेन (एसटीसीजी): जर युनिट्स 12 महिन्यांच्या आत विकले असतील तर लाभांवर 15% टॅक्स आकारला जातो.
• लाँग-टर्म कॅपिटल गेन (एलटीसीजी): जर 12 महिन्यांपेक्षा जास्त काळ धारण केले असेल तर प्रति वर्ष ₹1 लाख पर्यंत लाभ टॅक्स-फ्री आहेत. इंडेक्सेशन लाभांशिवाय ₹1 लाखांपेक्षा जास्त लाभांवर 10% टॅक्स आकारला जातो.

डेब्ट-ओरिएंटेड ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड (65% पेक्षा कमी इक्विटी एक्सपोजर):

• शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेन: 36 महिन्यांपेक्षा कमी होल्डिंग कालावधीच्या लाभावर तुमच्या इन्कम स्लॅबनुसार टॅक्स आकारला जातो.
• लाँग-टर्म कॅपिटल गेन: 36 महिन्यांपेक्षा जास्त होल्डिंग कालावधीच्या लाभावर इंडेक्सेशन लाभांसह 20% टॅक्स आकारला जातो.

लाभांश कर:

यापूर्वी, डिव्हिडंड डिस्ट्रीब्यूशन टॅक्स (डीडीटी) द्वारे सोर्सवर डिव्हिडंडवर टॅक्स आकारला गेला होता. तथापि, नवीन टॅक्स प्रणाली अंतर्गत, डिव्हिडंडवर आता इन्व्हेस्टरच्या हातात त्यांच्या इन्कम टॅक्स स्लॅबनुसार टॅक्स आकारला जातो. ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड दोन्ही या उपचारांच्या अधीन आहेत.

सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्स (एसटीटी):

• ईटीएफ: जेव्हा स्टॉक एक्स्चेंजवर ईटीएफ खरेदी किंवा विकले जातात तेव्हा एसटीटी लागू होते.
• इंडेक्स फंड: एसटीटी सामान्यपणे रिडेम्पशनवर लागू आहे.
   

ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडमध्ये सामान्यपणे काय आहे?

संरचना आणि ट्रेडिंगमध्ये भिन्न असले तरी, ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड अनेक मुख्य इन्व्हेस्टमेंट तत्त्वे आणि लाभ शेअर करतात:

• पॅसिव्ह स्ट्रॅटेजी: दोन्ही पॅसिव्हपणे मॅनेज केले जातात, मार्केटला मात करण्याचा प्रयत्न करण्याऐवजी विशिष्ट इंडायसेस ट्रॅक करतात.
• विविधता: दोन्ही सिक्युरिटीजच्या विस्तृत बास्केटमध्ये एक्सपोजर ऑफर करतात, जे सर्व सेक्टर आणि स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट पसरवून रिस्क कमी करण्यास मदत करते.
• कमी खर्चाचे गुणोत्तर: कारण ते सक्रियपणे व्यवस्थापित केले जात नाहीत, हे फंड मॅनेज करण्याचा खर्च सक्रियपणे मॅनेज केलेल्या म्युच्युअल फंडपेक्षा कमी आहे.
• मार्केट परफॉर्मन्स ट्रॅकिंग: इन्व्हेस्टर ट्रॅकिंग करत असलेल्या इंडेक्सला जवळून मिरर करणारे रिटर्न कमवू शकतात, पारदर्शक आणि अंदाजित परिणाम प्रदान करतात.
• दीर्घकालीन ध्येयांसाठी चांगले: सातत्यपूर्ण मार्केट एक्सपोजर आणि कमी खर्चामुळे दोन्ही दीर्घकालीन संपत्ती निर्मितीसाठी योग्य आहेत.
• नवशिक्यांसाठी आदर्श: त्यांची साधेपणा आणि कमी रिस्क त्यांना नवीन इन्व्हेस्टरसाठी उत्कृष्ट एंट्री पॉईंट्स बनवते.
• सेबी रेग्युलेशन्स: दोन्ही प्रॉडक्ट्स सेबीद्वारे नियंत्रित केले जातात, ज्यामुळे भारतीय इन्व्हेस्टरसाठी सुरक्षा आणि मानकीकरणाची पातळी सुनिश्चित होते.
   

निष्कर्ष

इंडेक्स फंड आणि ईटीएफ इंडेक्सची पुनरावृत्ती करण्याचा समान उद्देश पूर्ण करतात, परंतु ते संरचना, ॲक्सेसिबिलिटी, ट्रेडिंग आणि टॅक्सेशनमध्ये भिन्न आहेत. ईटीएफ किंवा इंडेक्स फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा निर्णय तुमचे वैयक्तिक फायनान्शियल लक्ष्य, इन्व्हेस्टमेंटचे ज्ञान आणि ऑपरेशनच्या प्राधान्यित पद्धतीसह संरेखित असावा.

ETF निवडा जर:

• तुमच्याकडे डिमॅट आणि ट्रेडिंग अकाउंट आहे.
• तुम्ही रिअल-टाइम ट्रेडिंगसह आरामदायी आहात.
• तुम्ही थोडे कमी खर्चाचे रेशिओ प्राधान्य देता.
• तुम्हाला मार्केटच्या तासांदरम्यान कोणत्याही वेळी खरेदी आणि विक्री करण्याची लवचिकता हवी आहे.

जर इंडेक्स फंड निवडा:

• तुम्ही इन्व्हेस्ट करण्यासाठी नवीन आहात किंवा सोपा मार्ग पाहिजे.
• तुम्हाला एसआयपीद्वारे तुमची इन्व्हेस्टमेंट ऑटोमेट करायची आहे.
• तुमच्याकडे डिमॅट अकाउंट नाही आणि म्युच्युअल फंड ॲप्स किंवा प्लॅटफॉर्मद्वारे सहज ॲक्सेसला प्राधान्य देते.
• तुम्ही निवृत्ती किंवा मुलांचे शिक्षण यासारख्या दीर्घकालीन ध्येयांसाठी इन्व्हेस्ट करीत आहात.

दोन्ही पर्याय कार्यक्षम, कमी खर्चातील इन्व्हेस्टमेंटचे साधन आहेत. त्यांची रचना, टॅक्स परिणाम आणि प्रमुख समानता समजून घेऊन, भारतीय इन्व्हेस्टर माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात आणि शिस्तबद्ध, मार्केट-लिंक्ड पद्धतीने संपत्ती निर्माण करू शकतात. तुम्ही अनुभवी ट्रेडर असाल किंवा पहिल्यांदाच इन्व्हेस्टर असाल, ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड दोन्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये स्थान पात्र आहेत.