इंडेक्स फंड वर्सिज ईटीएफ: तुम्ही कोणते निवडावे?

ETF म्हणजे काय?

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड हे बाँड्स आणि स्टॉक सारख्या ॲसेट्सचे मिश्रण असलेले आणि थेट मार्केट एक्सचेंजवर ट्रेड केलेले एक इन्व्हेस्टमेंट साधन आहे. तसेच, हे सेक्टर किंवा ॲसेट क्लास सारख्या विविध मार्केट सेगमेंटमध्ये एक्स्पोजर ऑफर करण्यासाठी तयार केले जाऊ शकते.

त्यांचा मुख्य उद्देश मार्केट सेगमेंटची कामगिरी ट्रॅक करणे आहे किंवा, तुम्ही म्हणू शकता, इंडेक्स, जे विविधतेच्या फायद्यासह मार्केट रिटर्न शोधणाऱ्या सरासरी गुंतवणूकदारांना त्यांचे अपील वाढविण्यास मदत करते. तसेच, ईटीएफ मार्केटचे अनुसरण करतात, परंतु म्युच्युअल फंड सारख्या इतर इन्व्हेस्टमेंटचे मार्केटवर मात करण्याचे ध्येय आहे.

जर तुम्ही इतर फंडपेक्षा ईटीएफच्या लाभाविषयी चर्चा केली तर ते स्टॉक प्रमाणे ट्रेड केले जाऊ शकतात. एकदा का ते अंमलबजावणीसाठी सादर केले की हे ट्रेडेड फंड शक्य तितक्या लवकर व्यवहार केले जातात. त्याउलट, ते निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात आणि त्यांचा ऑपरेटिंग खर्च कमी असतो जो जवळपास प्रत्येक इन्व्हेस्टरला जास्त रिटर्न देतो. 

याव्यतिरिक्त, ईटीएफ वर्सिज इंडेक्स फंड उच्च लिक्विड असतात आणि जेथे ते लागू केले जातात तेथे टॅक्स लाभ ऑफर करतात.
 

इंडेक्स फंड परिभाषित करा?

index फंड हा एक प्रकारचा म्युच्युअल फंड आहे ज्याचे बांधकाम स्टँडर्ड अँड पूअर्स 500 index सारख्या फायनान्शियल मार्केट इंडेक्सच्या विविध घटकांशी पूर्णपणे जुळते किंवा ट्रॅक करते. कालांतराने, हा इंडेक्स म्युच्युअल फंड विस्तृत मार्केट एक्स्पोजर, कमी पोर्टफोलिओ उलाढाल आणि कमी ऑपरेटिंग खर्च प्रदान करतो.

हे index फंड रिटायरमेंट अकाउंट सारख्या कोअर पोर्टफोलिओ होल्डिंग्ससाठी सर्वोत्तम मानले जातात, जसे की वैयक्तिक रिटायरमेंट अकाउंट आणि 401(के) अकाउंट. प्रसिद्ध इन्व्हेस्टर वॉरेन बफेट यांच्या मते, index फंड हे जीवनाच्या नंतरच्या वर्षांसाठी बचतीसाठी अधिक सुरक्षित पर्यायांपैकी एक आहेत. इन्व्हेस्टमेंट index फंडसाठी वैयक्तिक स्टॉक निवडण्याऐवजी सरासरी इन्व्हेस्टरने कमी खर्चात सर्व एस अँड पी 500 कंपन्या खरेदी करणे चांगले आहे, असे ते म्हणाले. 

Index फंड ही पॅसिव्ह फंड मॅनेजमेंट सिस्टीमचा एक प्रकार आहे ज्यामध्ये फंड मॅनेजर पोर्टफोलिओ तयार करतो ज्याचे होल्डिंग्स कोणत्याही विशिष्ट इंडेक्सच्या सिक्युरिटीज मिरर करतात. तसेच, जेव्हा त्यांचे बेंचमार्क इंडेक्स बदलतात तेव्हा index फंडचे पोर्टफोलिओ अचानक बदलतात.

याचा अर्थ असा की जर कोणताही फंड भारित इंडेक्सचे अनुसरण करत असेल तर त्याचे मॅनेजर वेळोवेळी विविध सिक्युरिटीजची एकूण टक्केवारी रिबॅलन्स करेल जी बेंचमार्कमध्ये त्यांच्या उपस्थितीचे वजन दर्शविते.
 

इंडेक्स फंड आणि ईटीएफ मध्ये सामान्य काय आहे?

दोन्ही इंडेक्स वर्सिज ईटीएफ एकाच इन्व्हेस्टमेंट सारख्या स्टॉक किंवा बाँड्स सारख्या अनेक वैयक्तिक इन्व्हेस्टमेंटमध्ये एकत्रित केले जातात. हे मुख्य कारण आहे की अनेक कारणांसाठी इन्व्हेस्टरमध्ये लोकप्रिय निवडीपैकी एक आहे. ते आहेत: -

● ETF वर्सिज index फंड चांगल्या वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ तयार करण्यास मदत करतात.
●. ते निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात, याचा अर्थ फंडमधील इन्व्हेस्टमेंट थेट एस अँड पी 500 सारख्या इंडेक्सवर आधारित आहेत.
●. दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी ते सर्वोत्तम आहेत कारण ते सक्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंडपेक्षा अधिक कामगिरी करतात. ट्रॅकिंग दरम्यान ते इंडेक्सच्या चढ-उतारांचे अनुसरण करतात याबद्दल शंका नाही परंतु एकूण सकारात्मक परतावा दर्शविते.

सक्रियपणे व्यवस्थापित केलेले म्युच्युअल फंड नेहमीच अल्प कालावधीत उत्कृष्ट कामगिरी करतात कारण फंड मॅनेजर वर्तमान मार्केट स्थितींवर आधारित आणि त्यांच्या अनुभवानुसार उत्तम इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेतात.
 

ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडमधील फरक

ETF किंवा Index फंडबद्दल वरील पोस्ट वाचल्यानंतर, तुम्हाला ते काय आहेत याची कल्पना मिळू शकते. परंतु अधिक जाणून घेण्यासाठी, इतर अनेक फरक आहेत जे तुम्हाला दोन्ही चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यास मदत करतील. ते आहेत: -

1. किमान इन्व्हेस्टमेंट आवश्यक

बहुतांश प्रकरणांमध्ये, index फंडच्या तुलनेत ईटीएफमध्ये खूपच कमी इन्व्हेस्टमेंट आहे. कारण म्हणजे ते स्टॉकप्रमाणे ट्रेड केले जातात आणि संपूर्ण शेअर्स म्हणून खरेदी केले जातात. याचा अर्थ असा की तुम्ही केवळ एका शेअरच्या किंमतीसाठी ETF खरेदी करू शकता, ज्याला ईटीएफ मार्केट प्राईस म्हणून ओळखले जाते.

परंतु जर तुम्ही index फंडविषयी चर्चा केली तर ब्रोकर्स क्वचितच कोणत्याही सामान्य शेअर किंमतीपेक्षा थोडी जास्त किंमत ऑफर करतात. त्यामुळे, जर तुम्ही किमान रक्कम इन्व्हेस्ट करण्याची योजना बनवत असाल तर नेहमीच तुमच्या स्वत:च्या शेअर किंमतीसह index फंडवर ETF घ्या जे परवडणारे आहे. शिवाय index फंड घेणे हाही एक उत्तम पर्याय आहे.

2. तुम्ही भरत असलेल्या भांडवली नफ्यावर कर

येथे जर तुम्ही ईटीएफ विषयी चर्चा केली तर ते इंडेक्स फंडच्या तुलनेत टॅक्स लाभ प्रदान करते आणि हे क्रेडिट त्याच्या संरचनेत जाते. याचा अर्थ असा की जर तुम्ही इतर कोणत्याही गुंतवणूकदाराला ETF हस्तांतरित करण्याचा विचार करत असाल तर पैसे त्या गुंतवणूकदारांकडून थेट येतील. थोडक्यात, ईटीएफच्या विक्रीसह कॅपिटल गेन टॅक्स तुमचे असेल.

परंतु इंडेक्समध्ये फंड मालकाला ही कॅश थेट मॅनेजरकडून रिडीम करावी लागेल आणि ते तुमच्यासाठी पैसे तयार करण्यासाठी तुमच्या सिक्युरिटीज घेतील. या प्रक्रियेत, तुमच्या फंडमध्ये शेअर्स असलेल्या प्रत्येक इन्व्हेस्टरला निव्वळ लाभ दिला जातो. याचा अर्थ असा की, तुम्हाला एका शेअरची विक्री न करता कॅपिटल गेनचे पैसे मिळणार नाहीत.

एकूणच, ईटीएफ इंडेक्स फंडपेक्षा अधिक लाभ प्रदान करतात.

3. त्यांच्या मालकीचा खर्च

खर्चाच्या संदर्भात, ईटीएफ किंवा इंडेक्स फंड दोन्ही खर्च रेशिओच्या संदर्भात खरेदी करण्यासाठी खूपच सोपे आणि परवडणारे आहेत. याचा अर्थ असा की तुम्हाला वार्षिक एकूण इन्व्हेस्टमेंटच्या 0.05% पेक्षा कमी रक्कम खर्च होऊ शकते.

परंतु ट्रेडिंग कमिशनमध्ये ETF आणि index फंड खरेदी करताना तुम्हाला आणखी एक खर्च भरावा लागेल. परंतु, जर तुम्हाला ETF मध्ये स्वारस्य असेल तर तुम्ही ETF खरेदी किंवा विक्री करताना ब्रोकर ट्रेडसाठी कमिशन म्हणून काही चार्ज घेईल, जे तुम्ही नियमितपणे ट्रेडिंग करत असाल तर पुन्हा रिटर्नमध्ये बदलेल.

शंका नाही, index फंडच्या बाबतीत तुम्हाला खरेदी किंवा विक्री करताना काही ट्रान्झॅक्शन फी भरावी लागेल, परंतु खर्चात फरक आहे, जे तुम्हाला निवडण्यापूर्वी विचारात घेणे आवश्यक आहे. थोडक्यात, ते दोन्ही इतर विविध म्युच्युअल फंडच्या तुलनेत कमी खर्चाचे पर्याय आहेत, परंतु तुम्हाला एक निवडण्यापूर्वी दोन्हीच्या खर्चाचा रेशिओची तुलना करावी लागेल.
 

गुंतवणूकीची रचना

ईटीएफ आणि Index फंडची इन्व्हेस्टमेंट संरचना समजून घेणे तुमचे पैसे कालांतराने कसे वाटप केले, व्यवस्थापित केले आणि वाढले जातात याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.

ईटीएफ इन्व्हेस्टमेंट संरचना:

• निर्मिती आणि रिडेम्पशन: अधिकृत सहभागी (एपी) सह निर्मिती आणि रिडेम्पशन यंत्रणेद्वारे ईटीएफची रचना केली जाते. हे एपी ईटीएफ प्रोव्हायडरला अंतर्निहित सिक्युरिटीजचे बास्केट डिलिव्हर करून किंवा सिक्युरिटीजच्या बदल्यात ईटीएफ युनिट्स रिडीम करून नवीन ईटीएफ युनिट्स तयार करू शकतात.
• रिअल-टाइम ट्रेडिंग: ईटीएफ एक्सचेंजवर स्टॉक सारख्या ट्रेड करतात आणि किंमतीमध्ये दिवसभर चढउतार होतो. फंडचे मूल्य रिअल-टाइम नेट ॲसेट वॅल्यू (आयएनएव्ही), पुरवठा आणि मागणी आणि मार्केट सट्टा यामुळे प्रभावित होते.
• लिक्विडिटी आणि सेटलमेंट: ईटीएफ एक्सचेंजवर ट्रेड केले जात असल्याने, त्यांना मार्केट सहभागींनी प्रदान केलेल्या लिक्विडिटीचा लाभ होतो. सेटलमेंट सामान्यपणे T+2 दिवसांच्या आत होते, स्टॉक ट्रान्झॅक्शन प्रमाणेच.
• मार्केट मेकर: ईटीएफ मध्ये अनेकदा मार्केट मेकर असतात जे ईटीएफ आणि त्याच्या अंतर्निहित संपत्ती दरम्यान कोणतेही किंमत फरक आर्बिट्रेज करून ईटीएफ युनिटची किंमत त्याच्या एनएव्हीच्या जवळ असल्याची खात्री करतात.

Index फंड इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रक्चर:

• फंड मॅनेजमेंट: Index फंड हे ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्या (AMCs) द्वारे मॅनेज केले जातात जे इन्व्हेस्टरकडून पैसे संकलित करतात आणि विशिष्ट इंडेक्सच्या रचनेची नक्कल करणाऱ्या सिक्युरिटीज खरेदी करतात.
• दैनंदिन एनएव्ही कॅल्क्युलेशन: प्रत्येक ट्रेडिंग दिवसाच्या शेवटी नेट ॲसेट वॅल्यूची गणना केली जाते. इन्व्हेस्टर या एनएव्हीवर आधारित युनिट्स खरेदी किंवा रिडीम करतात.
• पूलिंग यंत्रणा: इन्व्हेस्टरचे फंड एकत्रितपणे एकत्रित केले जातात आणि इंडेक्समधील सर्व स्टॉकमध्ये प्रमाणात इन्व्हेस्ट केले जातात. ही रचना रिअल-टाइम ट्रेडिंगला अनुमती देत नाही.
• कोणताही मध्यस्थ व्यापारी नाही: ईटीएफच्या विपरीत, Index फंड थेट फंड हाऊसद्वारे किंवा म्युच्युअल फंड प्लॅटफॉर्मद्वारे अधिकृत सहभागी किंवा मार्केट निर्मात्यांच्या सहभागाशिवाय खरेदी किंवा विकले जातात.
   

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड वर्सिज इंडेक्स फंडवर टॅक्स

जास्तीत जास्त परतावा मिळवू इच्छिणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी कर आकारणी हा एक महत्त्वाचा घटक आहे. ईटीएफ आणि Index फंड दोन्ही इक्विटी-ओरिएंटेड किंवा डेब्ट-ओरिएंटेड कॅटेगरीमध्ये येऊ शकतात, परंतु टॅक्स नियम अंतर्निहित सिक्युरिटीजच्या स्वरुपावर आधारित आहेत.

इक्विटी-ओरिएंटेड ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड (65% पेक्षा जास्त इक्विटी एक्स्पोजर):

• शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेन्स (एसटीसीजी): जर युनिट्स 12 महिन्यांच्या आत विकले गेले असतील तर लाभ 15% वर टॅक्स आकारला जातो.
• दीर्घकालीन भांडवली लाभ (एलटीसीजी): जर 12 महिन्यांपेक्षा जास्त काळ होल्ड केले असेल तर प्रति वर्ष ₹1 लाख पर्यंत लाभ टॅक्स-फ्री आहेत. ₹1 लाखांपेक्षा जास्त लाभ इंडेक्सेशन लाभांशिवाय 10% वर टॅक्स आकारला जातो.

डेब्ट-ओरिएंटेड ईटीएफ आणि Index फंड (65% पेक्षा कमी इक्विटी एक्स्पोजर):

• शॉर्ट-टर्म कॅपिटल गेन: 36 महिन्यांपेक्षा कमी होल्डिंग कालावधीतील नफा तुमच्या इन्कम स्लॅबनुसार टॅक्स आकारला जातो.
• दीर्घकालीन भांडवली लाभ: 36 महिन्यांपेक्षा जास्त होल्डिंग कालावधीतील नफा इंडेक्सेशन लाभांसह 20% वर टॅक्स आकारला जातो.

डिव्हिडंड टॅक्सेशन:

याआधी डिव्हिडंड डिस्ट्रिब्यूशन टॅक्स (डीडीटी) च्या माध्यमातून टॅक्स आकारला जात होता. तथापि, नवीन टॅक्स प्रणाली अंतर्गत, आता इन्व्हेस्टरच्या हातात त्यांच्या इन्कम टॅक्स स्लॅबनुसार डिव्हिडंड वर टॅक्स आकारला जातो. ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड दोन्ही या उपचारांच्या अधीन आहेत.

सिक्युरिटीज ट्रान्झॅक्शन टॅक्स (एसटीटी):

• ईटीएफ: जेव्हा ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंजवर खरेदी किंवा विक्री केले जातात तेव्हा एसटीटी लागू होते.
• इंडेक्स फंड: एसटीटी सामान्यपणे रिडेम्पशनवर लागू आहे.
   

ईटीएफ आणि इंडेक्स फंडमध्ये सामान्यपणे काय आहे?

जरी संरचना आणि ट्रेडिंगमध्ये भिन्न असले तरीही, ईटीएफ आणि इंडेक्स फंड अनेक मुख्य गुंतवणूक तत्त्वे आणि लाभ शेअर करतात:

• पॅसिव्ह स्ट्रॅटेजी: दोन्ही पॅसिव्हपणे मॅनेज केले जातात, मार्केटला मात करण्याचा प्रयत्न करण्याऐवजी विशिष्ट इंडायसेसचा ट्रॅक ठेवतात.
• विविधता: दोन्ही सिक्युरिटीजच्या विस्तृत बास्केटमध्ये एक्स्पोजर ऑफर करतात, जे सेक्टर आणि स्टॉकमध्ये गुंतवणूक करून जोखीम कमी करण्यास मदत करते.
• कमी खर्चाचे रेशिओ: ते सक्रियपणे मॅनेज केलेले नसल्याने, हे फंड मॅनेज करण्याचा खर्च सक्रियपणे मॅनेज केलेल्या म्युच्युअल फंडपेक्षा कमी आहे.
• मार्केट परफॉर्मन्स ट्रॅकिंग: इन्व्हेस्टर ते ट्रॅक करत असलेल्या इंडेक्सला जवळून मिरर करणारे रिटर्न कमवू शकतात, जे पारदर्शक आणि अंदाजित परिणाम प्रदान करतात.
• दीर्घकालीन ध्येयांसाठी चांगले: सातत्यपूर्ण मार्केट एक्सपोजर आणि कमी खर्चामुळे दोन्ही दीर्घकालीन संपत्ती निर्मितीसाठी योग्य आहेत.
• नवशिक्यांसाठी आदर्श: त्यांची सरळता आणि कमी जोखीम त्यांना नवीन गुंतवणूकदारांसाठी उत्कृष्ट प्रवेश बिंदू बनवतात.
• सेबी रेग्युलेशन्स: दोन्ही उत्पादने सेबीद्वारे नियंत्रित केल्या जातात, ज्यामुळे भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी सुरक्षा आणि मानकीकरणाची पातळी सुनिश्चित होते.
   

निष्कर्ष

इंडेक्स फंड आणि ईटीएफ इंडेक्सची पुनरावृत्ती करण्याचा समान उद्देश पूर्ण करतात, परंतु ते संरचना, ॲक्सेसिबिलिटी, ट्रेडिंग आणि टॅक्सेशनमध्ये भिन्न असतात. ईटीएफ किंवा इंडेक्स फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा निर्णय तुमचे वैयक्तिक फायनान्शियल लक्ष्य, इन्व्हेस्टमेंट ज्ञान आणि प्राधान्यित ऑपरेशन पद्धतीशी संरेखित असावा.

ETF साठी जा जर:

• तुमच्याकडे डिमॅट आणि ट्रेडिंग अकाउंट आहे.
• आपण रिअल-टाइम ट्रेडिंगसह आरामदायी आहात.
• तुम्ही किंचित कमी खर्चाचे रेशिओला प्राधान्य देता.
• तुम्हाला मार्केटच्या तासांदरम्यान कोणत्याही वेळी खरेदी आणि विक्रीमध्ये लवचिकता पाहिजे.

Index फंड निवडा जर:

• तुम्ही इन्व्हेस्ट करण्यासाठी नवीन आहात किंवा सोपा मार्ग हवा आहे.
• तुम्हाला एसआयपीद्वारे तुमची इन्व्हेस्टमेंट ऑटोमेट करायची आहे.
• तुमच्याकडे डिमॅट अकाउंट नाही आणि म्युच्युअल फंड ॲप्स किंवा प्लॅटफॉर्मद्वारे सुलभ ॲक्सेसला प्राधान्य द्या.
• तुम्ही रिटायरमेंट किंवा मुलांच्या शिक्षणासारख्या दीर्घकालीन ध्येयांसाठी इन्व्हेस्ट करीत आहात.

हे दोन्ही पर्याय महाग आहेत. त्यांची रचना, टॅक्स परिणाम आणि प्रमुख समानता समजून घेऊन, भारतीय इन्व्हेस्टर माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकतात आणि शिस्तबद्ध, मार्केट-लिंक्ड पद्धतीने संपत्ती निर्माण करू शकतात. तुम्ही अनुभवी ट्रेडर असाल किंवा पहिल्यांदाच इन्व्हेस्टर असाल, ETF आणि Index फंड दोन्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये ठिकाण पात्र आहेत.