ETF म्हणजे काय आणि ते कसे काम करते?

ईटीएफ कसे काम करतात

आम्ही सुरुवातीला सूचित केल्याप्रमाणे, ईटीएफ म्युच्युअल फंड आणि शेअर्ससह वैशिष्ट्ये शेअर करतात. स्टॉक मार्केटमध्ये, ते अनेकदा सर्जनशील ब्लॉक्सच्या वापराद्वारे निर्माण केलेल्या शेअर्सच्या स्वरूपात अदलाबदल केले जातात. इक्विटी ट्रेडिंग तासांमध्ये सर्व प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजवर खरेदी आणि विक्रीसाठी ईटीएफ फंड उपलब्ध आहेत. 

अंतर्निहित ॲसेट्सच्या मार्केट वॅल्यूवर आधारित ईटीएफ किंमतीमध्ये चढउतार होतो. तथापि, ईटीएफची मार्केट किंमत पुरवठा आणि मागणीमुळे त्याच्या नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) वर प्रीमियम किंवा डिस्काउंटवरही ट्रेड करू शकते. ईटीएफची शेअर किंमत एक किंवा अधिक ॲसेटच्या किंमतीच्या प्रमाणात वाढते आणि त्याउलट. हे ईटीएफ बिझनेसची कामगिरी आणि ॲसेट मॅनेजमेंट आहे जे ईटीएफच्या शेअरहोल्डर्सना दिलेले डिव्हिडंड निर्धारित करते. 

फर्मनुसार, ते सक्रियपणे किंवा निष्क्रियपणे नियंत्रित केले जाऊ शकतात. ETFs जे सक्रियपणे व्यवस्थापित केले जातात ते पोर्टफोलिओ मॅनेजरद्वारे चालविले जातात, जे स्टॉक मार्केटचे विश्लेषण करतात आणि फेसबुक आणि गूगल सारख्या उच्च-संभाव्य फर्ममध्ये इन्व्हेस्ट करून कॅल्क्युलेटेड रिस्क घेतात. पॅसिव्हली मॅनेज केलेले ईटीएफ इंडेक्स ट्रॅक करतात (उदा., निफ्टी 50, एस&पी 500) आणि त्या इंडेक्समध्ये सूचीबद्ध सर्व कंपन्यांमध्ये इन्व्हेस्ट करतात, मग ते वाढत आहेत किंवा घसरत आहेत याची पर्वा न करता. म्युच्युअल फंड किंवा कंपनीच्या स्टॉकमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याचे अनेक लाभ आहेत.
 

ईटीएफचे प्रकार

इन्व्हेस्टर उत्पन्न निर्मिती, अंमलबजावणी, किंमतीची प्रशंसा आणि जोखीम व्यवस्थापनासाठी वापरता येऊ शकणाऱ्या ईटीएफच्या विस्तृत श्रेणीमधून निवडू शकतात. ईटीएफ कसे काम करतात याच्या जटिलतेसह आज मार्केटवर हे काही सर्वात लोकप्रिय इन्व्हेस्टमेंट पर्याय आहेत.

1. बाँड ईटीएफ

बाँड ईटीएफ मध्ये इन्व्हेस्ट करणे इन्व्हेस्टरना मासिक इन्कम प्रदान करते. याचा अर्थ असा की त्यांचे उत्पन्न वितरण त्यांच्या मालकीच्या बाँड्सच्या कामगिरीद्वारे प्रभावित होते. शासन, कॉर्पोरेट आणि नगरपालिका बाँड्स (कधीकधी नगरपालिका बाँड्स म्हणून ओळखले जातात) या कॅटेगरीमध्ये सर्व समाविष्ट केले जाऊ शकतात. बाँड ईटीएफ मध्ये त्यांच्या अंतर्निहित मालमत्तेप्रमाणे मॅच्युरिटीची तारीख नाही. त्यांची किंमत सामान्यपणे वास्तविक बाँड किंमतीपेक्षा जास्त किंवा कमी असते. 

2. स्टॉक-आधारित ETFs

ईटीएफ कसे काम करतात याविषयी विशिष्ट उद्योग किंवा क्षेत्राचे अनुसरण करण्यासाठी, स्टॉक ईटीएफ मध्ये इक्विटीजचे संग्रह समाविष्ट आहेत. उदाहरणार्थ, स्टॉक ईटीएफ ऑटोमोटिव्ह किंवा आंतरराष्ट्रीय कंपन्यांच्या कामगिरीचे अनुसरण करू शकते.

स्थापित आणि अप-अँड-कमर्स दोन्हीसह विद्यार्थ्यांना विशिष्ट क्षेत्रातील विस्तृत श्रेणीतील कंपन्यांमध्ये प्रदर्शित करणे हे ध्येय आहे. कारण त्यांना कमी महाग आहे आणि अंतर्निहित मालमत्तेची वास्तविक मालकीची आवश्यकता नाही, स्टॉक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) म्युच्युअल फंड स्टॉक करण्यासाठी आकर्षक पर्याय आहे. 

3. इन्डस्ट्री बेस्ड ईटीएफ

उद्योग किंवा सेक्टर ईटीएफ हा एक निधी आहे जो विशिष्ट उद्योग किंवा क्षेत्राच्या कामगिरीचा मागोवा घेतो. उदाहरणार्थ, ऊर्जा उद्योगात काम करणाऱ्या फर्मचा त्या क्षेत्रासाठी ईटीएफ मध्ये समावेश केला जाईल. उद्योग ईटीएफ मध्ये गुंतवणूक करणे हा त्या क्षेत्रातील फर्मच्या कामगिरीवर देखरेख ठेवून उद्योगाच्या वरच्या क्षमतेचे एक्सपोजर मिळवण्याचा एक मार्ग आहे.

अलीकडील वर्षांमध्ये आयटी उद्योगामध्ये इन्व्हेस्टमेंट मध्ये वाढ झाली आहे. जरी फ्लक्च्युएटिंग स्टॉक परफॉर्मन्सची नकारात्मकता ईटीएफसह कमी केली जाते, तरीही स्टॉकची थेट मालकी समाविष्ट नाही. याव्यतिरिक्त, आर्थिक चक्रांमध्ये एका क्षेत्रातून दुसऱ्या क्षेत्रात स्थानांतरित करण्यासाठी उद्योग ईटीएफचा वापर केला जाऊ शकतो. 

4. कमोडिटी बेस्ड ईटीएफ

उदाहरणार्थ, कमोडिटी ईटीएफ क्रूड ऑईल किंवा गोल्ड सारख्या कमोडिटीमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. कमोडिटी ईटीएफ अनेक फायदे प्रदान करतात. पहिल्या ठिकाणी, त्यांनी पोर्टफोलिओची विविधता विस्तृत केली आहे, ज्यामुळे मार्केट डाउनटर्न्स हवामान करणे सोपे होते.

उदाहरण प्रदान करण्यासाठी, स्टॉक मार्केट फ्रीफॉलमध्ये असताना कमोडिटीज ईटीएफ बफर देऊ शकतात. दुसरे, कमोडिटी धारण करणारे ईटीएफ शेअर्स कमोडिटी खरेदी करण्यापेक्षा कमी महाग आहेत. पूर्वीच्या कोणत्याही इन्श्युरन्स किंवा स्टोरेज शुल्काशी संबंधित नाही. 

5. करन्सी आधारित ETFs

करन्सी पेअरिंगच्या कामगिरीचे अनुसरण करणारे इन्व्हेस्टमेंट वाहने, ज्यामध्ये स्थानिक आणि परदेशी करन्सीचा समावेश असतो, त्यांना करन्सी ईटीएफ म्हणतात. करन्सी ईटीएफ साठी अनेक वापर आहेत. करन्सी मूल्यांचा अंदाज घेण्यासाठी देशाच्या राजकीय आणि आर्थिक ट्रेंडचा वापर केला जाऊ शकतो.

आयातदार आणि निर्यातदार त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणण्यासाठी किंवा करन्सी मार्केट अस्थिरतेपासून स्वत:चे संरक्षण करण्यासाठी देखील वापरतात. त्यापैकी काही महागाई संरक्षण म्हणूनही कार्यरत आहेत. बिटकॉईनसाठी ईटीएफ देखील उपलब्ध आहे. 

6. इन्व्हर्स ईटीएफ

इक्विटी कमी करून स्टॉक ड्रॉपमधून नफा मिळविण्यासाठी इन्व्हर्स ईटीएफची रचना केली गेली आहे. इन्व्हर्स ईटीएफ इंडेक्सचे इन्व्हर्स रिटर्न प्राप्त करण्यासाठी डेरिव्हेटिव्ह (जसे फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स) वापरतात. इन्व्हर्स ईटीएफ मधील इन्व्हेस्टर थेट स्टॉक कमी करत नाहीत परंतु किंमतीतील घटाचा लाभ घेत आहेत. डेरिव्हेटिव्ह शॉर्ट स्टॉकमध्ये इन्व्हर्स ईटीएफ मध्ये वापरले जातात. मूलभूतपणे, ते असे वेतन आहेत जे मार्केट घसरतील.

मार्केट पडल्यानंतर इन्व्हर्स ईटीएफचे मूल्य प्रमाणात वाढते. इन्व्हर्स ईटीएफचा विचार करताना इन्व्हेस्टरना लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे की त्यांपैकी अनेक एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) आहेत. बाँडप्रमाणेच, ईटीएन स्टॉकप्रमाणे ट्रेड केले जाते आणि बँक त्याच्या बॅकर म्हणून इश्यूअर असते. ईटीएन तुमच्यासाठी योग्य आहे की नाही हे पाहण्यासाठी तुमच्या फायनान्शियल सल्लागाराशी कन्सल्ट करणे महत्त्वाचे आहे.
 

ट्रेडिंग ईटीएफचे लाभ आणि रिस्क

आता तुम्हाला स्टॉक मार्केटमध्ये etf चा अर्थ माहित आहे त्याचे फायदे समजून घेऊया. एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) पारंपारिक म्युच्युअल फंडच्या तुलनेत अनेक लाभ ऑफर करतात:

1. लवचिक ट्रेडिंग: म्युच्युअल फंड प्रमाणेच, जे ट्रेडिंग सेशनच्या शेवटी दिवसातून केवळ एकदाच ट्रेड करतात, ईटीएफ ट्रेडिंग दिवसभर खरेदी आणि विक्री केले जाऊ शकतात. याचा अर्थ असा की तुम्ही ट्रेडिंग वैयक्तिक स्टॉक सारख्या मार्केट बदलांवर त्वरित प्रतिक्रिया देऊ शकता.

2. पारदर्शकता: बहुतांश ईटीएफ त्यांच्या होल्डिंग्सवर दैनंदिन अपडेट्स प्रदान करतात. ही पारदर्शकता इन्व्हेस्टरना अचूकपणे ॲसेट्स ईटीएफची मालकी काय आहे हे पाहण्यास मदत करते, ज्यामुळे तुम्हाला तुमचे पैसे कुठे इन्व्हेस्ट केले जातात याचे स्पष्ट चित्र मिळते.

3. टॅक्स कार्यक्षमता: ईटीएफ सामान्यपणे सक्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंडपेक्षा अधिक टॅक्स-फ्रेंडली असतात. हे कारण ईटीएफ अनेकदा कमी भांडवली लाभ वितरण निर्माण करतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांसाठी कमी कर लागू शकतात.

4. ऑर्डर प्रकार: ईटीएफ म्युच्युअल फंड नसलेल्या विविध ऑर्डर प्रकारांना अनुमती देतात. तुम्ही मर्यादा ऑर्डर देऊ शकता किंवा नुकसान ऑर्डर थांबवू शकता. ही लवचिकता तुम्हाला तुमची इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी अधिक प्रभावीपणे मॅनेज करण्यास मदत करते.
 

ईटीएफ मध्ये इन्व्हेस्टमेंट कशी करावी

भारतात, तुम्ही ऑनलाईन ब्रोकर्स किंवा पारंपारिक ब्रोकर-डीलर्सद्वारे ईटीएफ किंवा एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड खरेदी करू शकता. तुम्ही तुमच्या रिटायरमेंट अकाउंटमधूनही ETF खरेदी करू शकता. जर तुम्हाला अधिक ऑटोमेटेड दृष्टीकोन पसंत असेल तर स्टॉकब्रोकर मदत करू शकतो.

ईटीएफ मध्ये कमी खर्चाचे रेशिओ आहेत कारण ते इंडेक्स ट्रॅक करतात, म्हणजेच ते मॅनेज करण्यासाठी कमी खर्च करतात. बहुतांश ऑनलाईन इन्व्हेस्टिंग प्लॅटफॉर्म आणि ॲप्स कमिशन शुल्काशिवाय ईटीएफ ऑफर करतात, जेणेकरून तुम्ही खरेदी किंवा विक्रीसाठी अतिरिक्त देय करत नाही.
ब्रोकरेज अकाउंट सुरू करण्यासाठी, उघडण्यासाठी आणि फंड करण्यासाठी. त्यानंतर, तुम्ही ईटीएफ शोधू शकता आणि ट्रेड करू शकता. योग्य ईटीएफ निवडण्यासाठी, ट्रेडिंग वॉल्यूम, खर्चाचा रेशिओ, मागील कामगिरी आणि होल्डिंग्स सारख्या घटकांचा विचार करणारे स्क्रीनिंग टूल्स वापरा. हे तुम्हाला तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटच्या ध्येयांसाठी सर्वोत्तम पर्याय शोधण्यास मदत करते.
 

ETF वर्सिज म्युच्युअल फंड वर्सिज. स्टॉक

लाभांश आणि कर

डिव्हिडंड-पेमेंट बिझनेस ईटीएफ इन्व्हेस्टरसाठी देखील फायदेशीर असू शकतात. नफ्याचा एक भाग गुंतवणूकदारांना डिव्हिडंडच्या स्वरूपात वितरित केला जातो. प्राप्त झालेल्या कोणत्याही इंटरेस्ट किंवा डिव्हिडंडचा भाग प्राप्त करण्याव्यतिरिक्त, फंड लिक्विडेट झाल्यास ईटीएफ शेअरहोल्डर्सना अवशिष्ट मूल्य देखील प्राप्त होऊ शकते.

ईटीएफची बहुतांश खरेदी आणि विक्री एक्स्चेंजवर होत असल्याने आणि ईटीएफ प्रायोजकाला प्रत्येकवेळी इन्व्हेस्टरला ईटीएफ शेअर्स विकण्याची इच्छा असताना शेअर्स रिडीम करण्याची गरज नाही, ईटीएफ म्युच्युअल फंडपेक्षा अधिक टॅक्स-कार्यक्षम आहे.
 

ईटीएफ निर्मिती आणि रिडेम्पशन

अधिकृत सहभागी (एपीएस) म्हणून ओळखल्या जाणार्‍या मोठ्या, विशेष गुंतवणूकदारांना ईटीएफ शेअर्सच्या पुरवठ्याचे व्यवस्थापन करणाऱ्या निर्मिती आणि रिडेम्पशन प्रक्रियेमध्ये समाविष्ट आहेत. जेव्हा ईटीएफ मॅनेजर अधिक शेअर्स जारी करू इच्छितो तेव्हा एपी इंडेक्समधून सिक्युरिटीज खरेदी करते, जसे एस&पी 500 जे फंड ट्रॅक करते आणि त्यांना नवीन ईटीएफ शेअर्ससाठी तुलनीय किंमतीत विकते किंवा एक्सचेंज करते. एपी नंतर मार्केटमध्ये ईटीएफ शेअर्स विकून नफा कमावते.

क्रिएशन युनिट हे ट्रान्झॅक्शनमध्ये वापरलेल्या शेअर्सचे ब्लॉक आहे जिथे एपी ईटीएफ मधील शेअर्सच्या बदल्यात ईटीएफ प्रायोजकाला स्टॉक विकते. ईटीएफमध्ये स्टॉक किंवा ॲसेट्सच्या एकूण मूल्याची गणना करण्यासाठी वापरली जाणारी अकाउंटिंग पद्धत नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) म्हणतात.

दुसऱ्या बाजूला, एपी ओपन मार्केटवर ईटीएफ शेअर्स देखील खरेदी करते. एपी ओपन मार्केटवर विक्री करू शकणाऱ्या वैयक्तिक स्टॉक शेअर्सच्या बदल्यात, एपी नंतर हे शेअर्स ईटीएफ प्रायोजकाला परत विकते. परिणामी, रिडेम्पशन म्हणून ओळखली जाणारी प्रोसेस ईटीएफ शेअर्सची संख्या कमी करते. मार्केटची मागणी आणि ईटीएफ प्रीमियमवर ट्रेडिंग करीत आहे किंवा त्याच्या ॲसेट्सच्या मूल्यासाठी डिस्काउंट आहे का हे निर्धारित करते की किती रिडेम्पशन आणि निर्मिती ॲक्टिव्हिटी आहे.
 

ईटीएफ विविधता प्रदान करतात का?

वैयक्तिक स्टॉक खरेदी करण्याच्या तुलनेत जवळपास सर्व ईटीएफद्वारे विविधता ऑफर केली जाते. तथापि, त्यांच्याकडे किती वेगवेगळ्या सिक्युरिटीज आहेत किंवा त्यांचे वजन कसे आहे यावर अवलंबून, काही ईटीएफ खूपच केंद्रित आहेत. उदाहरणार्थ, विस्तृत ॲसेट वितरणासह तुलनायोग्य फंडच्या तुलनेत, दोन किंवा तीन पोझिशन्समध्ये त्याच्या अर्ध्या ॲसेट्सवर लक्ष केंद्रित करणारा फंड कमी विविधता ऑफर करू शकतो.
 

निष्कर्ष

आता तुम्हाला माहित आहे की ईटीएफ कसे काम करतात. त्यांच्या विस्तृत श्रेणीच्या लाभांमुळे, ईटीएफ हे नवीन गुंतवणूकदार आणि व्यापाऱ्यांसाठी एक उत्कृष्ट प्रवेश बिंदू आहेत. डॉलर-किंमत सरासरी, ॲसेट वाटप, स्विंग ट्रेडिंग, सेक्टर रोटेशन, शॉर्ट सेलिंग, सीझनल पॅटर्न्स आणि हेजिंग ही सुरुवातीसाठी सर्वोत्तम ईटीएफ ट्रेडिंग पद्धत आहेत.