रोजगारित भांडवलावर रिटर्न (आरओसीई)

कार्यरत भांडवलावरील परताव्याची गणना (आरओसीई)

आरओसीई कॅल्क्युलेशनमध्ये दोन आवश्यक मेट्रिक्स आहेत: ईबीआयटी आणि कार्यरत कॅपिटल.

डेबिट: याला ऑपरेटिंग इन्कम म्हणूनही ओळखले जाते. इंटरेस्ट आणि टॅक्स खर्च वगळून संस्थेच्या कार्यात्मक खर्चापासून इन्कम कपात करून त्याची गणना केली जाते.

वेतन आणि वेतन, भाडे, युटिलिटीज, मार्केटिंग खर्च आणि इतर संबंधित खर्च यासारख्या फर्म चालविण्याशी संबंधित खर्च अनेकदा ऑपरेटिंग खर्चामध्ये समाविष्ट केले जातात. ईबीआयटी हे खर्च महसूलातून वजा करून इंटरेस्ट आणि कर वगळून आपल्या मुख्य उपक्रमांमधून किती नफा मिळवतो हे स्पष्ट करते.

रोजगारित कॅपिटल: रोजगारित कॅपिटल हे एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जे कंपनीच्या ऑपरेशन्समध्ये वापरलेल्या भांडवलाची रक्कम निर्धारित करण्यासाठी वापरले जाते. हे आरओआयसी कॅल्क्युलेशनमध्ये वापरलेल्या इन्व्हेस्ट केलेल्या कॅपिटल प्रमाणेच आहे.

उच्च आरओसीई दर्शविते की नफा निर्माण करण्यासाठी कंपनी त्याच्या भांडवलाचा वापर करण्यात अधिक कार्यक्षम आहे.
 

आरओसीईचा फॉर्म्युला

रिटर्न ऑन कॅपिटल एम्प्लॉईड (आरओसीई) हा एक प्रमुख स्टॉक मार्केट मेट्रिक आहे जो नफा आणि कॅपिटल कार्यक्षमतेचे मोजतो.

रोस कॅल्क्युलेट करण्यासाठी फॉर्म्युला येथे आहे:

आरओसीई = EBIT/कॅपिटल एम्प्लॉईड

कुठे,

EBIT = व्याज आणि टॅक्स पूर्वीची कमाई
कार्यरत भांडवल = एकूण मालमत्ता - वर्तमान दायित्वे.
कार्यरत भांडवलावर परताव्याचा फॉर्म्युला आहे आरओसीई = ईबीआयटी/रोजगारित भांडवल. रोजगारित भांडवलावर उच्च रिटर्न मजबूत फायनान्शियल कामगिरी दर्शविते. कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी गुंतवणूकदार कॅपिटल एम्प्लॉईड रेशिओवर रिटर्न वापरतात.
 

आरओसीई कॅल्क्युलेशनचे उदाहरण (रिटेन)

आरओसीई कसे कॅल्क्युलेट करावे हे स्पष्ट करणारे दोन उदाहरण येथे दिले आहेत:

उदाहरण एक:

2018 मध्ये, एका कंपनीचा निव्वळ ऑपरेटिंग नफा ₹ 20 दशलक्ष होता, ज्यात एकूण मालमत्ता आणि एकूण वर्तमान दायित्व अनुक्रमे ₹ 150 दशलक्ष आणि ₹ 90 दशलक्ष होते, वार्षिक अहवालानुसार.
वर्षासाठी कंपनीचे आरओसीई कॅल्क्युलेट करण्यासाठी, आम्ही खालील फॉर्म्युला वापरू शकतो:
आरओसीई = ईबीआयटी / (एकूण ॲसेट - एकूण वर्तमान दायित्व)
आरओसीई = रु. 20 दशलक्ष/ (रु. 150 दशलक्ष - रु. 90 दशलक्ष)
आरओसीई = 33.33% 2018 साठी.

उदाहरण दोन:

वार्षिक अहवालानुसार, एका कंपनीचे ऑपरेटिंग इन्कम 2018 मध्ये ₹70.90 अब्ज होते, ज्यात एकूण मालमत्ता आणि एकूण वर्तमान दायित्वे अनुक्रमे ₹365.73 अब्ज आणि ₹116.87 अब्ज होते, सप्टेंबर 29, 2018 पर्यंत.
वर्षासाठी कंपनीचे आरओसीई कॅल्क्युलेट करण्यासाठी, आम्ही खालील फॉर्म्युला वापरू शकतो:
आरओसीई = ईबीआयटी / (एकूण ॲसेट - एकूण वर्तमान दायित्व)
आरओसीई = रु. 70.90 अब्ज/ (रु. 365.73 अब्ज - रु. 116.87 अब्ज)
आरओसीई = 28.49% 2018 साठी.

कॅपिटल एम्प्लॉईड उदाहरण वरील रिटर्न ही रोसीईचा अर्थ स्टॉक मार्केट टर्ममध्ये इन्व्हेस्ट केलेल्या कॅपिटलनुसार नफा म्हणून असलेली कंपनी असू शकते. कंपनीच्या कार्यक्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी तुम्ही फायनान्शियल स्टेटमेंटचा वापर करून गुंतवलेल्या भांडवलावरील परतावा देखील कॅल्क्युलेट करू शकता.
 

आरओसीई महत्त्व आणि मर्यादा

आरओसीईचे काही महत्त्व आणि मर्यादा येथे आहेत:

महत्त्व:

● कंपनीच्या नफ्याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते: आरओसीई कंपनीच्या कामकाजात कार्यरत असलेल्या भांडवलाच्या प्रत्येक युनिटकडून कमावलेल्या नफ्याची रक्कम मोजून कंपनीच्या नफ्याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करते.

● कंपनीच्या भांडवलाचा वापर करण्याची कार्यक्षमता दर्शविते: आरओसीई हे दर्शविते की कमाई निर्माण करण्यासाठी कंपनी तिच्या भांडवलाचा किती कार्यक्षमतेने वापर करीत आहे. उच्च आरओसीई दर्शविते की कंपनी कार्यरत भांडवलाच्या प्रति युनिट अधिक कमाई निर्माण करीत आहे, तर कमी आरओसीई विरुद्ध सूचित करते.

कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी ● उपयुक्त: ROCE चा वापर त्यांच्या कॅपिटल मधून कमाई निर्माण करण्यासाठी विविध कंपन्यांच्या कार्यक्षमतेची तुलना करण्यासाठी केला जाऊ शकतो. यामुळे गुंतवणूकदारांना फायदेशीर इन्व्हेस्टमेंट संधी शोधण्यात मदत होऊ शकते.
 

मर्यादा

● भांडवलाच्या किंमतीकडे दुर्लक्ष करते: आरओसीई भांडवलाच्या किंमतीचा विचार करत नाही. कंपनीकडे जास्त आरओसीई असू शकते, परंतु जर त्याची भांडवली किंमत देखील जास्त असेल तर कंपनी त्याच्या भांडवलाच्या खर्चाला कव्हर करण्यासाठी पुरेशी कमाई निर्माण करू शकत नाही.

● नॉन-ऑपरेटिंग वस्तूंसाठी अकाउंट नाही: इंटरेस्ट इन्कम आणि नॉन-रिकरिंग लाभ किंवा नुकसान यासारख्या नॉन-ऑपरेटिंग वस्तूंसाठी आरओसीई अकाउंट देत नाही. यामुळे कंपनीच्या नफ्याचे विकृत दृश्य निर्माण होऊ शकते.

● अकाउंटिंग पद्धतींवर अवलंबून आहे: आरओसीई हे कंपनीच्या अनुसरणानुसार अकाउंटिंग पद्धतींवर अवलंबून असते. विविध कंपन्या वेगवेगळ्या अकाउंटिंग पद्धतींचा वापर करू शकतात, ज्यामुळे आरओसीईच्या गणनेवर परिणाम होऊ शकतो आणि कंपन्यांची तुलना करणे कठीण होऊ शकते
 

आरओसीई वर परिणाम करणारे घटक

आरओसीई वर परिणाम करणारे प्रमुख घटक आहेत:

• नफा,
• कॅपिटल,
• लिव्हरेज,
• इकॉनॉमी,
• किंमत क्षमता,
• खर्चाची रचना,
• कार्यात्मक कार्यक्षमता,
• आणि ॲसेट टर्नओव्हर.

ऑपरेटिंग कार्यक्षमता आणि खर्च नियंत्रणांद्वारे विक्रीशी संबंधित नफा वाढवून कंपन्या त्यांच्या आरओसीई मध्ये सुधारणा करू शकतात. प्रति डॉलर ॲसेट्स अधिक विक्री महसूल निर्माण करून ॲसेट्स ऑप्टिमाईज करणे देखील आरओसीई वाढवते.
 

निष्कर्ष

ROCE हे कंपनीच्या भांडवलामधून कमाई निर्माण करण्याच्या कंपनीच्या कार्यक्षमतेचे मूल्यांकन करण्यासाठी एक उपयुक्त फायनान्शियल मेट्रिक असताना, त्याच्या मर्यादेचा विचार करणे आणि अधिक कॉम्प्रिहेन्सिव्ह मूल्यांकनासाठी इतर फायनान्शियल मेट्रिक्सच्या संयोगाने त्याचा वापर करणे महत्त्वाचे आहे.