रोलिंग रिटर्न्स वर्सिज पॉईंट-टू-पॉईंट: म्युच्युअल फंडचा निर्णय घेण्याचा चांगला मार्ग

पॉईंट-टू-पॉईंट रिटर्न म्हणजे काय?

पॉईंट टू पॉईंट रिटर्न एका विशिष्ट प्रारंभ तारीख आणि एक समाप्ती तारखेदरम्यान इन्व्हेस्टमेंटची वाढ मोजते. ते वेळेत दोन निश्चित पॉईंट्सवर म्युच्युअल फंड च्या मूल्याची तुलना करतात आणि त्या कालावधीदरम्यान कमवलेल्या रिटर्नची गणना करतात.

उदाहरणार्थ, समजा तुम्ही 1 जानेवारी 2020 रोजी म्युच्युअल फंडमध्ये ₹1,00,000 इन्व्हेस्ट केले आणि त्याचे मूल्य 1 जानेवारी 2025 रोजी ₹1,45,000 झाले. केवळ या दोन तारखा वापरून पॉईंट-टू-पॉईंट रिटर्नची गणना केली जाते.

ही पद्धत सोपी असताना, त्याची एक महत्त्वाची मर्यादा आहे ज्याला स्टार्ट-डेट पूर्वग्रह म्हणून ओळखले जाते. निवडलेल्या प्रारंभ आणि समाप्ती तारखांच्या मार्केट स्थितीनुसार रिटर्न जास्त किंवा कमी दिसू शकतो. परिणामी, दाखवलेली कामगिरी इतर कालावधीदरम्यान फंड कसे काम करते याचे प्रतिनिधित्व करू शकत नाही.

रोलिंग रिटर्न म्हणजे काय आणि ते कसे भिन्न आहेत?

रोलिंग रिटर्न केवळ एक प्रारंभ आणि समाप्ती तारीख वापरण्याऐवजी अनेक भिन्न प्रारंभ तारखांमध्ये निश्चित इन्व्हेस्टमेंट कालावधीमध्ये निर्माण झालेल्या रिटर्नचे मोजमाप करतात. एकाच पाच वर्षाच्या रिटर्नची गणना करण्याऐवजी, रोलिंग रिटर्न उपलब्ध डाटा कालावधीमध्ये प्रत्येक शक्य पाच वर्षाच्या रिटर्नची गणना करतात.

उदाहरणार्थ, जर म्युच्युअल फंडमध्ये दहा वर्षांचा ऐतिहासिक डाटा असेल, तर पाच वर्षाचा रोलिंग रिटर्नची गणना प्रारंभिक तारीख एक दिवस, एक आठवडा किंवा उपलब्ध कालावधी संपेपर्यंत एक महिना पुढे हलवून केली जाते. हे केवळ एकाऐवजी एकाधिक रिटर्न निरीक्षण तयार करते.

पॉईंट-टू-पॉईंट रिटर्नच्या तुलनेत, रोलिंग रिटर्न विविध मार्केट स्थितींमध्ये म्युच्युअल फंडच्या परफॉर्मन्सचा विस्तृत व्ह्यू प्रदान करतात. निवडलेल्या कालावधीवर लक्ष केंद्रित करण्याऐवजी फंडने सातत्याने रिटर्न कसे निर्माण केले आहे हे समजून घेण्यास ते इन्व्हेस्टर्सना मदत करतात.

रोलिंग रिटर्न कसे कॅल्क्युलेट करावे - फॉर्म्युला आणि स्टेप्स

रोलिंग रिटर्नची गणना सामान्यपणे प्रत्येक रोलिंग इन्व्हेस्टमेंट कालावधीसाठी कम्पाउंड ॲन्युअल ग्रोथ रेट (सीएजीआर) फॉर्म्युला वापरून केली जाते.

सीएजीआर फॉर्म्युला

सीएजीआर = [(अंतिम मूल्य ÷ प्रारंभ मूल्य)^(1 ÷ वर्षांची संख्या)]− 1

रोलिंग रिटर्न कॅल्क्युलेट करण्यासाठी विविध इन्व्हेस्टमेंट विंडोजमध्ये समान फॉर्म्युला वारंवार लागू केला जातो.

रोलिंग रिटर्न कॅल्क्युलेट करण्याच्या स्टेप्स

• रोलिंग कालावधी निवडा, जसे की तीन वर्षे किंवा पाच वर्षे.
• पहिली इन्व्हेस्टमेंट तारीख आणि संबंधित समाप्ती तारीख निवडा.
• रिटर्न कॅल्क्युलेट करण्यासाठी सीएजीआर फॉर्म्युला लागू करा.
• एक दिवस, एक आठवडा किंवा एका महिन्यापर्यंत प्रारंभ तारीख पुढे जा.
• सर्व संभाव्य कालावधी कव्हर होईपर्यंत पुनरावृत्ती कॅल्क्युलेशन.
• फंडची सातत्य समजून घेण्यासाठी रिटर्नच्या कलेक्शनची तुलना करा.

रोलिंग रिटर्न कॅल्क्युलेशन उदाहरण

समजा म्युच्युअल फंडचे एनएव्ही 1 जानेवारी 2020 रोजी ₹20 होते आणि 1 जानेवारी 2025 रोजी ₹28 पर्यंत वाढ झाली.

सीएजीआर फॉर्म्युला वापरून:

• प्रारंभ मूल्य = ₹20
• अंतिम मूल्य = ₹28
• इन्व्हेस्टमेंट कालावधी = 5 वर्षे

कॅल्क्युलेटेड सीएजीआर पहिल्या पाच वर्षाच्या रोलिंग रिटर्नचे प्रतिनिधित्व करते.

पुढे, प्रारंभ तारीख 2 जानेवारी 2020 पर्यंत हलवा, पुढील पाच वर्षांनंतर एनएव्ही शोधा आणि पुन्हा कॅल्क्युलेशन करा. प्रत्येक पाच वर्षाच्या कालावधीचे मापन होईपर्यंत ही प्रक्रिया सुरू राहते.

रोलिंग रिटर्न वर्सिज सीएजीआर - प्रमुख फरक

जरी दोन्ही सीएजीआर फॉर्म्युला वापरतात, तरीही ते विविध उद्देश पूर्ण करतात.

सीएजीआर एका विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंट कालावधीसाठी वार्षिक रिटर्न कॅल्क्युलेट करते. रोलिंग रिटर्न विविध कालावधीमध्ये एकाधिक सीएजीआर मूल्यांची गणना करतात. सोप्या भाषेत, CAGR एक परफॉर्मन्स आकडेवारी प्रदान करते, तर रोलिंग रिटर्न दर्शविते की कालांतराने म्युच्युअल फंडने किती सातत्याने कामगिरी केली आहे.

रोलिंग रिटर्न वर्सिज पॉईंट-टू-पॉईंट रिटर्न

रोलिंग रिटर्न अधिक विश्वसनीय का आहेत

रोलिंग रिटर्न म्युच्युअल फंडच्या परफॉर्मन्सचा विस्तृत व्ह्यू प्रदान करते कारण ते निवडलेल्या इन्व्हेस्टमेंट विंडोवर अवलंबून राहण्याऐवजी एकाधिक कालावधीमध्ये रिटर्नचे मूल्यांकन करतात.

• स्टार्ट-डेट पूर्वग्रह कमी करा: अनेक भिन्न प्रारंभ तारखेचा वापर करून रिटर्नची गणना केली जात असल्याने, एका वेळी अनुकूल किंवा प्रतिकूल मार्केट स्थितीमुळे परिणाम कमी प्रभावित होतात.
• मार्केट सायकलमध्ये परफॉर्मन्स दाखवा: रोलिंग रिटर्नमध्ये वाढणे, पडणे आणि स्थिर मार्केटचा कालावधी समाविष्ट आहे, ज्यामुळे फंडच्या ऐतिहासिक कामगिरीचे अधिक संतुलित चित्र मिळते.
• तुमची फंड तुलना करण्यास सहाय्य करा: दोन म्युच्युअल फंडच्या रोलिंग रिटर्नची तुलना केल्याने गुंतवणूकदारांना असे मूल्यांकन करण्यास मदत होते की कोणत्या फंडने समान इन्व्हेस्टमेंट कालावधीमध्ये अधिक सातत्यपूर्ण परिणाम दिले आहेत.
• हायलाईट रिटर्न डिस्ट्रीब्यूशन: केवळ एकच रिटर्न आकडेवारी सादर करण्याऐवजी, रोलिंग रिटर्न वेळेनुसार कसे बदलतात हे दर्शविते, ज्यामुळे परफॉर्मन्स सातत्य समजून घेणे सोपे होते.
• दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी उपयुक्त: दीर्घकालीन ध्येय किंवा नियमित इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन करणारे इन्व्हेस्टर विविध मार्केट वातावरणात फंडने कसे काम केले आहे याचे मूल्यांकन करण्यासाठी रोलिंग रिटर्न वापरू शकतात.
   

रोलिंग रिटर्नची मर्यादा

जरी रोलिंग रिटर्न उपयुक्त माहिती प्रदान करतात, तरीही त्यांच्याकडे काही मर्यादा देखील आहेत ज्या इन्व्हेस्टरनी विचारात घेणे आवश्यक आहे.

• ऐतिहासिक डाटावर अवलंबून: रोलिंग रिटर्न पूर्णपणे मागील कामगिरीवर आधारित आहेत, जे भविष्यातील परिणाम दिसू शकत नाही.
• अधिक कॅल्क्युलेशनची आवश्यकता: रिटर्नची गणना एकाधिक कालावधीमध्ये केली जात असल्याने, ते पॉईंट-टू-पॉईंट रिटर्नपेक्षा अधिक जटिल आहेत.
• शॉर्ट-टर्म हालचाली सुरळीत करू शकतात: अनेक कालावधीत सरासरी रिटर्न शॉर्ट-टर्म मार्केट चढउतारांची दृश्यमानता कमी करू शकतात.
• एकट्याने वापरले जाऊ नये: रोलिंग रिटर्न हे एक परफॉर्मन्स मोजमाप आहे आणि इन्व्हेस्टमेंटचे उद्दिष्ट, रिस्क, खर्चाचा रेशिओ आणि पोर्टफोलिओ रचना यासारख्या घटकांसह मूल्यांकन केले पाहिजे.
   

कोणते मेट्रिक कधी वापरावे

रोलिंग रिटर्न आणि पॉईंट-टू-पॉईंट रिटर्न या दोन्हीकडे भिन्न उद्देश आहेत. इन्व्हेस्टरला काय मूल्यांकन करायचे आहे यावर योग्य मेट्रिक अवलंबून असते.

विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंटवर कमवलेल्या रिटर्नचा आढावा घेताना पॉईंट-टू-पॉईंट रिटर्न योग्य असतात. म्युच्युअल फंडची तुलना करताना आणि विविध मार्केट स्थितींमध्ये त्यांच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करताना रोलिंग रिटर्न अधिक योग्य असतात.

रोलिंग रिटर्न ऑनलाईन कसे शोधावे

तुम्ही अनेक विश्वसनीय स्त्रोत वापरून रोलिंग रिटर्न तपासू शकता.

• संबंधित ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनीच्या (AMC) वेबसाईटला भेट द्या आणि स्कीमचे परफॉर्मन्स सेक्शन पाहा.
• विविध योजनांसाठी रोलिंग रिटर्न डाटा प्रकाशित करणाऱ्या स्वतंत्र म्युच्युअल फंड रिसर्च प्लॅटफॉर्मचा वापर करा.
• 5Paisa प्लॅटफॉर्मवर लॉग-इन करा आणि उपलब्ध संशोधन आणि तुलना साधने वापरून म्युच्युअल फंडची तुलना करा.
• आयसोलेशनमध्ये एकाच फंडचे मूल्यांकन करण्याऐवजी समान कॅटेगरीमध्ये रोलिंग रिटर्नची तुलना करा.

निष्कर्ष

रोलिंग रिटर्न म्युच्युअल फंड परफॉर्मन्सचे मूल्यांकन करण्याचा अधिक कॉम्प्रिहेन्सिव्ह मार्ग प्रदान करतात कारण ते निवडलेल्या कालावधीपेक्षा एकाधिक इन्व्हेस्टमेंट कालावधीमध्ये रिटर्न मोजतात. विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंट रिव्ह्यू करण्यासाठी पॉईंट-टू-पॉईंट रिटर्न उपयुक्त असले तरी, रोलिंग रिटर्न विविध मार्केट सायकलमध्ये सातत्याबद्दल सखोल अंतर्दृष्टी प्रदान करतात. दोन्ही उपाय एकत्रितपणे वापरल्याने गुंतवणूकदारांना म्युच्युअल फंड निवडताना अधिक माहितीपूर्ण तुलना करण्यास मदत होऊ शकते.