બુલ પુટ સ્પ્રેડ

બુલ પુટ સ્પ્રેડ વિકલ્પ વ્યૂહરચના શું છે?

એક બુલ સ્પ્રેડમાં ઉચ્ચ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે એક ટૂંકી રાખવામાં આવે છે અને એક લાંબા સમય સુધી સમાન સમાપ્તિની તારીખની ઓછી સ્ટ્રાઇક કિંમત શામેલ છે. અંતર્ગત સંપત્તિઓમાં સકારાત્મક દૃશ્ય સાથે એક બુલ પુટ સ્પ્રેડ શરૂ કરવામાં આવે છે.

જ્યારે બુલ સ્પ્રેડ કરવાનું શરૂ કરવું

જ્યારે વિકલ્પ વેપારી માને છે કે આંતરિક સંપત્તિઓ મધ્યમથી વધશે અથવા નજીકની મુદતમાં સ્થિર રહેશે ત્યારે બુલ સ્પ્રેડ વિકલ્પની વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. તેમાં બે પુટ વિકલ્પોનો સમાવેશ થાય છે – ટૂંકા અને લાંબા સમય સુધી. ટૂંકા પુટનો મુખ્ય હેતુ આવક પેદા કરવાનો છે, જ્યારે લાંબા સમય સુધી નીચેના જોખમને મર્યાદિત કરવા માટે ખરીદવામાં આવે છે.

બુલ સ્પ્રેડ કેવી રીતે બનાવવું?

બુલ પુટ સ્પ્રેડ એટ-ધ-મની (એટીએમ) પર વેચાણ કરીને અમલમાં મુકવામાં આવે છે અને એક જ સમાન સમાપ્તિ સાથે તેની અંતર્ગત સુરક્ષાનો વિકલ્પ ખરીદવામાં આવે છે. ટ્રેડરની સુવિધા મુજબ સ્ટ્રાઇક કિંમતને કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે.

પૈસા બનાવવાની સંભાવના

બુલ કૉલ સ્પ્રેડની તુલનામાં એક બુલ પુટ સ્પ્રેડમાં પૈસા કમાવવાની ઉચ્ચ સંભાવના છે. પૈસા કમાવવાની સંભાવના 67% છે કારણ કે આધારિત સંપત્તિઓ સ્થિર અથવા વધતી હોય તો પણ બુલ સ્પ્રેડ નફાકારક રહેશે. જ્યારે, બુલ કૉલ સ્પ્રેડમાં માત્ર 33% ની સંભાવના છે કારણ કે જ્યારે અંતર્ગત સંપત્તિ વધશે ત્યારે જ તે નફાકારક રહેશે.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ:

માનવું કે નિફ્ટી ₹9300. પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે જો શ્રી એક માને છે કે કિંમત 9300 કરતા વધારે રહેશે અથવા સમાપ્તિ પહેલાં સ્થિર રાખશે, પર તે બુલમાં પ્રવેશ કરે છે જેથી તે 9300 વેચાણ કરીને સ્ટ્રાઇક કિંમત રૂ. 105 પર અને સાથે સાથે રૂ. 55 પર 9200 સ્ટ્રાઇક કિંમત ખરીદી કરે છે. આ ટ્રેડ શરૂ કરવા માટે પ્રાપ્ત થયેલ નેટ પ્રીમિયમ રૂ. 50 છે. ઉપરોક્ત ઉદાહરણથી મહત્તમ નફા ₹ 3750 (50*75) હશે. જ્યારે અંતર્ગત સંપત્તિ 9300 અથવા તેનાથી વધુ સમાપ્ત થાય ત્યારે જ તે થઈ જશે. આ કિસ્સામાં, લાંબા અને ટૂંકા મુકવાના વિકલ્પો મૂલ્યરત છે અને તમે ઉપરોક્ત ઉદાહરણમાં ₹3750 ની ચોખ્ખી અપફ્રન્ટ ક્રેડિટ પ્રાપ્ત કરી શકો છો. જો ડાઉનસાઇડ પર બ્રેકવેન પૉઇન્ટનું ઉલ્લંઘન કરે તો મહત્તમ નુકસાન પણ મર્યાદિત રહેશે. જો કે, નુકસાન ₹ 3750(50*75) સુધી મર્યાદિત રહેશે.

સમજવાની સરળતા માટે, અમે એકાઉન્ટ કમિશન શુલ્કમાં લાગતા નથી. સમાપ્તિના વિવિધ પરિસ્થિતિઓ માનતા પેઑફ ચાર્ટ અને પેઑફ શેડ્યૂલ નીચે આપેલ છે.

પેઑફ શેડ્યૂલ:

પેઑફ ડાયાગ્રામ

ઑપ્શન ગ્રીક્સનો અસર:

ડેલ્ટા: ડેલ્ટા અનુમાન કરે છે કે સ્ટૉકની કિંમતમાં ફેરફાર થવાના કારણે વિકલ્પની કિંમતમાં કેટલી ફેરફાર થશે. બુલ પુટ સ્પ્રેડનું નેટ ડેલ્ટા સકારાત્મક હશે, જે સૂચવે છે કે કોઈપણ ડાઉનસાઇડ મૂવમેન્ટના પરિણામ નુકસાન થશે.

વેગા: બુલ પુટ સ્પ્રેડમાં નેગેટિવ વેગા છે. તેથી, જ્યારે અસ્થિરતા ઉચ્ચ હોય ત્યારે કોઈને આ વ્યૂહરચના શરૂ કરવી જોઈએ આ વ્યૂહરચના શરૂ કરવી જોઈએ અને તેની અપેક્ષા છે.

થીટા: સમય નુકસાન આ વ્યૂહરચનાને લાભ આપશે કારણ કે OTM સ્ટ્રાઇકની તુલનામાં ATM સ્ટ્રાઇકમાં ઉચ્ચ થીટા છે.

ગામા: આ વ્યૂહરચનામાં ટૂંકા ગામાની સ્થિતિ હશે, તેથી અન્ડરલાઇન સંપત્તિમાં કોઈપણ ડાઉનસાઇડ મૂવમેન્ટને વ્યૂહરચના પર નકારાત્મક અસર પડશે.

જોખમનું સંચાલન કેવી રીતે કરવું?

એક બુલ પુટ સ્પ્રેડ મર્યાદિત જોખમ સાથે સંપર્ક કરવામાં આવે છે; તેથી રાત્રિની સ્થિતિ વહન કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.

બુલ પુટ સ્પ્રેડ વિકલ્પોની વ્યૂહરચનાનું વિશ્લેષણ:

એક બુલ પુટ સ્પ્રેડ વિકલ્પોની વ્યૂહરચના મર્યાદિત-જોખમ, મર્યાદિત-પુરસ્કારની વ્યૂહરચના છે. આ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ શ્રેષ્ઠ છે જ્યારે કોઈ રોકાણકાર નીચેની સંપત્તિઓ પર દૃષ્ટિકોણ વધારવા માટે નિયુટ્રલ હોય છે. આ વ્યૂહરચનાનો મુખ્ય લાભ એ બુલ કૉલ સ્પ્રેડની તુલનામાં પૈસા બનાવવાની સંભાવના વધારે છે.