कॉल रेशिओ स्प्रेड स्पष्ट केले

कॉल रेशिओ स्प्रेड म्हणजे काय?

कॉल रेशिओ स्प्रेड हा एक प्रीमियम न्युट्रल धोरण आहे ज्यामध्ये कमी स्ट्राईक्सवर खरेदी पर्याय आणि अंतर्निहित स्टॉकच्या उच्च हप्त्यांवर जास्त संख्या विक्रीचा समावेश होतो.

कॉल रेशिओ स्प्रेड कधी सुरू करावे

जेव्हा ऑप्शन ट्रेडर विचार करतो तेव्हा कॉल रेशिओ वापरला जातो की अंतर्निहित मालमत्ता केवळ विक्री हडताळणीपर्यंत निकट कालावधीमध्ये मध्यम वाढतील. ही धोरण मूलत: भरलेल्या प्रीमियमच्या अग्रिम किंमती कमी करण्यासाठी वापरली जाते आणि काही प्रकरणांमध्ये अपफ्रंट क्रेडिट देखील प्राप्त होऊ शकते.

कॉल रेशिओ स्प्रेड कसे बनवायचे?

खरेदी करा 1 ITM/ATM कॉल

2 OTM कॉल विक्री करा

कॉल रेशिओ विस्तार हे - पैसे (आयटीएम) किंवा पैशांमध्ये (एटीएम) कॉल पर्याय खरेदी करून अंमलबजावणी केली जाते आणि त्याच अंतर्गत असलेल्या मालमत्तेच्या दोन आऊट-द-मनी (ओटीएम) कॉल पर्याय एकाच कालावधीसह विक्री करीत आहेत. ट्रेडरच्या सोयीनुसार स्ट्राईक किंमत कस्टमाईज केली जाऊ शकते.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूयात:

असे वाटते की निफ्टी रु. 9300. मध्ये ट्रेडिंग होत आहे श्री. जर विश्वास असेल की समाप्तीवर किंमत रु. 9400 होईल , पर्यंत वाढतील तर ते 9300 कॉल स्ट्राईक किंमत रु. 140 मध्ये खरेदी करून कॉल रेशिओ एन्टर करतात आणि त्याचवेळी रु. 70 मध्ये दोन लॉट कॉल स्ट्राईक किंमत विक्री करतात. हा ट्रेड सुरू करण्यासाठी प्राप्त/प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम शून्य आहे. उपरोक्त उदाहरणार्थ कमाल नफा रु. 7500 (100*75) असेल. या धोरणासाठी अंतर्निहित मालमत्ता 9400 ला कालबाह्य होणे आवश्यक आहे. या प्रकरणात शॉर्ट कॉल ऑप्शन स्ट्राईक्स मूल्यहीन असेल आणि 9300 स्ट्राईकमध्ये त्यामध्ये काही अंतर्भूत मूल्य असेल. तथापि, ब्रेकवेन पॉईंटचे उल्लंघन झाल्यास कमाल नुकसान अमर्यादित असेल.

समजूतदारपणासाठी, आम्ही अकाउंट कमिशन शुल्क घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या वेगवेगळ्या परिस्थितीचा अनुमान असलेला पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

पेऑफ शेड्यूल:

द पेऑफ ग्राफ:

ऑप्शन्स ग्रीक्सचा प्रभाव:

डेल्टा: जर कॉल रेशिओ स्प्रेडकडून निव्वळ प्रीमियम प्राप्त झाला तर डेल्टा नकारात्मक असेल, ज्याचा अर्थ असा की थोड्या वरच्या हालचालीमुळे नुकसान होईल आणि डाउनसाईड हालचालीमुळे नफा मिळेल.

जर निव्वळ प्रीमियम भरले असेल तर डेल्टा सकारात्मक असेल ज्याचा अर्थ असा कोणताही डाउनसाईड मूव्हमेंट प्रीमियम नुकसान होईल, मात्र मोठ्या प्रमाणात नुकसान होण्याची आवश्यकता आहे.

वेगा: कॉल रेशिओ स्प्रेडमध्ये नेगेटिव्ह वेगा आहे. अंतर्भूत अस्थिरता वाढल्यास नकारात्मक परिणाम होईल.

थीटा: वेळेच्या निर्गमनासह, थीटा धोरणावर सकारात्मक परिणाम होईल कारण ऑप्शन प्रीमियम काढून टाकते कारण कालबाह्यतेची तारीख जवळची आहे.

गामा: कॉल रेशिओ स्प्रेडमध्ये शॉर्ट गामा पोझिशन आहे, ज्याचा अर्थ असा कोणताही प्रमुख अपसाईड मूव्हमेंट धोरणाच्या नफावतीवर परिणाम करेल.

जोखीम कसे व्यवस्थापित करावे?

जर अंतर्भूत मालमत्ता जास्त ब्रेक झाली तर कॉल रेशिओ स्प्रेड अमर्यादित जोखीम सापेक्ष आहे; त्यामुळे नुकसान मर्यादित करण्यासाठी कठोर स्टॉप लॉसचे अनुसरण करावे.

कॉल रेशिओ स्प्रेडचे विश्लेषण:

जेव्हा गुंतवणूकदार मध्यम बुलिश होतो तेव्हा कॉल रेशिओ वापरणे सर्वोत्तम आहे कारण जेव्हा गुंतवणूकदार जास्तीत जास्त नफा कमाल करेल जेव्हा (विक्री) स्ट्राईकवर स्टॉक किंमत कालबाह्य होईल. जर अपेक्षित विक्री स्ट्राईकपेक्षा किंमत जास्त वाढत नसेल तर गुंतवणूकदाराचे नफा मर्यादित असेल.