कॉल रेशिओ स्प्रेड स्प्रेड स्पष्ट केले

कॉल रेशिओ स्प्रेड म्हणजे काय?

कॉल रेशिओ स्प्रेड ही एक प्रीमियम न्यूट्रल स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये कमी स्ट्राइकवर पर्याय खरेदी करणे आणि त्याच अंतर्निहित स्टॉकच्या उच्च स्ट्राइकवर जास्त संख्येचे पर्याय विकणे समाविष्ट आहे.

कॉल रेशिओ स्प्रेड कधी सुरू करावे

जेव्हा ऑप्शन ट्रेडरला असे वाटते की अंडरलाइंग ॲसेट केवळ विकलेल्या स्ट्राईकपर्यंत जवळच्या टर्ममध्ये मध्यम वाढेल तेव्हा कॉल रेशिओ स्प्रेडचा वापर केला जातो. ही स्ट्रॅटेजी मूलभूतपणे भरलेल्या प्रीमियमचा अपफ्रंट खर्च कमी करण्यासाठी वापरली जाते आणि काही प्रकरणांमध्ये अपफ्रंट क्रेडिट देखील प्राप्त होऊ शकते.

कॉल रेशिओ स्प्रेड कसा बनवावा?

खरेदी करा 1 ITM/ATM कॉल

विक्री 2 OTM कॉल

- मनी (आयटीएम) किंवा --मनी (एटीएम) कॉल पर्याय खरेदी करून आणि एकाच कालबाह्यतेसह समान अंतर्निहित ॲसेटचे दोन आऊट-मनी (ओटीएम) कॉल पर्याय विकून कॉल रेशिओ स्प्रेडची अंमलबजावणी केली जाते. ट्रेडरच्या सोयीनुसार स्ट्राईक प्राईस कस्टमाईज केली जाऊ शकते.

चला उदाहरणासह समजून घेण्याचा प्रयत्न करूया:

समजा निफ्टी ₹9300. वर ट्रेडिंग करीत आहे. जर श्री. ए चा विश्वास असेल की समाप्तीवर किंमत ₹9400 पर्यंत वाढेल, तर ते ₹140 मध्ये 9300 कॉल स्ट्राईक किंमतीचा एक लॉट खरेदी करून आणि एकाच वेळी ₹70 मध्ये दोन लॉट 9400 कॉल स्ट्राईक किंमतीची विक्री करून कॉल रेशिओ स्प्रेडमध्ये प्रवेश करतात. हे ट्रेड सुरू करण्यासाठी भरलेले/प्राप्त झालेले निव्वळ प्रीमियम शून्य आहे. वरील उदाहरणाचा कमाल नफा ₹7500 (100*75) असेल. अंतर्निहित संपत्ती यशस्वी होण्यासाठी या धोरणाची मुदत 9400 ला समाप्त करावी लागेल. या प्रकरणात शॉर्ट कॉल ऑप्शन स्ट्राईक निरर्थकपणे कालबाह्य होतील आणि 9300 स्ट्राईकचे त्यामध्ये काही अंतर्निहित मूल्य असेल. तथापि, जर ते वरच्या बाजूला ब्रेकइव्हन पॉईंटचे उल्लंघन करत असेल तर कमाल नुकसान अमर्यादित असेल.

सहज समजण्यासाठी, आम्ही कमिशन शुल्क विचारात घेतले नाही. कालबाह्यतेच्या विविध परिस्थिती गृहित धरून पेऑफ शेड्यूल खालीलप्रमाणे आहे.

पेऑफ शेड्यूल:

पेऑफ ग्राफ:

ऑप्शन्स ग्रीक्सचा परिणाम:

डेल्टा: जर कॉल रेशिओ स्प्रेडमधून निव्वळ प्रीमियम प्राप्त झाला असेल तर डेल्टा नकारात्मक असेल, याचा अर्थ असा की थोड्या वाढीच्या हालचालीमुळे नुकसान होईल आणि डाउनसाईड मूव्हमेंटमुळे नफा होईल.

जर निव्वळ प्रीमियम भरले असेल तर डेल्टा पॉझिटिव्ह असेल ज्याचा अर्थ असा की कोणत्याही डाउनसाईड मूव्हमेंटमुळे प्रीमियम नुकसान होईल, तर नुकसान होण्यासाठी मोठी अपसाईड मूव्हमेंट आवश्यक आहे.

वेगा: कॉल रेशिओ स्प्रेडमध्ये नकारात्मक वेगा आहे. निहित अस्थिरतेतील वाढीचा नकारात्मक परिणाम होईल.

थेटा: वेळेच्या मुदतीसह, थेटाचा स्ट्रॅटेजीवर सकारात्मक परिणाम होईल कारण कालबाह्य तारीख जवळ येत असल्याने पर्याय प्रीमियम कमी होईल.

गामा: कॉल रेशिओ स्प्रेडमध्ये कमी गामा पोझिशन आहे, याचा अर्थ असा की कोणतीही प्रमुख अपसाईड मूव्हमेंट स्ट्रॅटेजीच्या नफ्यावर परिणाम करेल.

रिस्क कशी मॅनेज करावी?

जर अंतर्निहित ॲसेट अधिक ब्रेक-इव्हन झाले तर कॉल रेशिओ स्प्रेड अमर्यादित रिस्कच्या संपर्कात आहे; त्यामुळे मर्यादा गमावण्यासाठी कठोर स्टॉप लॉस फॉलो करणे आवश्यक आहे.

कॉल रेशिओ स्प्रेडचे विश्लेषण:

जेव्हा इन्व्हेस्टर मध्यम बुलिश असेल तेव्हा कॉल रेशिओ स्प्रेड वापरण्यासाठी सर्वोत्तम आहे कारण जेव्हा स्टॉक किंमत जास्त (विक्री) स्ट्राईकवर कालबाह्य होईल तेव्हाच इन्व्हेस्टर कमाल नफा करेल. जरी अपेक्षित विक्री संपत्तीपेक्षा किंमत जास्त नसेल तर इन्व्हेस्टर नफा मर्यादित असेल.