एकूण नफा वर्सिज EBITDA: प्रमुख फरक आणि इन्व्हेस्टरला काय माहिती असणे आवश्यक आहे

जेव्हा कंपन्यांचे विश्लेषण करण्याची वेळ येते, तेव्हा इन्व्हेस्टर अनेकदा ग्रॉस प्रॉफिट आणि EBITDA सारख्या फायनान्शियल अटी पाहतात. दोन्ही महत्त्वाचे मेट्रिक्स असताना, ते बिझनेसच्या फायनान्शियल आरोग्याविषयी खूपच वेगवेगळ्या कथा सांगतात. एकूण नफा आणि EBITDA मधील फरक समजून घेणे भारतीय इन्व्हेस्टरसाठी महत्त्वाचे आहे, विशेषत: आजच्या अस्थिर मार्केटमध्ये, जिथे माहितीपूर्ण निर्णय घेणे संपत्ती निर्मिती करू शकते किंवा तोडू शकते.

या लेखात, चला एकूण नफा आणि EBITDA म्हणजे काय, ते कसे कॅल्क्युलेट केले जातात, त्यांचे प्रमुख फरक आणि ते इन्व्हेस्टर म्हणून तुम्हाला का महत्त्वाचे आहेत हे डिकोड करूया.

एकूण नफा म्हणजे काय?

एकूण नफा म्हणजे माल किंवा सेवा उत्पादनाचा थेट खर्च कपात केल्यानंतर कंपनीने केलेला नफा. या थेट खर्चाला विक्री झालेल्या वस्तूंचा खर्च (COGS) म्हणतात आणि त्यात कच्च्या मालाचा खर्च, कामगार आणि उत्पादन ओव्हरहेड सारखा खर्च समाविष्ट आहे.

फॉर्म्युला: एकूण नफा = महसूल - विकलेल्या वस्तूंचा खर्च (COGS)

उदाहरण: समजा कंपनीकडे महसूल ₹100 कोटी आहे आणि कच्चे माल आणि थेट कामगारावर ₹60 कोटी खर्च करते. त्याचा एकूण नफा असेल:

₹ 100 कोटी - ₹ 60 कोटी = ₹ 40 कोटी

ही आकडेवारी दर्शविते की कंपनी आपली वस्तू किंवा सेवा किती कार्यक्षमतेने तयार करीत आहे.

EBITDA म्हणजे काय?

EBITDA म्हणजे इंटरेस्ट, टॅक्स, डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टायझेशन पूर्वी कमाई. एकूण नफ्याच्या तुलनेत हे नफ्याची विस्तृत मोजमाप आहे कारण ते केवळ उत्पादन कार्यक्षमता विचारात घेत नाही तर नॉन-कॅश शुल्क वगळता भाडे, वेतन आणि प्रशासकीय खर्च यासारख्या ऑपरेटिंग खर्चांचा देखील समावेश करते.

फॉर्म्युला: EBITDA = निव्वळ नफा + इंटरेस्ट + टॅक्स + डेप्रीसिएशन + अमॉर्टायझेशन

उदाहरण: कंपनीने निव्वळ नफ्यात ₹20 कोटीचा अहवाल दिला, इंटरेस्टमध्ये ₹5 कोटी, टॅक्समध्ये ₹3 कोटी देय करतो आणि डेप्रीसिएशन आणि अमॉर्टायझेशनमध्ये ₹7 कोटी आहे असे समजूया.

EBITDA = ₹ 20 + ₹ 5 + ₹ 3 + ₹ 7 = ₹ 35 कोटी

EBITDA कंपनीच्या ऑपरेटिंग नफा दर्शविते आणि अनेकदा उद्योगांमध्ये व्यवसायांची तुलना करण्यासाठी वापरले जाते.

एकूण नफा वर्सिज EBITDA: प्रमुख फरक

गुंतवणूकदारांसाठी एकूण नफा का महत्त्वाचा आहे

• किंमत शक्ती - जर एकूण मार्जिन (एकूण नफा/महसूल) सातत्याने जास्त असेल तर कंपनीकडे मजबूत किंमतीची क्षमता असल्याचे दर्शविते.
• खर्च कार्यक्षमता समजून घेणे - उच्च एकूण नफा म्हणजे कच्चे माल आणि उत्पादन खर्च मॅनेज करण्यासाठी कंपनी कार्यक्षम आहे.
• सेक्टर इनसाईट्स - मॅन्युफॅक्चरिंग-हेवी इंडस्ट्रीजमध्ये, एकूण नफा इन्व्हेस्टरना स्पर्धात्मक फायद्याचे मूल्यांकन करण्यास मदत करतो.

उदाहरणार्थ, एचयूएल किंवा नेस्ले इंडिया सारख्या एफएमसीजी कंपन्या मध्ये, स्थिर एकूण मार्जिन महागाई असूनही ब्रँड प्रीमियम राखण्याची त्यांची क्षमता दर्शविते.

EBITDA गुंतवणूकदारांसाठी महत्त्वाचे का आहे

• जागतिक तुलना - विश्लेषक विविध टॅक्स प्रणालींचा हिसाब न घेता आंतरराष्ट्रीय सहकाऱ्यांसह भारतीय कंपन्यांची तुलना करण्यासाठी EBITDA चा वापर करतात.
• ऑपरेशनल परफॉर्मन्स - EBITDA टॅक्स संरचना आणि फायनान्सिंग खर्च दूर करते, ज्यामुळे तुम्हाला कोर बिझनेसवर लक्ष केंद्रित करण्यास मदत होते.
• वॅल्यूएशन मेट्रिक्स - ईव्ही/ईबीआयटीडीए सारखे रेशिओ सामान्यपणे कंपन्यांचे मूल्यांकन करण्यासाठी वापरले जातात, विशेषत: टेलिकॉम आणि पायाभूत सुविधांसारख्या कॅपिटल-इंटेन्सिव्ह क्षेत्रांमध्ये.

उदाहरणार्थ, भारती एअरटेलने मजबूत EBITDA मार्जिन रिपोर्ट केले आहे, जे उच्च कर्ज असूनही मजबूत ऑपरेशनल परफॉर्मन्स दर्शविते.

एकूण नफा वर्सिज EBITDA: गुंतवणूकदार कोणत्यावर लक्ष केंद्रित करावे?

एकूण नफा आणि EBITDA दोन्ही वेगवेगळ्या उद्देशांना पूर्ण करतात:

जर तुम्हाला माहित असेल की कंपनी प्रॉडक्ट्स कार्यक्षमतेने उत्पादन आणि विक्री करू शकते की नाही, तर एकूण नफा तुमचा मेट्रिक आहे. जर तुम्हाला ऑपरेशन्सच्या एकूण आरोग्याचे विश्लेषण करायचे असेल तर EBITDA विस्तृत दृष्टीकोन प्रदान करते.

स्मार्ट इन्व्हेस्टर नेहमीच दोन्ही एकत्र दिसतात. एकूण नफा वाढत असलेली परंतु EBITDA कमी होणारी कंपनी जास्त ओव्हरहेड किंवा कार्यात्मक अकार्यक्षमतेचा सामना करू शकते.

भारतीय गुंतवणूकदारांसाठी व्यावहारिक उदाहरण

चला रिलायन्स इंडस्ट्रीज लि. (आरआयएल) एक उदाहरण म्हणून घेऊया:

• एकूण नफा: त्याच्या रिफायनिंग आणि पेट्रोकेमिकल बिझनेससह, एकूण नफा दर्शविते की क्रूड ऑईल सारख्या इनपुट खर्चाला आरआयएल किती चांगल्या प्रकारे नियंत्रित करते.
• EBITDA: दुसरीकडे, रिलायन्स जिओ आणि रिलायन्स रिटेलचे EBITDA दर्शविते की ऑपरेटिंग खर्चाचा विचार केल्यानंतर हे सेगमेंट किती चांगले काम करीत आहेत.

दोन्हीचे विश्लेषण करून, इन्व्हेस्टरला स्पष्ट चित्र मिळते की कोणत्या सेगमेंटमध्ये वाढीसाठी अधिक योगदान दिले जाते.

रेड फ्लॅग इन्व्हेस्टरने पाहणे आवश्यक आहे

• उच्च एकूण नफा परंतु कमकुवत EBITDA - कंपनी प्रशासकीय किंवा मार्केटिंग ओव्हरहेड्समध्ये पैसे गमावत आहे हे दर्शविते.
• उच्च EBITDA परंतु कमी निव्वळ नफा - याचा अर्थ असा असू शकतो की कंपनीकडे उच्च कर्ज किंवा कर दायित्वे आहेत.
• विसंगत मार्जिन - एकतर मेट्रिकमधील अस्थिरता कमकुवत मॅनेजमेंट किंवा इंडस्ट्री हेडविंड्सचा अर्थ असू शकते.

निष्कर्ष

भारतीय व्यापारी आणि गुंतवणूकदारांसाठी, स्टॉक मार्केट निर्णय घेण्यापूर्वी एकूण नफा आणि EBITDA मधील फरक समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. एकूण नफा खर्च आणि उत्पादन कार्यक्षमता दर्शविते, तर EBITDA बिझनेसच्या खरे ऑपरेटिंग नफा दर्शविते.

आजच्या मार्केटमध्ये, जिथे इन्व्हेस्टर वाढ आणि स्थिरता दोन्ही शोधतात, या दोन मेट्रिक्सचे एकत्रिकरण कंपनीच्या कामगिरीचे संपूर्ण दृश्य देते. तुम्ही रिलायन्स, एच डी एफ सी बँक किंवा इन्फोसिस सारख्या लार्ज-कॅप जायंट्समध्ये इन्व्हेस्ट करीत असाल किंवा मिड-कॅप संधी शोधत असाल, लक्षात ठेवा - नंबर एक स्टोरी सांगतात, परंतु जेव्हा तुम्ही त्यांना योग्य संदर्भात वाचता तेव्हाच.

एकूण नफा आणि EBITDA एकत्रितपणे कसे वापरावे हे जाणून घेऊन, तुम्ही एक स्मार्ट इन्व्हेस्टर बनू शकता आणि तुम्हाला दीर्घकालीन संपत्ती निर्माण करण्यास मदत करणारे निर्णय घेऊ शकता.