एसआयएफ वर्सिज एआयएफ (पर्यायी गुंतवणूक निधी): नियामक आणि कार्यात्मक फरक काय आहे?

अलीकडील वर्षांमध्ये भारताचे इन्व्हेस्टमेंट लँडस्केप विकसित झाले आहे, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला विविध अत्याधुनिक फंड पर्याय ऑफर केले जातात. विशेष इन्व्हेस्टमेंट फंड (एसआयएफ) आणि पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड (एआयएफ) त्यांच्यापैकी उभे आहेत. दोन्ही पारंपारिक म्युच्युअल फंडचे पर्याय शोधणाऱ्या अनुभवी इन्व्हेस्टरसाठी आहेत, तरीही ते त्यांच्या नियमन, संरचना आणि व्यवस्थापनात भिन्न आहेत. येथे, तुमच्यासाठी कोणते चांगले आहे हे जाणून घेण्यासाठी आम्ही एसआयएफ आणि एआयएफ दोन्हींची तुलना करतो.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

नियामक फ्रेमवर्क

एसआयएफ हे त्यांच्यासाठी तयार केलेल्या विशिष्ट तरतुदींसह सेबी म्युच्युअल फंड रेग्युलेशन्स अंतर्गत नियंत्रित केले जातात. हे नियामक वातावरण तुलनेने अधिक संरचित आणि पारदर्शक आहे, ज्यासाठी एसआयएफला म्युच्युअल फंड सारख्याच कठोर पोर्टफोलिओ प्रकटीकरण आणि इन्व्हेस्टर संरक्षण यंत्रणेचे पालन करणे आवश्यक आहे. सेबीने अनिवार्य केले आहे की एसआयएफ हे विशेषत: सेबी-रजिस्टर्ड ॲसेट मॅनेजमेंट कंपन्या (एएमसी) द्वारे मॅनेज केले जातील जे किमान ॲसेट अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) आणि पात्र फंड मॅनेजर्सचे कर्मचारी यासारख्या पात्रता निकषांची पूर्तता करतात. एसआयएफ साठी आवश्यक किमान इन्व्हेस्टमेंट ₹10 लाख आहे, ज्यामुळे ते अनुभवी, उच्च-उत्पन्न इन्व्हेस्टरसाठी उपलब्ध होते जे उच्च-नेट-वर्थ व्यक्ती (एचएनआय) म्हणून पात्र नसतील.

एआयएफ सेबी (पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड) रेग्युलेशन्स, 2012 अंतर्गत काम करतात, जे म्युच्युअल फंड आणि एसआयएफच्या तुलनेत अधिक कार्यात्मक लवचिकता आणि हलके नियामक नियंत्रणांना अनुमती देतात. एआयएफची रचना ट्रस्ट, कंपन्या, मर्यादित दायित्व भागीदारी किंवा भागीदारी फर्म म्हणून केली जाऊ शकते. ते तीन श्रेणींमध्ये विभाजित केले आहेत: श्रेणी I (सामाजिक किंवा आर्थिकदृष्ट्या इच्छित क्षेत्र), श्रेणी II (खासगी इक्विटी, श्रेणी I आणि III अंतर्गत येत नसलेले फंड), आणि श्रेणी III (हेज फंड, गुंतागुंतीच्या ट्रेडिंग धोरणांचा वापर करणारे फंड). एआयएफसाठी आवश्यक किमान गुंतवणूक ₹1 कोटी आहे, जे एचएनआय आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना लक्ष्य करते. एआयएफ एकाच वेळी एकाधिक इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीचे अनुसरण करू शकतात, एसआयएफच्या विपरीत जे प्रति फंड एकापर्यंत मर्यादित आहेत.

गुंतवणूकीची लवचिकता आणि धोरणे

एसआयएफ प्रति फंड एकच इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीवर लक्ष केंद्रित करतात, जे इक्विटी-ओरिएंटेड, डेब्ट-ओरिएंटेड किंवा हायब्रिड असू शकते. ते म्युच्युअल फंडपेक्षा अधिक धोरणात्मक लवचिकतेचा आनंद घेतात आणि लिस्टेड इक्विटीज, डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स, कमोडिटी डेरिव्हेटिव्ह, आरईआयटी आणि इनव्हिट्स सारख्या विविध ॲसेट क्लासमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात. लक्षणीयरित्या, एसआयएफ नेट ॲसेट्सच्या 25% पर्यंत अनहेज्ड शॉर्ट पोझिशन्स धारण करू शकतात, ज्यामुळे वाढत्या आणि घसरणीच्या दोन्ही मार्केटमध्ये सहभागी होऊ शकतो. लवचिकता आणि नियमांचे हे मिश्रण वर्धित रिस्क नियंत्रणासह प्रगत इन्व्हेस्टमेंट दृष्टीकोन शोधणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी एसआयएफला आकर्षक बनवते.

एआयएफ खासगी इक्विटी, व्हेंचर कॅपिटल, रिअल इस्टेट, हेज फंड, संरचित कर्ज आणि इतर पर्यायी मालमत्तांमध्ये एकाधिक गुंतवणूक धोरणे आणि व्यापक मालमत्ता वाटप करण्याची परवानगी देतात. ही लवचिकता फंड मॅनेजर्सना उदयोन्मुख मार्केट, इलिक्विड आणि विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंटला लक्ष्य करण्यास आणि अधिक रिस्क आणि दीर्घ वचनबद्धता कालावधी स्वीकारण्यास इच्छुक इन्व्हेस्टरसाठी उच्च रिटर्न प्राप्त करण्यासाठी विविध, अत्याधुनिक धोरणे अंमलात आणण्यास सक्षम करते.

लिक्विडिटी आणि कालावधी

लिक्विडिटी हा एक प्रमुख कार्यात्मक फरक आहे. लॉक-इन किंवा नोटीस कालावधीच्या अधीन दैनंदिन ते तिमाही किंवा दीर्घ रिडेम्पशन फ्रिक्वेन्सीसह ओपन-एंडेड, क्लोज-एंडेड आणि इंटरवल फंडसह फंड संरचनांची श्रेणी ऑफर करून एसआयएफ बॅलन्स लवचिकता आणि इन्व्हेस्टर ॲक्सेस. हे तुलनेने चांगले लिक्विडिटी प्रोफाईल एसआयएफ पारंपारिक म्युच्युअल फंड आणि लिक्विड कस्टमाईज्ड इन्व्हेस्टमेंट प्रॉडक्ट्स दरम्यान मध्यम आधार म्हणून आहेत.

एआयएफ मध्ये सामान्यपणे दीर्घ लॉक-इन कालावधी असतात, अनेकदा अनेक वर्षांचा असतो, जे प्रारंभिक टप्प्यातील उपक्रम, पायाभूत सुविधा प्रकल्प किंवा त्रासदायक मालमत्ता यासारख्या दीर्घकालीन, मूल्य-आधारित गुंतवणूकीवर त्यांचे लक्ष केंद्रित करते. एआयएफ साठी किमान लॉक-इन कालावधी तीन वर्ष आहे. त्यांच्या मर्यादित लिक्विडिटी आणि विस्तारित कालावधी म्हणजे एआयएफ उच्च जोखीम सहनशीलता आणि जटिल स्ट्रॅटेजी किंवा इलिक्विड ॲसेटमधून आऊटसाईझ्ड रिटर्न शोधणाऱ्या दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी योग्य आहेत.

ऑपरेशनल कंट्रोल आणि इन्व्हेस्टर बेस

एसआयएफ केवळ सेबी-नोंदणीकृत एएमसी द्वारे सिद्ध कौशल्यासह व्यवस्थापित केले जातात, मजबूत प्रशासन, गुंतवणूकदार संरक्षण आणि नियामक देखरेख सुनिश्चित करतात. ते अत्याधुनिक इन्व्हेस्टरकडे लक्ष्य ठेवले जातात, जे एसआयपी, एसडब्ल्यूपी आणि एसटीपी सारख्या सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट पर्याय ऑफर करतात, जे नियामक नियमांतर्गत संरचित सहभाग आणि विद्ड्रॉलला अनुमती देतात.

तुलना करून एआयएफ कडे अधिक लवचिक कार्यात्मक सेट-अप आहे आणि कठोर एएमसी निकषांची पूर्तता न करता ट्रस्ट, एलएलपी, कंपन्या किंवा भागीदारी यासारख्या विस्तृत श्रेणीच्या संस्थांद्वारे प्रायोजित केले जाऊ शकते. ही लवचिकता विविध इन्व्हेस्टर बेसला सपोर्ट करते ज्यामध्ये बहुतेक एचएनआय आणि संस्थांचा समावेश होतो जे उच्च रिटर्न क्षमता शोधतात आणि कमी रेग्युलेटरी पारदर्शकता आणि दीर्घ लॉक-इनसह आरामदायी आहेत.

प्रमुख फरकांचा सारांश टेबल

निष्कर्ष

एसआयएफ म्युच्युअल फंडचे रेग्युलेटरी कठोर आणि इन्व्हेस्टर सुरक्षेचे वर्धित धोरणात्मक लवचिकतेसह मिश्रण करतात, ज्यामुळे ₹10 लाखांच्या इन्व्हेस्टमेंट थ्रेशहोल्डसह अत्याधुनिक इन्व्हेस्टर्सना मध्यम लिक्विडिटी आणि ॲक्सेसिबिलिटी ऑफर केली जाते. ते व्यावसायिक व्यवस्थापन शोधणाऱ्यांसाठी आदर्श आहेत आणि पर्यायी मालमत्तेसाठी तुलनेने अधिक नियमित एक्सपोजर शोधतात.

पर्यायी इन्व्हेस्टमेंट फंड (एआयएफ) इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आणि स्ट्रक्चरमध्ये व्यापक स्वातंत्र्य प्रदान करतात परंतु उच्च किमान इन्व्हेस्टमेंट, दीर्घ कालावधी वचनबद्धता आणि कमी रेग्युलेटरी पारदर्शकतेसह येतात. ते प्रामुख्याने उच्च-निव्वळ-मूल्य आणि संस्थागत गुंतवणूकदारांना संभाव्यपणे अधिक परताव्यासाठी उच्च जोखीम आणि लिक्विडिटी स्वीकारण्यास इच्छुक असतात.

या रेग्युलेटरी आणि ऑपरेशनल फरक समजून घेणे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या रिस्क क्षमता, लिक्विडिटी प्राधान्ये आणि फायनान्शियल लक्ष्यांसह त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट निवडी संरेखित करण्यास मदत करते.