म्युच्युअल फंड निवडीसाठी कॅप्चर रेशिओ समजून घेणे

म्युच्युअल फंडचे विश्लेषण करताना विचारात घेण्यासाठी अनेक घटक आहेत. त्यांपैकी एक कॅप्चर रेशिओ आहे. अधिक जाणून घेण्यासाठी वाचन सुरू ठेवा. 

म्युच्युअल फंडचे विश्लेषण करण्यासाठी अनेक मेट्रिक्स उपलब्ध आहेत. सॉर्टिनो रेशिओ, शार्प रेशिओ, माहिती गुणोत्तर, आर-स्क्वेअर्ड आणि इतर मापदंड जोखीम-समायोजित कामगिरीविषयी काही अंतर्दृष्टी प्रदान करतात.

तथापि, हे बुल आणि बिअर मार्केटमध्ये फंड कसे काम करते हे दर्शवित नाही. बुल आणि बिअर फेज दरम्यान फंड कसे केले जाते हे समजून घेण्यासाठी कॅप्चर रेशिओ तुम्हाला मदत करतो.

कॅप्चर रेशिओ कॅल्क्युलेट होत आहे

गणनेसह पुढे सुरू ठेवण्यापूर्वी, दोन कॅप्चर रेशिओ आहेत हे जाणून घेणे आवश्यक आहे.  

1. अप कॅप्चर रेशिओ - बुल फेजसाठी 

2. डाउन कॅप्चर रेशिओ - बेअर फेजसाठी  

अप कॅप्चर रेशिओ 

यूपी कॅप्चर रेशिओ कॅल्क्युलेट करण्यासाठी, जेव्हा त्याचे निव्वळ ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) त्याच महिन्यात इंडेक्सच्या रिटर्नद्वारे वाढविले जाते, तेव्हा फंडचे रिटर्न विभाजित करा.

चला आम्हाला समजून घेण्यास मदत करण्यासाठी एक उदाहरण पाहूया. माना घ्या की म्युच्युअल फंडचे एनएव्ही 8.03% वाढले आहे, तर S&P BSE 100 10.5% ने वाढले आहे. हा म्युच्युअल फंडचा कॅप्चर रेशिओ 76 असेल (कॅप्चर रेशिओ = 8.03/10.5 x 100).

डाउन कॅप्चर रेशिओ 

डाउन कॅप्चर रेशिओ निर्धारित करण्यासाठी, एनएव्ही त्याच महिन्यात इंडेक्सच्या रिटर्नद्वारे येणाऱ्या वेळी फंडचे रिटर्न विभाजित करा. 

हे पुढे निराकरण करण्यासाठी, खालील उदाहरणाचा विचार करा. उदाहरणार्थ, म्युच्युअल फंडचे एनएव्ही 16.36% पर्यंत घसरले, तर S&P BSE 100 22% पर्यंत कमी झाले. म्युच्युअल फंडचा डाउन कॅप्चर रेशिओ 74 असेल (डाउन कॅप्चर रेशिओ = -16.36/-22 x 100). 

कॅप्चर रेशिओ व्याख्यायित करत आहे

गुंतवणूकदारासाठी इष्टतम कॅप्चर गुणोत्तर 100 पेक्षा जास्त आहे, तर आदर्श डाउन कॅप्चर गुणोत्तर 100 पेक्षा कमी आहे. चला कॅप्चर रेशिओची व्याख्या कशी करावी हे पाहूया. यूपी कॅप्चर रेशिओच्या बाबतीत, 100 पेक्षा अधिक स्कोअर आऊटपरफॉर्मन्स दर्शविते.

उच्च कॅप्चर रेशिओ आऊटपरफॉर्मन्स सूचित करतो, तर कमी रेशिओ अंडरपरफॉर्मन्स दर्शवितो. 100 पेक्षा जास्त कामगिरीचा डाउन कॅप्चर रेशिओ अंडरपरफॉर्मन्स असतो, तर 100 पेक्षा कमी कामगिरी दर्शविते. असे म्हटले जात आहे, जर दोन्ही 100 पेक्षा जास्त आणि 100 च्या आत असेल तर?

जर दोन्ही 100 पेक्षा जास्त असेल तर याचा सल्ला आहे की फंड बुल मार्केटमध्ये चांगला काम करतो परंतु डाउन मार्केटमध्ये प्रभावी होण्यास अयशस्वी ठरतो. या फंडमध्ये नेहमीच जास्त बीटा असतील. आणि जर दोन्ही 100 पेक्षा कमी असेल तर असे दर्शविते की फंड बिअर फेजमध्ये चांगले काम करतो परंतु बुल कालावधीमध्ये संघर्ष करतो. हे फंड अनेकदा कमी बीटा असतात.

तसेच, त्यांच्या कॅप्चर रेशिओवर आधारित फंडचे विश्लेषण करताना, त्यांच्या समकक्षांशी तुलना करणे महत्त्वाचे आहे. हे तुम्हाला बुल आणि बिअर मार्केटमधील श्रेणीच्या बाहेर पडणारे फंड निवडण्यात मदत करेल.