तुमच्या ट्रेडिंग धोरणासाठी इंडिया व्हीआयएक्स समजून घेणे

अस्थिरता Index (व्हीआयएक्स) मागील दशकापासून स्टॉक मार्केट विश्लेषणाचा भाग आहे. तुम्ही लक्षात घेतले असेल की जेव्हा व्हीआयएक्स कमी असते (15 पेक्षा कमी) तेव्हा निफ्टी वर जाते आणि जेव्हा निफ्टी 22 पेक्षा जास्त असेल तेव्हा ते तीव्रपणे कमी होते. या नंबरची कोणतीही पावित्र्य नसताना, व्हीआयएक्स विस्तृतपणे बाजारातील भीतीचे प्रतिनिधित्व करते आणि म्हणूनच त्याला 'फायर इंडेक्स' म्हणूनही ओळखले जाते. जेव्हा अपेक्षित अस्थिरता जास्त असते, तेव्हा भीतीचा घटक जास्त असतो आणि इक्विटी मार्केट भीतीवर नकारात्मक प्रतिक्रिया देतात. तुम्ही निफ्टी आणि व्हीआयएक्स विरुद्ध दिशेने जात का पाहता हे ते स्पष्ट करते.

व्हीआयएक्स नेमके कसे कॅल्क्युलेट केले जाते?

VIX कॅल्क्युलेशन समजून घेण्यासाठी, तुम्हाला पर्यायांच्या किंमतीसाठी ब्लॅक आणि स्कोल्स मॉडेलवर संक्षिप्तपणे परत जाणे आवश्यक आहे. मॉडेलमध्ये, तुम्ही ऑप्शन वॅल्यू प्राप्त करण्यासाठी स्पॉट प्राईस, स्ट्राईक प्राईस, अस्थिरता, कालबाह्य होण्याची वेळ आणि इंटरेस्ट रेट्स यासारखे घटक इनपुट करता. VIX कॅल्क्युलेशनमध्ये तुम्ही मागे काम करता. तुम्ही असे गृहीत धरता की ऑप्शन मार्केट किंमत अचूक मूल्य आहे आणि त्याऐवजी तुम्ही अज्ञात म्हणून अस्थिरतेची गणना करता. ही निहित अस्थिरता आहे आणि त्याचा वापर VIX कॅल्क्युलेट करण्यासाठी केला जातो. परंतु यामुळे आणखी एक प्रश्न निर्माण होतो; कोणता निफ्टी पर्याय वापरण्यासाठी प्रयत्न करतो?

VIX कॅल्क्युलेशनमध्ये चालू महिना आणि पुढील महिन्याचा आऊट ऑफ मनी (OTM) पर्याय समाविष्ट आहे. इन द मनी (ITM) आणि अॅट द मनी (ATM) पर्याय व्हीआयएक्स गणनेतून वगळले आहेत. OTM पर्यायांची बोली आणि मागणीची किंमत कॉल्स आणि पुट्ससाठी विचारात घेतली जाते. तुम्हाला मिळणारे आऊटपुट VIX आहे. तर, व्हीआयएक्स नेमके काय प्रतिनिधित्व करते?

व्हीआयएक्स हे अपेक्षित अस्थिरतेविषयी आहे आणि वास्तविक अस्थिरतेविषयी नाही

भारतीय संदर्भात व्हीआयएक्सचे स्पष्टीकरण करण्यापूर्वी, लक्षात ठेवा की व्हीआयएक्स हे बाजारात अपेक्षित भविष्यातील अस्थिरतेविषयी आहे. व्हीआयएक्स हे गृहीत धरते की ओटीएम ऑप्शन्सची किंमत बाजारातील अस्थिरता प्रतिबिंबित करते. जर व्हीआयएक्स इंडेक्स सध्या 15.3 वर असेल तर पुढील 30 दिवसांमध्ये 15.3% चा संभाव्य वार्षिक बदल म्हणून त्याचा अर्थ लावला जाऊ शकतो. परंतु हा वार्षिक बदल आहे आणि मासिक बदल बारावी मूळ असेल जे अंदाजे 1.19% आहे. त्यामुळे जर निफ्टी सध्या 11,000 वर असेल तर त्याची अपेक्षित रेंज 131 पॉईंट्स आहे. याचा अर्थ; निफ्टी पुढील 1 महिन्यात 10,869 ते 11,131 च्या श्रेणीमध्ये असू शकते असे गृहीत धरून की अस्थिरता बदलत नाही. सेन्सेक्स प्रतिक्रिया आणि स्विंग देखील करू शकते आणि त्यानुसार.

व्हीआयएक्समध्ये वाढ आणि घट याचा अर्थ कसा करावा

व्हीआयएक्स हा वार्षिक अटींमध्ये व्यक्त केलेल्या पुढील एका महिन्यासाठी अस्थिरतेचा अंदाज आहे. व्हीआयएक्सला फियर Index म्हणूनही ओळखले जाते कारण ते त्या वेळी मार्केटमध्ये अस्तित्वात असलेल्या भीतीचे प्रमाण दर्शविते. उच्च व्हीआयएक्स म्हणजे जास्त भीती, ज्यामुळे भविष्यातील अस्थिरतेची अपेक्षा वाढते. चला पाहूया व्हीआयएक्स निफ्टीसह कसे संवाद साधते?

व्हीआयएक्सच्या स्थापनेपासून मागील 10 वर्षांमध्ये, व्हीआयएक्स खाली आले आहे आणि निफ्टी जवळजवळ दुप्पट झाला आहे. परंतु हे खरोखरच महत्त्वाचे नाही. तीक्ष्ण वाढ आणि अस्थिरतेत तीक्ष्ण घसरणीच्या काळात निफ्टी आणि व्हीआयएक्स इंटरफेस कसा महत्त्वाचा आहे. तुम्हाला दिसून येईल की अस्थिरतेतील कोणतीही तीक्ष्ण वाढ निफ्टीमध्ये घसरण आणि त्याउलट होते. तर गुंतवणूकदार व्हीआयएक्सवर कसा फायदा घेऊ शकतात?

व्यापारी आणि गुंतवणूकदार आणि व्यापारी इंडिया व्हीआयएक्स डाटा कसा वापरू शकतात?

व्हीआयएक्स हे अपेक्षित अस्थिरतेचे बैरोमीटर असल्याने, ते गुंतवणूकदार आणि व्यापाऱ्यांनी समानपणे वापरले जाऊ शकते. येथे काही प्रमुख टेकअवे आहेत.

• दीर्घकालीन गुंतवणूकदार व्हीआयएक्स मधील बदलावर आधारित त्यांचे सेक्टर एक्सपोजर आणि हेजेस बदलू शकतात. उदाहरणार्थ, जर व्हीआयएक्स तीव्रपणे वाढत असेल तर इन्व्हेस्टर संरक्षणात्मक क्षेत्रांमध्ये शिफ्ट करू शकतात किंवा त्यांचे हेज रेशिओ वाढवू शकतात.

• व्हीआयएक्स ट्रेडर्ससाठी बरेच मूल्य जोडते. NSE वर VIX फ्यूचर्स ट्रेड करणे शक्य आहे. उदाहरणार्थ, जर तुम्हाला मार्केटमधील अस्थिरता वाढण्याची अपेक्षा असेल तर व्हीआयएक्स वाढेल. अशा परिस्थितीत तुम्ही VIX फ्यूचर्स खरेदी करू शकता. येथे ट्रेडर केवळ अस्थिरता पाहात आहे; मार्केट डायरेक्शन नाही. या प्रकारचे ट्रेड प्रमुख इव्हेंट किंवा प्रमुख घोषणा आणि धोरणांच्या वेळी खूपच उपयुक्त आहेत.

• जर तुम्ही VIX चा दीर्घकालीन चार्ट पाहिले तर ते सामान्यपणे 13 आणि 17 दरम्यान असते. हे 9.5 इतके कमी आणि 60 इतके जास्त झाले आहे, परंतु हे अपवाद आहेत. तुम्ही मीन रिव्हर्शनवर ट्रेड करण्यासाठी व्हीआयएक्सचे मीडियन रेंज चार्ट वापरू शकता.

• शेवटी, VIX तुम्हाला ट्रेडसाठी शॉर्ट टर्म रेंज देते. निफ्टी स्पॉट रेंज व्हीआयएक्स द्वारे परिभाषित केली जाते आणि योग्य स्तरावर दीर्घ किंवा कमी जाऊ शकते.

व्हीआयएक्स हा मार्केटचा अर्थ लावण्याचा आणि अस्थिरतेवर ट्रेड करण्याचा एक स्मार्ट मार्ग आहे. हे मार्केटला नॉन-डायरेक्शनल दृष्टीकोन प्रदान करते.