ट्रेनर रेशिओ: हे काय आहे, फॉर्म्युला आणि त्याची गणना कशी करावी

ट्रेनर रेशिओ म्हणजे काय?

ट्रेनर रेशिओ हा एक फायनान्शियल मेट्रिक आहे जो इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओचा रिस्क-समायोजित रिटर्न मोजतो. हे आधुनिक पोर्टफोलिओ सिद्धांतातील अग्रणी जॅक ट्रेनॉर यांनी विकसित केले होते. ट्रेनॉर रेशिओ इन्व्हेस्टरला सिस्टीमॅटिक रिस्कच्या प्रत्येक युनिटसाठी पोर्टफोलिओ किती अतिरिक्त रिटर्न (रिस्क-फ्री रेटच्या पलीकडे) निर्माण करते हे समजून घेण्यास मदत करते, जे पोर्टफोलिओच्या बीटाद्वारे मोजले जाते.

शार्प रेशिओच्या विपरीत, जे एकूण रिस्क (स्टँडर्ड डेव्हिएशनद्वारे मोजले जाते) विचारात घेते, ट्रेनर रेशिओ विशेषत: मार्केट रिस्क किंवा सिस्टीमॅटिक रिस्कवर लक्ष केंद्रित करते. यामुळे विविध पोर्टफोलिओचे मूल्यांकन करण्यासाठी विशेषत: उपयुक्त ठरते, जिथे विविधतेद्वारे अनसिस्टीमॅटिक रिस्क कमी केली गेली आहे.

सोप्या भाषेत, ट्रेनर रेशिओ प्रश्नाचे उत्तर देते: मी घेत असलेल्या मार्केट रिस्कच्या तुलनेत माझा पोर्टफोलिओ किती चांगला परफॉर्म करत आहे?

ट्रेनर रेशिओसाठी फॉर्म्युला

ट्रेनर रेशिओ फॉर्म्युला सरळ आहे:

Treynor Ratio = (Rp - Rf) ÷ βp
 

ट्रेनर रेशिओ कॅल्क्युलेशन स्पष्ट केले

खूपच सोप्या शब्दांत, ट्रेनर रेशिओ = (पोर्टफोलिओ रिटर्न - रिस्क-फ्री रेट) ÷ पोर्टफोलिओ बीटा
आता, हा फॉर्म्युला समजून घेण्यासाठी स्टेप-बाय-स्टेप जाऊया:

पोर्टफोलिओ रिटर्न - तुमची इन्व्हेस्टमेंट किती पैसे केली (टक्केवारी म्हणून).

रिस्क-फ्री रेट - तुम्हाला कोणत्याही रिस्कशिवाय मिळू शकणारे रिटर्न (जसे की तुमचे पैसे सरकारी बाँडमध्ये ठेवणे).

बीटा - तुमची इन्व्हेस्टमेंट एकूण मार्केटच्या तुलनेत किती रिस्की आहे.

• जर बीटा = 1 असेल तर तुमची इन्व्हेस्टमेंट मार्केट प्रमाणे रिस्की आहे.
• जर बीटा > 1 असेल तर तुमची इन्व्हेस्टमेंट मार्केटपेक्षा जोखीमदार आहे.
• जर बीटा < 1 असेल तर तुमची इन्व्हेस्टमेंट मार्केटपेक्षा कमी जोखमीची आहे.

ट्रेनर रेशिओ उदाहरण

चला हे कसे कॅल्क्युलेट केले जाते आणि तुम्ही ते तुमच्या मदतीसाठी कसे वापरू शकता हे समजून घेण्यास तुम्हाला मदत करण्यासाठी एक सोपे ट्रेनर रेशिओ उदाहरण पाहूया. समजा तुम्ही दोन भिन्न म्युच्युअल फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा विचार करीत आहात:

• फंड A कडे 1.2 च्या बीटासह 10% चा अपेक्षित रिटर्न आहे.
• फंड बी कडे 1.8 च्या बीटासह 12% चा अपेक्षित रिटर्न आहे.
• रिस्क-फ्री रेट (उदा., ट्रेझरी बाँड उत्पन्न) 3% आहे.

फंडची तुलना करण्यासाठी, तुम्ही प्रत्येकासाठी ट्रेनर रेशिओ कॅल्क्युलेट करता:

फंड A साठी ट्रेनर रेशिओ = (10% - 3%) ÷ 1.2 = 7% ÷ 1.2 = 5.83

फंड B साठी ट्रेनर रेशिओ = (12% - 3%) ÷ 1.8 = 9% ÷ 1.8 = 5.00

जरी फंड B उच्च अपेक्षित रिटर्न ऑफर करत असला तरी, फंड A मध्ये उच्च ट्रेनर रेशिओ आहे, म्हणजे ते मार्केट रिस्कच्या प्रति युनिट चांगले अतिरिक्त रिटर्न प्रदान करते. जर तुम्हाला रिस्क-ॲडजस्टेड रिटर्न जास्तीत जास्त करायचे असेल तर ट्रेनर रेशिओवर आधारित फंड ए चांगली निवड असेल.
हे उदाहरण ट्रेनॉर रेशिओ इन्व्हेस्टरला मार्केट रिस्कच्या लेव्हलसाठी कोणता फंड चांगला भरपाई प्रदान करीत आहे हे ओळखण्यास कसे मदत करते हे दर्शविते.
 

ट्रेनर रेशिओ काय दर्शविते?

ट्रेनर रेशिओ इन्व्हेस्टरना ते घेत असलेल्या मार्केट रिस्कच्या रकमेसाठी पुरेशी भरपाई दिली जात आहे की नाही हे समजून घेण्यास मदत करते.

उच्च ट्रेनर रेशिओ सूचवितो की पोर्टफोलिओ मार्केट रिस्कच्या प्रति युनिट जास्त अतिरिक्त रिटर्न निर्माण करीत आहे, जे मजबूत परफॉर्मन्सचे लक्षण आहे.

कमी किंवा नकारात्मक ट्रेनर रेशिओ म्हणजे पोर्टफोलिओ घेतलेल्या रिस्कच्या तुलनेत कमी कामगिरी करीत आहे किंवा रिस्क एक्सपोजरला योग्य ठरण्यासाठी रिटर्न पुरेसे नाही.
हे एकाधिक पोर्टफोलिओची तुलना करताना ट्रेनर रेशिओ विशेषत: उपयुक्त बनवते. ट्रेनर रेशिओ म्युच्युअल फंड, स्टॉकचा पोर्टफोलिओ, ईटीएफ इ. सारख्या ॲसेट्समध्ये वापरला जाऊ शकतो. 
 

चांगला ट्रेनर रेशिओ म्हणजे काय?

जर तुम्हाला आश्चर्य वाटत असेल, "चांगला ट्रेनर रेशिओ म्हणजे काय?" कोणताही निश्चित बेंचमार्क नसला तरी, 1 पेक्षा जास्त ट्रेनर रेशिओ सामान्यपणे चांगला मानला जातो, कारण याचा अर्थ असा की पोर्टफोलिओ घेतलेल्या रिस्कपेक्षा अधिक रिटर्न निर्माण करीत आहे.

• ट्रेनर रेशिओ > 1 - मजबूत रिस्क-ॲडजस्टेड परफॉर्मन्स
• 0 आणि 1 दरम्यान ट्रेनर रेशिओ - स्वीकार्य, परंतु थकित नाही
• नकारात्मक ट्रेनर रेशिओ - मार्केट रिस्कशी संबंधित खराब परफॉर्मन्स

फंड किंवा पोर्टफोलिओची तुलना करताना, उच्च ट्रेनर रेशिओ सामान्यपणे प्राधान्य दिले जातात, परंतु मार्केट पर्यावरण आणि विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजीचा विचार करणे महत्त्वाचे आहे.
 

ट्रेनर रेशिओ कसा उपयुक्त आहे?

ट्रेनॉर रेशिओ इन्व्हेस्टरना त्यांचे पोर्टफोलिओ मार्केट रिस्कशी संबंधित रिटर्न किती प्रभावीपणे डिलिव्हर करीत आहे हे मोजण्यास मदत करते. ते कसे वापरता येईल हे येथे दिले आहे:

• पोर्टफोलिओ ऑप्टिमायझेशन - ट्रेनर रेशिओ मार्केट रिस्कच्या प्रत्येक युनिटसाठी जास्त रिटर्न प्रदान करणाऱ्या इन्व्हेस्टमेंट ओळखण्यास मदत करते, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरला अधिक संतुलित आणि कार्यक्षम पोर्टफोलिओ तयार करण्याची परवानगी मिळते.
• इन्व्हेस्टमेंटची तुलना - उच्च ट्रेनर रेशिओ चांगल्या रिस्क-समायोजित परफॉर्मन्सचे दर्शविते, ज्यामुळे विविध रिस्क प्रोफाईल्ससह म्युच्युअल फंड आणि इतर इन्व्हेस्टमेंटची तुलना करणे सोपे होते.
• रिस्क-ॲडजस्टेड रिटर्नचे मूल्यांकन करणे - रिटर्न मार्केट रिस्क घेतलेल्या रिस्कला योग्य ठरतात का हे दाखवून, ट्रेनर रेशिओ इन्व्हेस्टरना ॲसेट वाटपाविषयी अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करते.
   

ट्रेनर रेशिओची मर्यादा

ट्रेनर रेशिओ उपयुक्त असताना, त्यात काही मर्यादा आहेत:

• मार्केट रिस्क फोकस - ते केवळ सिस्टीमॅटिक रिस्क (बीटा) विचारात घेत असल्याने, ते अनसिस्टीमॅटिक रिस्ककडे दुर्लक्ष करते, जे अद्याप रिटर्नवर परिणाम करू शकते.
• नकारात्मक बीटासाठी कमी अर्थपूर्ण - नकारात्मक बीटा असलेल्या ॲसेट्ससाठी, ट्रेनर रेशिओ दिशाभूल करणारे परिणाम प्रदान करू शकतो कारण ते रिस्क आणि रिटर्न दरम्यान सकारात्मक संबंध मानते.
• ऐतिहासिक डाटा रिलायन्स - ट्रेनर रेशिओ मागील कामगिरीवर आधारित आहे, जे मार्केटच्या बदलत्या स्थितीमुळे भविष्यातील परिणाम अचूकपणे प्रतिबिंबित करू शकत नाही.
• अधिक संतुलित विश्लेषणासाठी, इन्व्हेस्टर अनेकदा शार्प रेशिओ आणि ट्रेनर इंडेक्स सारख्या इतर मेट्रिक्ससह ट्रेनर रेशिओचा वापर करतात.
   

ट्रेनर रेशिओ वापरताना, लक्षात ठेवा:

उच्च ट्रेनर रेशिओ म्हणजे नेहमीच पोर्टफोलिओ कमी-जोखीम असतो. याचा अर्थ असा की पोर्टफोलिओ मार्केट रिस्कच्या लेव्हलसाठी मजबूत रिटर्न प्रदान करीत आहे.

अधिक अचूक मूल्यांकनासाठी समान धोरणे आणि रिस्क प्रोफाईल्ससह पोर्टफोलिओमध्ये ट्रेनर रेशिओची तुलना करा.
मार्केट स्थितीतील बदल ट्रेनर रेशिओ मध्ये चढउतार होऊ शकतात, त्यामुळे वेळेनुसार ते ट्रॅक करणे महत्त्वाचे आहे.
 

ट्रेनर रेशिओ आणि शार्प रेशिओ मधील फरक

शार्प रेशिओ आणि ट्रेनर रेशिओ हे रिस्क-ॲडजस्टेड परफॉर्मन्सचे दोन्ही उपाय आहेत, परंतु ते रिस्क कशी परिभाषित करतात यामध्ये ते भिन्न आहेत:
 

ट्रेनॉर रेशिओवरील प्रमुख टेकअवे

ट्रेनॉर रेशिओ हे मार्केट रिस्कसाठी इन्व्हेस्टर्सना पोर्टफोलिओ किती चांगली भरपाई देत आहे हे मूल्यांकन करण्यासाठी एक शक्तिशाली टूल आहे. सिस्टीमॅटिक रिस्कवर लक्ष केंद्रित करून, हे इन्व्हेस्टरना त्यांच्या संपर्कात असलेल्या रिस्कसाठी पुरेसे रिटर्न कमवत आहे की नाही हे समजून घेण्यास मदत करते. हाय ट्रेनर रेशिओ मजबूत रिस्क-ॲडजस्टेड परफॉर्मन्स दर्शविते, तर कमी किंवा नकारात्मक रेशिओ कमी परफॉर्मन्सचे संकेत देते.

जेव्हा शार्प रेशिओ आणि इतर परफॉर्मन्स मेट्रिक्ससह एकत्रित केले जाते, तेव्हा पोर्टफोलिओच्या सामर्थ्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी ट्रेनर रेशिओ अधिक मौल्यवान होते. ट्रेनर रेशिओ समजून घेणे आणि वापरणे इन्व्हेस्टरना माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करू शकते.