एसएमई आयपीओसाठी सेबीने कठोर नियम सादर केले आहेत

मार्केट रेग्युलेटर सेबीने एसएमई आयपीओसाठी अधिक कठोर नियामक फ्रेमवर्क लागू केले आहे, नफ्याची आवश्यकता आणि कॅपिंग ऑफर-फॉर-सेल (ओएफएस) घटक 20% मध्ये सादर केला आहे.

या सुधारणांचे उद्दीष्ट गुंतवणूकदारांच्या हिताचे संरक्षण करताना सार्वजनिक निधी उभारण्यात मजबूत ट्रॅक रेकॉर्डसह एसएमईंना सुलभ करणे आहे. एसएमई लिस्टिंगमध्ये वाढ झाल्यानंतर पुढे जा, ज्यामुळे इन्व्हेस्टरचा मोठा सहभाग आढळला आहे.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

नफा आणि ऑफर-फॉर-सेल मर्यादा

नफा निकषाच्या संदर्भात, सेबी अनिवार्य करते की आयपीओची योजना बनवणाऱ्या एसएमईंकडे किमान मागील तीन फायनान्शियल वर्षांमध्ये ₹1 कोटीचा किमान ऑपरेटिंग नफा (ईबीआयटीडीए) असणे आवश्यक आहे. ही आवश्यकता सुनिश्चित करते की केवळ आर्थिकदृष्ट्या स्थिर कंपन्या सार्वजनिक बाजारपेठेत प्रवेश करतात, ज्यामुळे गुंतवणूकदारांसाठी जोखीम कमी होते.

याव्यतिरिक्त, एसएमई आयपीओमधील ओएफएस घटक आता एकूण इश्यू साईझच्या 20% पर्यंत मर्यादित आहे. विक्री शेअरहोल्डर्स त्यांच्या विद्यमान होल्डिंग्सच्या 50% पेक्षा जास्त ऑफलोड करू शकत नाहीत, मालकीचे अत्यधिक कमी होणे टाळू शकत नाहीत आणि भागधारकांकडून दीर्घकालीन वचनबद्धता सुनिश्चित करू शकत नाहीत.

लॉक-इन कालावधी आणि वाटप बदल

किमान प्रमोटर योगदान (एमपीसी) पलीकडे प्रमोटर्सचा शेअरहोल्डिंग एका वर्षानंतर अतिरिक्त होल्डिंगच्या टप्प्यातील लॉक-इन कालावधी-50% च्या अधीन असेल आणि दोन वर्षांनंतर उर्वरित 50% जारी केले जाईल. हे निर्बंध IPO नंतरही प्रमोटरची वचनबद्धता सुनिश्चित करते.

मुख्य-बोर्ड आयपीओसह सातत्य राखण्यासाठी, एसएमई आयपीओमध्ये गैर-संस्थागत गुंतवणूकदारांसाठी (एनआयआय) वाटप पद्धत त्यानुसार संरेखित केली जाईल. सेबीने किमान अर्जाचा आकार दोन लॉटपर्यंत वाढवला आहे, ज्यामुळे अटकळ गुंतवणुकीला आळा बसला आहे. या उपायामुळे अल्पकालीन अटकळांना निरुत्साह मिळेल आणि रिटेल आणि संस्थात्मक गुंतवणूकदारांमध्ये जबाबदार गुंतवणुकीला प्रोत्साहन मिळेल अशी अपेक्षा आहे.

निधीचा वापर आणि पारदर्शकता

एसएमई आयपीओमध्ये सामान्य कॉर्पोरेट हेतूंसाठी (जीसीपी) वाटप केलेली रक्कम आता एकूण इश्यू साईझच्या 15% किंवा ₹10 कोटी, जे कमी असेल ते मर्यादित आहे. याव्यतिरिक्त, SEBI ने प्रमोटर्स, प्रमोटर ग्रुप किंवा संबंधित पक्षांकडून घेतलेल्या कर्जाची परतफेड करण्यासाठी IPO उत्पन्न वापरण्यासाठी SMEs ला मनाई केली आहे. हे उपाय पारदर्शकता वाढवते आणि अंतर्गत कर्ज सेटलमेंट ऐवजी जनतेकडून उभारलेल्या निधीचा वापर व्यवसाय विस्तार आणि वाढीसाठी केला जातो याची खात्री करते.

एसएमई आयपीओसाठी ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (डीआरएचपी) आता 21 दिवसांसाठी सार्वजनिक टिप्पणींसाठी उघडले जाईल. जारीकर्त्यांनी वृत्तपत्राची घोषणा प्रकाशित करणे आवश्यक आहे आणि डीआरएचपीच्या सुलभ ॲक्सेससाठी क्यूआर कोड समाविष्ट करणे आवश्यक आहे, पारदर्शकता आणि गुंतवणूकदार जागरूकता वाढवणे आवश्यक आहे. हे पाऊल सामान्य लोकांना आयपीओ सुरू होण्यापूर्वी टिप्पणी सादर करण्यास, चिंता निर्माण करण्यास आणि योग्य तपासणी प्रक्रियेमध्ये योगदान देण्याची परवानगी देते.

अनुपालन आणि बाजारपेठेतील परिणाम

यापूर्वी स्टॉक एक्सचेंजद्वारे क्लिअर केले गेले, एसएमई आयपीओ डीआरएचपी आता एसएमई एक्सचेंज, जारीकर्त्याची वेबसाईट आणि मर्चंट बँकरच्या प्लॅटफॉर्मवर सार्वजनिक रिव्ह्यूसाठी उपलब्ध असतील. हे व्यापक छाननी सुनिश्चित करते आणि प्रारंभिक टप्प्यावर संभाव्य समस्या शोधण्यास मदत करते.

एसएमई-सूचीबद्ध कंपन्या मुख्य मंडळात बदल न करता पुढील समस्यांद्वारे निधी उभारू शकतात, जर ते मुख्य-मंडळ संस्थांना लागू असलेल्या सेबी (एलओडीआर) नियमांचे पालन करतात. जर पोस्ट-इश्यू पेड-अप कॅपिटल अतिरिक्त निधी उभारणीमुळे ₹25 कोटी पेक्षा जास्त असेल तर कंपन्या मुख्य-बोर्ड अनुपालन नियमांचे पालन करताना कॅपिटल जारी करणे सुरू ठेवू शकतात.

तसेच, एसएमई-सूचीबद्ध संस्थांनी मुख्य-मंडळ कंपन्यांसाठी लागू असलेल्या संबंधित पार्टी व्यवहार (आरपीटी) नियमांचे पालन करणे आवश्यक आहे. या बदलांची अंमलबजावणी करण्यासाठी, सेबीने भांडवल आणि प्रकटीकरण आवश्यकता (आयसीडीआर) नियमांच्या जारीत सुधारणा केली आहे.

ग्रोईंग एसएमई IPO मार्केट

India’s SME IPO market has been booming, reflecting strong investor confidence and growing opportunities for small businesses to access capital markets. Fueled by India's robust equity market performance, SME public issues have surged in recent years. In 2024, approximately 240 SMEs raised over ₹8,700 crore—nearly double the ₹4,686 crore raised in 2023, according to data from primedatabase.com.

या नियामक बदलांसह, एसएमई वाढीस प्रोत्साहित करणे आणि गुंतवणूकदारांच्या हिताचे संरक्षण करणे यामध्ये संतुलन साधण्याचे सेबीचे ध्येय आहे. नवीन फ्रेमवर्क सुनिश्चित करते की केवळ चांगली कामगिरी करणारी कंपन्या सार्वजनिक निधी ॲक्सेस करू शकतात, ज्यामुळे दीर्घकाळात अधिक स्थिर आणि विश्वसनीय एसएमई आयपीओ मार्केट निर्माण होते.