पीक मार्जिन: त्याचे नियम, दंड आणि महत्त्व

पीक मार्जिन म्हणजे काय?

सोप्या भाषेत सांगायचे तर, पीक मार्जिन ही ट्रेडिंग दिवसादरम्यान उद्भवणारी कमाल मार्जिन आवश्यकता आहे. हे ट्रेडरच्या सर्वोच्च इंट्राडे मार्जिन दायित्वाचे प्रतिनिधित्व करते. यापूर्वी, ते केवळ दिवसाच्या शेवटी ऐवजी विविध अंतराने कॅल्क्युलेट केले जात होते. दिवसाच्या शेवटी ब्रोकर्स मार्जिन रिपोर्ट करतील, ज्यामुळे काही रुम सक्रिय तासांमध्ये अधिक लाभ वाढविण्यास अनुमती मिळेल. त्या विंडोला आता लक्षणीयरित्या संकुचित केले आहे. मार्केट उघडण्यापूर्वी पीक मार्जिनची गणना आता केवळ एकदाच केली जाते. 

त्यामुळे, जर तुम्हाला आश्चर्य वाटत असेल की शेअर मार्केटमध्ये पीक मार्जिन काय आहे, तर केवळ जवळच नाही तर दिवसभरात संभाव्य नुकसान कव्हर करण्यासाठी ट्रेडर्सकडे नेहमीच पुरेसा फंड असल्याची खात्री करण्यासाठी रिअल-टाइम मॉनिटरिंग यंत्रणा म्हणून त्याचा विचार करा.
 

पीक मार्जिनचा अर्थ

पीक मार्जिनचा अर्थ सखोलपणे जाणून घेताना, ते प्रथमच का सादर करण्यात आले होते हे समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. सट्टा ट्रेडिंग कमी करणे आणि फायनान्शियल मार्केटमध्ये अधिक स्थिरता सुनिश्चित करणे हे येथे ध्येय होते. सेबीचे पीक मार्जिन नियम अनिवार्यपणे ब्रोकर्सकडून किती ट्रेडर्स कर्ज घेऊ शकतात (मार्जिन) हे मर्यादित करतात.

याचा अर्थ असा की लिव्हरेज ऑफर करण्यात लवचिकता असलेल्या ब्रोकर्स ऐवजी, त्यांनी दिवसात कोणत्याही वेळी क्लायंटला आवश्यक असलेले सर्वोच्च मार्जिन संकलित करणे आणि राखणे आवश्यक आहे. हे कठोर रिस्क मॅनेजमेंटच्या दिशेने एक पाऊल आहे, जरी ट्रेडिंग स्वातंत्र्यावर काही परिणाम असूनही.
 

पीक मार्जिनची गणना

विशेषत: सेबीच्या सुधारित फ्रेमवर्कच्या पार्श्वभूमीवर पीक मार्जिनची गणना कशी केली जाते हे जाणून घेऊया.

यापूर्वी, ट्रेडिंग सेशन दरम्यान एकाधिक स्नॅपशॉट्स घेण्यासाठी एक्सचेंजचा वापर केला जातो-सामान्यपणे दिवसासाठी ट्रेडरची सर्वोच्च मार्जिन आवश्यकता निर्धारित करण्यासाठी चार वेळा. जे स्नॅपशॉटने सर्वाधिक मार्जिन दाखवले ते "पीक" झाले आणि ती रक्कम ट्रेडरच्या अकाउंटमध्ये उपलब्ध असावी. उदाहरणार्थ, जर तुमच्या पोझिशन्सना 10:30 AM वर ₹1.5 लाख, 12:45 PM वर ₹1.7 लाख, 2 PM वर ₹1.4 लाख आणि 3:15 PM वर ₹1.8 लाख आवश्यक असेल तर ₹1.8 लाख दिवसासाठी तुमचे पीक मार्जिन मानले जाईल. त्यानंतर तुमच्या ब्रोकरला सेशन दरम्यान तुमच्या मार्जिनमध्ये कसे चढ-उतार झाले तरीही ती रक्कम कलेक्ट आणि रिपोर्ट करणे आवश्यक असेल.

तथापि, या पद्धतीने आव्हाने निर्माण केले-विशेषत: अस्थिर मार्केटमध्ये-अनपेक्षित कमतरता आणि दंड यामुळे. म्हणूनच, ऑगस्ट 1, 2022 पासून सुरू, सेबी अपडेटेड प्रोसेस. आता, एकाधिक इंट्राडे स्नॅपशॉट्स कॅप्चर करण्याऐवजी, एक्सचेंज मार्केट उघडण्यापूर्वी केवळ एकदाच मार्जिन कॅल्क्युलेट करतात.

याचा अर्थ असा की ट्रेडिंग सेशनच्या सुरूवातीला आवश्यक मार्जिनला संपूर्ण दिवसासाठी बेंचमार्क म्हणून मानले जाते, जरी सेशन दरम्यान वास्तविक मार्जिनची आवश्यकता वाढली तरीही. त्यामुळे जर तुमचे अकाउंट सुरूवातीला आवश्यकता पूर्ण झाली तर नंतर किंमतीच्या बदलामुळे ही आवश्यकता वाढल्यास तुम्हाला दंड आकारला जाणार नाही.

हा सुव्यवस्थित दृष्टीकोन केवळ अनुपालन सुलभ करत नाही तर ट्रेडर्सना इक्विटी, फ्यूचर्स, पर्याय आणि इंट्राडे पोझिशन्समध्ये त्यांचे फंड मॅनेज करण्यासाठी अधिक अंदाज आणि लवचिकता देखील देतो.
 

पीक मार्जिन महत्त्वाचे का आहे?

आता तुम्ही विचार करत असाल- या संपूर्ण पीक मार्जिन गोष्टीबद्दल मोठी डील काय आहे?

स्टार्टर्ससाठी, ते ब्रोकर्स आणि ट्रेडर्स दोन्हीसाठी गेम बदलते. ट्रेडर्ससाठी, विशेषत: इंट्राडे प्लेयर्स आणि डेरिव्हेटिव्ह उत्साहींसाठी, उपलब्ध मार्जिन ट्रेडिंग वॉल्यूमवर लक्षणीयरित्या परिणाम करते. जर तुमची भांडवल मर्यादित असेल आणि तुम्हाला उच्च लाभ मिळाला असेल तर हा नियम तुम्हाला तुमच्या अकाउंटला अधिक उदारपणे स्केल डाउन किंवा फंड करण्यास बळकट करतो.

नियामक दृष्टीकोनातून, पीक मार्जिनचे महत्त्व सिस्टीमिक रिस्क कमी करण्यात आहे. ट्रेडर्स दिवसभरात पुरेसे मार्जिन राखण्याची खात्री करून-केवळ एंड-एक्सचेंजमध्येच नाही, तर विशेषत: उच्च अस्थिरतेदरम्यान डिफॉल्टची जोखीम कमी होऊ शकते.
त्यामुळे होय, हे आक्रमक व्यापाऱ्यांसाठी थोडे अडथळा आहे, परंतु ते अधिक सुरक्षित आणि अंदाजित मार्केट वातावरणात योगदान देते.
 

पीक मार्जिन नियम 01-Aug-22: पासून सुधारित केले आहेत. काय जाणून घ्यावे

मार्केट सहभागींकडून सातत्यपूर्ण अभिप्रायानंतर, SEBI ने पीक मार्जिन फ्रेमवर्कच्या प्रारंभिक अंमलबजावणीमुळे झालेले काही दबाव कमी करण्याचा निर्णय घेतला. ऑगस्ट 1, 2022 पासून सुरू करण्यात आलेल्या महत्त्वाच्या बदलांपैकी एक, पीक मार्जिनची गणना कशी केली जाते यामध्ये सुधारणा होते. ट्रेडिंग दिवसादरम्यान एकाधिक मार्जिन स्नॅपशॉट्स घेण्याऐवजी, सिस्टीम आता इक्विटी मार्केट उघडण्यापूर्वी केवळ एकदाच त्यास कॅप्चर करते.

हे ॲडजस्टमेंट विशेषत: ब्रोकर्सद्वारे दाखल केलेल्या समस्यांचे निराकरण करण्याचे उद्दिष्ट होते, ज्यापैकी अनेकांना इंट्राडे प्राईस स्विंगमुळे ट्रिगर झालेल्या मार्जिन चढ-उतारांमुळे मोठ्या दंडाचा सामना करावा लागला होता.

जर तुम्ही मुख्यत्वे कॅश सेगमेंटमध्ये ट्रेड केले तर ही सुधारणा कदाचित तुमच्यासाठी जास्त बदलणार नाही. परंतु जर तुम्ही डेरिव्हेटिव्ह किंवा कमोडिटीमध्ये ॲक्टिव्ह असाल तर फरक अधिक लक्षणीय आहे.

चला सोप्या उदाहरणासह ते ब्रेक डाउन करूया. समजा तुम्ही निफ्टी पर्यायांमध्ये पोझिशन घेत आहात आणि मार्केट ओपनमध्ये, त्या पोझिशनसाठी मार्जिन आवश्यकता ₹10,000 आहे. तुमच्याकडे तुमच्या ट्रेडिंग अकाउंटमध्ये ₹11,000 आहेत, त्यामुळे तुम्ही पुढे जाऊ शकता. परंतु दिवस वाढत असताना आणि अस्थिरता सुरू होत असताना, मार्जिनची आवश्यकता ₹12,000 पर्यंत वाढते. जुन्या नियमांनुसार, या वाढीचा अर्थ असा असेल की तुम्ही आता ₹1,000 कमी आहात, ज्यामुळे मार्जिन दंड होऊ शकतो.

तथापि, ऑगस्ट 2022 पासून नियम बदलासह, मार्केट उघडण्यापूर्वी घेतलेला स्नॅपशॉट संपूर्ण दिवस मार्जिनसाठी एकमेव संदर्भ बनतो. त्यामुळे या प्रकरणात, दिवसाच्या सुरुवातीला तुमची ₹10,000 आवश्यकता निश्चित राहते आणि तुमच्या अकाउंटमध्ये आधीच पुरेसा फंड असल्याने, ट्रेडिंग तासांदरम्यान मार्जिन वाढले तरीही कोणताही दंड लागू होत नाही.

ही सुधारणा ट्रेडर्स आणि ब्रोकर्सना अधिक स्पष्टता आणि अंदाज प्रदान करते, इंट्राडे मार्जिन चढ-उतारांचा तणाव दूर करते आणि अनिच्छित दंड टाळण्यास मदत करते.
 

ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीवर पीक मार्जिन नियमांचा परिणाम

इंट्राडे ट्रेडर्स-विशेषत: जे स्कॅल्पिंग किंवा हाय-फ्रिक्वेन्सी स्ट्रॅटेजीचे अनुसरण करतात-आता प्रति ट्रेड अधिक कॅपिटल ठेवण्यास भाग पाडले जाते. यामुळे स्वाभाविकपणे कमी व्हॉल्यूम, कमी उलाढाल आणि अनेक प्रकरणांमध्ये, एखाद्याच्या ट्रेडिंग दृष्टीकोनाची संपूर्ण सुधारणा होते.

पर्याय विक्रेत्यांनाही, स्क्वीझचा अनुभव आला, कारण शॉर्टिंग पर्यायांसाठी सामान्यपणे महत्त्वाचे मार्जिन आवश्यक असते. एकाच वेळी एकाधिक पोझिशन्समध्ये कॅपिटल नियुक्त करण्यावर अवलंबून असलेली स्ट्रॅटेजी अधिक कॅपिटल-इंटेन्सिव्ह बनली आहे.

असे म्हटले आहे, हे सर्व डोम आणि ग्लूम नाही. ट्रेडर्सनी याद्वारे अनुकूल होणे सुरू केले आहे:

• मार्जिन आवश्यकता कमी करण्यासाठी अधिक हेज्ड स्ट्रॅटेजी वापरणे
• ओव्हरट्रेडिंग ऐवजी ट्रेडसह अधिक निवडक असणे
• पोझिशनल किंवा स्विंग ट्रेडिंगमध्ये ट्रान्झिशन जेथे मार्जिन योग्य आहे

नवीन फ्रेमवर्क शॉर्ट-टर्म अटकळ कमी करू शकते परंतु अधिक विचारशील आणि रिस्क-अवेअर ट्रेडिंगला प्रोत्साहन देऊ शकते.
 

पीक मार्जिन नियमांचे पालन कसे करावे

पीक मार्जिन आवश्यकतांशी जुळणे जटिल नाही, परंतु त्यासाठी शिस्त आवश्यक आहे.
सुसंगत कसे राहावे हे येथे दिले आहे:

• तुमच्या ट्रेडची वास्तविक वेळेत देखरेख करा: तुमच्या इंट्राडे मार्जिन वापरावर लक्ष ठेवा, विशेषत: जर तुम्ही मोठे किंवा लिव्हरेज्ड ट्रेड करत असाल.
• मार्जिन कमतरता टाळा: तुमच्या अकाउंटमध्ये बफर असल्याची नेहमीच खात्री करा. ब्रोकर्स मदत करण्यासाठी टूल्स आणि कॅल्क्युलेटर ऑफर करतात.
• हेजिंग सुज्ञपणे वापरा: हेज्ड पोझिशन्स, जसे की बुल स्प्रेड किंवा आयरन कॉन्डर्स, सामान्यपणे कमी मार्जिन आकर्षित करतात.
• अपडेटेड राहा: मार्जिन नियम विकसित होऊ शकतात. ब्रोकर कम्युनिकेशन्स आणि सेबी सर्क्युलर्सचा ट्रॅक ठेवा.

ऑनलाईन अनेक टूल्स आणि कॅल्क्युलेटर उपलब्ध आहेत, ज्यामध्ये ब्रोकर्सद्वारे स्वत: होस्ट केलेल्या अनेक गोष्टींचा समावेश होतो, जे तुम्हाला वेळेपूर्वी तुमच्या मार्जिन आवश्यकतांचे मूल्यांकन करण्यास मदत करू शकते. शेवटच्या मिनिटातील आश्चर्य टाळण्यासाठी चांगले पीक मार्जिन कॅल्क्युलेटर दीर्घकाळ चालू शकते.
 

निष्कर्ष

तर, पीक मार्जिनवर अंतिम शब्द काय आहे?

हा एक नियम आहे ज्याने भारतात इंट्राडे आणि डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगचा चेहरा बदलला आहे. त्यामुळे ट्रेडिंग अधिक कॅपिटल-इंटेन्सिव्ह बनले असले तरी, ते अनुशासन देखील आणते आणि अनावश्यक जोखीम कमी करते. पीक मार्जिन म्हणजे काय, त्याची गणना कशी केली जाते आणि जर तुम्ही कमी पडल्यास काय दंड लागू होतो हे समजून घेणे आता पर्यायी नाही- हे आवश्यक आहे.

तुम्ही कॅज्युअल ट्रेडर असाल किंवा फूल-टाइम इन्व्हेस्टर असाल, उदाहरण-आधारित स्पष्टतेसह पीक मार्जिन नियम जाणून घेणे तुम्हाला स्मार्ट निर्णय घेण्यास, तुमच्या कॅपिटलचे संरक्षण करण्यास आणि अधिक नियमित परंतु सुरक्षित ट्रेडिंग वातावरणाशी जुळवून घेण्यास मदत करू शकते.