મેક્રોટેક ડેવલપર્સ લિમિટેડ ઇન્ફોર્મેશન નોટ

મેક્રોટેક ડેવલપર્સ લિમિટેડ IPO

સમસ્યા ખુલ્લી છે: એપ્રિલ 07, 2021
સમસ્યા બંધ થઈ ગઈ છે: એપ્રિલ 09, 2021
પ્રાઇસ બૅન્ડ: ₹483-486#
ઇશ્યૂની સાઇઝ: ₹2,500 કરોડ#
બિડ લૉટ: 30 ઇક્વિટી શેર
સમસ્યાનો પ્રકાર: 100% બુક બિલ્ડિંગ

મેક્રોટેક ડેવલપર્સ લિમિટેડ શેરહોલ્ડિંગ પૅટર્ન

કંપનીની પૃષ્ઠભૂમિ
મેક્રોટેક ડેવલપર્સ લિમિટેડ (એમડીએલ) એ ભારતના સૌથી મોટા રિયલ એસ્ટેટ ડેવલપર્સમાંથી એક છે, જે આવાસી વેચાણ મૂલ્ય FY14 થી FY20 (સ્ત્રોત: એનારોક રિપોર્ટ) દ્વારા છે. તેનો મુખ્ય વ્યવસાય વ્યાવસાયિક રિયલ એસ્ટેટ વિકાસ છે જેમાં વ્યાજબી અને મધ્ય-આવક આવાસ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવામાં આવે છે અને હાલમાં મુંબઈ મેટ્રોપોલિટન પ્રદેશ (એમએમઆર) અને પુણેમાં નિવાસી પ્રોજેક્ટ્સ છે. એમડીએલ, 2019 માં, લોજિસ્ટિક્સ અને ઔદ્યોગિક પાર્ક્સના વિકાસમાં પ્રવેશ કર્યો અને ઈએસઆર મુંબઈ 3 પીટીઇ સાથે એક જેવીમાં પ્રવેશ કર્યો. એમડીએલ તેના મુખ્ય નિવાસી પ્રોજેક્ટ્સમાં અને આસપાસના મિશ્ર-ઉપયોગના વિકાસનો ભાગ તરીકે વાણિજ્યિક રિયલ એસ્ટેટ પણ વિકસિત કરે છે. એમડીએલએ ડિ-રિસ્કિંગ પ્રોજેક્ટ્સ પર મજબૂત ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે અને પ્રાપ્તિથી શરૂ થવા માટે ઝડપી ટર્નઅરાઉન્ડ સમય સાથે રોકાણ પર વળતરમાં સુધારો કરે છે. ડિસેમ્બર 31, 2020 સુધી, એમડીએલમાં લગભગ 77.22 એમએન ચોરસ ફૂટ સામેલ 91 પ્રોજેક્ટ્સ પૂર્ણ થયા છે, જેમાં વિકાસપાત્ર ક્ષેત્રના લગભગ 28.78 મિલિયન ચોરસ ફૂટ છે અને તેમાં લગભગ 45.08 મિલિયન ચોરસ ફૂટ વિકસિત પ્રોજેક્ટ્સ છે, જેમાં વ્યાજબી અને મધ્ય-આવક હાઉસિંગ, પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગ, ઑફિસની જગ્યા અને રિટેલ જગ્યા જેવા વિવિધ ક્ષેત્રોમાં વિકસિત ક્ષેત્રના લગભગ 18 યોજના ધરાવેલ પ્રોજેક્ટ્સ છે. ઉપરોક્ત, એમડીએલ ડિસેમ્બર 31, 2020 સુધી, એમએમઆરમાં ભવિષ્યના વિકાસ માટે લગભગ 3,803 એકરનું જમીન અનામત છે, જેમાં વિકાસપાત્ર ક્ષેત્રના લગભગ 322 એમએન ચોરસ ફૂટ વિકસાવવાની ક્ષમતા છે.

ઑફરની વસ્તુ
આ ઑફરમાં સંપૂર્ણપણે ₹2,500 કરોડ (કિંમત બેન્ડના ઉપર તરફ) સમાવિષ્ટ 5.14 કરોડના શેરની નવી સમસ્યાનો સમાવેશ થાય છે. નવી સમસ્યામાંથી આગળ વધવાનો પ્રસ્તાવ આ તરફ ઉપયોગ કરવાનો છે

1. ~એકીકૃત ધોરણે MDL ની એકંદર બાકી કર્જ રકમ ઘટાડવા માટે ₹1,500 કરોડ,

2. જમીન અથવા જમીન વિકાસ અધિકારોના સંપાદન માટે ₹375 કરોડ અને

3. સામાન્ય કોર્પોરેટ હેતુઓ માટે બૅલેન્સ.

મુખ્ય નાણાંકીય અને સંચાલન મેટ્રિક્સ

_{સ્ત્રોત: આરએચપી}

વ્યવસાયનું વર્ણન
મોટાભાગે, એમડીએલના વ્યવસાયને નીચેનામાં વર્ગીકૃત કરી શકાય છે:

• રેસિડેન્શિયલ પોર્ટફોલિયો (વ્યાજબી અને મધ્ય-આવક હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સ; અને પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સ)
• લોજિસ્ટિક્સ અને ઇંડસ્ટ્રિયલ પાર્ક પોર્ટફોલિયો
• કમર્શિયલ પોર્ટફોલિયો (ઑફિસ પ્રોજેક્ટ્સ; અને રિટેલ પ્રોજેક્ટ્સ).

શક્તિઓ:

• આકર્ષક એમએમઆર બજારમાં નેતૃત્વ સ્થિતિ ધરાવતા ભારતના સૌથી મોટા આવાસી રિયલ એસ્ટેટ ડેવલપર્સમાંથી એક
  એફવાય20 અને 9MFY21 માટે ભારતના કામગીરીમાંથી એમડીએલની વેચાણ અનુક્રમે ₹6,570 કરોડ અને ₹3,351 કરોડ હતી. નાણાંકીય વર્ષ 20 અને 9MFY21 માટે ભારતના કામગીરીથી તેનું કુલ સંગ્રહ અનુક્રમે ₹8,190 કરોડ અને ₹2,893 કરોડ હતા. એમએમઆરને સર્વશ્રેષ્ઠ સાત ભારતીય બજારોમાં સૌથી આકર્ષક રિયલ એસ્ટેટ બજાર માનવામાં આવે છે, જેમાં સપ્લાય અને અવશોષણનો સૌથી મોટો ભાગ છે, તેમજ 2016 થી 2020 સુધીની આવાસી એકમોના સૌથી ઉચ્ચતમ સરેરાશ બેસ સેલિંગ કિંમત છે, જે આવક અને જનસંખ્યાના વિશાળ સ્પેક્ટ્રમને પૂર્ણ કરે છે (સ્રોત: એનારોક રિપોર્ટ). એમડીએલ માને છે કે એમએમઆર પાસે સમગ્ર કિંમતમાં રિયલ એસ્ટેટ વિકાસની માંગની નોંધપાત્ર ઊંડાઈ છે અને એમએમઆર રિયલ એસ્ટેટ બજારમાં મર્યાદિત જમીન ઉપલબ્ધતા, જમીનની ઉચ્ચ કિંમતો અને પ્રોજેક્ટ વિકસાવવા માટે જરૂરી નિયમનકારી અને મંજૂરી પ્રક્રિયાઓના જ્ઞાનને કારણે પ્રવેશ કરવા માટે ઉચ્ચ અવરોધો છે. એમડીએલના મજબૂત બ્રાન્ડના પરિણામ રૂપે, હાલની જમીન અને નિયમનકારી વાતાવરણને એમએમઆરમાં જાણવા માટે, એમડીએલએ દક્ષિણ કેન્દ્રીય મુંબઈ, થાણે અને એમએમઆરના વિસ્તૃત પૂર્વી ઉપનગર માઇક્રો-માર્કેટમાં એક નેતૃત્વની સ્થિતિ પ્રાપ્ત કરી છે, જેમાં સપ્લાયના સૌથી મોટા ભાગ (એકમો દ્વારા), એબ્સોર્પ્શન (મૂલ્ય દ્વારા) અને નિવાસી વિકાસના સંપૂર્ણ (ક્ષેત્ર દ્વારા) સાથે, સંબંધિત માઇક્રો-માર્કેટમાં પાંચ સૌથી મોટા વિકાસકર્તાઓમાં, 2015 થી 2020 (સ્ત્રોત: એનારોક અહેવાલ) ની સ્થાપના કરી છે. એનારોક રિપોર્ટ મુજબ, એમડીએલમાં એમએમઆરના વિસ્તૃત પશ્ચિમ ઉપનગર માઇક્રો-માર્કેટમાં મજબૂત હાજરી છે, જેમાં 2nd સૌથી મોટા શેર અબ્સોર્પ્શન (મૂલ્ય દ્વારા) અને સંબંધિત માઇક્રો-માર્કેટમાં પાંચ સૌથી મોટા ડેવલપર્સમાં આવાસી વિકાસના 5th સૌથી મોટા ભાગની સપ્લાય (એકમોના એકમો) સાથે સંબંધિત માઇક્રો-માર્કેટમાં છે. આ ઉપરાંત, એમડીએલમાં એમએમઆરમાં ઘણા આયોજિત પ્રોજેક્ટ્સ છે, જેનો વિશ્વાસ છે કે તેઓ આગામી કેટલાક વર્ષોમાં મજબૂત લૉન્ચ પાઇપલાઇન રાખવામાં સક્ષમ બનાવશે.
• પ્રીમિયમ કિંમત અને સંપૂર્ણ બાંધકામ તબક્કામાં વેચવાની ક્ષમતા સાથે સારી રીતે સ્થાપિત બ્રાન્ડ
  કંપની માને છે કે તેની મજબૂત અને માન્ય બ્રાન્ડ ઉદ્યોગમાં એક મુખ્ય વિશેષતા છે, કારણ કે તે ગ્રાહકનો વિશ્વાસ વધારે છે, નિર્ણય ખરીદવાનું પ્રભાવિત કરે છે અને ઉત્પાદનો માટે પ્રીમિયમ કિંમતને લક્ષ્ય બનાવવામાં મદદ કરે છે. એમડીએલ "બ્રાન્ડેડ પ્રોડક્ટ્સ" તરીકે તેના રિયલ એસ્ટેટ પ્રોજેક્ટ્સના વિકાસ અને માર્કેટિંગમાં વિશ્વાસ સાથે બ્રાન્ડેડ રિયલ્ટી પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. એમડીએલની બ્રાન્ડ્સમાં "લોધા દ્વારા કાસા", "ક્રાઉન -લોધા ક્વૉલિટી હોમ્સ" અને "લોધા" વ્યાજબી અને મધ્યમ આવકના હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સ માટે, "લોધા" અને "લોધા લક્ઝરી" બ્રાન્ડ્સ પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સ માટે "લોધા" અને "લોધા લક્ઝરી" બ્રાન્ડ્સ અને "ઇથિંક", "લોધા એક્સેલસ" અને "લોધા સુપ્રીમસ" શામેલ છે. કંપની માને છે કે તેના બ્રાન્ડની શક્તિ અને વિશ્વાસ, ગુણવત્તા અને વિશ્વસનીયતા સાથે તેના સંગઠનને મુખ્યત્વે આધુનિક સુવિધાઓ અને નવીન ડિઝાઇન તત્વો અને લેન્ડસ્કેપ્સ સાથે ગુણવત્તાયુક્ત પ્રોડક્ટ્સ પ્રદાન કરવાના ટ્રેક રેકોર્ડ દ્વારા સંચાલિત કરવામાં આવે છે, જેમાં મુખ્યત્વે પ્રતિબદ્ધ સમયમર્યાદામાં છે. એમડીએલએ સેલિબ્રિટી એન્ડોર્સમેન્ટ દ્વારા અને લક્ઝરી ડિઝાઇનર્સ સાથે સહયોગ કરીને તેની બ્રાન્ડ રિકૉલ પણ વધારી છે. એમડીએલનો હેતુ સામાન્ય રીતે નિર્માણ તબક્કા દરમિયાન પ્રોજેક્ટના વેચાણ યોગ્ય વિસ્તારના 80% થી વધુ વેચવાનો છે. એમડીએલ તેના બ્રાન્ડ મૂલ્યનો લાભ લે છે અને પ્રોજેક્ટની શરૂઆતથી તેમજ વ્યવસાય પ્રમાણપત્રની પ્રાપ્તિ પહેલાં એક વર્ષની અંદર એકમોના મોટા પ્રતિશત વેચવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે નિર્માણ તબક્કા દરમિયાન રોકડ પ્રવાહ ઉત્પન્ન કરવામાં તેમને સહાય કરે છે. આવા વેચાણ નિર્માણ ધિરાણની જરૂરિયાતને ઘટાડવામાં મદદ કરે છે અને તેમને તેમના પ્રોજેક્ટ્સ પર શ્રેષ્ઠ રિટર્ન પ્રાપ્ત કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે. કંપની માને છે કે તેઓ તેમની બ્રાન્ડની હાજરી, ગ્રાહક વિશ્વાસ, પ્રોજેક્ટ્સ સફળતાપૂર્વક ડિલિવર કરવાનો ટ્રેક રેકોર્ડ અને વેચાણ વૉલ્યુમ વધારવા માટે શ્રેષ્ઠ બાંધકામ ગુણવત્તાનો લાભ લઈ શક્યા છે અને તેના ઉત્પાદનો માટે સંબંધિત માઇક્રો-માર્કેટમાં અન્ય પ્રોજેક્ટ્સના સંદર્ભમાં પ્રીમિયમની કિંમત પણ આદેશ આપે છે.
• વ્યાજબી અને મધ્યમ આવકના હાઉસિંગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરીને એમએમઆરમાં કિંમત બિંદુઓ અને માઇક્રો-માર્કેટમાં અત્યંત વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો
  એમડીએલ પાસે નિવાસી વિકાસનો વિવિધ પોર્ટફોલિયો છે, જે એમએમઆરમાં કિંમતના બિંદુઓ અને સુક્ષ્મ-બજારોમાં ફેલાય છે. તેના વિકાસ દક્ષિણ મુંબઈમાં લક્ઝરી નિવાસથી લઈને મોટા, વ્યાપક ઘરો પ્રદાન કરતા વિસ્તૃત ઉપનગરોમાં એકીકૃત નગરશિપને આર્થિક અને જનસંખ્યાત્મક વિભાગોના વિશાળ સ્પેક્ટ્રમને પૂર્ણ કરે છે. વર્ષોથી, એમડીએલએ વ્યાજબી અને મધ્ય-આવક તેમજ પ્રીમિયમ હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સમાં મજબૂત પ્રતિષ્ઠા અને ટ્રેક રેકોર્ડની સ્થાપના કરી છે. વ્યાજબી અને મધ્ય-આવકના હાઉસિંગમાં, એમડીએલએ એક અથવા વધુ ઉચ્ચ-ગુણવત્તાની સુવિધાઓ રજૂ કરી છે, જેમ કે મોટી સ્વિમિંગ પૂલ, ખાનગી ફિલ્મ થિયેટર, ક્રિકેટ ગ્રાઉન્ડ, ફૂટબોલ સ્ટેડિયમ અને ઇન્ડોર સ્વિમિંગ પૂલ. એમડીએલએ તેમના સંબંધિત સ્થાનોમાં પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગ કેટેગરીમાં પ્રમુખ પ્રોજેક્ટ્સ વિકસિત કર્યા છે. કંપની માને છે કે તેની ઉચ્ચ ગુણવત્તાવાળા અને વિવિધ ઉત્પાદનની રચના કરવાની ક્ષમતા અને યોગ્ય માર્કેટિંગ અને બ્રાન્ડિંગ વ્યૂહરચના દ્વારા તેને લક્ષ્ય વિભાગ સુધી પોઝિશન કરવાની ક્ષમતા એમડીએલને પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગ કેટેગરીમાં અનેક પ્રમુખ પ્રોજેક્ટ્સ પ્રદાન કરવામાં સક્ષમ બનાવ્યું છે. વધુમાં, એમડીએલ માને છે કે તેના પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગમાં સંપૂર્ણ અને નજીકના સંપૂર્ણ ઇન્વેન્ટરીનું મહત્વપૂર્ણ પોર્ટફોલિયો, દક્ષિણ કેન્દ્રીય મુંબઈ માઇક્રો-માર્કેટમાં મર્યાદિત જમીન ઉપલબ્ધતા સાથે, જ્યાં તેમના પ્રીમિયમ અને લક્ઝરી હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સ સ્થિત છે, તે એમડીએલ માટે આ સેગમેન્ટમાં વેચાણ વૉલ્યુમને ચલાવશે.
• ટાઉનશિપ વિકસિત કરવાની અને તેમનાથી રોકડ પ્રવાહ જેવી વાર્ષિકતા બનાવવાની અનન્ય ક્ષમતા
  એમડીએલ પાસે જમીનને ઓળખવાની ક્ષમતા છે, તેને સ્પર્ધાત્મક ખર્ચ પર પ્રાપ્ત કરે છે, તેને ઘણા જમીનદારો પાસેથી એકત્રિત કરે છે અને ટાઉનશિપ પ્રોજેક્ટ્સ વિકસિત કરવા માટે માસ્ટર પ્લાન ડિઝાઇન કરે છે. શહેરના વિકાસ પર, સરકારી એજન્સીઓ આસપાસની ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર વિકસિત કરે છે જેમ કે શહેરના નિવાસીઓ માટે જીવનના ધોરણમાં સુધારો કરવા માટે રસ્તા અને રેલવે કનેક્ટિવિટી વધારે છે. એમડીએલ હાલમાં પલવા (નવી મુંબઈ, ડોમ્બિવલી પ્રદેશ) અને ઉપર થાણેમાં વ્યાજબી અને મધ્ય-આવક હાઉસિંગ પ્રોજેક્ટ્સ હેઠળ સ્થિત મોટા ટાઉનશિપનો વિકાસ કરી રહ્યો છે. કંપની માને છે કે તેના બ્રાન્ડની શક્તિ અને નવીન વેચાણ અને માર્કેટિંગ વ્યૂહરચનાઓની શક્તિ સાથે તેની ક્ષમતા તેમને વેચાણ માત્રા ચલાવવામાં અને આવર્તક રોકડ પ્રવાહ ઉત્પન્ન કરવામાં મદદ કરશે. ડિસેમ્બર 31, 2020 સુધી, તેમની પાલવામાં 3,303 એકર અને ઉપર થાણેમાં 500 એકર અને 37.6 મિલિયન ચોરસ ફૂટ અને 5.6 મિલિયન ચોરસ ફૂટના કુલ વેચાણ યોગ્ય ક્ષેત્ર છે. ફૂટ પલવા અને ઉપર થાણેમાં તેના પૂર્ણ અને ચાલુ પ્રોજેક્ટ્સના સંદર્ભમાં.

મુખ્ય જોખમો:

• એમડીએલ પાસે ઋણની નોંધપાત્ર રકમ છે (ડિસેમ્બર 31, 2020 સુધીના એકત્રિત ધોરણે બાકી ધિરાણની કુલ રકમ ₹18,662 કરોડ), જે ભવિષ્યમાં ધિરાણ મેળવવાની અથવા વૃદ્ધિ વ્યૂહરચના કરવાની ક્ષમતાને અસર કરી શકે છે. કંપનીમાં ડિસેમ્બર 31, 2020 સુધીની ₹782 કરોડ સુધીની આકસ્મિક જવાબદારીઓ પણ છે.
• કોવિડ-19 એ વિવિધ પરિબળોને કારણે નિર્માણમાં વિલંબ થયો છે, સામાન્ય વ્યવસાય પ્રવૃત્તિમાં સામગ્રીમાં ઘટાડો, વ્યવસાયિક વિકાસ માટે અસરકારક લીઝ પ્રતિબદ્ધતા વગેરેને કારણે થયું છે. જે સીમા સુધી કોવિડ-19 એમડીએલના વ્યવસાય અને ભવિષ્યમાં કામગીરીને અસર કરી શકે છે તે અનિશ્ચિત છે અને આગાહી કરી શકાતી નથી. 
• કંપની, પેટાકંપનીઓ, એસોસિએટ્સ, ડાયરેક્ટર્સ, પ્રમોટર્સ અને ગ્રુપ કંપનીઓનો સમાવેશ થાય તેવી બાકી કાનૂની કાર્યવાહી છે. આ કાર્યવાહી વિવિધ અદાલતો, અધિકારીઓ, પૂછપરછ અધિકારીઓ અને અપીલેટ ટ્રિબ્યુનલ પહેલાં અલગ-અલગ સ્તરે ન્યાયનિર્ણયના વિવિધ સ્તરે બાકી છે.

લોધા ડેવલપર્સ IPO