ખરીદવા માટેના સ્ટૉક્સ: ભારત ઇલેક્ટ્રોનિક્સ લિમિટેડ | નાણાંકીય વર્ષ 23–24E માટે એક હેલ્ધી ઑર્ડર પાઇપલાઇન

5paisa એક્સપર્ટ રિસર્ચ ટીમ ભારત ઇલેક્ટ્રોનિક્સ લિમિટેડ સ્ટૉક ખરીદવાની ભલામણ કરે છે.

સ્ટૉક વિશે:

ભારત ઇલેક્ટ્રોનિક્સ (BEL) એક અગ્રણી એરોસ્પેસ અને સંરક્ષણ ઇલેક્ટ્રોનિક્સ કંપની છે. તે મુખ્યત્વે ઍડવાન્સ ઇલેક્ટ્રોનિક્સ પ્રોડક્ટ્સનું ઉત્પાદન કરે છે.
a) મલ્ટી-પ્રોડક્ટ, મલ્ટી-ટેકનોલોજી- રડાર, મિસાઇલ સિસ્ટમ્સ, ઇલેક્ટ્રોનિક યુદ્ધ અને એવિયોનિક્સ, એન્ટી-સબમરીન યુદ્ધ, ઇલેક્ટ્રો-ઑપ્ટિક્સ, હોમલેન્ડ સુરક્ષા, નાગરિક ઉત્પાદનો વગેરે સહિતની વિવિધ પ્રોડક્ટ શ્રેણી.
b) બે થી ત્રણ વર્ષ સુધી બિન-સંરક્ષણ શેરને ~20% સુધી વધારવા માટે ધ્યાન કેન્દ્રિત કરો.

મહત્વપૂર્ણ ઉત્પ્રેરકો ભવિષ્યની કિંમતના વર્તનને પ્રભાવિત કરે છે:

1) લાંબા ગાળાના વિકાસ અને વ્યવસાયિક જોખમમાં ઘટાડો બિન-સંરક્ષણ ક્ષેત્રોમાં વિવિધતા લાવવા અને નિકાસ અને સેવાઓના હિસ્સાને વધારવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવા માટે વ્યૂહરચના દ્વારા સહાય કરવામાં આવશે.
2) નાણાંકીય વર્ષ 23–24E માટે એક હેલ્ધી ઑર્ડર પાઇપલાઇન.

Q2FY23 પરિણામો:-

1) આવકમાં 7.8% YoY (26.8% QOQ સુધી) ₹3,945.8 કરોડ સુધી વધારો થયો છે; મુખ્યત્વે અંદાજ સાથે ઇનલાઇન. વૃદ્ધિ મુખ્યત્વે વધુ સારી અમલ દ્વારા ચલાવવામાં આવી હતી.

2) EBITDA માર્જિન 171 bps YoY (+519 bps QoQ) થી 21.7% સુધી કરાયેલ છે; અમારા અંદાજ 23.6% કરતાં ઓછું. આ મુખ્યત્વે અપેક્ષિત અન્ય ખર્ચ કરતાં વધુના કારણે હતો, જેમાં 25.2% વાયઓવાય વધાર્યું હતું.

3) પાટ ₹659.4 કરોડના અમારા અંદાજ સામે ₹611.1 કરોડ પર વાયઓવાય ધોરણે ફ્લેટિશ રહ્યું હતું; મુખ્યત્વે અપેક્ષિત ઓપીએમ કરતાં ઓછું હોવાને કારણે.

4) ઑર્ડર બૅકલૉગ સપ્ટેમ્બર 2022 ના અંત સુધી ₹ 52,795 કરોડનો હતો (~3.1x ટીટીએમ આવક).
સૂચિત ઑર્ડર પ્રવાહ Q2FY23 દરમિયાન ₹1408 કરોડ અને H1FY23 દરમિયાન ₹2,284 હતા.

કૉલ્સ કમાવવાથી મુખ્ય ટેકઅવે:-

1) FY23E માટે, કંપની આવક વૃદ્ધિ દર અને 22-23% EBITDA માર્જિનનો પ્રોજેક્ટ ચાલુ રાખી રહી છે. નાણાંકીય વર્ષ 24 માટે આવકનો આગાહી દર 15-20% હતો.

2) ઑર્ડર વર્ષ દરમિયાન લગભગ $20,000 કરોડમાં આવવાની અપેક્ષા છે. વધુમાં, ઑર્ડરનો પ્રવાહ નીચેના ત્રણ થી ચાર વર્ષ માટે લગભગ 20000 વાર્ષિક ધોરણે હોવાની અપેક્ષા છે.

3) આકાશ પ્રાઇમ ($4,000 કરોડ), હિમશક્તિ ($3,000 કરોડ), આરુદ્રા ($3,000 કરોડ), અને એસયુ-30 વિમાન, શિપ્સ, હેલિકોપ્ટર્સ અને રડાર્સ શોધતા શસ્ત્રો હવે પાઇપલાઇનમાં મુખ્ય ઑર્ડર્સમાં છે. અંતિમ એક અથવા બે પરીક્ષણો પછી, FY24E માટે ઝડપી રિએક્શન સરફેસ-ટુ-એર મિસાઇલ (QRSAM) કરારની અપેક્ષા છે.

4) નાગરિક હવાઈ ટ્રાફિક નિયંત્રણ પ્રણાલી, મેટ્રો, ઇ-ગતિશીલતા અને અન્ય બિન-સંરક્ષણ સંબંધિત એકમોને ઑર્ડરનો જથ્થો મૂકવાની અપેક્ષા છે. તાજેતરમાં, બિઝનેસ અને ચેન્નઈ મેટ્રોએ પ્લેટફોર્મ સ્ક્રીનિંગ દરવાજા માટેના એગ્રીમેન્ટ પર પહોંચી ગયા હતા.

5) ટીઈવી ઇન્ડિયા, જે યુએસમાં ટ્રાઇટન ઇલેક્ટ્રિક વાહન એલએલસીની પેટાકંપની છે, તાજેતરમાં ભારતમાં તેમના અર્ધ-ટ્રક પ્રોજેક્ટ માટે 300 કેડબ્લ્યુ એલઆઈ-આયન બેટરી પૅક્સની ડિલિવરી માટે બેલને એક લેટર ઑફ ઇન્ટેન્ટ (એલઓઆઈ) મોકલ્યું હતું. LoI ₹8060 કરોડ માટે છે. ભારતીય બજારની જરૂરિયાતોને દૂર કરવા અને નિકાસ બજારો પર પરસ્પર સંમત થવા માટે, બેલે ટીઈવીની ટેકનોલોજીનો ઉપયોગ કરીને હાઇડ્રોજન ઇંધણ સેલ્સનું ઉત્પાદન કરવા માટે વ્યવસાય સાથે એમઓયુ પર પણ હસ્તાક્ષર કર્યા હતા. આ વસ્તુઓ જેવી જલ્દી થઈ જાય છે. ઇલેક્ટ્રિક ટ્રકમાં ઉપયોગ કર્યા બાદ અંતિમ પરવાનગી પ્રાપ્ત થાય ત્યાં સુધી અંતિમ ઑર્ડર પૂર્ણ કરવામાં આવશે નહીં.