कॅश मार्केट वर्सिज फ्यूचर्स मार्केट: तपशीलवार तुलना

सतत विकसित होत असलेल्या इन्व्हेस्टमेंट इंडस्ट्रीमध्ये, तुमचे पैसे कुठे ठेवायचे हे जाणून घेणे तितकेच महत्त्वाचे आहे जसे की ते कसे वाढवायचे. अनेक रिटेल इन्व्हेस्टर, विशेषत: जे फक्त सुरुवात करतात, अनेकदा दोन फंडामेंटल मार्केट, कॅश मार्केट आणि फ्यूचर्स मार्केटमध्ये येतात. पण त्यांना काय वेगळे ठेवते?

तुम्ही दीर्घ कालावधीसाठी स्टॉक ट्रेडिंग करीत असाल किंवा शॉर्ट-टर्म संधी शोधत असाल, कॅश मार्केट वर्सिज फ्यूचर्स मार्केट समजून घेणे महत्त्वाचे आहे. दोन पूर्णपणे भिन्न तत्त्वांवर काम करतात आणि मेकॅनिक्स समजून न घेता चुकीची निवड केल्याने तुम्हाला अनावश्यक जोखीम किंवा चुकीच्या संधीचा सामना करावा लागू शकतो.

चला आता ते कसे वेगळे आहेत, प्रत्येक कधी वापरावे आणि तुमच्या फायनान्शियल लक्ष्यांनुसार स्मार्ट निर्णय कसे घ्यावे हे जाणून घेऊया.

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

कॅश मार्केट म्हणजे काय?

कॅश मार्केट हे असे ठिकाण आहे जिथे व्यापारी प्रचलित किंमतीत खरेदी आणि विक्री करतात आणि मालकीचे ट्रान्सफर त्वरित असते. भारतात, हे सामान्यपणे T+1 सेटलमेंट सायकलसह काम करते, म्हणजे ऑर्डर दिल्यानंतर दोन कामकाजाच्या दिवसांच्या आत स्टॉक तुमच्या डिमॅट अकाउंटमध्ये डिलिव्हर केला जातो. 

डेरिव्हेटिव्ह सेगमेंटमध्ये विपरीत जेथे तुमच्याकडे खरोखरच शेअर्स नाहीत, येथे इक्विटी कॅश मार्केटमध्ये, जेव्हा तुम्ही शेअर्स खरेदी करता, तेव्हा तुमच्याकडे मालकीमध्ये खरोखरच शेअर असते. कोणतेही कर्ज किंवा लिव्हरेज समाविष्ट नाही; खरेदीदार पूर्ण किंमत अपफ्रंट देय करतो. आणि म्हणूनच कॅश मार्केट हे अशा गुंतवणूकदारांसाठी खरोखरच योग्य आहे ज्यांना ऑपरेशन्स पारदर्शक असण्याची इच्छा आहे आणि दीर्घकालीन मूल्य तयार करायचे आहे; अन्यथा, ते अशा गुंतवणूकदारांसाठी खरोखरच अनुकूल आहे ज्यांना खूप सोपे खरेदी व्यवहार हवा आहे आणि लाभांश किंवा भांडवली वाढीसाठी दीर्घ कालावधीसाठी शेअर्स ठेवायचे आहेत.
 

फ्यूचर्स मार्केट म्हणजे काय?

याउलट, फ्यूचर्स मार्केट काँट्रॅक्ट्सवर काम करते. थेट स्टॉक खरेदी करण्याऐवजी, तुम्ही भविष्यातील तारखेला निश्चित किंमतीवर खरेदी किंवा विक्री करण्यास सहमत आहात. हा करार प्रमाणित केला जातो, फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स मधील लॉट साईझपासून ते समाप्ती तारखेपर्यंत सर्वकाही पूर्वनिर्धारित केले जाते. हे मोठ्या डेरिव्हेटिव्ह मार्केटचा भाग आहे आणि प्रामुख्याने हेजिंग, सट्टा किंवा आर्बिट्रेजसाठी वापरले जाते.

येथे, तुम्ही संपूर्ण काँट्रॅक्ट मूल्य आगाऊ भरत नाही. त्याऐवजी, तुम्ही मार्जिन भरता, जे तुम्हाला तुलनेने कमी भांडवलासह मोठी स्थिती नियंत्रित करण्याची परवानगी देते. म्हणूनच फ्यूचर्समध्ये मार्जिन ट्रेडिंग आकर्षक आणि धोकादायक दोन्ही आहे. तुमचे लाभ किंवा नुकसान कॅल्क्युलेट केले जाते आणि दररोज mark-to-market सेटलमेंट द्वारे सेटल केले जाते, जे त्या दिवसाच्या क्लोजिंग प्राईसवर आधारित तुमचे अकाउंट क्रेडिट किंवा डेबिट करू शकते.

कॅश मार्केट मालकी आणि साध्यातेविषयी असताना, फ्यूचर्स मार्केट रिस्क मॅनेज करण्याविषयी आणि किंमतीच्या हालचालीचा अंदाज करण्याविषयी अधिक आहे. जेव्हा तुम्ही अस्थिरतेची अपेक्षा करत असाल आणि तुमची स्थिती संरक्षित करू इच्छित असाल किंवा मार्केट स्विंग्सचा लाभ घेऊ इच्छित असाल तेव्हा हे विशेषत: उपयुक्त आहे.

कॅश आणि फ्यूचर्सची तुलना: प्रमुख फरक स्पष्ट केले आहेत

चला आता स्पॉट आणि फ्यूचर्स मार्केटमधील फरक अशा प्रकारे पाहूया जे वास्तविक ट्रेडिंग अनुभवांशी जोडते.
कॅश मार्केटमध्ये, तुम्ही जे खरेदी करता ते तुमच्याकडे आहे. कोणताही लिव्हरेज नाही आणि तुम्ही स्टॉक विक्री करेपर्यंत तुमचे पैसे टाय-अप केले जातात. रिस्क सामान्यपणे कमी असते कारण तुम्ही मार्जिन कॉल्सची चिंता न करता ॲसेटवर ठेवू शकता. तुम्हाला तुमच्या डिमॅट अकाउंटमध्ये वास्तविक शेअर्स मिळतात, ज्यामुळे या मार्केटला दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी निवड बनते.

दुसऱ्या बाजूला, फ्यूचर्स मार्केट तुम्हाला प्रत्यक्ष डिलिव्हरी केल्याशिवाय कोणतीही मालकी देत नाही, जे इक्विटी डेरिव्हेटिव्हमध्ये क्वचितच घडते. बहुतांश करार बंद केले जातात किंवा कालबाह्य होण्यापूर्वी कॅश सेटल केले जातात. तुम्ही कर्ज घेतलेल्या फंडसह काम करीत आहात, मार्जिन सिस्टीमला धन्यवाद, त्यामुळे लाभ (आणि नुकसान) वाढविले जातात. दैनंदिन नफा किंवा तोटा ॲडजस्टमेंट अनुभव अधिक तीव्र बनवतात आणि फोर्स लिक्विडेशन टाळण्यासाठी ट्रेडर्सना त्यांच्या मेंटेनन्स मार्जिनवर लक्ष ठेवणे आवश्यक आहे.

सोप्या भाषेत सांगायचे तर, स्टॉक मार्केटमधील कॅश सेगमेंट पोर्टफोलिओ तयार करण्यासाठी उत्तम आहे, तर फ्यूचर्स मार्केट हे धोरण, सट्टा आणि शॉर्ट-टर्म पोझिशन्स मॅनेज करण्याविषयी आहे.

दोन्ही मार्केटमधील सेटलमेंट आणि रिस्क समजून घेणे

या दोघांमधील महत्त्वाचा फरक ट्रेड कसे सेटल केले जातात यामध्ये आहे. कॅश मार्केटमध्ये, तुम्ही खरेदी किंवा विक्री ऑर्डर देता आणि दोन दिवसानंतर, स्टॉक किंवा फंड ट्रान्सफर केले जातात, बस एवढेच आहे. सोपे आणि अंतिम.

तथापि, फ्यूचर्स मार्केटमध्ये, ते अधिक डायनॅमिक आहे. दररोज, कराराची किंमत कशी बदलते यावर आधारित, तुमचे अकाउंट जमा केले जाते किंवा डेबिट केले जाते. mark-to-market सेटलमेंट नावाची ही प्रक्रिया, फ्यूचर्स ट्रेडिंग कसे काम करते याची गुरुकिल्ली आहे. याठिकाणी देखील रिस्क महत्वाची ठरते. जर मार्केट तुमच्याविरुद्ध असेल आणि तुमचा मार्जिन बॅलन्स सेट लेव्हलपेक्षा कमी झाला तर तुम्हाला मार्जिन कॉलचा सामना करावा लागेल आणि तुमची पोझिशन राखण्यासाठी अतिरिक्त फंड डिपॉझिट करणे आवश्यक असू शकते.

फ्यूचर्स ट्रेडिंगमधील या प्रकारचा लाभ दोन्ही प्रकारे काम करू शकतो. हे लहान भांडवलासह मोठ्या एक्सपोजरची परवानगी देत असताना, विशेषत: मार्केटच्या अस्थिरतेदरम्यान नुकसानाची क्षमता देखील वाढवते.

तुम्ही प्रत्येक मार्केट कधी वापरावे?

कॅश वर्सिज फ्यूचर्स ट्रेडिंग दरम्यान निर्णय घेण्याचा सर्वोत्तम मार्ग म्हणजे तुमच्या उद्दिष्ट आणि रिस्क सहनशीलतेविषयी विचार करणे.

जर तुम्हाला गुणवत्तापूर्ण कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करायची असेल, लाभांश कमवायचा असेल आणि तुमची संपत्ती हळूहळू वाढवायची असेल तर कॅश मार्केट कदाचित चांगले फिट असेल. तुम्ही मालमत्तेची मालकी मिळवता, तुम्हाला मार्जिन संबंधित जोखमींचा सामना करावा लागत नाही आणि तुम्हाला हवे असेपर्यंत तुम्ही स्थिती ठेवू शकता.

जर तुम्ही अनुभव असलेले ॲक्टिव्ह ट्रेडर असाल आणि तुम्हाला किंमतीच्या हालचालींवर अनुमान लगावायचे असेल, विद्यमान पोझिशन हेज करायचे असेल किंवा आर्बिट्रेज संधीचा लाभ घ्यायचा असेल तर फ्यूचर्स मार्केट लवचिकता आणि व्याप्ती ऑफर करते. केवळ लीवरेजची काळजी घ्या आणि दैनंदिन सेटलमेंट कसे काम करतात हे तुम्हाला समजून घेण्याची खात्री करा.

अंतिम विचार

तर, कॅश आणि फ्यूचर्स मार्केट कसे वेगळे आहेत? हे खरोखरच नियंत्रण, जोखीम आणि उद्देशात येते. कॅश मार्केट तुम्हाला मालकी, पारदर्शकता आणि साधेपणा देते, नवीन किंवा दीर्घकालीन इन्व्हेस्टरसाठी परिपूर्ण. फ्यूचर्स मार्केट, यादरम्यान, मूव्हिंग पार्ट्स समजून घेणाऱ्या ट्रेडर्ससाठी अधिक योग्य आहे: बेसिस रिस्क, सेटलमेंट डायनॅमिक्स आणि मार्केट टाइमिंग.