लाँग पुट बटरफ्लाय ऑप्शन स्ट्रॅटेजी

लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी ही इन्व्हेस्टर्ससाठी एक ऑप्शन्स ट्रेड आहे जे अपेक्षा करतात की स्टॉक किंमत विशिष्ट कालावधीमध्ये व्यापकपणे बदलणार नाही. उदाहरणार्थ, इन्व्हेस्टर काही वेळा मार्केटचे विश्लेषण करतो आणि स्टॉकच्या किंमती रेंज-बाउंड राहतात याची सूचना देतो. ते असे गृहीत धरू शकतात की हे सुरू राहील आणि तो स्ट्राईक प्राईसचा अंदाज घेतो जो स्टॉक कालबाह्यतेदरम्यान असेल आणि दीर्घकाळ बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी लागू करेल.

लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीमध्ये तीन-स्टेप प्रोसेसचा समावेश होतो ज्यामध्ये एकाच वेळी विक्री आणि पुट्स खरेदीचा समावेश होतो. जेव्हा मार्केटमध्ये अस्थिरता कमी असते तेव्हा हे शॉर्ट पुट आणि लाँग पुट स्प्रेडचे कॉम्बिनेशन आहे. कमी आणि उच्च संप पर्याय मिडल स्ट्राईक पॉईंटपासून समान असणे आवश्यक आहे. हे लक्षात ठेवणे देखील महत्त्वाचे आहे की सर्व पर्यायांची मुदत संपण्याची तारीख दीर्घकाळाच्या बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीमध्ये असणे आवश्यक आहे.

जर कालबाह्यतेच्या वेळी स्टॉक किंमत मध्यम स्ट्राईक किंमतीशी संबंधित असेल तर इन्व्हेस्टरला लाँग पुट बटरफ्लाय स्प्रेड लागू करून कमाल उत्पन्न मिळते. त्यामुळे, जेव्हा तुम्ही तुमची पोझिशन्स स्थापित करता, तेव्हा स्टॉक प्राईस मध्यम स्ट्राइक प्राईस विषयी असेल, तर अंदाज मार्केटमध्ये अपरिवर्तित किंवा तटस्थ राहण्यासाठी असणे आवश्यक आहे. तथापि, जर स्टॉकची किंमत मिड-स्ट्राइक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर कालबाह्यतेवेळी स्टॉकच्या किंमतीत घट होण्यासाठी अंदाज असणे आवश्यक आहे. जर वर्तमान स्टॉक किंमत एटीएमपेक्षा कमी असेल तर गुंतवणूकदारासाठी बुलिश मार्केट सर्वोत्तम असेल.

दीर्घकालीन बटरफ्लाय स्प्रेड अशा इन्व्हेस्टरमध्ये लोकप्रिय आहे ज्यांना नाममात्र खर्चात उच्च उत्पन्न ट्रेड करायचा आहे. जरी हे कमी-जोखीम धोरण आहे, तरीही हे लक्षात घेणे तितकेच आवश्यक आहे की या प्रसारातील नफा केवळ योग्य असू शकतो.

मूलभूत आढावा

चला मानूया की बँक निफ्टी लक्षणीयरित्या सातत्यपूर्ण आणि अस्थिर आहे आणि त्याचे स्टॉक काही काळापासून संकुचित रेंजमध्ये ट्रेडिंग करीत आहेत. तुम्ही हा मार्केट ट्रेंड तुमच्या फायद्यासाठी कसा वापरता?

अनुभवी ऑप्शन्स ट्रेड इन्व्हेस्टर कालबाह्यतेवेळी स्टॉकच्या किंमतीचा अंदाज घेऊ शकतात आणि कौशल्य आणि ज्ञानाचा वापर करून त्या किंमतीवर विक्री करू शकतात. त्यामुळे, बाउंड रेंजमध्ये स्टॉकच्या किंमती हलवणे हे कार्यक्षम लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी तयार करण्यासाठी महत्त्वाचे आहे.

तांत्रिक दृष्टीकोन

जर मार्केट अस्थिर असेल तर भविष्यात स्टॉक कोणत्या किंमतीवर ट्रेड करतील याचा अंदाज घेणे शक्य नाही. तथापि, जर इन्व्हेस्टर एका कालावधीत (52 आठवडे) स्टॉकचे विश्लेषण करत असेल आणि स्टॉक टाईट रेंजमध्ये ट्रेडिंग करत असल्याचे पाहत असेल तर ते मार्केट ट्रेंडचा अभ्यास करून कालबाह्यतेवेळी किंमत शोधू शकतात.

अशा परिस्थितीत जेथे स्टॉकची स्पॉट प्राईस मध्यम स्ट्राइक प्राईसपेक्षा कमी असेल, दीर्घकालीन बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी अंमलात आणल्यास केवळ मार्केट बुलिश असेल तरच चांगले उत्पन्न मिळेल. त्यामुळे, कोणतीही ऑप्शन ट्रेड स्ट्रॅटेजी अंमलात आणण्यापूर्वी मार्केट ट्रेंडचा अभ्यास आणि विश्लेषण करणे आवश्यक आहे.

क्वांटिटेटिव्ह ॲप्रोच

लाँग पुट बटरफ्लाय स्प्रेड आदर्श आहे जेव्हा इन्व्हेस्टर कालबाह्यतेवर स्टॉक ट्रेड करतील अशी किंमत योग्यरित्या मोजू शकतो. कमी अस्थिर मार्केट किंमत अचूकपणे अंदाज घेण्यास मदत करते. रिस्क टाळणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी हे चांगले धोरण आहे, कारण हे धोरण तुम्हाला होणारे नुकसान मर्यादित करते.

पॉलिसी नोट

जेव्हा इन्व्हेस्टर मार्केटमध्ये ट्रेडिंग किंमतीमध्ये खूप कमी वाढ किंवा घसरण अपेक्षित करतात तेव्हा लाँग पुट बटरफ्लाय स्प्रेडची अंमलबजावणी करतात. लाँग पुट बटरफ्लाय धोरण 1-2-1 च्या गुणोत्तरात काम करते, जसे की त्याच्या काउंटरपार्ट लॉंग कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड. लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी हे एक तटस्थ धोरण आहे, ज्यामध्ये ITM (पैसेमध्ये) वर एक लोअर स्ट्राईक पुट खरेदी करणे, ATM (पैसे) वर दोन मिडल स्ट्राईक पुट विक्री करणे आणि OTM (पैसे बाहेर) वर एक हायर स्ट्राईक शेअर खरेदी करणे समाविष्ट आहे.

एक्स्ट्रीम स्ट्राईक पॉईंट्स (विंग्स) मिडल स्ट्राईक पॉईंट (बॉडी) पासून समान अंतरावर असणे आवश्यक आहे. हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की सर्व पर्यायांमध्ये समान समाप्ती सायकल असणे आवश्यक आहे. ही स्ट्रॅटेजी कमी अस्थिर मार्केटचा लाभ घेत असल्याने आणि रेंजमध्ये कार्यरत असल्याने, जेव्हा कालबाह्यता खूप दूर नसेल तेव्हा पोझिशन्स स्थापित करणे महत्त्वाचे आहे. हे अंतर्निहित उच्च किंवा कमी ब्रेक-इव्हन पॉईंट्सच्या पलीकडे लक्षणीयरित्या बदलण्याची परवानगी देत नाही.

कमाल नफा: या धोरणाद्वारे प्राप्त केला जाऊ शकणारा कमाल नफा म्हणजे जेव्हा कालबाह्यतेवेळी स्टॉकची किंमत शॉर्ट पुटच्या मिडल स्ट्राईक किमतीच्या समान असते. कमाल नफा याप्रमाणे कॅल्क्युलेट केला जाऊ शकतो: दोन लगतच्या स्ट्राईक्स वजा नेट डेबिट (प्रीमियम भरलेला) मधील फरक.

कमाल नुकसान: जर मार्केट सर्वात कमी किंवा सर्वोच्च स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त स्टॉक किंमतीसह बंद झाले तर इन्व्हेस्टरला कमाल नुकसान होते. कमाल नुकसान भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमवर मर्यादित आहे.

अप्पर ब्रेक-इव्हन पॉईंट: स्टॉक किंमत ही निव्वळ प्रीमियम वजा करून सर्वोच्च स्ट्राईक किमतीच्या समान असते.

कमी ब्रेक-इव्हन पॉईंट: स्टॉक किंमत ही सर्वात कमी स्ट्राईक किंमत अधिक निव्वळ प्रीमियम इतकी असते.

लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी कधी लागू करावी?

चला बँक निफ्टी द्वारे लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी प्रदर्शित करूया. बँक निफ्टी किंमत ₹37000 आहे. लॉट साईझ 25 आहे. बरेच विश्लेषण आणि विचारविनिमय केल्यानंतर, इन्व्हेस्टरने असे निरीक्षण केले की बँक निफ्टी दीर्घकाळासाठी एका संकुचित श्रेणीमध्ये व्यापार करीत आहे. त्यामुळे, इन्व्हेस्टरला अपेक्षा आहे की कालबाह्यतेनंतर किंमतीमध्ये मोठ्या प्रमाणात चढउतार होणार नाही.

इन्व्हेस्टर त्याच्या ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी लागू करतो. त्यामुळे, तो ₹ 80 च्या प्रीमियमवर ₹ 36900 चा एक दीर्घ पुट खरेदी करतो, प्रत्येकी ₹ 170 च्या प्रीमियमवर ₹ 37000 च्या दोन शॉर्ट पुट्स विकतो आणि त्याचवेळी ₹ 300 च्या प्रीमियमवर ₹ 37100 चा लांबलचक पुट खरेदी करतो.

नेट डेबिट = 40 (80+300-170*2)

भरलेला एकूण प्रीमियम = 1000 (2000+7500-8500)

अप्पर ब्रेक-इव्हन = 37060 (37100-40)

लोअर ब्रेक-इव्हन = 36940 (36900+40)

कमाल संभाव्य नुकसान = 1000

कमाल संभाव्य नफा = ((37000-36900)-40))*25 = 1500

नोंद- सर्व आकडे रु मध्ये आहेत.

चांगल्या स्पष्टीकरणासाठी लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी टेबल पाहूया.

लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीचे फायदे?

ते योग्य आहे की नाही हे निर्धारित करण्यासाठी धोरणाच्या काही लाभांविषयी चर्चा करूया.

• हे महागडे ट्रेडिंग धोरण नाही. म्हणून, हे ऑप्शन ट्रेडर्सला कमी खर्चात उच्च उत्पन्न घेण्याची परवानगी देते.
• स्टॉकच्या मार्केट परफॉर्मन्सचा विचार न करता शक्य असलेले कमाल नुकसान मर्यादित आहे.
• लॉंग पुट बटरफ्लाय स्प्रेडचा रिस्क टू रिवॉर्ड रेशिओ योग्य आहे कारण स्टॉकसाठी परफॉर्मन्स करण्यासाठी पुरेसे मार्जिन आहे

लाँग पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीचे तोटे?

• मार्केट नेहमीच नियमांचे पालन करत नाहीत. म्हणून, कमी अस्थिर मार्केट अचानक स्ट्रॅटेजीच्या नफा प्रभावित करू शकणारी फ्लक्स दाखवणे सुरू करू शकते.
• लाँग पुट बटरफ्लाय स्प्रेडसाठी मोठ्या मार्जिनची आवश्यकता आहे कारण प्रोसेसमध्ये एकाच स्ट्राईक प्राईसवर दोन ऑप्शन्सच्या विक्रीचा समावेश होतो.
• जर कालबाह्यतेच्या वेळी स्टॉकची किंमत कमी किंवा जास्त स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर भरलेले संपूर्ण प्रीमियम गमावण्याची रिस्क आहे.

सारांश

त्यामुळे, लाँग पुट बटरफ्लाय स्प्रेड हा कमी रिस्क आहे आणि जेव्हा गुंतवणूकदारांना असे वाटते की कालबाह्यतेदरम्यान अंतर्निहित मालमत्ता अधिक चालणार नाही तेव्हा अंमलबजावणी केलेली मर्यादित नफा धोरण आहे. हे एक नॉन-डायरेक्शनल स्ट्रॅटेजी आहे जे गुंतवणूकदारांना मर्यादित रिस्क ट्रेडिंग पर्याय प्रदान करते, जरी ते मर्यादित नफ्यासह देखील येते. जर मार्केट संभाव्यपणे अस्थिर असेल आणि तुम्ही कालबाह्यतेवेळी स्टॉक किंमतीचा सुरक्षितपणे अंदाज घेऊ शकता तर ही स्ट्रॅटेजी सर्वोत्तम काम करेल.