लाँग कॉल बटरफ्लाय ऑप्शन स्ट्रॅटेजी

लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

लाँग कॉल स्ट्रॅटेजी हे अशा ट्रेडर्ससाठी आहे जे मार्केटमध्ये ट्रेडिंग किंमतीची खूपच कमी हालचाली पाहतात आणि अंतर्निहित कालबाह्यतेनंतर समान राहतील हे सुरक्षितपणे वाउच करू शकतात. उदाहरणार्थ, इन्व्हेस्टर मार्केटचे विश्लेषण करतो, 52-आठवड्याचे रेकॉर्ड पाहतो आणि असे आढळते की ट्रेडिंग किंमती लक्षणीयरित्या बदलल्या नाहीत. त्यानंतर तो अंदाज लावू शकतो की हा ट्रेंड सुरू राहील आणि तो लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी लागू करतो.

लाँग कॉल बटरफ्लाय हे तीन-लेग पर्याय स्ट्रॅटेजी आहे जी एकाच वेळी कॉल्स खरेदी आणि विक्री करते. शॉर्ट आणि लाँग स्ट्राईक मिडल स्ट्राईक प्राईसपासून समतुल्य असणे आवश्यक आहे. अर्थात, सर्व पर्यायांची लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी मध्ये समान कालबाह्यता चक्र आहे. त्यामुळे, लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी ही एक न्यूट्रल आहे. बुल स्प्रेड आणि बेअर स्प्रेड एकत्रित करण्याची ही एक चतुर धोरण आहे, जेव्हा अस्थिरता कमी असते तेव्हा अंमलबजावणी केली जाते.

बुल स्प्रेड ही बुलिश मार्केटमध्ये लागू केलेली एक स्ट्रॅटेजी आहे, जिथे अंडरलाइंग मध्ये अपवर्ड ट्रेंड लक्षात घेतले जाते. यामध्ये कॉल किंवा पुट पर्यायांची एकाच वेळी विक्री आणि खरेदी यांचा समावेश होतो, जिथे पर्यायांची समाप्ती तारीख असते. बेअर स्प्रेड ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी बेअर मार्केटमध्ये अंमलात आणली जाते, जिथे अंतर्निहित ट्रेंड पाहिला जातो. या स्ट्रॅटेजीमध्ये कॉल किंवा पुट पर्याय खरेदी आणि विक्री करणे देखील समाविष्ट आहे, जिथे पर्यायांमध्ये समान कालबाह्यता चक्र आहे.

लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी ही मर्यादित जोखीम शोधणाऱ्या ऑप्शन ट्रेडर्समध्ये मनपसंत आहे. तथापि, हे लक्षात ठेवणे देखील महत्त्वाचे आहे की या धोरणातील कमाल नफा देखील मर्यादित आहे. चला विविध दृष्टीकोनातून लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी पाहूया.

मूलभूत आढावा

चला निफ्टी 50 चे स्टडी केस घेऊया आणि असे गृहीत धरूया की निफ्टी 50 चे स्टॉक काही काळापासून समान किंमतीत ट्रेडिंग करीत आहेत. अशा मार्केटचा तुम्हाला कसा फायदा होईल? इन्व्हेस्टर म्हणून, अशा परिस्थितीत, तुम्ही कालबाह्यतेनंतर स्टॉक किंमतीचा योग्य अंदाज घेऊन आणि त्या स्ट्राईक किंमतीवर कॉल विक्री करून लाभ घेऊ शकता. लॉंग-कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी केवळ जर स्टॉकची किंमत खूप कमी रेंजमध्ये असेल तरच काम करेल.

तांत्रिक दृष्टीकोन

अस्थिर मार्केटच्या बाबतीत, कालबाह्यतेवेळी स्टॉक कोणत्या किंमतीवर बंद होतील याचा अंदाज घेणे शक्य नाही. परंतु जर तुम्ही दीर्घकाळासाठी (52 आठवड्यांच्या स्टँडर्ड टाइम) स्टॉकच्या किंमती पाहता आणि ते प्रामुख्याने कठीण रेंजमध्ये जात असल्याचे पाहता, तर तुम्ही अल्प कालावधीनंतर ते कोणत्या किंमतीमध्ये ट्रेड करेल याचा अंदाज घेऊ शकता.

क्वांटिटेटिव्ह ॲप्रोच

लॉंग कॉल बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी कमी अस्थिर मार्केटसाठी सर्वोत्तम काम करते. कमाल नफा पूर्वनिर्धारित असल्याने तुमच्या स्वारस्यांचे संरक्षण करण्यासाठी हे सर्वोत्तम काम करते. तुम्ही सामोरे जाऊ शकणारे कमाल नुकसान देखील मर्यादित आहे.

पॉलिसी नोट

मर्यादित जोखीमांवर नफा मिळविणाऱ्या ऑप्शन्स ट्रेडर्समध्ये लाँग कॉल बटरफ्लाय दृष्टीकोन प्रचलित आहे. या स्ट्रॅटेजी मध्ये रेशिओ 1-2-1 मध्ये तीन स्टेप्सचा समावेश होतो. एक दीर्घकालीन कॉल धोरणामध्ये एक ITM (पैसेमध्ये) कॉल खरेदी करणे, दोन ATM (पैसे) कॉल विक्री करणे आणि एक OTM (पैसे बाहेर) कॉल खरेदी करणे यांचा समावेश आहे. उच्च आणि कमी स्ट्राईक प्राईस (विंग्स) हे मध्य ते मध्यम स्ट्राइक प्राईस (बॉडी) आहेत.

या धोरणासाठी एक प्रमुख विचार म्हणजे सर्व पर्यायांमध्ये समान समाप्ती सायकल असणे आवश्यक आहे. त्यामुळे, जर मार्केट ट्रेंड संभाव्यपणे अस्थिर असेल आणि तुम्ही कालबाह्यतेवेळी स्टॉकच्या ट्रेडिंग किंमतीचा सुरक्षितपणे अंदाज घेऊ शकता तरच हे धोरण लागू आहे. कमाल संभाव्य नफा- या धोरणाद्वारे केलेला कमाल नफा याप्रमाणे कॅल्क्युलेट केला जाऊ शकतो: दोन लगतच्या स्ट्राईक किंमतीमधील फरक (सर्वात कमी आणि मध्यम स्ट्राईक) कमी निव्वळ प्रीमियम डेबिट (कमिशनसह). जेव्हा कालबाह्यतेदरम्यान केंद्राच्या ठिकाणी स्टॉकची किंमत बंद होते तेव्हाच ते प्राप्त केले जाते.

कमाल संभाव्य नुकसान- हे भरलेल्या निव्वळ प्रीमियम डेबिटच्या समान आहे. तुम्हाला दोन परिस्थितींमध्ये नुकसान होऊ शकते: जेव्हा स्टॉक सर्वात कमी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी किंमतीत कालबाह्य होतात, तेव्हा सर्व कॉल्स बिनमूल्य होतात आणि भरलेला निव्वळ प्रीमियम गमावला जातो. जर स्टॉक किंमत सर्वोच्च स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त बंद झाली तर निव्वळ नफा शून्य आहे. उच्च ब्रेक-इव्हन पॉईंटची गणना सर्वोच्च स्ट्राईक प्राईस वजा निव्वळ प्रीमियम डेबिट म्हणून केली जाते. कमी ब्रेक-इव्हन पॉईंटची गणना सर्वात कमी स्ट्राईक प्राईस प्लस नेट प्रीमियम डेबिट म्हणून केली जाते.

लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी कधी अप्लाय करावी?

चला या स्ट्रॅटेजीचे काम समजून घेण्यासाठी निफ्टी 50 चे उदाहरण घेऊया. निफ्टी 50 ची स्पॉट किंमत ₹17500 आहे. लॉट साईझ 50 आहे. इन्व्हेस्टरला असे वाटते की निफ्टी 50 त्याच्या ट्रेडिंग परफॉर्मन्समध्ये सातत्यपूर्ण आहे आणि असे गृहीत धरते की कालबाह्यतेदरम्यान स्टॉकच्या किंमती जास्त विचलित होणार नाहीत. ते लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी लागू करतात. ते रु. 250 मध्ये रु. 17300 चा आयटीएम कॉल आणि रु. 85 मध्ये रु. 1770 चा ओटीएम कॉल खरेदी करतात. त्याने प्रत्येकी ₹140 मध्ये ₹17500 च्या 2 एटीएम कॉल्सची विक्री केली.

• निव्वळ प्रीमियम = (250-280+85) = 55
• भरलेला एकूण प्रीमियम = (12500-14000+4250) = 2750
• अप्पर ब्रेक-इव्हन = 17700-55 = 17645
• कमी ब्रेक-इव्हन = 17300+55 = 17355
• कमाल संभाव्य नुकसान = 2750
• कमाल संभाव्य नफा = ((17500-17300)-55))*50 = 7250

नोंद- अन्यथा नमूद केल्याशिवाय सर्व आकडेवारी ₹ मध्ये आहेत.

चांगल्या स्पष्टीकरणासाठी लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी टेबल पाहूया.

लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीचे फायदे

ऑप्शन्स ट्रेडर्समध्ये आणि योग्य कारणांसाठी लाँग कॉल बटरफ्लाय दृष्टीकोन लोकप्रिय आहे.

• या धोरणामुळे होणारे कमाल संभाव्य नुकसान पुन्हा कॅल्क्युलेट केले जाऊ शकते आणि त्यामुळे तुम्ही तुमच्या रिस्क क्षमतेनुसार संपूर्ण प्रोसेस ॲडजस्ट करू शकता.
• लक्षणीय हालचाली दाखवत नसलेल्या मार्केटमधून पैसे कमविण्याचा हा एक चांगला मार्ग आहे.

लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीचे तोटे

तुमच्या ऑप्शन्स ट्रेडिंग स्कीममध्ये लाँग कॉल बटरफ्लायची अंमलबजावणी करण्यापूर्वी या ऑप्शन स्ट्रॅटेजीचे काही नुकसान आहेत.

• निव्वळ नफा लक्षणीयरित्या मर्यादित आहेत.
• धोरणासाठी तीन पाय आहेत. पर्याय उघडताना आणि बंद करताना प्रत्येक टप्प्यावर कमिशन आकारले जाते. यामुळे लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीची संपूर्ण प्रक्रिया महाग होते. त्यामुळे, चांगला नफा पाहण्यासाठी योग्य स्ट्राईक किंमतीवर कॉल्स खरेदी आणि विक्री करणे महत्त्वाचे आहे.
• लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी मार्केटच्या अस्थिरतेसाठी संवेदनशील आहेत.
• जर स्टॉकची किंमत सर्वात कमी किंवा सर्वोच्च स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर प्रीमियम डेबिटच्या किंमतीच्या 100% गमावण्याची शक्यता आहे. म्हणून, इन्व्हेस्टर म्हणून, तुम्ही सतर्क असणे आवश्यक आहे आणि अशा परिस्थितीत मोठे नुकसान टाळण्यासाठी तुमची बिड बंद करणे आवश्यक आहे.

रॅपिंग अप

जेव्हा इन्व्हेस्टरला खात्री असते की स्टॉकचे अंतर्निहित मूल्य एका कालावधीमध्ये लक्षणीयरित्या हलवणार नाही तेव्हाच हे धोरण एक चांगला पर्याय आहे. लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी ही मर्यादित रिस्क आहे आणि त्याचे यश हे या वस्तुस्थितीवर अवलंबून असते की कालबाह्यतेच्या वेळी स्टॉकच्या किंमती सर्वात कमी आणि सर्वोच्च स्ट्राईक प्राईसमध्ये असणे आवश्यक आहे. अशा प्रकारे, या स्ट्रॅटेजीमध्ये मर्यादित डाउनसाईड रिस्क आणि अपसाईड रिवॉर्ड आहेत.