सेबी चौकशी दरम्यान ₹ 35,000 कोटी संरचित उत्पादने जोखीमीवर आहेत

भारताचे फायनान्शियल सेक्टर मायक्रोस्कोप अंतर्गत आहे कारण सेबी, देशाचे टॉप मार्केट रेग्युलेटर, संरचित फायनान्शियल प्रॉडक्ट्सवर त्याची पकड कठोर करते. या जटिल साधनांपैकी ₹35,000 कोटींपेक्षा जास्त किंमतीचा आढावा घेतल्या जात असताना, सेबीच्या पुढील पावलांमुळे मनीकंट्रोल द्वारे अलीकडील विशेषतेनुसार संपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट लँडस्केप वाढू शकते

भारतीय मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करा आणि 5paisa सह भविष्यातील क्षमता अनलॉक करा!

आत्ताच अकाउंट उघडा

सेबीला काय चिंता आहे?

संरचित प्रॉडक्ट्स विविध फायनान्शियल टूल्स एकाच इन्व्हेस्टमेंटमध्ये एकत्रित करतात, जे अनेकदा श्रीमंत व्यक्ती आणि मोठ्या संस्थांसाठी तयार केले जातात. ते अत्याधुनिक आहेत आणि ते समस्येचा भाग आहे. सेबी ने गंभीर चिंता दर्शविली आहे की यापैकी काही प्रॉडक्ट्सचा वापर फायनान्शियल नियम स्कर्ट करण्यासाठी केला जात आहे.

जानेवारी 2024 मध्ये, सेबीने 40 पेक्षा जास्त प्रकरणे उघड करणारे कन्सल्टेशन पेपर जारी केले जेथे परकीय गुंतवणूक निधी (एआयएफ) चा वापर थेट परदेशी गुंतवणूक (एफडीआय) मर्यादा आणि खराब कर्ज बंद ठेवण्यासारख्या गोष्टींवर नियमांना बायपास करण्यासाठी केला गेला होता. आम्ही केवळ त्या प्रकरणांमध्ये जवळपास ₹ 30,000 कोटींची चर्चा करीत आहोत. आणखी चांगले, सेबीचा विश्वास आहे की एआयएफ-लिंक्ड इन्व्हेस्टमेंटमध्ये ₹1 लाख कोटी पर्यंत नॉन-परफॉर्मिंग ॲसेट्स (एनपीए) वर्गीकरण करण्याशी संबंधित नियमनांचा समावेश असू शकतो.

बँक, एनबीएफसी आणि इन्व्हेस्टरसाठी हे का महत्त्वाचे आहे

हा क्रॅकडाउन यापूर्वीच फायनान्शियल जगाद्वारे चमक पाठवत आहे. एच डी एफ सी बँक आणि आरबीएल बँकेसारख्या प्रमुख कंपन्यांनी जोखमीच्या एआयएफ-संबंधित गुंतवणूकीसाठी निधी बाजूला ठेवण्याचे आरबीआयने सूचना दिल्यानंतर त्यांच्या आर्थिक धोरणांचे समायोजन करणे सुरू केले आहे. ते डिसेंबर 2023 मध्ये परत आले होते आणि अधिक संस्था खटला फॉलो करीत आहेत.

गुंतवणूकदारांसाठी, विशेषत: भांडवली संरक्षणाशिवाय संरचित उत्पादने असणाऱ्यांसाठी, जोखीम खूपच वास्तविक आहेत. सेबीने आधीच 2013 मध्ये नॉन-कॅपिटल-संरक्षित संरचित प्रॉडक्ट्सवर बंदी घातली होती आणि आता असे दिसून येत आहे की ते इन्व्हेस्टरच्या हिताचे संरक्षण करण्यासाठी दुप्पट करीत आहेत.

याबद्दल सेबी काय करत आहे?

जागा स्वच्छ करण्यासाठी आणि अधिक पारदर्शकता आणण्यासाठी, सेबीने नवीन नियमांची मालिका प्रस्तावित केली आहे:

• ₹1 कोटी किमान इन्व्हेस्टमेंट: केवळ चांगली माहिती असलेले, आर्थिकदृष्ट्या सक्षम इन्व्हेस्टर गेममध्ये असावे. सिक्युरिटाईज्ड डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्ससाठी नवीन थ्रेशहोल्डच्या मागे ही कल्पना आहे.
• डिजिटल-ओन्ली ट्रान्सफर: हे सर्व कर्ज साधने डिमॅट फॉर्ममध्ये जारी आणि ट्रेड करणे आवश्यक आहे. हे ट्रॅकिंग सुलभ करते आणि पारदर्शकता वाढवते.
• चांगले प्रकटीकरण नियम: जारीकर्त्यांना आता तपशीलवार माहिती, क्रेडिट रेटिंग, परिस्थितीचे विश्लेषण आणि मूल्यांकन मॉडेल्स शेअर करावे लागतील, त्यामुळे इन्व्हेस्टरला ते काय मिळत आहेत हे अचूकपणे माहित आहे.
   

उद्योगातील काही लोक मागे वळत आहेत. ते म्हणतात की हे कठोर नियम लवचिकता मर्यादित करू शकतात आणि खर्च वाढवू शकतात. परंतु सेबी फर्म धारण करीत आहे, नियम-बेंडिंग थांबविण्यासाठी आणि फायनान्शियल सिस्टीम स्वच्छ ठेवण्यासाठी हे बदल आवश्यक आहेत अशी दलील करत आहे.

पुढे काय होते?

सेबीचा तपास सुरू आहे आणि परिणाम भारतातील संरचित उत्पादनांचे भविष्य पुन्हा आकारू शकतात. काहीही घडले तरी, एक गोष्ट स्पष्ट आहे: पारदर्शकता, नियामक अनुपालन आणि मजबूत रिस्क मॅनेजमेंट हे पुढे जाणार्‍या खेळाचे नाव असेल.

इन्व्हेस्टर आणि संस्थांसाठी, माहितीपूर्ण आणि अनुकूल राहणे महत्त्वाचे असेल. नियम विकसित होत असताना, त्यामुळे तुमची धोरणे आवश्यक आहेत.