बटरफ्लाय ऑप्शन स्ट्रॅटेजी
5Paisa रिसर्च टीम
अंतिम अपडेट: 20 जुलै, 2023 03:38 PM IST
तुमचा इन्व्हेस्टमेंट प्रवास सुरू करायचा आहे का?
सामग्री
- परिचय
- बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?
- बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी कसे काम करते?
- बटरफ्लाय स्प्रेड्स किंवा बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीचे प्रकार
परिचय
"बटरफ्लाय स्प्रेड" हे पर्यायांचे धोरण दर्शविते ज्यामध्ये बुल आणि बेअर स्प्रेड्स निर्धारित जोखीम आणि कॅप्ड नफ्यासह समाविष्ट आहेत. या प्रसारांसाठी सर्वात लाभदायी परिस्थिती, जी बाजारपेठ-तटस्थ धोरणे असते, पर्याय समाप्ती पर्यंत अंतर्निहित मालमत्तेसाठी स्थिर राहण्यासाठी आहे. त्यांमध्ये एकतर चार पुट, चार कॉल किंवा दोन्हींचे मिश्रण स्ट्राईक किंमत सह समाविष्ट आहे.
चला ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी- द बटरफ्लाय ऑप्शन स्ट्रॅटेजी विषयी सर्वात जास्त बोललेल्या एकाची गहन समज आहे.
बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?
बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजीला अनेकदा "फ्लाय" म्हणतात, ही एक रिस्क आहे, ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी आहे जे नॉन-डायरेक्शनल आहे आणि इन्व्हेस्टरला चांगल्या नफ्यासाठी प्रोत्साहित करण्यासाठी डिझाईन केलेले आहे. जेव्हा अंतर्निहित मालमत्तेची भविष्यातील अस्थिरता त्या मालमत्तेच्या वर्तमान अंमलबजावणीपेक्षा जास्त किंवा कमी असू शकते तेव्हा हे घडते.
सुलभ करण्यासाठी, हे एक धोरण आहे जे मर्यादित किंवा विशिष्ट जोखीम आणि मर्यादित नफ्यासह मालमत्तेच्या बेअर आणि बुल स्प्रेड्सचे समावेश करते. जर मालमत्ता पर्याय कालबाह्य होण्यापूर्वी हालचाली करण्यास अयशस्वी झाली तर यामुळे कमाल पेऑफसह कार्यक्षम धोरण बनते.
तुम्ही वाचल्याप्रमाणे बटरफ्लाय धोरणाविषयी अधिक जाणून घेऊ शकता.
बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी कसे काम करते?
अशा परिस्थितीत, इन्व्हेस्टर तीन स्ट्राईक प्राईस पॉईंट्सवर समाप्ती तारीख असलेल्या चार ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्सना एकत्रित करतो जे नफा करण्यास मदत करू शकतात.
व्यापारी नंतर दोन ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स खरेदी करतो - एक जास्त स्ट्राईक किंमती आणि दुसरे कमी स्ट्राईक किंमतीत खरेदी करतो आणि नंतर वरील रेंजमध्ये स्ट्राईक किंमतीमध्ये दोन ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स विक्री करतो जेणेकरून मध्यम स्ट्राईक किंमत ही अंतर्निहित ॲसेटच्या उच्च आणि कमी स्ट्राईक किंमतीमधील फरकाला समान असेल. कॉल्स आणि पुट्स त्याच समाप्ती तारखेच्या आत तितक्या पसरण्यासाठी वापरले जाऊ शकतात.
हे नॉन-डायरेक्शनल मार्केटमध्ये सर्वोत्तम काम करते, म्हणजेच, जेव्हा व्यापारी भविष्यात सुरक्षा किंमती अतिशय अस्थिर असण्याची अपेक्षा नसते. हे ट्रेडरला प्रतिबंधित रिस्क घेऊन ठराविक अपेक्षित नफा कमविण्याची परवानगी देते. ज्यावेळी त्याची मुदत संपल्यानंतर बटरफ्लाय ऑप्शन स्ट्रॅटेजीचे सर्वोत्तम परिणाम मिळवले जाते आणि अंतर्निहित ॲसेटची किंमत मध्यम स्ट्राईक किंमतीच्या समान असते.
आम्ही खाली तपशीलवार केलेल्या शॉर्ट बटरफ्लाय ऑप्शन स्ट्रॅटेजीविषयीही तुम्हाला जाणून घ्यायचे असेल.
बटरफ्लाय स्प्रेड्स किंवा बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीचे प्रकार
आता आपल्याला तितकीच्या धोरणाचे मूलभूत चित्र माहित आहे त्यामुळे आपण संभाव्य दुर्बलता आणि पद्धती समजून घेऊ या, जेव्हा काम केले जाते, तेव्हा परिस्थिती आणि इच्छित परिणामानुसार धोरण थोडेसे बदलू शकते.
आधी चर्चा केल्याप्रमाणे, उच्च आणि कमी स्ट्राईक किंमतीच्या पर्यायांना मध्यम स्ट्राईक किंमतीतून समान अंतरावर असणे आवश्यक आहे.
यासाठी, बटरफ्लाय ऑप्शन स्ट्रॅटेजी उदाहरण मदत करू शकते.
जर अंतर्निहित मालमत्तेसाठी मध्यम स्ट्राईक किंमत ₹4,965 असेल तर बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी उदाहरण असेल, कमी आणि वरील पर्यायांमध्ये ₹4,965, म्हणजेच, ₹4,551 आणि ₹5,378 पेक्षा जास्त किंमती असावी, कारण दोन्ही मध्यम स्ट्राईक किंमतीपासून ₹413 दूर आहेत.
आम्ही आता चर्चा करू असे विविध प्रकार या पर्यायांचे वेगवेगळे कॉम्बिनेशन आहेत. विविध अस्थिरता स्थितींमध्ये नफा मिळवण्यासाठी तयार केलेल्या तितक्यात पसरलेल्या विविध प्रकारांना यामुळे मदत मिळते. प्रकारांवर खालीलप्रमाणे अधिक तपशीलासह चर्चा केली जाते:
1. लाँग कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड
कमी स्ट्राईक किंमतीसह एक इन-द-मनी कॉल ऑप्शन काँट्रॅक्ट खरेदी करणे, पैशांमध्ये दोन किंवा मध्यम स्ट्राईक किंमतीच्या कॉल पर्याय लिहिणे, त्यानंतर मोठ्या प्रमाणात स्ट्राईक रेटसह पैशांच्या बाहेर एक कॉल पर्याय खरेदी करणे परिणामी दीर्घ कॉल बटरफ्लाय किंवा दीर्घ बटरफ्लाय ऑप्शन स्ट्रॅटेजी.
जेव्हा तुम्ही ऑफर एन्टर करता तेव्हा निव्वळ कर्ज तयार केले जाते. समाप्तीवरील अंतर्निहित किंमत सर्वोत्तम नफा प्राप्त करण्यासाठी लिखित कॉल्सशी जुळणे आवश्यक आहे. प्रमाणात, कोणतेही प्रीमियम आणि शुल्क कपात केल्यानंतर कमाल नफा लिखित पर्यायाच्या स्ट्राईक किंमतीच्या समान आहे. प्रीमियम आणि कमिशनची एकूण किंमत ही सर्वात जास्त नुकसान होऊ शकते. हे सर्वोत्तम बटरफ्लाय ऑप्शन धोरणापैकी एक आहे.
2. शॉर्ट कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड
शॉर्ट बटरफ्लाय ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजीमध्ये पैशांमध्ये दोन कॉल पर्याय खरेदी करणे, पैशांच्या दोन बाहेरील कॉल पर्याय विक्री करणे आणि नंतर कमी स्ट्राईक किंमतीसह एक इन-द-मनी कॉल पर्याय विकणे समाविष्ट आहे.
या प्रकरणात, जेव्हा डील केली जाते तेव्हा निव्वळ क्रेडिट उत्पन्न केले जाते. जेव्हा अंतर्निहित किंमत एक्सपायरेशन किंवा अप्पर स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी स्ट्राईकच्या अंतर्गत असेल तेव्हा दृष्टीकोन जास्तीत जास्त नफा मिळतो.
सर्वात जास्त लाभ कमी कमिशनसह प्रारंभ प्रीमियमच्या समतुल्य आहे, परंतु सर्वात जास्त नुकसान खरेदी केलेल्या कॉलच्या स्ट्राईक किंमतीच्या समतुल्य आहे, कमी प्रीमियम आणि कमावलेल्या स्ट्राईक किंमती कमी आहे.
3. लाँग पुट बटरफ्लाय स्प्रेड
या प्रकारचा प्रसार कमी स्ट्राईक प्राईससह खरेदी करून, पैशांच्या दोन दाव्यांची विक्री करून आणि नंतर उच्च स्ट्राईक प्राईससह एक पुट खरेदी करून तयार केला जातो.
स्थिती निर्माण केल्यामुळे निव्वळ कर्ज निर्मिती होते. लाँग कॉल बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी प्रमाणेच, हा पोझिशन इंटरमीडिएट ऑप्शन्सच्या स्ट्राईक किंमतीमध्ये अंतर्निहित असताना कमाल लाभ उद्भवतो. स्ट्राईक किंमत जितके जास्त, विक्री झालेली स्ट्राईक कमी भरलेला प्रीमियम कमी करते, जे कमाल नफा निर्धारित करते. व्यापाराचे कमाल नुकसान अपफ्रंट फी आणि कमिशनवर मर्यादित आहे.
4. शॉर्ट पुट बटरफ्लाय स्प्रेड
पैशांच्या घटलेल्या स्ट्राईक रेटसह एक आऊट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन ड्राफ्ट करणे, पैशांमध्ये असलेले दोन पुट खरेदी करणे आणि त्यानंतर वाढलेल्या स्ट्राईक किंमतीसह इन-द-मनी पुट ऑप्शन लिहिणे यामुळे शॉर्ट पुट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी होते.
जर अंतर्निहित किंमत कमी स्ट्राईक किंमतीत किंवा समाप्ती वेळी वरच्या स्ट्राईकपेक्षा जास्त असेल तर ही स्ट्रॅटेजी त्याचे कमाल नफा करते. संकलित केलेले प्रीमियम धोरणाचे कमाल नफा दर्शवितात. स्ट्राईक किंमत जितकी जास्त असेल, प्राप्त केलेल्या स्ट्राईकचे स्ट्राईक कमी आणि प्राप्त प्रीमियम कमी असेल, ज्यामुळे कमाल नुकसान समान असेल. या प्रक्रियेत, तुम्हाला ऑप्शन बटरफ्लायविषयीही जाणून घ्यायचे आहे.
5. इस्त्री बटरफ्लाय स्प्रेड
या प्रकारचा प्रसार कमी स्ट्राईक किंमतीसह पैशांच्या बाहेर असलेला एक पुट ऑप्शन खरेदी करून केला जातो, जे पैशांमध्ये पुट ऑप्शन तयार करते, पैशांमध्ये असलेला कॉल ऑप्शन लिहून आणि वाढीव स्ट्राईक किंमतीसह पैशांच्या बाहेर असलेला कॉल ऑप्शन खरेदी करून केला जातो.
त्यामुळे, कमी अस्थिरतेच्या स्थितीसाठी ही डील सर्वात उपयुक्त आहे आणि निव्वळ क्रेडिट आहे. जेव्हा अंतर्निहित स्ट्राईक प्राईस मध्ये राहतो तेव्हा कमाल नफा असतो. संकलित केलेले प्रीमियम सर्वात मोठ्या नफ्याचे प्रतिनिधित्व करतात. कमाल नुकसान हे लिखित कॉल्सच्या स्ट्राईक किंमती आणि खरेदी केलेल्यांच्या दरम्यानच्या फरकाच्या बरोबर आहे, कमी प्रीमियम कमावले आहे.
6. रिव्हर्स इस्त्री बटरफ्लाय स्प्रेड
पैशांच्या आऊट-ऑफ-द-मनी निर्माण करणे, पैशांची खरेदी करणे, पैशांच्या बाहेर कॉल लिहिणे आणि पैशांची खरेदी करणे, वाढलेल्या स्ट्राईक रेटसह या प्रकारचा प्रसार तयार करणे. यामुळे निव्वळ नकारात्मक व्यापार होतो जो उच्च अस्थिरतेच्या परिस्थितीत सर्वोत्तम काम करतो.
जेव्हा अंतर्निहित किंमत जास्त किंवा त्यापेक्षा जास्त किंवा कमी स्ट्राईक किंमतीमध्ये बदलते, तेव्हा कमाल नफा ओळखला जातो. स्थिती प्राप्त करण्यासाठी आवश्यक प्रीमियमसाठी धोरणाची जोखीम मर्यादित आहे. लिखित कॉलच्या स्ट्राईक किंमती आणि खरेदी केलेल्या कॉलच्या स्ट्राईक किंमतीमधील फरक, पेड प्रीमियम कमी आहे, कमाल नफा आहे. म्हणूनच तितकी धोरणाचा यश दर चांगला आहे.
डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग बेसिक्सविषयी अधिक
- स्टॉक मार्केटमध्ये फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी मार्गदर्शन
- कव्हर केलेला कॉल
- पुट रायटिंग म्हणजे काय?
- डेल्टा हेजिंग
- क्रेडिट स्प्रेड
- करन्सी ऑप्शन्स
- हेजिंग धोरण पर्याय
- ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स: फंक्शनिंग, प्रकार आणि इतर घटक समजून घ्या
- बिगिनर्ससाठी ऑप्शन्स ट्रेडिंग: तुमच्यासाठी सर्वसमावेशक मार्गदर्शक
- सर्वोत्तम ऑप्शन्स ट्रेडिंग कोर्सेस: जाणून घेण्याच्या गोष्टी
- शॉर्ट स्ट्रँगल: ते 2023 मध्ये कसे काम करते
- बटरफ्लाय ऑप्शन स्ट्रॅटेजी
- विक्रीचे पर्याय
- स्टॉक पर्याय काय आहेत: संपूर्ण मार्गदर्शक 2023
- कॉल आणि पुट ऑप्शन म्हणजे काय?
- फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स म्हणजे काय?
- सूचित अस्थिरता म्हणजे काय?
- पर्यायांमध्ये ओपन इंटरेस्ट म्हणजे काय?
- स्ट्राईक किंमत म्हणजे काय?
- कॉल ऑप्शन म्हणजे काय?
- पुट ऑप्शन म्हणजे काय?
- ऑप्शन ट्रेडिंगसाठी सर्वोत्तम स्टॉक कसे निवडावे?
- ऑप्शन्स ट्रेडिंग टिप्स
- ट्रेड पर्याय कसे द्यावे?
- पर्यायांचे प्रकार
- विविध पर्यायांचे व्यापार धोरणे समजून घेणे
- पर्याय काय आहेत?
- पुट-कॉल रेशिओ म्हणजे काय?
- मार्जिन मनी म्हणजे काय?
- ओपन इंटरेस्ट म्हणजे काय?
- कॉल ऑप्शन्स बेसिक्स आणि ते कसे काम करते?
- फ्यूचर्स प्राईसिंग फॉर्म्युलासाठी सर्वात सोपा गाईड
- बुलिश ऑप्शन स्ट्रॅटेजी काय आहेत?
- विविध प्रकारचे डेरिव्हेटिव्ह कोणते आहेत?
- बरमुडा पर्याय म्हणजे काय?
- स्वॅप्स डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे काय?
- इंडेक्स कॉल म्हणजे काय? इंडेक्स कॉल पर्यायांचा आढावा
- फॉरवर्ड मार्केट म्हणजे काय?
- प्रगत ट्रेडिंगसाठी पर्याय अस्थिरता आणि किंमतीचे धोरण काय आहे
- सेटलमेंट प्रक्रिया म्हणजे काय?
- मार्जिन फंडिंग म्हणजे काय?
- भारतातील डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग
- इक्विटी आणि डेरिव्हेटिव्ह दरम्यान फरक
- करन्सी डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे काय?
- डेरिव्हेटिव्ह फायदे आणि तोटे
- फॉरवर्ड करार काय आहेत?
- फॉरवर्ड आणि फ्यूचर्स करारामध्ये फरक
- फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्समध्ये ट्रेड कसे करावे?
- ट्रेडिंगमधील फ्यूचर्स म्हणजे काय?
- स्टॉक इंडेक्स फ्यूचर्स
- स्टॉक वर्सिज फ्यूचर्स
- एक्स्चेंज ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे काय?
- फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट: अर्थ, व्याख्या, फायदे आणि तोटे
- ऑप्शन ट्रेडिंग म्हणजे काय?
- डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग म्हणजे काय?
- फ्यूचर्स ट्रेडिंग म्हणजे काय?
- डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे काय?
- स्ट्रॅडल स्ट्रॅटेजी
- पर्याय धोरणे
- हेजिंग धोरण
- ऑप्शन्स आणि फ्यूचर्स मधील फरक
- डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी अधिक वाचा
मोफत डीमॅट अकाउंट उघडा
5paisa कम्युनिटीचा भाग बना - भारताचा पहिला सूचीबद्ध सवलत ब्रोकर.
नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न
आता आमच्याकडे कराराच्या पर्यायांचे कॉम्बिनेशन्स विविध मार्गांबद्दल योग्य कल्पना आहे, आम्ही तितक्या प्रमुख धोरणाचे सहा प्रकार ओळखले आहेत.
लाँग आणि शॉर्ट कॉलच्या श्रेणींसाठी आणि लाँग पुट आणि शॉर्ट पुट बटरफ्लाय ऑप्शन धोरणांसाठी, आम्ही लक्षात घेतले आहे की प्रत्येक तीन भाग धोरण आहे. त्याउलट, काळजीपूर्वक विश्लेषण आणि निर्णयासह चार पर्याय किंमती हाताळण्याच्या चार भाग प्रक्रियेवर आधारित आयरन आणि रिव्हर्स आयरन बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी आहेत.
आता आपण आधीच समजले आहे की बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी काय आहे, चला पाहूया स्ट्रॅडल ऑप्शन स्ट्रॅटेजीपेक्षा ते कसे भिन्न आहे. नंतरच्या दोन व्यवहारांमध्ये त्याच अंतर्गत पर्यायांमध्ये समाविष्ट आहे, केवळ यावेळी विरुद्ध स्थितीसह. एकाकडे खूप मोठा धोका आहे, दुसरा जोखीम कमी आहे.
काही विशिष्ट पर्याय डेरिव्हेटिव्हची खरेदी किंवा विक्री जे धारकाला किंमतीच्या हालचालीच्या दिशेने लक्षात न घेता अंतर्निहित सुरक्षा बदलांच्या किंमतीवर मोठ्या प्रमाणात अवलंबून असते, अशा प्रकारे आवश्यक आहे.
तुमची जोखीम कमी झाली आहे परंतु पूर्णपणे धोरणाद्वारे नाही. जर मालमत्तेची किंमत मध्यवर्ती स्ट्राईक किंमतीमध्ये कालबाह्य झाली तर नुकसान होऊ शकते. मध्यम स्ट्राईक रेट सर्वात कमी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी आहे आणि सर्वात मोठ्या नुकसानाचे प्रतिनिधित्व करण्यासाठी प्रीमियम भरले जातात.
जर पर्याय कालबाह्य झाला तर अंतर्निहित स्टॉक हे सर्वात जास्त पैसे करेल. जर प्रत्येक ऑप्शनची किंमत कमी स्ट्राईकपेक्षा कमी झाली तर किंमत योग्य असेल; प्रत्येक ऑप्शनचा वापर केला जाईल आणि जर स्टॉक वरच्या स्ट्राईकपेक्षा जास्त वाढले तर नुकसान होईल.
जेव्हा स्टॉकची किंमत सर्वोच्च आणि सर्वात कमी स्ट्राईक किंमतीमधील श्रेणीच्या बाहेर जाण्याची अपेक्षा असते, तेव्हा कॉल्सचा वापर करून शॉर्ट बटरफ्लाय स्ट्रॅटेजी ही सर्वोत्तम कृती आहे. तथापि, शॉर्ट बटरफ्लाय स्प्रेडमध्ये लाँग स्ट्रॅडल किंवा लाँग स्ट्रँगलपेक्षा लहान प्रॉफिट मार्जिन आहे.
जर स्टॉक किंमत एकतर दिशेने अतिशय चढउतार झाल्यास नुकसान ओळखले जाते. जर स्टॉक किंमत सेंटर स्ट्राईक किंमतीजवळ असेपर्यंत दीर्घकाळ कॉल बटरफ्लाय स्प्रेड पुरेशी नफा दर्शविण्यात अयशस्वी ठरते आणि स्प्रेड समाप्तीच्या जवळ जवळ असेल.
स्ट्राईक किंमत जितकी जास्त, विक्री झालेली स्ट्राईक कमी भरलेला प्रीमियम कमी करते, जे कमाल नफा निर्धारित करते. व्यापाराचे कमाल नुकसान अपफ्रंट फी आणि कमिशनवर मर्यादित आहे.
जेव्हा स्टॉक किंमतीच्या हालचालीची अंदाज स्प्रेडच्या सेंटर स्ट्राईक किंमतीच्या जवळ आहे, तेव्हा कॉल्ससह दीर्घ तितक्यात पसरलेला हा सर्वोत्तम कार्यक्रम आहे कारण दीर्घ तितक्यात पसरलेला लाभ वेळेच्या क्षयक्षेत्रापासून पसरतो. अल्प अडथळा किंवा स्ट्रॅडलच्या विपरीत दीर्घ तितकी धोरणाची संभाव्य जोखीम मर्यादित आहे.
जोखीम स्थितीच्या खर्चासाठी मर्यादित आहे, ज्यामध्ये कमिशनचा समावेश आहे आणि संभाव्य पुरस्कार टक्केवारीच्या अटींमध्ये "महत्त्वाचा" आहे. तितकी धोरणे यशस्वी होण्याच्या या पद्धतीसाठी, स्टॉकची किंमत तितकीच्या कमी आणि वरच्या स्ट्राईक किंमतीच्या श्रेणीमध्ये असणे आवश्यक आहे.