करन्सी ऑप्शन्स

चलनाचे पर्याय काय आहेत?

करन्सी पर्याय हे एक शक्तिशाली प्रकारचे इन्व्हेस्टमेंट वाहन आहे जे धारकाला विशिष्ट तारखेला किंवा त्यापूर्वी पूर्वनिर्धारित एक्सचेंज रेटवर विशिष्ट करन्सी खरेदी किंवा विक्री करण्याची जबाबदारी प्रदान करते. हा विशेषाधिकार राखण्यासाठी धारकाला विक्रेत्याला प्रीमियम देयक करणे आवश्यक आहे.

करन्सी पर्यायांचा वापर बिझनेस, व्यक्ती आणि फायनान्शियल संस्थांद्वारे रिस्क मॅनेज करण्याचे आणि एक्स्चेंज रेट्समधील चढ-उतारांपासून स्वत:चे संरक्षण करण्याचे साधन म्हणून व्यापकपणे केला जातो. करन्सी पर्यायाद्वारे विशिष्ट एक्सचेंज रेट लॉक करून, धारक करन्सी मार्केटमधील प्रतिकूल हालचालींपासून बचाव करू शकतो.
 

करन्सी पर्यायांचे प्रकार

करन्सी पर्याय दोन प्राथमिक प्रकारांमध्ये उपलब्ध आहेत. दोन्ही प्रकारचे करन्सी पर्याय खरेदीदाराला कराराच्या समाप्ती तारखेपूर्वी पूर्व-निर्धारित एक्सचेंज रेटवर विशिष्ट करन्सी जोडी विकण्याची किंवा खरेदी करण्याची परवानगी देतात. चला प्रत्येक प्रकारचे करन्सी ऑप्शन ट्रेडिंग पाहूया:

1. करन्सी कॉल

कराराच्या समाप्ती तारखेला किंवा त्यापूर्वी पूर्व-स्थापित स्ट्राइक प्राईसवर विशिष्ट करन्सी जोडी खरेदी करण्याची परवानगी देणारा करार हा करन्सी कॉल पर्याय म्हणून संदर्भित केला जातो. जेव्हा खरेदीदार करन्सी पेअरची किंमत वाढण्याची अपेक्षा करतो तेव्हा या प्रकारचा पर्याय सामान्यपणे वापरला जातो. जर करन्सी पेअर ऑप्शन कालबाह्यतेनंतर स्ट्राइक प्राईसपेक्षा कमी असेल तर ऑप्शन योग्य होईल आणि विक्रेता प्रीमियम टिकवून ठेवेल.

2. करन्सी पुट

करन्सी पुट ऑप्शन हा एक करार आहे जो खरेदीदाराला कराराच्या समाप्तीपूर्वी कोणत्याही वेळी पूर्वनिर्धारित स्ट्राइक प्राईसवर विशिष्ट करन्सी जोडी वेंड करण्यास सक्षम करतो. जेव्हा खरेदीदार करन्सी जोडीची किंमत कमी होण्याची अपेक्षा करतो तेव्हा या प्रकारचा पर्याय सामान्यपणे वापरला जातो. जर करन्सी पेअर कालबाह्यतेवेळी स्ट्राईक प्राईसपेक्षा जास्त असेल, तर ऑप्शन निष्क्रिय होते आणि ऑप्शन सेलरद्वारे प्रीमियम राखला जातो.

कोणताही प्रकारचा करन्सी पर्याय निवडला गेला असला तरी, खरेदीदार अनिवार्यपणे विशिष्ट तारखेपूर्वी पूर्वनिर्धारित किंमतीत विशिष्ट करन्सी जोडी खरेदी किंवा विक्री करण्याच्या अधिकारासाठी प्रीमियम भरत आहे. हे ट्रेडर्स आणि इन्व्हेस्टर्सना करन्सी मार्केटमधील चढ-उतारांपासून बचाव करण्याची आणि त्यांचे रिस्क एक्सपोजर मॅनेज करण्याची परवानगी देते.
 

चलनाचे पर्याय कसे ट्रेड करावे?

भारतात, नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) युरो, पाउंड आणि यूएस डॉलरसह प्रमुख करन्सी सापेक्ष भारतीय रुपयावरील पर्यायांसह चार करन्सी पेअर्सवर करन्सी फ्यूचर्ससाठी ट्रेडिंग सर्व्हिसेस प्रदान करते.

ट्रेडिंग करन्सी पर्याय तुलनेने सोपे आहेत. कॉल किंवा पुट पर्याय स्टॉकब्रोकर किंवा ऑनलाईन ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मद्वारे खरेदी केले जाऊ शकतात. हे पर्याय युरोपियन-स्टाईल आहेत, म्हणजे ते केवळ कालबाह्य होईपर्यंतच वापरले जाऊ शकतात, परंतु डील पूर्ण करण्यासाठी तुम्ही मार्केटवर पर्याय करार पुन्हा विकू शकता. खरेदी आणि वेंडिंग प्रीमियमसाठी भरलेल्या रकमेमध्ये असमानता म्हणून निव्वळ नफा किंवा तोटा व्यक्त केला जाऊ शकतो.

ट्रेडिंग सुरू करण्यासाठी, तुम्ही तुमच्या ब्रोकरला प्रीमियम पाठवणे आवश्यक आहे, जे त्यानंतर ते एक्स्चेंजमध्ये ट्रान्सफर करेल, जे त्याला ऑप्शन सेलर किंवा लेखकाला पाठवेल. तुलनेने स्वस्त प्रीमियमसह, तुम्ही मोठ्या प्रमाणात ट्रेड करण्यासाठी लाभ वापरू शकता.

तथापि, करन्सी मार्केट अस्थिर असू शकतात आणि वेळ महत्त्वाची आहे हे लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे. त्यामुळे, इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी संपूर्ण रिसर्च करणे आणि प्रोफेशनल सल्ला घेणे महत्त्वाचे आहे.
 

करन्सी पर्याय शब्दावली आणि घटक

करन्सी ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये विशिष्ट शब्दावली आणि घटकांचा समावेश होतो जो ट्रेडर्सना मार्केटमध्ये प्रभावीपणे सहभागी होण्यासाठी समजून घेणे आवश्यक आहे. करन्सी पर्याय जाणून घेण्याव्यतिरिक्त, तुम्हाला माहित असाव्यात अशा काही प्रमुख अटी आणि घटक येथे दिले आहेत:

1. स्पॉट रेट

स्पॉट रेट म्हणजे वर्तमान एक्सचेंज रेट, जे मार्केट बदलांमुळे सतत चढ-उतार होते.

2. स्ट्राईक प्राईस

स्ट्राईक प्राईस हा करन्सी एक्सचेंज रेट आहे ज्यावर ऑप्शन ॲग्रीमेंट अंमलात आणला जाऊ शकतो. खरेदीदार या रेटने करन्सी खरेदी किंवा विक्री करू शकतात.

3. कॉल ऑप्शन आणि पुट ऑप्शन

कॉल ऑप्शन स्ट्राइक प्राईसवर करन्सी खरेदी करण्यासाठी खरेदीदार हक्क प्रदान करते, तर पुट ऑप्शन खरेदीदाराला स्ट्राइक प्राईसवर करन्सी विकण्यास हक्कदार बनवते. हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की एका चलनावर कॉल पर्याय खरेदी करणे हे इतर चलनावर पुट पर्याय खरेदी करण्यासारखेच आहे.

4. समाप्ती तारीख

कालबाह्य तारीख ही तारीख आहे ज्यावर ऑप्शन काँट्रॅक्ट कालबाह्य होते आणि खरेदीदार आता त्यांचे अधिकार वापरू शकत नाही.

5 कराराचा आकार

कराराचा आकार व्यवहारामध्ये सेटल केल्या जाणाऱ्या चलनाची रक्कम निर्धारित करतो.

6. अमेरिकन वर्सिज. युरोपियन

अमेरिकन पर्याय कोणत्याही क्षणी, समाप्ती तारखेपूर्वी किंवा तारखेला अंमलात आणले जातात. त्याउलट, युरोपियन पर्याय केवळ समाप्ती तारखेला अंमलात आणले जाऊ शकतात.

7. इन-मनी आणि आऊट-ऑफ-मनी

जेव्हा पर्याय वापरला जाऊ शकतो आणि खरेदीदाराला असे करणे फायदेशीर असते तेव्हा पर्याय पैशांमध्ये विचारात घेतला जातो. दुसऱ्या बाजूला, वापरताना पर्यायाला पैशाच्या बाहेर विचारात घेतले जाते ज्यामुळे खरेदीदाराचे नुकसान होईल.

8. प्रीमियम

पर्याय करारासाठी खरेदीदाराने विक्रेत्याला वितरित केलेली रक्कम प्रीमियम म्हणून ओळखली जाते. ही रक्कम पुरवठा आणि मागणीद्वारे तसेच पैशांमध्ये किंवा बाहेर स्ट्राईक प्राईसची स्थिती निर्धारित केली जाते.
 

करन्सी पर्यायांचे लाभ

करन्सी पर्याय अशा ट्रेडर आणि इन्व्हेस्टरना विविध लाभ प्रदान करू शकतात ज्यांना करन्सी रिस्क अनुमान किंवा मॅनेज करायचे आहे. ट्रेडिंग करन्सी पर्यायांचे काही फायदे येथे दिले आहेत:

● करन्सी पर्याय ट्रेडर्सना त्यांच्या ट्रेडमध्ये लाभ प्रदान करतात कारण ऑप्शन काँट्रॅक्टचा प्रीमियम खर्च अंतर्निहित ॲसेट खरेदी करण्याच्या वास्तविक खर्चाच्या तुलनेत तुलनेने कमी आहे. परिणामी, ट्रेडर्स लहान प्रीमियमसाठी मोठ्या प्रमाणात पोझिशन्स घेऊ शकतात, ज्यामुळे अनुकूल मार्केट मूव्हमेंटच्या स्थितीत लक्षणीय नफा होऊ शकतो. तथापि, हे लक्षात घेणे आवश्यक आहे की जर मार्केट विपरीत दिशेने जात असेल तर लिव्हरेज नुकसान देखील वाढवू शकते, ज्यामुळे प्रभावी रिस्क मॅनेजमेंट महत्त्वाचे बनते.
● करन्सी पर्याय कमी खर्च म्हणूनही वापरले जाऊ शकतातहेजिंग प्रतिकूल करन्सी हालचालींपासून संरक्षण करण्यासाठी धोरण. उदाहरणार्थ, परदेशी चलन एक्सपोजर असलेली कंपनी चलनाच्या मूल्यातील संभाव्य घटापासून संरक्षण करण्यासाठी पुट पर्याय खरेदी करून त्याच्या चलनाच्या जोखमीला हेज करण्यासाठी चलन पर्यायांचा वापर करू शकते. हे नुकसान कमी करण्यास आणि विशेषत: अस्थिर मार्केटमध्ये कॅश फ्लो स्थिर करण्यास मदत करू शकते.
 

करन्सी पर्याय समजून घेणे

करन्सी रिस्कपासून बचाव करू इच्छिणाऱ्या आणि संभाव्यपणे नफा कमवू इच्छिणाऱ्या ट्रेडर्स आणि कॉर्पोरेशन्ससाठी करन्सी पर्याय समजून घेणे आवश्यक आहे.

वर सादर केलेला नफा आणि तोटा आरेख पर्यायाच्या कालबाह्यतेवर किंवा व्यायामाच्या वेळी स्पॉट रेटवर आधारित परिणाम दर्शविते. उदाहरणार्थ, समजा खरेदीदार CAD विकण्याचा आणि USD खरेदी करण्याचा इरादा ठेवतो परंतु भविष्यात USD च्या तुलनेत CAD डेप्रीसिएट होईल असा अंदाज घेतो. या डेप्रीसिएशनपासून बचाव करण्यासाठी, खरेदीदार USD वर कॉल पर्याय प्राप्त करतो.

कॉल ऑप्शनची स्ट्राइक प्राईस 1.2 USD/CAD आहे, जी खरेदीदाराला कराराच्या कालबाह्यतेपूर्वी 1.2 USD/CAD मध्ये CAD वेंड करण्याचा अधिकार देते. जर सीएडी 1.2 यूएसडी/सीएडीच्या अधिकाराचे मूल्यमापन करत असेल तर खरेदीदार पर्याय अंमलात आणतील कारण ते फायदेशीर असेल. स्ट्राईक प्राईसमध्ये, खरेदीदार व्यायाम करण्यासाठी उदासीन असेल किंवा नाही, कोणत्याही संभाव्य व्यायाम शुल्काची दुर्लक्ष करणे. दुसऱ्या बाजूला, जर सीएडी स्ट्राईकच्या बाजूला यूएसडी ते पॉईंट डेफ्ट पॉईंटपर्यंत मजबूत करते, तर पर्याय आऊट-ऑफ-मनी होतो आणि त्यामुळे त्याचे कोणतेही मूल्य नाही, ज्यामुळे खरेदीदाराला पर्यायासाठी भरलेल्या संपूर्ण प्रीमियमच्या समान नुकसान सहन करावे लागेल.

एकूण प्रीमियमची गणना कराराच्या आकाराद्वारे प्रीमियम गुणून केली जाते. या प्रकरणात, कराराचा आकार 50,000 USD आहे आणि प्रीमियम 0.1 CAD आहे, परिणामी एकूण प्रीमियम 5,000 CAD आहे. हा आकडा करारावर सर्वाधिक संभाव्य नुकसान देखील दर्शवितो.

स्ट्राईक प्राईस आणि प्रीमियम जोडून ब्रेक-इव्हन स्पॉट रेट निर्धारित केला जातो. या उदाहरणार्थ, ब्रेक-इव्हन रेट 1.2 + 0.1 = 1.3 USD/CAD आहे. भरलेला एकूण प्रीमियम रिकव्हर करण्यासाठी आवश्यक स्पॉट रेट म्हणून ब्रेक-इव्हन रेटचा विचार केला जाऊ शकतो.

जर, कराराच्या समाप्तीवर, स्पॉट रेट ब्रेक-इव्हन रेटपेक्षा जास्त असेल तर खरेदीदार कॉल पर्याय वापरेल आणि 1.2 यूएसडी/सीएडी वर सीएडी वेंड करेल, तर मार्केट मूल्य 1.3 यूएसडी/सीएडी आहे. स्ट्राईक प्राईस आणि स्पॉट रेट दरम्यान विसंगतीने काँट्रॅक्ट साईझ गुणाकार करून लाभ निर्धारित केला जाईल. या प्रकरणात, खरेदीदार (1.3 - 1.2) * 50,000 = 5,000 CAD कमवेल. करारासाठी झालेल्या एकूण प्रीमियमला ऑफसेट करण्यासाठी हा नफा अचूक रक्कम आहे.

संप आणि ब्रेक-इन दरम्यान येणारा कोणताही स्पॉट रेट निव्वळ नुकसान करेल कारण भरलेल्या संपूर्ण प्रीमियमला काउंटरबॅलन्स करण्यासाठी नफा पुरेसा नसेल. परिणामी, खरेदीदाराला कराराचा लाभ मिळवण्यासाठी, त्यांनी 1.3 यूएसडी/सीएडीच्या ब्रेक-इव्हन लेव्हलपेक्षा कमी होणारा सीएडी अंदाज घेणे आवश्यक आहे.

हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स झिरो-सम गेम आहेत. खरेदीदाराचा इन-मनी पर्याय वापरण्यापासून नफा विक्रेत्याच्या नुकसानीच्या खर्चात येतो. जर खरेदीदार त्यांचे आऊट-मनी पर्याय वापरण्यास पसंत करत नसेल तर विक्रेत्याला खरेदीदाराद्वारे भरलेल्या प्रीमियममधून नफा मिळेल. जरी खरेदीदाराकडे व्यायाम करण्याचा पर्याय आहे किंवा नाही, तरीही विक्रेत्याकडे खरेदीदाराच्या निर्णयाचा सन्मान करण्याशिवाय कोणताही पर्याय नाही.
 

निष्कर्ष

करन्सी पर्याय हे इन्व्हेस्टर आणि बिझनेससाठी त्यांचे करन्सी रिस्क एक्सपोजर मॅनेज करण्यासाठी एक मौल्यवान साधन आहे. ते हेजिंगच्या बाबतीत लवचिकता प्रदान करतात आणि सट्टा किंवा फायद्यासाठी देखील वापरले जाऊ शकतात. करन्सी पर्याय म्हणजे काय आणि ते कसे काम करतात हे समजून घेणे माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घेण्यासाठी आवश्यक आहे. मार्केट स्थितीचे काळजीपूर्वक विश्लेषण करून आणि प्रभावी धोरणांचा वापर करून, इन्व्हेस्टर आणि बिझनेस त्यांचे फायनान्शियल उद्दिष्टे साध्य करण्यासाठी आणि करन्सी रिस्क कमी करण्यासाठी करन्सी पर्याय वापरू शकतात.