करन्सी ऑप्शन्स

करन्सी ऑप्शन्स हे एक लोकप्रिय फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट आहे जे व्यक्ती आणि कंपन्यांना त्यांचे फॉरेन एक्स्चेंज रिस्क मॅनेज करण्यास मदत करू शकतात. जागतिक चलनांच्या अस्थिरतेसह, भविष्यात एक्सचेंज रेट्स कसे हलवू शकतात याचा अंदाज घेणे आव्हानकारक असू शकते. तथापि, करन्सी पर्याय या चढ-उतारांशी संबंधित जोखीम कमी करण्यासाठी लवचिक आणि प्रभावी मार्ग प्रदान करतात. करन्सी पर्यायांची यंत्रणा समजून घेऊन, इन्व्हेस्टर संभाव्य नुकसान कमी करताना बाजारपेठेतील संधीचा लाभ घेऊ शकतात. 

या लेखात, आम्ही करन्सी ऑप्शन ट्रेडिंगमध्ये जाऊ, करन्सी ऑप्शनची व्याख्या, लाभ, टर्मिनोलॉजी आणि प्रमुख घटकांचा शोध घेऊ.
 

करन्सी ऑप्शन्स म्हणजे काय?

करन्सी पर्याय हे एक शक्तिशाली प्रकारचे इन्व्हेस्टमेंट मार्ग आहेत जे धारकाला योग्य प्रकारे प्रदान करतात, परंतु जबाबदारी नाही, विशिष्ट तारखेला किंवा त्यापूर्वी पूर्वनिर्धारित एक्स्चेंज दराने विक्री करण्याची किंवा खरेदी करण्याची जबाबदारी नाही. हे विशेषाधिकार राखण्यासाठी धारकाला विक्रेत्याला प्रीमियम पेमेंट करणे आवश्यक आहे.

करन्सी पर्याय बिझनेस, व्यक्ती आणि फायनान्शियल संस्थांद्वारे जोखीम व्यवस्थापित करण्याचे आणि एक्सचेंज रेट्समधील उतार-चढावांपासून स्वत:चे संरक्षण करण्याचे साधन म्हणून व्यापकपणे वापरले जातात. करन्सी पर्यायाद्वारे विशिष्ट एक्स्चेंज रेट लॉक करून, धारक करन्सी मार्केटमधील प्रतिकूल हालचालींसापेक्ष रक्कम ठेवू शकतो.
 

करन्सी पर्यायांचे प्रकार

करन्सी पर्याय दोन प्राथमिक प्रकारांमध्ये येतात. दोन्ही प्रकारचे करन्सी पर्याय खरेदीदाराला काँट्रॅक्टच्या समाप्ती तारखेपूर्वी पूर्व-निर्धारित एक्स्चेंज रेटवर विक्री करण्यास किंवा खरेदी करण्यास अनुमती देतात. चला प्रत्येक प्रकारचे करन्सी ऑप्शन ट्रेडिंग पाहूया:

1. करन्सी कॉल

कराराच्या समाप्ती तारखेला किंवा त्यापूर्वी प्री-स्थापित स्ट्राईक किंमतीमध्ये विशिष्ट करन्सी पेअर खरेदी करण्यास खरेदीदाराला परवानगी देणारा काँट्रॅक्ट करन्सी कॉल ऑप्शन म्हणून संदर्भित केला जातो. जेव्हा खरेदीदार करन्सी पेअरच्या किंमतीत वाढ होण्याची अपेक्षा करतो तेव्हा या प्रकारचा पर्याय सामान्यपणे वापरला जातो. जर करन्सी जोडी ऑप्शन समाप्तीनंतर स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेल, तर ऑप्शन योग्य होईल आणि विक्रेता प्रीमियम टिकवून ठेवेल.

2. करन्सी पुट

करन्सी पुट ऑप्शन हा एक करार आहे जो खरेदीदाराला करार कालबाह्य होण्यापूर्वी कोणत्याही वेळी पूर्वव्यवस्थित स्ट्राईक किंमतीमध्ये विनिर्दिष्ट करन्सी जोडी वाढविण्यास सक्षम करतो. जेव्हा खरेदीदाराने करन्सी पेअरची किंमत कमी होण्याची अपेक्षा करतो तेव्हा या प्रकारचा पर्याय सामान्यपणे वापरला जातो. करन्सी पेअर एक्स्पायरेशन वेळी स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असल्यास, ऑप्शन वापरलेला असल्यास आणि ऑप्शन विक्रेत्याकडून प्रीमियम टिकवून ठेवला जातो.

कोणत्याही प्रकारचा करन्सी ऑप्शन निवडला जात नाही, खरेदीदार निर्दिष्ट तारखेपूर्वी पूर्वनिर्धारित किंमतीत विशिष्ट करन्सी पेअर खरेदी करण्याचा किंवा विक्री करण्याचा अधिकार प्रीमियम भरत आहे. यामुळे व्यापारी आणि गुंतवणूकदारांना करन्सी बाजारातील चढउतारांविरुद्ध रक्षण मिळते आणि त्यांचे जोखीम एक्सपोजर व्यवस्थापित करता येते.
 

करन्सी ऑप्शन्स कसे ट्रेड करावे?

भारतात, नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) चार करन्सी पेअर्सवर करन्सी फ्यूचर्ससाठी व्यापार सेवा प्रदान करते आणि युरो, पाउंड आणि यूएस डॉलरसह प्रमुख चलनांसाठी भारतीय रुपयाच्या पर्यायांसह तीन करन्सी पेअरिंगवर पर्याय प्रदान करते.

ट्रेडिंग करन्सी पर्याय तुलनेने सोपे आहेत. कॉल किंवा पुट पर्याय स्टॉकब्रोकर किंवा ऑनलाईन ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मद्वारे खरेदी केले जाऊ शकतात. हे पर्याय युरोपियन-स्टाईल आहेत, म्हणजे ते केवळ कालबाह्य होईपर्यंतच वापरले जाऊ शकतात, परंतु डील पूर्ण करण्यासाठी तुम्ही मार्केटवरील पर्याय काँट्रॅक्ट पुन्हा विक्री करू शकता. प्रीमियम खरेदी आणि विक्रीसाठी भरलेल्या रकमेदरम्यान निव्वळ नफा किंवा तोटा असमान म्हणून व्यक्त केला जाऊ शकतो.

ट्रेडिंग सुरू करण्यासाठी, तुम्ही तुमच्या ब्रोकरला प्रीमियम पाठवणे आवश्यक आहे, जे त्यानंतर ते एक्सचेंजमध्ये ट्रान्सफर करेल, जे त्याला विक्रेता किंवा लेखकाला पर्याय पाठवेल. तुलनेने स्वस्त प्रीमियमसह, तुम्ही मोठ्या प्रमाणात ट्रेड करण्यासाठी लेव्हरेजचा वापर करू शकता.

तथापि, करन्सी मार्केट अस्थिर असू शकतात आणि वेळ महत्त्वाची आहे हे लक्षात ठेवणे महत्त्वाचे आहे. अशाप्रकारे, संपूर्ण संशोधन करणे आणि गुंतवणूक करण्यापूर्वी व्यावसायिक सल्ला घेणे महत्त्वाचे आहे.
 

करन्सी ऑप्शन्स टर्मिनोलॉजी आणि घटक

करन्सी ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये विशिष्ट टर्मिनोलॉजी आणि घटकांचा संच समाविष्ट आहे जे व्यापाऱ्यांना बाजारात प्रभावीपणे सहभागी होण्यासाठी समजणे आवश्यक आहे. करन्सी ऑप्शनचा अर्थ जाणून घेण्याव्यतिरिक्त, तुम्हाला माहित असाव्यात अशा काही प्रमुख अटी आणि घटक येथे आहेत:

1. स्पॉट रेट

स्पॉट रेट म्हणजे सध्याचा एक्सचेंज रेट, जो मार्केट बदलांमुळे निरंतर चढउतार होतो.

2. स्ट्राईक किंमत

स्ट्राईक प्राईस हा करन्सी एक्स्चेंज रेट आहे ज्यावर ऑप्शन ॲग्रीमेंट अंमलबजावणी केली जाऊ शकते. खरेदीदार या दराने करन्सी खरेदी किंवा विक्री करू शकतो.

3. कॉल ऑप्शन आणि पुट ऑप्शन

कॉल पर्याय खरेदीदाराला स्ट्राईक किंमतीमध्ये चलन खरेदी करण्याचे हक्क प्रदान करते, तर एक पुट पर्याय खरेदीदाराला स्ट्राईक किंमतीमध्ये चलन वाचविण्यास हक्कदार बनवतो. लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की एका करन्सीवर कॉल ऑप्शन खरेदी करणे हा दुसऱ्या चलनात खरेदी करण्यासारखाच आहे.

4. समाप्ती तारीख

समाप्ती तारीख ही अशी तारीख आहे ज्यावर ऑप्शन काँट्रॅक्ट कालबाह्य होईल आणि खरेदीदार त्यांचे हक्क वापरू शकत नाही.

5 कराराचा आकार

काँट्रॅक्ट साईझ ट्रान्झॅक्शनमध्ये सेटल केलेल्या करन्सीची रक्कम निर्धारित करते.

6. अमेरिकन वर्सिज. युरोपियन

कोणत्याही क्षणी, यापूर्वी किंवा समाप्ती तारखेला अमेरिकन पर्याय अंमलबजावणीयोग्य आहेत. त्याऐवजी, युरोपियन पर्याय केवळ समाप्ती तारखेलाच अंमलबजावणी केली जाऊ शकतात.

7. इन-द-मनी आणि आऊट-ऑफ-द-मनी

जेव्हा पर्यायाचा वापर केला जाऊ शकतो तेव्हा पैशांमध्ये पर्याय विचारात घेतला जातो आणि खरेदीदाराला असे करणे फायदेशीर आहे. दुसऱ्या बाजूला, जेव्हा ते वापरताना ते खरेदीदाराला नुकसान होईल तेव्हा पैशांच्या बाहेर विचारात घेतले जाते.

8 प्रीमियम

पर्याय करारासाठी खरेदीदाराने विक्रेत्याला वितरित केलेली रक्कम प्रीमियम म्हणून ओळखली जाते. ही रक्कम पुरवठा आणि मागणीद्वारे तसेच पैशांच्या बाहेर किंवा स्ट्राईक किंमतीच्या स्थितीद्वारे निर्धारित केली जाते.
 

करन्सी पर्यायांचे लाभ

करन्सी ऑप्शन्स व्यापारी आणि गुंतवणूकदारांना विविध प्रकारचे लाभ प्रदान करू शकतात जे करन्सी रिस्क स्पेक्युलेट किंवा मॅनेज करू इच्छितात. ट्रेडिंग करन्सी पर्यायांचे काही फायदे येथे दिले आहेत:

● करन्सी पर्याय ट्रेडर्सना त्यांच्या ट्रेडमध्ये फायदा देतात कारण ऑप्शन काँट्रॅक्टचा प्रीमियम खर्च अंतर्निहित ॲसेट खरेदी करण्याच्या वास्तविक खर्चाच्या तुलनेत तुलनेने कमी आहे. त्यामुळे, व्यापारी लहान प्रीमियमसाठी मोठ्या प्रमाणात स्थिती घेऊ शकतात, ज्यामुळे अनुकूल बाजारपेठ हालचालीच्या घटनेमध्ये महत्त्वपूर्ण नफा होऊ शकतो. तथापि, लक्षात घेणे आवश्यक आहे की जर मार्केट विरुद्ध दिशेने बदलले तर लाभ देखील परिणामकारक रिस्क मॅनेजमेंट महत्त्वाचे बनवू शकतो.
● प्रतिकूल करन्सी हालचालींपासून संरक्षण करण्यासाठी कमी खर्चाच्या हेजिंग धोरण म्हणूनही करन्सी पर्याय वापरता येऊ शकतात. उदाहरणार्थ, परदेशी चलन एक्सपोजर असलेली कंपनी चलनाच्या मूल्यात संभाव्य घट होण्यापासून संरक्षण करण्यासाठी पर्याय खरेदी करून त्याच्या चलनाच्या जोखमीला करन्सी पर्यायांचा वापर करू शकते. हे नुकसान कमी करण्यास आणि रोख प्रवाह स्थिर करण्यास मदत करू शकते, विशेषत: अस्थिर बाजारात.
 

करन्सी पर्याय समजून घेणे

व्यापारी आणि कॉर्पोरेशन्ससाठी करन्सी पर्याय समजून घेणे आवश्यक आहे जे करन्सी जोखीम सापेक्ष लक्ष देऊ इच्छितात आणि संभाव्यपणे नफा मिळवू इच्छितात.

वर सादर केलेला नफा आणि नुकसान आरेख पर्यायाच्या समाप्ती किंवा व्यायामाच्या वेळेवर स्पॉट रेटवर आधारित परिणाम दर्शवितो. उदाहरणार्थ, खरेदीदाराला CAD विक्री करायची आहे आणि USD खरेदी करायची आहे परंतु भविष्यात CAD हे USD शी नातेवाईक घसार होईल याचा अंदाज लावते. या घसाऱ्यापासून मुकदमा ठेवण्यासाठी, खरेदीदार USD वर कॉल ऑप्शन प्राप्त करतो.

कॉल ऑप्शनची स्ट्राईक किंमत 1.2 USD/CAD आहे, जे काँट्रॅक्ट कालबाह्य होण्यापूर्वी खरेदीदाराला 1.2 USD/CAD वर CAD वेंड करण्यास हक्कदार बनवते. जर CAD 1.2 USD/CAD च्या हक्काशी पुढे मूल्यांकन करत असेल, तर खरेदीदार हा पर्याय अंमलात आणईल कारण तो लाभदायक असेल. स्ट्राईक किंमतीमध्ये, खरेदीदार कोणत्याही संभाव्य व्यायाम शुल्काची दुर्लक्ष करण्यासाठी किंवा व्यायाम करण्यासाठी अभिन्न असेल. दुसऱ्या बाजूला, जर CAD स्ट्राईकच्या डावीकडे USD वर मजबूत करत असेल, तर ऑप्शन पैशांच्या बाहेर पडतो आणि त्यामुळे कोणतेही मूल्य नसेल, ज्यामुळे खरेदीदाराला ऑप्शनसाठी भरलेल्या संपूर्ण प्रीमियमच्या बरोबरीने नुकसान झाले आहे.

काँट्रॅक्टच्या आकाराद्वारे प्रीमियम गुणकारी करून एकूण प्रीमियमची गणना केली जाते. या प्रकरणात, कराराचा आकार 50,000 USD आहे आणि प्रीमियम 0.1 CAD आहे, परिणामी एकूण 5,000 CAD प्रीमियम आहे. हा आकडा करारावर शक्य तितक्या जास्त नुकसान देखील सूचित करतो.

ब्रेकइव्हन स्पॉट रेट स्ट्राईक किंमत आणि प्रीमियम जोडून निश्चित केला जातो. या उदाहरणार्थ, ब्रेकइव्हन रेट आहे 1.2 + 0.1 = 1.3 यूएसडी/कॅड. एकूण भरलेला प्रीमियम पुन्हा घेण्यासाठी आवश्यक स्पॉट रेट म्हणून ब्रेकव्हन रेटचा विचार केला जाऊ शकतो.

जर, कराराच्या समाप्तीवेळी, स्पॉट रेट ब्रेकव्हन रेटपेक्षा अधिक असेल, तर खरेदीदार कॉल पर्याय आणि वेंड कॅडचा 1.2 यूएसडी/कॅड येथे वापर करेल, तर मार्केट वॅल्यू 1.3 यूएसडी/कॅड आहे. स्ट्राईक किंमत आणि स्पॉट रेटमधील विसंगतीद्वारे काँट्रॅक्ट साईझ गुणित करून लाभ निश्चित केला जाईल. या प्रकरणात, खरेदीदार (1.3 - 1.2) * 50,000 = 5,000 कॅड कमवेल. करारासाठी एकूण प्रीमियम ऑफसेट करण्यासाठी हा नफा अचूक रक्कम आहे.

स्ट्राईक आणि ब्रेकव्हन दरम्यान येणारे कोणतेही स्पॉट रेट हे निव्वळ नुकसान होईल कारण नफा भरलेल्या संपूर्ण प्रीमियममध्ये समतुल्य राहण्यासाठी पुरेसे नसतील. त्यामुळे, खरेदीदाराला करारामधून लाभ मिळविण्यासाठी, त्यांनी 1.3 यूएसडी/कॅडच्या खालील मर्यादेच्या खालील सीएडी घसरण पाहिले पाहिजे.

हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स शून्य-रक्कम गेम आहेत. त्यांच्या इन-द-मनी पर्यायाचा वापर करून खरेदीदाराचे नफा विक्रेत्याच्या नुकसानीच्या खर्चात येतात. जर खरेदीदार त्यांच्या पैशांच्या बाहेरच्या पर्यायाचा वापर न करण्यास प्राधान्य देत नसेल, तर विक्रेता खरेदीदाराद्वारे भरलेल्या प्रीमियममधून नफा कमवेल. जरी खरेदीदाराकडे व्यायाम करण्याचा पर्याय असला किंवा नाही, तरीही विक्रेत्याकडे खरेदीदाराच्या निर्णयाचा गौरव करण्यासाठी कोणताही पर्याय नाही.
 

निष्कर्ष

करन्सी पर्याय हे गुंतवणूकदार आणि व्यवसायांसाठी त्यांच्या चलनाच्या जोखीम एक्सपोजरचे व्यवस्थापन करण्यासाठी एक मौल्यवान साधन आहेत. ते हेजिंगच्या बाबतीत लवचिकता प्रदान करतात आणि ऊर्जा किंवा फायद्यासाठीही वापरता येऊ शकतात. करन्सी पर्याय काय आहेत आणि माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेण्यासाठी ते कसे काम करतात हे समजून घेणे. बाजारपेठेतील स्थितीचे काळजीपूर्वक विश्लेषण करून आणि प्रभावी धोरणे वापरून, गुंतवणूकदार आणि व्यवसाय त्यांचे आर्थिक उद्दीष्टे साध्य करण्यासाठी आणि चलन जोखीम कमी करण्यासाठी करन्सी पर्याय वापरू शकतात.