कॉल आणि पुट पर्याय: अर्थ, फरक आणि जोखीम समाविष्ट

नवशिक्यांसाठी कॉल करा आणि पर्याय ठेवा

कॉल पर्याय म्हणजे काय?

कॉल ऑप्शन हा एक सामान्य करार आहे जो खरेदीदाराला ॲसेट खरेदी करण्याचा अधिकार देतो. अशा प्रकारे, खरेदीदारांना विशिष्ट किंमतीत स्टॉक सारख्या विशिष्ट सिक्युरिटी खरेदी करण्याचे विशेषाधिकार आहे. समाप्ती तारखेसह येते, याचा अर्थ स्टॉकच्या किंमतीमधील फरकावर आधारित तुमचा नफा आणि तोटा त्या दिवशी सेटल केला जाईल.

करन्सी, स्वॅप्स, ईटीएफ इ. सारख्या अनेक सिक्युरिटीजवर कॉल पर्याय खरेदी आणि विक्री केले जाऊ शकतात. खरं तर, कॉल ऑप्शन खरेदी करणारे इन्व्हेस्टर स्ट्राइक प्राईसवर अंतर्निहित ॲसेट खरेदी आणि वापर करण्यास बांधील नाहीत.

कॉल ऑप्शन पेऑफचा फॉर्म्युला:

पेऑफ प्रति युनिट = कमाल (0, स्पॉट प्राईस - स्ट्राईक प्राईस)

प्रति युनिट नफा किंवा तोटा = पेऑफ - भरलेले प्रीमियम

ब्रेक-इव्हन = स्ट्राइक प्राईस + भरलेले प्रीमियम

कॉल पर्यायाचे उदाहरण:

समजा स्टॉक ₹500 वर ट्रेडिंग करीत आहे. इन्व्हेस्टर ₹20 प्रीमियमवर स्ट्राईक प्राईस ₹500 चा कॉल पर्याय खरेदी करू शकतो.

परिस्थिती 1: जर स्टॉकची किंमत ₹600 पर्यंत वाढली तर त्याचा नफा असेल:

नफा = ₹600 - ₹500 - भरलेला प्रीमियम

= ₹100 - ₹20 = ₹80

परिस्थिती 2: जर स्टॉकची किंमत ₹500 पेक्षा कमी असेल तर इन्व्हेस्टरला ₹20 चे नुकसान होईल (प्रीमियम भरलेला. त्याचा ब्रेकव्हेन पॉईंट ₹520 आहे.)

पुट ऑप्शन म्हणजे काय?

पुट पर्याय खरेदीदाराला निर्दिष्ट स्ट्राईक किंमतीवर अंतर्निहित ॲसेट विकण्याचा अधिकार प्रदान करते. तथापि, खरेदीदाराला ते करणे बंधन नाही. परंतु जेव्हा खरेदीदाराने त्यांच्या पर्यायाचा वापर करणे सुरू केले तेव्हा 'पर्याय ठेवा' विक्रेत्याला मालमत्ता खरेदी करावी लागेल.

बहुतांश इन्व्हेस्टर केवळ तेव्हाच 'पुट्स' खरेदी करतात जेव्हा त्यांना अंतर्निहित ॲसेटची किंमत कमी होईल हे निर्धारित केले जाते. त्याचप्रमाणे, अंतर्निहित मालमत्ता वाढेल हे त्यांना माहित झाल्यानंतर ते पुट्स विकतात.

पुट ऑप्शन पेऑफसाठी फॉर्म्युला:

पेऑफ प्रति युनिट = कमाल (0, स्ट्राईक प्राईस - स्पॉट प्राईस)

प्रति युनिट नफा किंवा तोटा = पेऑफ - भरलेले प्रीमियम

ब्रेकइव्हन = स्ट्राईक प्राईस - भरलेले प्रीमियम

पुट ऑप्शनचे उदाहरण:

स्ट्राईक प्राईस: ₹1,000

कालबाह्यतेवेळी स्पॉट किंमत: ₹900

भरलेला प्रीमियम: ₹20

पेऑफ = कमाल (0, ₹1,000 - ₹900) = ₹100

निव्वळ नफा = ₹100 - ₹20 = ₹80 प्रति युनिट

ब्रेकेव्हन = ₹1000 - ₹20 = ₹980

वरील फॉर्म्युलासह कॉल आणि पुट ऑप्शन्सचे स्पष्टीकरण आणि उदाहरण नवशिक्यांसाठी ऑप्शन ट्रेडिंग सुलभ करण्याचे ध्येय.
 

कॉल आणि पुट ऑप्शनमध्ये काय फरक आहे?

एक तुलनात्मक टेबल जे नवशिक्यांसाठी आणि नवशिक्यांसाठी आवाहन त्यांना अपेक्षा आणि वास्तविक-जगातील निरीक्षण कसे भिन्न आहेत याची स्पष्ट कल्पना देईल. खालील तक्त्यात कॉल आणि पुट पर्यायांमधील काही प्रमुख फरक दर्शविले आहेत:

कॉल ऑप्शन पेऑफची गणना कशी करावी?

कॉल आणि पुट ऑप्शन एनएसई मध्ये, कॉल ऑप्शन पेऑफ म्हणजे ऑप्शन खरेदीदार किंवा विक्रेत्याद्वारे केलेला नफा किंवा तोटा. कॉल पर्यायांचे मूल्यांकन करण्यासाठी कालबाह्य तारीख, स्ट्राईक प्राईस आणि प्रीमियम यासारखे तीन विशिष्ट व्हेरिएबल्स आहेत. तसेच, कॉल पर्यायांमधून निर्माण केलेल्या पेऑफची गणना करण्यासाठी हे व्हेरिएबल्स वापरले जातात.

कॉल ऑप्शन पेऑफ दोन प्रकरणांमध्ये वर्गीकृत केले जाऊ शकतात:

● कॉल पर्याय खरेदीदारांसाठी पेऑफ

चला गृहीत धरूया की तुम्ही ₹100 च्या प्रीमियमसाठी कंपनीसाठी कॉल पर्याय खरेदी केला आहे. पर्यायाची स्ट्राईक किंमत ₹500 आहे आणि त्याची समाप्ती तारीख 30 नोव्हेंबर आहे. जरी कंपनीची स्टॉक किंमत ₹600 पर्यंत पोहोचली तरीही, तुम्ही तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटवर ब्रेक करू शकता.

आणि जर कोणतीही वाढ नमूद केलेल्या रकमेपेक्षा जास्त असेल तर ती नफा मानली जाते. त्यामुळे जेव्हा कंपनीची शेअर किंमत वाढते तेव्हा पेऑफ वॅल्यू अमर्यादित होते.

खालील फॉर्म्युला वापरून पेऑफ आणि नफ्याची रक्कम कॅल्क्युलेट केली जाते:

● पेऑफ = स्पॉट प्राईस -स्ट्राईक प्राईस
● नफा = पेऑफ - भरलेला प्रीमियम

● कॉल पर्याय विक्रेत्यांसाठी पेऑफ

कृपया लक्षात घ्या की जर विक्रेत्याच्या बाबतीत कॉल पर्यायासाठी पेऑफ कॅल्क्युलेट करणे खरेदीदारांपेक्षा खूपच वेगळे नसेल. जर तुम्ही समान समाप्ती तारीख आणि स्ट्राईक प्राईससह विशिष्ट ऑप्शन काँट्रॅक्ट विकत असाल तर किंमत कमी झाल्यावर तुम्ही लाभ घेऊ शकता. आणि तुमच्या कॉल पर्यायाच्या वर्णानुसार, तुमचे नुकसान मर्यादित किंवा अमर्यादित असू शकते.

तसेच, जेव्हा तुम्हाला स्पॉट किंमतीत अंतर्निहित स्टॉक खरेदी करण्यास भाग पाडला जातो तेव्हा तुमचे नुकसान अमर्यादित असण्याची शक्यता आहे. तथापि, या प्रकरणात, तुमचे एकमेव उत्पन्न हे ऑप्शन काँट्रॅक्ट कालबाह्य झाल्यानंतर संकलित केलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे.

विक्रेत्यांसाठी पेऑफ आणि नफ्याची रक्कम खालील फॉर्म्युला वापरून कॅल्क्युलेट केली जाते:

● पेऑफ = स्पॉट प्राईस - स्ट्राईक प्राईस
● नफा = पेऑफ + भरलेला प्रीमियम

पुट ऑप्शन पेऑफची गणना कशी करावी?

पुट ऑप्शन ट्रेडचा एकूण नफा किंवा तोटा पूर्णपणे दोन विशिष्ट गोष्टींवर अवलंबून असतो:

● सर्वप्रथम, पर्याय वापरताना तुम्हाला प्राप्त होण्याची शक्यता आहे
● दुसरे, सुरुवातीला पर्यायासाठी भरलेली रक्कम.

कृपया लक्षात घ्या की पहिला घटक स्ट्राईक प्राईस आणि अंतर्निहित किंमतीमधील फरकाच्या समतुल्य आहे. जेव्हा स्ट्राईक प्राईसच्या तुलनेत अंतर्निहित किंमत कमी होते, तेव्हा तुमचा कॅश गेन कालबाह्यतेदरम्यान जास्त होतो.

● पुट ऑप्शन खरेदीदारांसाठी पेऑफ

पुट ऑप्शन खरेदीदाराला निर्दिष्ट स्ट्राईक किंमतीवर अंतर्निहित ॲसेट विकण्याचा अधिकार प्रदान करते. खरं तर, पर्यायावर खरेदीदाराने केलेला नफा किंवा तोटा पूर्णपणे अंतर्निहित स्पॉट किंमतीवर अवलंबून असतो.
परंतु जर कालबाह्यतेदरम्यान स्पॉट प्राईस स्ट्राईक प्राईसपेक्षा कमी असेल तर खरेदीदार लक्षणीय नफा मिळवू शकतो. थोडक्यात, कमी स्पॉट किंमत बनते, अधिक नफा खरेदीदार बनतो. परंतु जर अंतर्निहित स्पॉट किंमत स्ट्राइक प्राईसपेक्षा अधिक असेल तर खरेदीदार त्याचा पर्याय कालबाह्य करण्यास सक्षम करतो.

हा सामान्यपणे खरेदीदाराने त्याच्या पर्यायाचा वापर न करताना केला जातो. त्यामुळे, या प्रकरणात, खरेदीदाराचे नुकसान हा पुट पर्याय खरेदी करण्यासाठी भरलेला प्रीमियम आहे.

● पुट ऑप्शन विक्रेत्यांसाठी पेऑफ

जेव्हा पुट ऑप्शन विक्रीचा विषय येतो, तेव्हा ऑप्शनचा विक्रेता प्रीमियम रक्कम आकारतो. आणि पुट ऑप्शनवर खरेदीदाराने केलेला नफा किंवा तोटा पूर्णपणे अंतर्निहित स्पॉट किंमतीवर अवलंबून असतो.
त्यामुळे जे काही नफा खरेदीदार करतो ते सामान्यपणे विक्रेत्याचे नुकसान असते. आणि जर कालबाह्यतेदरम्यान स्पॉट किंमत स्ट्राईक प्राईसपेक्षा कमी असेल तर पुट ऑप्शनचा वापर विक्रेत्यावर केला जाईल. परंतु जर हे उलट असेल तर खरेदीदार प्रीमियम रक्कम ठेवत असताना त्याचा पर्याय अन-वापरण्यास सक्षम करतो.

रिस्क वर्सिज रिवॉर्ड - कॉल पर्याय आणि पुट पर्याय

येथे, आम्ही कॉल आणि पुट दोन्ही पर्यायांच्या रिस्क आणि रिवॉर्डची तुलना आणि सूचीबद्ध केली आहे:

निष्कर्ष

कॉल आणि पुट ऑप्शन्स हे मजबूत फायनान्शियल टूल्स आहेत जेव्हा योग्यरित्या वापरले जातात, ज्यामुळे ट्रेडर्सना अंदाज लावण्यास, हेज करण्यास आणि स्ट्रॅटेजी विविधता निर्माण करण्यास सक्षम होतात. तथापि, नवशिक्यांनी त्यांच्याशी काळजीपूर्वक संपर्क साधावा, मजबूत संकल्पना आधारित पाया तयार करा आणि सक्रियपणे ट्रेडिंग करण्यापूर्वी शिस्तबद्ध रिस्क मॅनेजमेंटचा अभ्यास करावा.

तुम्ही 5paisa सह तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटची गैरसमज करू शकता. शक्तिशाली टूल ट्रेडरला ऑनलाईन ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मवर ट्रेंडचे विश्लेषण करण्यासाठी आणि ट्रेड त्वरित अंमलात आणण्यासाठी रिअल-टाइम मार्केट डाटा आणि टूल्स ॲक्सेस करण्यास मदत करते.

ट्रेडिंग कॉल ऑप्शनची रिस्क काय आहे?

ट्रेडिंग कॉल ऑप्शन्सची सामान्य जोखीम म्हणजे कव्हर केलेल्या कॉल्समध्ये संधीचे नुकसान, नेक कॉल्समध्ये अनियंत्रित नुकसान, मार्केट अस्थिरता आणि नेक कॉल्समध्ये मार्जिन आवश्यकता. कॉल आणि पुट ऑप्शनची रिस्क तपशीलवार समजून घेणे जेव्हा तुमचे मार्केट अंदाज योग्य असतात तेव्हा पैसे गमावण्याची शक्यता कमी करू शकते.

ट्रेडिंग कॉल ऑप्शनची काही रिस्क आहेत:

1.नेकेड कॉल्समध्ये अप्रतिबंधित नुकसान

नुकसान अमर्यादित असू शकते हे जाणून घेण्यासाठी कॉल ऑप्शन विक्री करणाऱ्या इन्व्हेस्टरसाठी हे महत्त्वाचे आहे. काही उदाहरणे आहेत जेव्हा स्टॉकच्या किंमती स्ट्राईक किंमतीपेक्षा लक्षणीयरित्या वाढतात. अशा परिस्थितीत, तुम्हाला कमी स्ट्राईक प्राईसवर ऑप्शन होल्डरला विक्री करण्यापूर्वी त्याला उच्च मार्केट प्राईसवर खरेदी करावे लागेल. यामुळे नुकसान होऊ शकते.

2. कव्हर केलेल्या कॉल्समध्ये संधी गमावली

कव्हर केलेल्या कॉलमध्ये कमी रिस्क असले तरीही, जर स्टॉकची किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा मोठ्या प्रमाणात वाढत असेल तर तुम्ही नफा गमावू शकता. अशा परिस्थितीतही, तुम्हाला मार्केट प्राईसऐवजी स्ट्राईक प्राईसवर स्टॉक विक्री करावी लागेल. तुम्ही उच्च लाभ चुकवू शकता.

3. मार्केट अस्थिरता

जेव्हा मार्केट अस्थिर असते, तेव्हा विक्री पर्याय अधिक जोखमीचे असू शकतात. जर स्टॉकची किंमत एका दिशेने वेगाने वाढत असेल तर तुम्हाला मोठ्या नुकसानीचा सामना करावा लागू शकतो. जर तुम्हाला प्रश्न पडला असेल की "मार्केट अस्थिरता म्हणजे काय?", तर विशिष्ट कालावधीमध्ये ॲसेटच्या किंमतीमध्ये किती चढउतार होतो हे दर्शविते.

उच्च अस्थिरता अधिक अनिश्चितता दर्शवते. जेव्हा ट्रेडिंग ऑप्शन्स असतात, तेव्हा ते तुम्हाला प्राप्त होणारा प्रीमियम वाढवू शकते. परंतु जर मार्केट तुमच्याविरुद्ध जात असेल तर तुम्हाला संभाव्य नुकसान होऊ शकते.

4. नेक कॉल्ससाठी मार्जिन आवश्यक आहे

नेकड कॉल्ससाठी मार्जिन आवश्यकता हे सुनिश्चित करते की तुमच्या अकाउंटमध्ये पुरेसा फंड आहे जेणेकरून जेव्हा स्टॉकची किंमत वाढते तेव्हा तुम्ही संभाव्य नुकसानीसाठी देय करू शकता. किमान मार्जिन आवश्यकता केवळ तुमचे कॅपिटल टाय-अप करणार नाही तर तुमच्या अकाउंट मार्जिन पेक्षा जास्त नुकसान होण्याची शक्यता देखील वाढवू शकते.

ट्रेडिंग पुट ऑप्शनचे रिस्क काय आहेत?

ट्रेडिंग पुट ऑप्शनचे सामान्य रिस्क म्हणजे प्रीमियम नुकसान, मर्यादित आयुष्य आणि मार्केट टाइमिंग रिस्क. कॉल आणि पुट ऑप्शनची रिस्क तपशीलवार समजून घेणे जेव्हा तुमचे मार्केट अंदाज योग्य असतात तेव्हा पैसे गमावण्याची शक्यता कमी करू शकते.

ट्रेडिंग पुट ऑप्शनचे काही धोके आहेत:

1. प्रीमियम नुकसान

पुट ऑप्शन खरेदी करताना गुंतवणूकदाराला प्रीमियम भरावा लागेल, जो विना-परतावा आहे. काही उदाहरणे आहेत जेव्हा इन्व्हेस्टरने अपेक्षेप्रमाणे मार्केट चालत नाही. अशा परिस्थितीत, तो ऑप्शन न वापरल्यासही तो प्रीमियम गमावू शकतो.

2. मर्यादित आयुर्मान

ट्रेडिंग पुट ऑप्शन्स कालबाह्य तारखेसह येत असल्याने नफ्याची संधी आहे. तुम्ही प्रीमियमची रक्कम गमावू शकता आणि जर स्टॉकची किंमत कालबाह्य होत नसेल तर पुट पर्याय बेकार होऊ शकतो.

3. मार्केट टायमिंगची रिस्क

कधीकधी, पुरेसे मार्केट ज्ञान असलेले इन्व्हेस्टर देखील अंतर्निहित ॲसेटची किंमत कधी कमी होईल याचा अंदाज घेणे आव्हानात्मक असू शकते. जर त्यांनी चुकीच्या वेळेचा अंदाज लावला तर ते संधी गमावू शकतात, कारण अपेक्षित किंमत कमी होण्यापूर्वी पर्याय कालबाह्य होऊ शकतो.