डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे काय?

डेरिव्हेटिव्ह

डेरिव्हेटिव्ह भारताच्या फायनान्शियल मार्केटमध्ये महत्त्वपूर्ण आहेत. ते अनिवार्यपणे दोन पक्षांदरम्यान करार आहेत आणि त्यांचे मूल्य अंतर्निहित मालमत्तेवर आधारित आहे. योग्य व्यवस्थापनासह, डेरिव्हेटिव्ह मोठ्या प्रमाणात नफा मिळवू शकतात, परंतु ते धोक्यांशिवाय नाहीत, त्यांना कसे काम करतात याबद्दल लक्षणीय समज आवश्यक आहे.

या लेखात, आम्ही डेरिव्हेटिव्ह काय आहेत, डेरिव्हेटिव्हचा अर्थ स्पष्ट करू आणि त्यांच्या ऑफरच्या फायद्यांवर प्रकाश टाकू.
 

डेरिव्हेटिव्ह व्याख्या

डेरिव्हेटिव्ह हे फायनान्शियल काँट्रॅक्ट आहेत, जे फॉर्मल एक्स्चेंजवर किंवा ओव्हर-द-काउंटर (ओटीसी) मार्केटमध्ये ट्रेड केले जातात. हा फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट त्याचे मूल्य मालमत्तेच्या समूह किंवा विशिष्ट अंतर्निहित मालमत्तेतून प्राप्त करतो. ते या अंतर्निहित मालमत्तेतील बदलांशी त्यांच्या किंमतीसह पर्याय, फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स, स्वॅप्स किंवा फॉरवर्ड्सचा स्वरूप घेऊ शकतात. डेरिव्हेटिव्ह विविध उद्देशांसाठी सेवा देतात आणि विद्यमान स्थितींना चांगल्या प्रकारे ट्यून करण्यासाठी आणि अंतर्निहित मालमत्तेच्या भविष्यातील हालचालींवर अनुमान घेण्यासाठी वापरले जाऊ शकतात. डेरिव्हेटिव्हच्या जगातील सहभागींमध्ये हेजर्स, स्पेक्युलेटर्स, मार्जिन ट्रेडर्स आणि आर्बिट्रेजर्स यांचा समावेश होतो, या फायनान्शियल टूल्समध्ये त्यांच्या विशिष्ट उद्दिष्टांची पूर्तता करण्यासाठी प्रत्येक सहभागी.

डेरिव्हेटिव्ह कसे काम करतात?

आता जेव्हा तुम्हाला स्टॉक मार्केटमध्ये डेरिव्हेटिव्हचा अर्थ माहित आहे, ते कसे काम करतात हे समजून घेणेही समानपणे महत्त्वाचे आहे. डेरिव्हेटिव्ह अंतर्निहित मालमत्ता किंवा सिक्युरिटीजकडून त्यांचे मूल्य मिळवतात आणि ओव्हर-द-काउंटर (ओटीसी) आणि एक्सचेंज-ट्रेडेडसह दोन प्रमुख पद्धतींद्वारे कार्य करतात. ओटीसी डेरिव्हेटिव्हमध्ये खासगीरित्या वाटाघाटीचे करार समाविष्ट आहेत, जे दोन पक्षांदरम्यान आहेत आणि लवचिकता आणि कस्टमायझेशन प्रदान करते. दुसऱ्या बाजूला, एक्सचेंज-ट्रेडेड डेरिव्हेटिव्ह हे संघटित फ्यूचर्स एक्सचेंजवर ट्रेड केलेले प्रमाणित काँट्रॅक्ट्स आहेत, जे विस्तृत मार्केटला पारदर्शकता आणि ॲक्सेसिबिलिटी प्रदान करतात. डेरिव्हेटिव्हचे मुख्य सिद्धांत रिस्क ट्रान्सफर आहे, ज्यामुळे व्यक्ती आणि व्यवसायांना किंमतीतील चढउतार आणि इतर आर्थिक अनिश्चितता याविरूद्ध व्यवस्थापित करण्यास आणि त्यांचे नियंत्रण करण्यास अनुमती मिळते.

डेरिव्हेटिव्हचे प्रकार कोणते आहेत?

जरी अनेक प्रकारच्या डेरिव्हेटिव्ह आहेत, तरीही खालील चार प्रकार मार्केटमध्ये सर्वात सामान्यपणे ट्रेड केले जातात:

फ्यूचर्स

फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट म्हणजे अंतर्निहित ॲसेटच्या खरेदीदार आणि विक्रेत्यादरम्यान करार. खरेदीदार करार अंमलबजावणीच्या तारखेला पूर्वनिर्धारित किंमतीमध्ये मालमत्ता खरेदी करण्याचा निर्णय घेतो आणि विक्रेता करार अंमलबजावणीच्या तारखेला मालमत्ता विक्री करण्यास सहमत आहे. फ्यूचर्स हा एक दायित्वपूर्ण करार आहे, याचा अर्थ खरेदीदार आणि विक्रेत्याने कराराचा स्वीकार करणे आवश्यक आहे. 

पर्याय

फ्यूचर्ससारखे, ऑप्शन्स म्हणजे खरेदीदार आणि विक्रेत्यांदरम्यान होणारे डेरिव्हेटिव्ह काँट्रॅक्ट्स. परंतु, फ्यूचर्सप्रमाणेच, ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स हे योग्य आहेत आणि ते बंधनकारक नाहीत, याचा अर्थ दोन्ही पक्षांना कोणत्याही वेळी काँट्रॅक्टमधून बाहेर पडता येईल. तथापि, जर इन्व्हेस्टरला त्यांचे हक्क वापरण्याची इच्छा असेल तर ते असे करू शकतात. ऑप्शन विक्रेताला ऑप्शन रायटर म्हणूनही ओळखले जाते आणि दोन्ही पक्षांनी मान्य केलेली निर्दिष्ट किंमत स्ट्राईक किंमत म्हणून संदर्भित केली जाते.

फॉरवर्ड्स  

फ्यूचर्स काँट्रॅक्टप्रमाणेच फॉरवर्ड्स आहेत. येथे, कराराचा धारक कराराला स्वीकारण्यास बांधील आहे. परंतु, फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्सप्रमाणेच, फॉरवर्ड्स स्टॉक एक्सचेंजवर ट्रेड केले जात नाहीत आणि ते अनस्टँडर्डाईज्ड आहेत. ओव्हर-द-काउंटर डील्सद्वारे इन्व्हेस्टर फॉरवर्ड्स खरेदी करतात. तसेच, फॉरवर्डचे खरेदीदार आणि विक्रेते करार कस्टमाईज करू शकतात. 

स्वॅप्स 

पुढीलप्रमाणे, स्टॉक एक्सचेंजद्वारे स्वॅप्स ट्रेड केले जात नाहीत आणि फायनान्शियल संस्था आणि बिझनेसमधील काउंटर डील्सद्वारे केले जातात. स्वॅप्समध्ये, रोख प्रवाह वास्तविक मुख्य रकमेवर अवलंबून असतो आणि वास्तविक मुद्दलावर नाही. स्वॅप्स सामान्यपणे स्टॉक एक्सचेंजच्या करन्सी सेगमेंटमध्ये होतात. आता तुम्हाला विविध प्रकारच्या डेरिव्हेटिव्ह विषयी माहिती आहे, खालील सेक्शनमध्ये डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगच्या लाभांविषयी जाणून घ्या.

डेरिव्हेटिव्ह कसे ट्रेड करावे?

तुमचा प्रवास ट्रेडिंग डेरिव्हेटिव्हमध्ये सुरू करण्यासाठी आणि लाभ मिळविण्यासाठी, तुम्हाला खालील पायऱ्यांचे अनुसरण करावे लागतील: 

1. फायनान्सचा अर्थ असलेल्या डेरिव्हेटिव्ह बद्दल जाणून घेतल्यानंतर, ऑनलाईन ट्रेडिंग अकाउंट सेट करा. हे थेट किंवा ब्रोकरद्वारे केले जाऊ शकते. हे अकाउंट तुम्हाला फोन किंवा ऑनलाईन मार्फत ऑर्डर देण्याची परवानगी देते.
2. जेव्हा तुम्ही डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग सुरू करता, तेव्हा तुम्हाला मार्जिन रक्कम कमी करणे आवश्यक आहे. करार पूर्ण होईपर्यंत हा मार्जिन लॉक राहतो आणि जर ते किमान आवश्यकतेपेक्षा कमी असेल तर त्याला रिबॅलन्स करण्यासाठी तुम्हाला मार्जिन कॉल प्राप्त होईल.
3. तुमच्याकडे अंतर्निहित ॲसेटची ठोस पकड असल्याची खात्री करा. तुमचे बजेट तपासा, मार्जिन आवश्यकता, उपलब्ध कॅश आणि काँट्रॅक्ट किंमती कव्हर करण्याची खात्री करा.
4. त्याच्या समाप्तीपर्यंत करारामध्ये गुंतवणूक ठेवा. संपूर्ण ट्रेडिंग प्रक्रियेमध्ये सातत्यपूर्णता आणि माहितीपूर्ण निर्णय घेणे महत्त्वाचे आहे.
 

डेरिव्हेटिव्हचे फायदे

डेरिव्हेटिव्हच्या फायद्यांमध्ये खालील गोष्टींचा समावेश होतो:

●    हेजिंग रिस्क

अन्य इन्व्हेस्टमेंट करून व्यक्तीच्या इन्व्हेस्टमेंटमध्ये रिस्क कमी करण्यासाठी अनेक हेजिंग स्ट्रॅटेजी उपलब्ध आहेत आणि डेरिव्हेटिव्ह त्यासाठी सर्वोत्तम पर्याय आहेत. रिस्क मॅनेजमेंटसाठी डेरिव्हेटिव्ह इन्श्युरन्स पॉलिसी म्हणून कार्य करतात.

●    कमी व्यवहार खर्च

डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमधील ट्रेडिंगसाठी शेअर्स, बाँड्स किंवा इतर सिक्युरिटीजच्या तुलनेत कमी ट्रान्झॅक्शन खर्च आवश्यक आहेत. डेरिव्हेटिव्ह रिस्क मॅनेजमेंट टूल्स म्हणून काम करतात, त्यामुळे ते कमी-खर्चाच्या ट्रान्झॅक्शनची हमी देतात. 

डेरिव्हेटिव्हचे तोटे

डेरिव्हेटिव्हचे नुकसान खालीलप्रमाणे आहे:

● जास्त जोखीम

डेरिव्हेटिव्ह अंतर्निहित ॲसेटमधून त्यांचे मूल्य प्राप्त करतात. म्हणूनच, या मालमत्तेतील किंमतीतील हालचाली या करारांवर परिणाम करू शकतात. शेअर्स आणि बाँड्स सारख्या अंतर्निहित मालमत्तांच्या किंमतीमध्ये जास्त अस्थिरता आणि अनिश्चितता आहे. 

● स्पेक्युलेटिव्ह

नफा मिळविण्यासाठी डेरिव्हेटिव्हचा वापर अनेकदा अनुमानासाठी केला जातो. मार्केटच्या अनिश्चिततेमुळे, अंदाज अत्यंत जोखीमयुक्त आहे आणि त्यामुळे मोठ्या प्रमाणात नुकसान होऊ शकते. 

डिमॅट अकाउंट हे तुमच्या ट्रेड डेरिव्हेटिव्ह साठी सर्व गरज आहे

5paisa डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगला ABC प्रमाणे सोपे बनवते. मोफत डिमॅट उघडण्यासाठी आणि ट्रेडिंग अकाउंट 5paisa वेबसाईटला भेट द्या आणि त्वरित ट्रेडिंग सुरू करा. तुम्ही तुमचे ट्रेडिंग कौशल्य तीक्ष्ण करण्यासाठी आणि मोठे नफा मिळविण्यासाठी 5paisa द्वारे प्रकाशित शैक्षणिक संसाधनांचा देखील ॲक्सेस करू शकता.

डेरिव्हेटिव्हचे उदाहरण

डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे काय हे जाणून घेतल्यानंतर, तुम्हाला माहित असावे की डेरिव्हेटिव्ह आणि त्यांचे प्रकार. उदाहरणांसह विविध प्रकारचे डेरिव्हेटिव्ह खालीलप्रमाणे आहेत:

●    फॉरवर्ड्स

फॉरवर्ड हे दोन पक्षांदरम्यान मालमत्ता, उत्पादन किंवा वस्तू नंतरच्या तारखेला निश्चित किंमतीत खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी कस्टमाईज्ड करार आहेत. हे केंद्रीय एक्स्चेंजवर ट्रेड केलेले नाही परंतु काउंटरवर ट्रेड केलेले आहे आणि ते नियंत्रित करण्यासाठी नियमित नाहीत. परिणामस्वरूप, हे मोठ्या प्रमाणात नफा देऊ शकत नसले तरीही हेजिंग आणि रिस्क कमी करण्यासाठी प्रभावी आहे.

●    फ्यूचर्स

फ्यूचर्स फॉरवर्ड्स सारखेच आहेत. परंतु त्यांना एक्स्चेंजवर ट्रेड केले जाऊ शकत नसल्याने, त्यांना प्रमाणित आणि नियमित केले जाते. 

●    ऑप्शन्स

पर्याय खरेदीदार किंवा विक्रेताला आर्थिक मालमत्ता किंवा सुरक्षा खरेदी करण्याचा किंवा विक्री करण्याचा अधिकार देऊ करतात. परंतु ते पूर्वनिर्धारित वेळी खरेदी किंवा विक्रीसह पुढे जाण्यासाठी कायदेशीररित्या जबाबदार नाहीत. मार्केटमध्ये अस्थिरता असल्यास, ऑप्शन काँट्रॅक्ट्स भविष्यातील जोखीम कमी करू शकतात. 

●    स्वॅप्स

स्वॅप्स हे फायनान्शियल डेरिव्हेटिव्ह आहेत जे एक कॅश फ्लो दुसऱ्यासह एक्स्चेंज करण्यासाठी वापरले जातात. स्वॅप्स काँट्रॅक्ट्स हे पार्टी दरम्यान खासगी बाध्यता आहेत आणि काउंटरवर ट्रेड केले जातात.
 

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंग रिस्क व्यवस्थापित करण्यासाठी आणि फायनान्शियल लाभ घेण्यासाठी एक युनिक मार्ग प्रस्तुत करते. आम्ही डेरिव्हेटिव्ह म्हणजे काय ट्रेडिंग समजून घेण्यापासून ते तुमचे ट्रेडिंग अकाउंट सेट-अप करण्यापर्यंत आणि संयम वापरण्यापर्यंत चर्चा केलेल्या स्टेप्स, एक मजबूत फाउंडेशन प्रदान करतात. तथापि, हे मान्यता देणे महत्त्वाचे आहे की या पायऱ्या सुरुवातीचे ठिकाण देतात, परंतु सध्याचे शिक्षण आणि विवेकपूर्ण जोखीम व्यवस्थापन डेरिव्हेटिव्हच्या जगात यशासाठी आवश्यक आहे. या मूलभूत तत्त्वांच्या लक्षात घेऊन, तुम्ही तुमचे आर्थिक उद्दिष्टे साध्य करण्यासाठी आत्मविश्वासाने डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगमध्ये प्रवेश करू शकता.