स्टॉक पर्याय काय आहेत: संपूर्ण गाईड 2023

स्टॉक ऑप्शन्स काय आहेत? ते कसे काम करतात?

आज, संस्था विद्यमान सर्वोत्तम कर्मचाऱ्यांना टिकवून ठेवण्यासाठी आणि चांगले, संभाव्य कर्मचाऱ्यांना आकर्षित करण्यासाठी स्टॉक पर्याय ल्युरिंग ॲसेट म्हणून वापरत आहेत. समजा कंपनी संभाव्य कर्मचाऱ्यांना प्रोत्साहनाचा भाग म्हणून स्टॉक पर्याय ऑफर करते. त्या प्रकरणात, याचा अर्थ असा की एखाद्या व्यक्तीला सवलतीच्या किंमतीत कंपनीच्या स्टॉकची मालकी मिळते.

संभाव्य कर्मचारी ओपन मार्केटवर हा स्टॉक खरेदी करण्यासाठी त्यांनी भरलेल्या रकमेपेक्षा खूपच कमी देय करतील. वेस्टिंग म्हणून ओळखले जाणारे तंत्र कर्मचाऱ्यांना स्टॉक पर्याय ऑफर करून टिकवून ठेवण्यासाठी वापरले जाते.

वेस्टिंग ही एक उत्कृष्ट रणनीती आहे जी संस्थांना त्यांच्या कर्मचाऱ्यांना वेस्टिंग फेजद्वारे त्यांच्यासोबत अडकण्यास आणि त्यांना ऑफर केलेल्या ऑप्शन स्टॉकचा (मंजूर) ताबा ठेवण्यास मदत करते. एकदा का तुम्ही वेस्टिंग शेड्यूलची आवश्यकता पूर्ण केली की, तुम्हाला खरोखरच पर्यायांचा ताबा मिळेल.

उदाहरणार्थ, समजा तुमच्या कंपनीने तुम्हाला 5,000 शेअर्स मंजूर केले आहेत. ते वेस्टिंग शेड्यूल चार वर्षांचे असणे सेट करतात, याचा अर्थ असा की तुम्हाला प्रत्येक फायनान्शियल वर्षाच्या शेवटी 1250 शेअर्स मिळतात. याचा अर्थ असा आहे की तुमच्या प्रारंभिक 1250 पर्यायांचा वापर करण्यासाठी तुम्ही किमान एक वर्षासाठी कंपनीसोबत असणे आवश्यक आहे.

संपूर्ण 5,000 पर्यायांचा वापर करण्यासाठी, तुम्हाला चौथ्या आर्थिक वर्षाच्या अखेरपर्यंत कंपनीसोबत राहणे आवश्यक आहे. त्यामुळे, हे स्पष्ट आहे: संपूर्ण वेस्टिंग शेड्यूलसाठी तुमच्या संस्थेशी संबंधित राहा आणि तुमच्या ऑप्शन स्टॉक लिस्टच्या अनुदानापैकी 100% घ्या.
 

स्टॉक ऑप्शन पॅरामीटर्स

अमेरिकन वर्सिज. युरोपियन स्टाईल्स

पर्याय दोन वेगवेगळ्या शैली आहेतः युरोपियन आणि अमेरिकन. तुम्ही खरेदी आणि समाप्तीच्या तारखेदरम्यान अमेरिकन पर्यायांचा वापर करू शकता, मग वेळ असो किंवा ठिकाण असो. तथापि, जेव्हा कालबाह्य तारीख असेल तेव्हाच तुम्ही not-so-popular युरोपियन पर्याय वापरू शकता.

समाप्ती तारीख

समाप्ती तारीख ही पूर्वनिर्धारित तारीख असते जेव्हा इन्व्हेस्टरला त्यांच्या स्टॉक मूल्याची एकतर घसरण किंवा वाढ होण्याची अपेक्षा असते. तुम्ही कालबाह्य तारीख निर्धारित करण्यापूर्वी, मार्केटच्या ऐतिहासिक कामगिरीचे विश्लेषण करताना मार्केट ट्रेंडचे संशोधन आणि अभ्यास करणे महत्त्वाचे आहे.

स्टॉक पर्यायांच्या प्रकारानुसार, तुम्ही नफा कमावण्याचा पर्याय वापरू शकता आणि समाप्ती तारीख निर्धारित करण्यासाठी ॲसेटचे मूल्य केव्हा वाढेल किंवा कमी होईल याचा अंदाज घेऊ शकता.

काँट्रॅक्ट साईझ

इन्व्हेस्टरला खरेदी करायचे असलेल्या विशिष्ट शेअर्सच्या समान करार. कोणत्याही अंतर्निहित स्टॉकचे शंभर शेअर्स एका कराराच्या समतुल्य आहेत. चला एक उदाहरण घेऊया जिथे इन्व्हेस्टरचा अंदाज आहे की इन्फोसिसचा स्टॉक फेब्रुवारीच्या मध्यात ₹10,000 पेक्षा जास्त वाढेल. यामुळे त्यांना फेब्रुवारी ₹ 10,000 कॉल खरेदी करण्यास मदत होईल.

असे गृहीत धरूया की ट्रेडर किंवा इन्व्हेस्टरला चार कॉल करार खरेदी करायचे आहेत. यामुळे इन्व्हेस्टरला चार फेब्रुवारी ₹10,000 कॉल्स घेण्यास मदत होईल.

समाप्ती तारखेच्या शेवटी स्टॉक ₹10,000 पेक्षा जास्त वाढल्यास, इन्व्हेस्टरला Infosys स्टॉकचे 400 शेअर्स ₹10,000 मध्ये खरेदी किंवा वापरण्याचा पर्याय मिळेल, मग नवीनतम स्टॉक किंमत कितीही असो.

जर स्टॉक किंमत ₹10,000 पेक्षा कमी असेल तर ऑप्शन्सची वॅल्यू कालबाह्य होईल. शिवाय, गुंतवणूकदाराला मोठे नुकसान होईल कारण ते खरेदी पर्यायांमध्ये गुंतवलेले संपूर्ण पैसे गमावतील.

प्रीमियम

कोणत्याही पर्यायासाठी तुम्ही भरत असलेल्या स्टॉकची किंमत प्रीमियम म्हणून ओळखली जाते. प्रीमियम कॅल्क्युलेट करण्यासाठी, तुम्ही कॉलची किंमत काँट्रॅक्ट्सच्या संख्येद्वारे गुणावी आणि त्यानंतर परिणाम 100 ने गुणावा.

In the case where the options stocks expire worthlessly, the trader will lose every penny they invested in purchasing the option. या रकमेला प्रीमियम म्हणतात.
 

ट्रेडिंग स्टॉक ऑप्शन्स

असंख्य एक्सचेंज भारतातील ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी सर्वोत्तम स्टॉक सूचीबद्ध करतात. या एक्सचेंजमध्ये बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज, नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज आणि बरेच काही समाविष्ट आहे. NSE ऑप्शन स्टॉक लिस्ट ही भारतातील सर्वात लोकप्रिय आहे. 

ट्रेडरद्वारे वापरलेली स्ट्रॅटेजी ते कोणते पर्याय खरेदी किंवा विक्री करू शकतात हे निर्धारित करते. वरील उदाहरण लक्षात घेऊन, जर इन्व्हेस्टरला असे वाटत असेल की इन्फोसिसचे शेअर्स वाढण्याचा किंवा वाढण्याचा विश्वास आहे, तर ते एकतर पुट लिहिण्याचा किंवा विक्री करण्याचा किंवा कॉल खरेदी करण्याचा निर्णय घेऊ शकतात.

त्या घटनेमध्ये, विक्रेत्याला कोणत्याही प्रीमियम पेमेंटची आवश्यकता नाही. त्याऐवजी, विक्रेत्याला प्रीमियम मिळेल. चार इन्फोसिस फेब्रुवारी ₹ 10,000 पुट्सच्या विक्रेत्याला ₹ 40,000 मिळतील.

जर स्टॉक ₹10,000 पेक्षा जास्त ट्रेड करत असेल तर ऑप्शन कोणत्याही मूल्याशिवाय कालबाह्य होईल ज्यामुळे विक्रेत्याला सर्व प्रीमियम टिकवून ठेवण्यास सक्षम होईल. तथापि, जर स्टॉक बंद झाला किंवा स्ट्राइक प्राईस पेक्षा कमी झाला तर विक्रेत्याला अंतर्निहित स्टॉक ₹ 10,000 (जे स्ट्राइक प्राईस असेल) मध्ये खरेदी करणे आवश्यक आहे. 

जर हे खरे असेल तर अतिरिक्त भांडवल आणि प्रीमियमचे नुकसान होईल कारण इन्व्हेस्टरकडे आता प्रति शेअर ₹10,000 स्टॉकची मालकी आहे, कमी स्तरावर ट्रेडिंग काहीही असो.

ट्रेडिंग ऑप्शन आणखी एक उत्कृष्ट, आदर्श इक्विटी ऑप्शन्स टॅक्टिक पसरतो. जर तुम्हाला किमान रिस्क घ्यायची असेल परंतु ऑप्शन प्रीमियममधून कॅपिटलाईज करायचे असेल तर उपाय आहे. तुम्ही ते प्राप्त करण्यासाठी विविध समाप्ती तारखा आणि स्ट्राईक किंमतीसह दीर्घ आणि शॉर्ट ऑप्शन होल्डिंग्सचे कॉम्बो सहजपणे घेऊ शकता.
 

स्टॉक ऑप्शन्सचे उदाहरण

समजा श्री. कुमार यांनी अदानी पॉवर डिसेंबर 2017 कॉल पर्याय खरेदी केले. त्यांनी ₹ 9,000 च्या स्ट्राईक किंमतीमध्ये कॉल पर्याय खरेदी केले. 100 शेअर्सच्या एकाच करारासाठी, ऑप्शन काँट्रॅक्ट प्रीमियमची किंमत $90,000 आहे. खरेदी कालावधीदरम्यान, अदानी पॉवर ₹9,300 होती.

श्री. कुमार यांनी ऑप्शन वापरल्यास, त्यांना ट्रेडिंग डे नंतर ₹9000 मध्ये 100 अदानी पॉवर शेअर्सचा हक्क मिळतो. अदानी पॉवरचे पुढील दिवशी ₹ 9,800 मध्ये उघडले. जेव्हा श्री. कुमार हे शेअर्स मार्केट प्राईसवर विकतात, तेव्हा ते महसूल कमवू शकतात (₹9,800 - ₹9000)*100 - ₹90,000 = - ₹10,000.
 

कर्मचारी स्टॉक ऑप्शन्स

विविध कंपन्यांमध्ये कर्मचाऱ्यांसाठी त्यांच्या भरपाई पॅकेजेसमध्ये स्टॉक ऑप्शन प्लॅन्सचा समावेश असू शकतो. एम्प्लॉई स्टॉक ऑप्शन प्लॅन (ईएसओपी) म्हणजेच इक्विटी पे च्या माध्यमातून प्रत्येक कर्मचाऱ्याला कंपनीत हिस्सेदारी दिली जाते.

त्यांच्या संस्थेमध्ये स्टॉक असलेल्या कर्मचाऱ्यांकडे त्यांच्या वाढीमध्ये योगदान देण्यासाठी अधिक प्रेरणा आहे कारण यशस्वी बिझनेसमुळे स्टॉक ऑप्शन पेआऊट जास्त होतील. बहुतांश बिझनेस त्यांच्या कर्मचाऱ्यांना आगाऊ फी आकारल्याशिवाय हे पर्याय प्रदान करतात. याउलट, इतर लोक बिझनेससाठी काम करणारे कर्मचारी दीर्घ काळ ऑफर केलेल्या शेअर्सची संख्या देखील वाढवतात.
 

तुम्ही ऑप्शन का खरेदी कराल?

सारांशात, सर्वोत्तम ऑप्शन स्टॉक ट्रेडरला नजीकच्या भविष्यात विशिष्ट तारखेपर्यंत विशिष्ट स्टॉक वाढविण्यास किंवा कमी करण्यास सक्षम करतात. मोठ्या संस्था वारंवार दिलेल्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटमध्ये त्यांची एकूण रिस्क कमी करण्यासाठी स्टॉक पर्याय खरेदी करतात. त्याउलट, ऑप्शन्स इन्व्हेस्टरना स्टॉकच्या किंमतीच्या दिशेने सकारात्मकपणे अंदाज घेण्याची संधी देखील देतात, सामान्यपणे समाविष्ट रिस्क वाढवते.

स्टॉक ऑप्शन्सचे 2 मुख्य प्रकार कोणते आहेत?

मुख्य प्रवाहातील एक्सचेंज-ट्रेडेड किंवा सूचीबद्ध स्टॉक मार्केटमध्ये दोन प्रकारचे स्टॉक पर्याय आहेत:

●  पर्याय ठेवा:पुट ऑप्शन्स हे सिक्युरिटीज आहेत जे आगामी भविष्यात स्टॉक किंवा ॲसेटचे मूल्य कमी झाल्यास इन्व्हेस्टरला नफा देतात. नफा कमावण्यासाठी, विक्रेता विशिष्ट कालावधीमध्ये निश्चित किंमतीवर शेअर्स किंवा मालमत्ता विकू शकतो.

●    कॉल पर्याय:जेव्हा एखादा ट्रेडर किंवा खरेदीदाराला अपेक्षित असते की नजीकच्या भविष्यात स्टॉकचे मूल्य वाढेल, तेव्हा ते या परिस्थितीत असतात. जेव्हा ॲसेट किंवा स्टॉक स्ट्राइक प्राईसवर पोहोचतात, तेव्हा ट्रेडरकडे निश्चित किंमतीवर खरेदी करण्यासाठी मर्यादित वेळ असते.
 

ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी सर्वोत्तम स्टॉक निवडण्यापूर्वी विचारात घेण्याचे घटक

आपण कर्मचारी स्टॉक पर्याय कसे आणि केव्हा वापराल हे ठरवण्यासाठी खालील माहितीचा वापर करू शकता:

मॅच्युरिटीची रेंज

भारत जगातील सर्वात मोठ्या ऑप्शन मार्केटपैकी एक आहे. केवळ स्पॉट मार्केटमध्ये, कॅलेंडर स्प्रेड, आयर्न कॉन्डर्स आणि शॉर्ट स्ट्रॅडल्स सारख्या अनेक विदेशी आणि जटिल काँट्रॅक्ट्ससह 100 पेक्षा जास्त प्रकारचे ट्रेडिंग ऑप्शन्स आहेत. यामुळे तुमच्या आवश्यकतांशी संबंधित करार निवडणे सोपे होते, मग तुम्ही असामान्य किंवा सरळ व्यवस्था शोधत असाल.

अस्थिरता

ऑप्शन्स ट्रेडिंग हे पारंपारिक स्टॉक ट्रेडिंग तंत्रांपेक्षा अधिक अप्रत्याशित आहे, जे भारतात व्यक्ती ते निवडण्याचे प्रमुख घटक आहे. जागतिक ट्रेंड किंवा आर्थिक बदल यासारख्या अनपेक्षित घटनांपासून नफा मिळवून स्पर्धात्मक किनारा मिळवू इच्छिणाऱ्या ट्रेडर्ससाठी ऑप्शन्स परिपूर्ण आहेत ज्यामुळे त्यांच्या समाप्ती तारखेपर्यंत किंमत वाढू शकते किंवा अचानक कमी होऊ शकते.

तसेच, अनेक संशोधक सहमत आहेत की चढउतार पातळीचा अंदाज घेण्यासाठी पर्यायांचा वापर करण्यापेक्षा नफा निर्माण करण्याची चांगली पद्धत नाही.

अंतर्भूत मूल्य

त्याच्या वर्तमान मार्केट किंमतीशी संबंधित नसलेल्या फायनान्शियल ॲसेटची किंमत अंतर्निहित मूल्य म्हणून ओळखली जाते. याला वारंवार "इंट्रिन्सिक" मूल्य म्हणून संदर्भित केले जाते कारण ते किंमतीशी संबंधित नाही जे आधीच वस्तूसाठी शुल्क आकारत आहे. पुट ऑप्शनमधून भविष्यातील कमाई, जे अनेकदा पेआऊट चार्ट वापरून अंदाजित केले जातात, ऑप्शनचे आंतरिक मूल्य निर्धारित करा.

वेळेचे मूल्य

कालांतराने ऑप्शनच्या किंमतीतील वाढीचा रेट टाइम वॅल्यू म्हणून ओळखला जातो. कॉल ऑप्शनच्या खरेदीदाराकडे निर्दिष्ट किंमतीत काहीही खरेदी करण्याची त्यांची क्षमता वापरण्यापूर्वी अधिक वेळ असल्याने - आणि परिणामी कोणतीही समाप्ती तारीख पुन्हा सुरू होण्यापूर्वी त्यांचे इन्कम कमविण्यासाठी अतिरिक्त वेळ आहे - त्याचे पुट ऑप्शनपेक्षा विस्तारित वेळ मूल्य आहे.

कोणतेही दायित्व नाही

ऑप्शन्स ट्रेडिंग भारतातील एक तरुण उद्योग आहे आणि ही उत्कृष्ट दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट नाही. हे लक्षात घेता, जेव्हा तुम्ही जोखीम आणि नफा घेण्यास तयार असाल तेव्हा तुम्हाला फक्त पर्याय ट्रेड करणे आवश्यक आहे. तुम्हाला सूचित केले पाहिजे की हे क्षेत्र कोणतीही हमी किंवा वचनबद्धता प्रदान करत नाही आणि तुमच्या सट्टा व्यापारामुळे होणाऱ्या कोणत्याही नुकसानीसाठी तुम्ही पूर्णपणे जबाबदार आहात.
 

निष्कर्ष

तुमच्या स्टॉक पर्यायांच्या मूल्याची आणि ते तुमच्या विविध पोर्टफोलिओशी कसे संबंधित आहेत याची सखोल माहिती घेणे महत्त्वाचे आहे, जसे की ते कोणत्याही प्रकारच्या कर्मचारी इक्विटी भरपाईसह आहे. आम्ही सामान्यपणे ग्राहकांना स्टॉक पर्यायांसह त्यांच्या प्लॅन्सचे मूल्यांकन करताना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट सल्लागाराशी पूर्णपणे संपर्क साधण्याचा सल्ला देतो कारण असे केल्याने त्यांना काही सट्टेबाजीच्या स्थितीत ठेवले जाते.