प्रायमरी मार्केट आणि सेकंडरी मार्केट

प्रायमरी मार्केट

प्रायमरी मार्केट हा एक फायनान्शियल मार्केट आहे जिथे नवीन सिक्युरिटीज जारी केल्या जातात आणि पहिल्यांदा विकले जातात. हे बाजारपेठ आहे जेथे कंपन्या, सरकार किंवा इतर संस्था नवीन स्टॉक, बाँड्स किंवा इतर सिक्युरिटीज जारी करून भांडवल उभारतात. प्राथमिक बाजारपेठ जारीकर्त्यांना जनतेला सिक्युरिटीज देऊन किंवा गुंतवणूकदारांच्या गटांची निवड करून गुंतवणूकदारांकडून थेट निधी उभारण्यासाठी एक साधन प्रदान करते.

प्राथमिक बाजारात, जारीकर्ता बाजाराच्या स्थिती आणि मागणीनुसार सिक्युरिटीजची किंमत निर्धारित करतो. प्राथमिक मार्केटमध्ये सिक्युरिटीज जारी करण्याची प्रक्रिया स्टॉकसाठी प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (IPO) किंवा बाँड्ससाठी बाँड जारी करण्याची प्रक्रिया म्हणतात. IPO मध्ये, इश्यूअर नवीन स्टॉकची किंमत सेट करतो आणि इन्व्हेस्टर थेट इश्यूअर कडून किंवा सिक्युरिटीजची विक्री सुलभ करणाऱ्या अंडररायटर्सकडून शेअर्स खरेदी करू शकतात.

प्राथमिक बाजारपेठ अर्थव्यवस्थेत महत्त्वाची भूमिका बजावते कारण ते कंपन्या, सरकार आणि इतर संस्थांना त्यांच्या प्रकल्प, गुंतवणूक आणि इतर उपक्रमांसाठी आवश्यक निधी उभारण्यास सक्षम करते. प्राथमिक बाजारात सिक्युरिटीज जारी करून, हे संस्था गुंतवणूकदारांच्या विस्तृत पूलमध्ये टॅप करू शकतात आणि वृद्धी आणि विस्तारासाठी वापरता येऊ शकणारे भांडवल उभारू शकतात.

प्राथमिक बाजारपेठ ऑफरचे प्रकार

सिक्युरिटीजने सेकंडरी मार्केटमध्ये प्रवेश केल्यानंतर, कॉर्पोरेशन्स मुख्य मार्केटवर राईट्स ऑफरिंग्स (समस्या) मार्फत अधिक स्टॉक उभारू शकतात. विद्यमान गुंतवणूकदारांना आता त्यांच्याकडे असलेल्या शेअर्सनुसार प्रोरेटेड अधिकार दिले जातात, तर नवीन जारी केलेल्या शेअर्समधील नवीन गुंतवणूक इतरांना उपलब्ध आहेत.

प्राधान्यित वाटप आणि खासगी प्लेसमेंट हे इक्विटीसाठी प्रायमरी मार्केट ऑफरिंगचे आणखी दोन प्रकार आहेत. कंपन्या त्यांचे शेअर्स सार्वजनिकपणे ट्रेड न करता खासगी प्लेसमेंटद्वारे बँक आणि हेज फंडसह मोठ्या गुंतवणूकदारांना थेट विक्री करू शकतात. प्राधान्यित वाटप सामान्य जनतेसाठी मर्यादित गुंतवणूकदारांच्या (अनेकदा हेज फंड, बँक आणि म्युच्युअल फंड) साठी उपलब्ध नसलेल्या युनिक किंमतीत शेअर्स प्रदान करते.

याप्रमाणेच, कर्ज भांडवल उभारण्याची इच्छा असलेली कंपन्या आणि सरकार प्रायमरी मार्केटवर अल्प आणि दीर्घकालीन दोन्ही बाँड्स नवीन बाँड्स जारी करण्याचा निर्णय घेऊ शकतात.

नवीन जारी केलेल्या बाँड्सवरील कूपन रेट्स जारी करताना प्रचलित इंटरेस्ट रेट्स दर्शविण्यासाठी सेट केले आहेत, जे पूर्वी जारी केलेल्या बाँड्सपेक्षा भिन्न असू शकतात.

प्राथमिक बाजारपेठ म्हणजे जारीकर्त्यांकडून थेट सिक्युरिटीज खरेदी केले जातात, जे पकडून घेण्यासाठी महत्त्वपूर्ण संकल्पना आहे.
 

प्रायमरी मार्केट कसे काम करते?

प्रायमरी मार्केट, ज्याला "न्यू इश्यू मार्केट" देखील म्हणतात, म्हणजे कंपन्या पहिल्यांदा जनतेला शेअर्स किंवा बाँड्स विकून पैसे उभारतात. जेव्हा एखाद्या व्यवसायाला सार्वजनिक करायचे असते किंवा अधिक भांडवलाची आवश्यकता असते तेव्हा सर्व कृती सुरू होते.

हे वास्तविक जीवनात कसे काम करते हे येथे दिले आहे:

• ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (डीआरएचपी) नावाचे तपशीलवार डॉक्युमेंट तयार करून कंपनी गोष्टी सुरू करते. हे डॉक्युमेंट त्यांचे फायनान्स, बिझनेस कसे चालते आणि ते पैसे का उभारत आहेत याचे वर्णन करते.
• पुढे, ते डॉक्युमेंट मार्केट रेग्युलेटरकडे पाठवतात. भारतात, ते सेबी (सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया) आहे. ते कायदेशीर आणि पारदर्शक असल्याची खात्री करण्यासाठी सेबी सर्वकाही रिव्ह्यू करते. सेबीच्या निरीक्षणानंतर, रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस नावाचे अंतिम प्रॉस्पेक्टस दाखल केले जाते आणि IPO पूर्वी सार्वजनिक केले जाते.
• एकदा ग्रीन लाईट दिल्यानंतर, कंपनीने त्याची पब्लिक ऑफरिंग सुरू केली आहे. हे आयपीओ (प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग) किंवा एफपीओ (फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफरिंग) असू शकते. शेअर्स एकतर निश्चित किंमतीवर किंवा बुक-बिल्डिंग प्रोसेसद्वारे ऑफर केले जातात जिथे इन्व्हेस्टर ते देय करण्यास तयार असलेल्या गोष्टींवर बिड करतात.
• इन्व्हेस्टर निश्चित कालावधीदरम्यान शेअर्ससाठी अप्लाय करतात. मागणीनुसार, शेअर्स त्यानुसार वाटप केले जातात.
• एकदा पूर्ण झाल्यानंतर, कंपनीला फंड प्राप्त होते. ते आता बिझनेसचा विस्तार करणे, कर्ज फेडणे किंवा इतर धोरणात्मक ध्येयांपर्यंत पोहोचणे यासारख्या गोष्टींसाठी पैसे वापरू शकतात.

मुख्य टेकअवे: प्रायमरी मार्केटमध्ये, पैसे थेट इन्व्हेस्टरकडून कंपनीमध्ये प्रवाह करतात. कोणत्याही मध्यम पायऱ्या नाहीत.

सेकंडरी मार्केट

सेकंडरी मार्केट हे एक फायनान्शियल मार्केट आहे जेथे मागील सिक्युरिटीज जसे की स्टॉक आणि बाँड्स इन्व्हेस्टरमध्ये खरेदी केले जातात आणि विकले जातात. हे मार्केट आहे जेथे इन्व्हेस्टर प्राथमिक मार्केटमधील कंपन्या, सरकार किंवा इतर संस्थांद्वारे आधीच जारी केलेल्या सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करू शकतात.

सेकंडरी मार्केटमध्ये, सिक्युरिटीज इन्व्हेस्टरमध्ये ट्रेड केले जातात आणि सिक्युरिटीजची किंमत सप्लाय आणि मागणीद्वारे निर्धारित केली जाते. दुय्यम बाजारपेठ गुंतवणूकदारांना लिक्विडिटी प्रदान करते, जेव्हा त्यांना रोख रकमेत रूपांतरित करणे आवश्यक असते तेव्हा किंवा इतरत्र चांगली इन्व्हेस्टमेंट संधी सापडते तेव्हा त्यांना सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करण्याची परवानगी देते.

आर्थिक प्रणालीच्या योग्य कार्यक्षमतेसाठी दुय्यम बाजारपेठ आवश्यक आहे कारण ते एका गुंतवणूकदाराकडून दुसऱ्या गुंतवणूकदाराकडे सिक्युरिटीजचे हस्तांतरण सुलभ करते, ज्यामुळे बाजाराची कार्यक्षमता आणि लिक्विडिटी वाढते. हे इन्व्हेस्टरना त्यांचे इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओ ॲडजस्ट करण्यासाठी आणि त्यांचे रिस्क एक्सपोजर मॅनेज करण्यासाठी एक साधन देखील प्रदान करते.

दुय्यम बाजारपेठ पुढे दोन प्रकारच्या बाजारपेठेत विभाजित केले जाऊ शकते स्टॉक मार्केट आणि बाँड मार्केट. स्टॉक मार्केट म्हणजे जिथे स्टॉक खरेदी आणि विक्री केली जाते, तर बाँड मार्केट म्हणजे जिथे बाँड्स ट्रेड केले जातात. दोन्ही मार्केट समानपणे काम करतात, इन्व्हेस्टर स्टॉकब्रोकर किंवा इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म सारख्या मध्यस्थांद्वारे सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करतात.
 

सेकंडरी मार्केट कसे काम करते?

एकदा शेअर्स प्रायमरी मार्केटमध्ये विकले गेले आणि कंपनी सूचीबद्ध झाल्यानंतर, NSE किंवा BSE वर, ते शेअर्स आता मुक्तपणे खरेदी आणि विक्री केले जाऊ शकतात. हे सेकंडरी मार्केट इन ॲक्शन आहे.

सामान्यपणे काय होते हे येथे दिले आहे:

• तुम्ही (इन्व्हेस्टर) ब्रोकर किंवा ऑनलाईन ट्रेडिंग ॲप वापरून खरेदी किंवा विक्री ऑर्डर द्या.
• ती ऑर्डर स्टॉक एक्सचेंजला जाते, जिथे ती इतरांच्या ऑर्डरशी जुळते, एकतर विकण्याची किंवा खरेदी करण्याची इच्छा असलेली व्यक्ती.
• किंमत? पुरवठा आणि मागणी, मार्केट सेंटिमेंट, कंपनीची कामगिरी आणि बातम्यांवर आधारित ते वर आणि खाली जातात.

प्रायमरी मार्केटप्रमाणेच, कंपनी या ट्रेडमधून पैसे कमवत नाही. हे पूर्णपणे इन्व्हेस्टर-टू-इन्व्हेस्टर आहे. हे मार्केट महत्त्वाचे का आहे? हे लिक्विडिटी देते. त्यामुळे जर तुम्हाला कधीही तुमचे शेअर्स विकायचे असतील तर तुम्ही. कंपनीने अन्य ऑफर करण्यासाठी प्रतीक्षा नाही.
 

प्राथमिक आणि दुय्यम बाजाराची तुलना

प्राथमिक बाजाराची वैशिष्ट्ये

प्रायमरी मार्केटमध्ये अनेक वैशिष्ट्ये आहेत जे त्यास इतर फायनान्शियल मार्केटमधून वेगळे करतात.

1. नवीन सिक्युरिटीज जारी करणे: प्राथमिक बाजारपेठ म्हणजे जिथे नवीन सिक्युरिटीज पहिल्यांदा जारी आणि विक्री केली जातात. नवीन स्टॉक, बाँड्स किंवा इतर सिक्युरिटीज जारी करून कॅपिटल उभारण्यासाठी कंपन्या, सरकार किंवा इतर संस्था प्राथमिक मार्केटचा वापर करतात.
2. जारीकर्ता-निर्धारित किंमत: प्राथमिक मार्केटमध्ये, जारीकर्ता मार्केट स्थिती आणि मागणीवर आधारित सिक्युरिटीजची किंमत निर्धारित करतो. किंमत सामान्यपणे सिक्युरिटीजच्या अंडररायटर्सद्वारे सेट केली जाते, जे जारीकर्त्यासाठी पुरेशी भांडवल प्रदान करताना सिक्युरिटीजची मागणी जास्तीत जास्त निर्धारित करण्यासाठी जारीकर्त्यासह काम करतात.
3. जारीकर्ता आणि इन्व्हेस्टर दरम्यान थेट संबंध: प्राथमिक बाजारपेठ जारीकर्त्यांना जनतेला सिक्युरिटीज देऊन किंवा गुंतवणूकदारांच्या गटांची निवड करून थेट गुंतवणूकदारांकडून निधी गोळा करण्याची परवानगी देते. 
4. प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (IPO): प्रायमरी मार्केटमध्ये सिक्युरिटीज जारी करण्याच्या प्रोसेसला स्टॉकसाठी इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (आयपीओ) किंवा बाँड्ससाठी बाँड जारी करणे म्हणतात. IPO मध्ये, जारीकर्ता नवीन स्टॉकची किंमत सेट करतो आणि इन्व्हेस्टर थेट जारीकर्त्याकडून किंवा सिक्युरिटीजच्या विक्रीस सुलभ करणाऱ्या अंडररायटर्सकडून शेअर्स खरेदी करू शकतात.
5. नियमन: प्राथमिक बाजारपेठेत गुंतवणूकदारांचे संरक्षण करण्यासाठी सिक्युरिटीज कायदे आणि नियमांद्वारे मोठ्या प्रमाणात नियमित केले जाते आणि जारीकर्त्यांनी योग्य प्रकटीकरण आवश्यकतांचे पालन केले आहे याची. 
 

सेकंडरी मार्केटची वैशिष्ट्ये

सेकंडरी मार्केटमध्ये अनेक वैशिष्ट्ये आहेत जे त्यास इतर फायनान्शियल मार्केटमधून वेगळे करतात. सेकंडरी मार्केटची काही प्रमुख वैशिष्ट्ये येथे दिली आहेत:

1. विद्यमान सिक्युरिटीजचे ट्रेडिंग: सेकंडरी मार्केट म्हणजे जिथे आधी जारी केलेली सिक्युरिटीज जसे की स्टॉक आणि बाँड्स इन्व्हेस्टरमध्ये खरेदी आणि विक्री केली जातात. सिक्युरिटीज आधीच प्राथमिक मार्केटमधील कंपन्या, सरकार किंवा इतर संस्थांद्वारे जारी करण्यात आल्या आहेत.
2. मार्केट-चालित किंमत: सेकंडरी मार्केटमधील सिक्युरिटीची किंमत इन्व्हेस्टरमध्ये पुरवठा आणि मागणीद्वारे निर्धारित केली जाते. याचा अर्थ असा की मार्केट स्थिती आणि इन्व्हेस्टरच्या भावनांवर आधारित किंमतमध्ये चढउतार होऊ शकतो.
3. जारीकर्ता आणि गुंतवणूकदारांदरम्यान अप्रत्यक्ष संबंध: सेकंडरी मार्केटमध्ये, इन्व्हेस्टर जारीकर्त्याकडून कोणत्याही थेट सहभागाशिवाय स्वत: मध्ये सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करतात. याचा अर्थ असा की जारीकर्त्याला सेकंडरी मार्केटमध्ये सिक्युरिटीजच्या विक्रीतून कोणतीही रक्कम प्राप्त होत नाही.
4. इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म: सेकंडरी मार्केटमध्ये इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्मचा अधिकाधिक प्रभाव आहे. ज्याद्वारे इन्व्हेस्टरना सिक्युरिटीज त्वरित आणि कार्यक्षमतेने खरेदी आणि विक्री करण्याची परवानगी मिळते. या प्लॅटफॉर्ममुळे इन्व्हेस्टरना दुय्यम मार्केटमध्ये प्रवेश करणे सोपे झाले आहे आणि मार्केटची लिक्विडिटी वाढवली आहे.
5. नियमन: ट्रेडिंग निष्पक्ष, पारदर्शक आणि कार्यक्षम असल्याची खात्री करण्यासाठी सेकंडरी मार्केट स्टॉक एक्सचेंज आणि इतर नियामक संस्थांद्वारे नियमित केले जाते. हे नियम इन्व्हेस्टरचे संरक्षण करण्यासाठी आणि मार्केटची अखंडता राखण्यासाठी तयार केलेले आहेत.
 

प्रायमरी मार्केटमध्ये इन्व्हेस्टमेंटचे फायदे आणि तोटे

प्राथमिक बाजारात इन्व्हेस्ट करण्याचे फायदे आणि तोटे आहेत, जे वैयक्तिक इन्व्हेस्टरच्या ध्येय आणि रिस्क सहनशीलतेनुसार बदलू शकतात. प्रायमरी मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचे काही फायदे आणि तोटे येथे दिले आहेत:

सेकंडरी मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचे फायदे आणि तोटे

सेकंडरी मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचे फायदे आणि तोटे आहेत, जे वैयक्तिक इन्व्हेस्टरच्या ध्येय आणि रिस्क सहनशीलतेनुसार बदलू शकतात. सेकंडरी मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचे काही फायदे आणि तोटे येथे दिले आहेत:

प्रायमरी आणि सेकंडरी मार्केटमधील नियम

जेव्हा पैशाचा विषय येतो तेव्हा कोणालाही पश्चिम परिस्थिती हवी नाही. म्हणूनच दोन्ही मार्केट इन्व्हेस्टरचे संरक्षण करण्यासाठी आणि गोष्टी योग्य ठेवण्यासाठी कठोरपणे नियंत्रित केले जातात.

प्रायमरी मार्केटमध्ये:

• कंपन्या पूर्ण कथा सांगण्याची खात्री करण्यासाठी सेबी तपासते आणि ऑफर डॉक्युमेंट्सला मान्यता देते.
• मर्चंट बँकर्स, ऑडिटर्स आणि लीगल टीमला योग्य बॅकग्राऊंड तपासणी करणे आवश्यक आहे.
• किंमत, कालमर्यादा आणि कोणाला किती शेअर्स मिळतात, जेणेकरून कोणालाही अयोग्य फायदा मिळणार नाही.

सेकंडरी मार्केटमध्ये:

• ट्रेड सुरळीत होण्याची खात्री करण्यासाठी स्टॉक एक्सचेंजचे नियमन केले जाते.
• ब्रोकर्स आणि ट्रेडर्सनी नोंदणी करणे आणि आचारसंहितेशी जुळणे आवश्यक आहे.
• इनसाईडर ट्रेडिंग, प्राईस मॅनिप्युलेशन आणि शेडी डील्ससाठी सेबी घड्याळ.
• मोठ्या प्रमाणात बदल टाळण्यासाठी आणि दररोजच्या इन्व्हेस्टरचे संरक्षण करण्यासाठी सर्किट ब्रेकर्स सारखे सुरक्षा आहेत.
   

निष्कर्ष

प्रायमरी आणि सेकंडरी मार्केट फायनान्शियल मार्केटच्या कामकाजात महत्त्वाची भूमिका बजावतात. प्रायमरी मार्केट म्हणजे जेथे कंपन्या नवीन सिक्युरिटीज जारी करून भांडवल उभारतात, तर सेकंडरी मार्केट म्हणजे जेथे विद्यमान सिक्युरिटीज इन्व्हेस्टरद्वारे खरेदी आणि विक्री केली जातात. प्रायमरी मार्केटमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करणे सेकंडरी मार्केटमध्ये इन्व्हेस्ट करताना IPO किंवा नवीन इश्यूमध्ये सहभागी होण्याची संधी ऑफर करते, विद्यमान सिक्युरिटीज खरेदी आणि विक्री करण्याची संधी प्रदान करते. 

प्रत्येक मार्केटमध्ये स्वत:चे फायदे आणि तोटे आहेत आणि इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी रिस्क आणि संभाव्य रिवॉर्डचे काळजीपूर्वक मूल्यांकन करणे महत्त्वाचे आहे. प्राथमिक किंवा दुय्यम बाजारात इन्व्हेस्टमेंट करणे असो, सिक्युरिटीजचा संशोधन करणे, मार्केटची स्थिती समजून घेणे आणि माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंटचा निर्णय घेण्यासाठी इन्व्हेस्टमेंटची नियमितपणे देखरेख करणे महत्त्वाचे आहे.